한양증권 스몰캡 Analyst 이준석
[와이투솔루션] 전기차 충전기 테마의 숨겨진 보석
투자의견: N.R
목표주가 : -
현재주가(09/19): 4,130원
Upside : -
-전기차 충전기 전원공급장치(EVC PSU) 전문 업체
동사는 전원공급장치인 PSU의 개발 및 제조를 주력으로 1995년 12월 유가증권시장에 상장하였다. PSU는 TV, PC, IT기기 등 대부분의 전기·전자 제품에 사용되는 필수적인 제품이다. 올해 1분기 베트남 하노이 공장이 완공되어 현재는 중국 청도와 베트남 하노이 두 곳의 공장을 보유하고 있다.1H23 기준 디스플레이용 PSU는 동사 매출의 89.2%를 차지하고 있으며 대부분 LG전자로 납품된다. 최근 LG전자 내에서도 점유율이 확대되어 실적에 기여할 것으로 전망한다. 동사는 다년간 쌓아온 기술력으로 전기차 충전용 PSU 등 제품 포트폴리오를 다각화하고 있는 상황이다. 더불어 동사는 Luxa Biotechnology를 설립하여 건성황반변성 치료를 위한 임상 1/2a상도 진행 중이다.
-그쪽도 NEVI 프로그램을 아세요?
동사는 2018년부터 연구하여 최근 30kW 전기차 충전기 PSU를 개발하였다. 이는 바이든 인프라 법안 내의 NEVI 프로그램에 대한 수혜를 볼 것으로 전망한다. 이 프로그램은 2030년까지 50억 달러를 투자하여 미 전역에 50만개의 충전기를 설치하는 계획이다. 보조금은 최대 80%이다. 충전기의 핵심은 전원공급장치인 PSU이다. PSU는 중국업체의 점유율이 높지만 미·중 분쟁으로 기술력이 높은 동사의 PSU가 새롭게 각광받을 것이라 전망한다. 최근 미국 업체와 전기차 충전기 파워모듈의 미국 현지 제조를 위한 업무협약을 체결하였다. 지금은 NEVI 프로그램 이 본격 가동되기 전 최종 준비 단계로 향후 미국 내에서 동사의 약진이 기대된다.
-투자포인트 1) 디스플레이 PSU 점유 확대, 2) 전기차 충전기 PSU, 3) 바이오
동사의 투자포인트는 세 가지로 요약할 수 있다. 1) 기존 LG전자 향 디스플레이용 PSU의 점유율 확대. 2) 내년부터 본격적으로 시행될 NEVI Program에 따른 동사의 자체 개발 EVC용 PSU 공급. 3) 룩사바이오 건성황반변성 임상 데이터에 따른 L/O 및 M&A의 기대. 전기차 충전기 PSU 사 업이 가장 기대가 크지만, 디스플레이용 PSU 역시 LG전자 내에서 점유율이 상승하기 때문에 실 적에 긍정적으로 작용할 것이다. 이에 더해 바이오 사업부문 역시 의미 있는 결과가 나와준다면 동사의 주가는 새로운 국면을 맞이할 것으로 전망한다.
자료 바로가기: https://bit.ly/3Zlbv8F