●삼성전기
걱정은 멀티플에 녹아있다
업황 둔화에 대한 걱정으로 펀더멘털 개선이 과소평가
BUY / 목표주가 23만원 / 하이투자 고의영
●LG이노텍
경쟁우위의 지속
목표주가를 기존 30만원에서 40만원으로 +33% 상향 조정
목표주가 40만원 = 22년 P/E 9배
BUY / 목표주가 40만원 / 하이투자 고의영
●두산중공업
청정에너지로 사업포트폴리오 전환 중
해외 대형원전 수주재개 및 SMR 선점
NR / IBK 이상현
●한전KPS
배당만으로도 설명할 수 있는 주가 수준
3Q21 실적은 기대에 미치지 못했지만, 해외사업 실적 지속 성장은 긍정적
대외부문 포스코 광양 공사가 완료 됐지만, 향후 추가적인 수주 기대
BUY / 목표주가 5만원 / 현대차 강동진
●네패스아크
시스템반도체 고성장 수혜 기업
시스템반도체 테스트 전문업체
신규 사업: FO-PLP 연말 본격 양산, CIS 진출은 지연
NR / IBK 이민희
●네패스
도약을 위한 도움닫기 중
2021년 영업이익은 적자 지속 전망
FOPLP 사업의 양산 시점이 지연
FI PKG 또한 PMIC 패키징 부문의 가동률이 저하로 비용 부담 증가
BUY / 목표주가 5.4만원 / 현대차 박찬호
●KH바텍
내년에는 내후년이 중요하다
통상 부품 생산 3개월 차 이후 물동이 급감하는 계절성을 감안하면 선방하고 있는 것
내년에는 내후년이 중요
NR / 하이투자 고의영
●주성엔지니어링
연간 매출 3,000억 원을 하회하며 2018년 이후 소외
편견의 거미줄을 벗어나
매출 회복 환경에서 기대감 낮지만 의외의 모멘텀은 태양전지
NR / 하나 김경민
●엘비세미콘
테스트가 이끄는 성장
3분기 실적은 매출액 1,294억원과 영업이익 165억원으로 시장 기대치 상회
수익성이 좋은 테스트 사업부문의 가동률이 70%수준을 상회
BUY / 목표주가 1.8만원 / 현대차 박찬호
●대덕전자
PKG 확대 + 한계사업 축소 = 이익레버리지↑
PKG 기판 확대: 선제적인 투자로 FC-BGA 호황에 올라탐
BUY / 목표주가 2.8만원 / 하이투자 고의영
●파트론
2022년 역대 최대 매출 전망
가격인상효과: ASP 상승이 전망
BUY / 목표주가 1.8만원 / 하이투자 고의영
●엠씨넥스
2022년 다시 도약 : 구동계, 전장 매출 확대
영업이익은 4Q21 135%(qoq), 2022년 129%(yoy) 증가 추정
BUY / 목표주가 6.3만원 / 대신 박강호
●아모텍
MLCC 대량 양산이 변곡점
지난 3분기부터 중국 통신장비 업체향 MLCC 양산이 시작됨
BUY / 목표주가 4.3만원 / 하이투자 고의영
●NAVER
알았던 우려, 몰랐던 기대
3분기 매출액과 영업이익 각각 26.9%, 19.9% 증가
BUY / 목표주가 56만원 / 한화 김소혜
●카카오
콘텐츠 사업의 글로벌 진출 시동
3분기 실적 영업이익 기준 컨센서스 하회
픽코마의 유럽 시장 진출, 엔터 법인의 해외 시장 성과 기대
BUY / 목표주가 17만원 / 한화 김소혜
●엔씨소프트
집행검에 NFT가 붙으면?
3분기 실적은 시장 기대치 하회
리니지W, 사상 최대 매출과 지표 기록 중
BUY / 목표주가 110만원 / 한화 김소혜
●펄어비스
자체 엔진 보유 개발사에 주는 프리미엄
3분기 실적은 시장 기대치 상회
자체 엔진 개발력이 주는 확장성에 프리미엄 부여
BUY / 목표주가 15만원 / 한화 김소혜
●컴투스
컴투버스에 함께타요
3분기 실적은 시장 컨센서스 하회
게임사 멀티플에서 메타버스 멀티플로 확대되는 구간
BUY / 목표주가 23만원 / 한화 김소혜
●카카오게임즈
내년에도 이어지는 레벨업
오딘의 성공과 라이온하트 인수
우마무스메를 비롯한 다양한 신작 출시 대기 중
NR / 한투 정호윤
●CJ ENM
가시성 높은 이익 증가 추세
3분기 실적은 영업이익 컨센서스 12% 상회
TVING 사업 확장과 티비 채널 시너지가 동시에
BUY / 목표주가 23만원 / 한화 김소혜
●제일기획
디지털로 판이 달라졌다
3분기 실적은 컨센서스 상회하며 사상최대 실적 기록
주요 광고주의 대행 영역 확장과 비계열 물량 증가 지속 전망
BUY / 목표주가 3.2만원 / 한화 김소혜
●이노션
계열과 비계열의 동반 성장으로 호실적
3분기 실적은 컨센서스와 당사 추정치 상회
BTL 관련 물량 회복과 신차 글로벌 출시가 이어질 것
BUY / 목표주가 8만원 / 한화 김소혜
●제이콘텐트리
내년엔 방송, 극장 모두 턴어라운드
콘텐츠 파워와 리오프닝을 동시에 가져가려면
BUY / 목표주가 7.5만원 / 케이프 박형민
●NHN
성장성 확보 업체 중 가장 저평가
3분기 실적은 컨센서스 상회
4분기에도 비게임 사업 외형 성장 지속 전망
BUY / 목표주가 11만원 / 한화 김소혜
●삼성에스디에스
클라우드와 대외사업 확대로 성장 전략 집중
3분기 실적은 시장 기대치 부합
대외 고객 확보로 클라우드 실적 성장 가능성 높아
BUY / 목표주가 23만원 / 한화 김소혜
●한글과컴퓨터
담대하게 클라우드와 메타버스로 간다
글로벌 SaaS서비스 기업으로 진화
한컴타운을 통해 메타버스, NFT 사업 구체화
BUY / 목표주가 3.7만원 / IBK 이승훈
●현대미포조선
수주가 매출의 2배
7월부터의 수주 둔화, 그러나 11월 대규모 수주 기대
MR 6척, 쇄빙 컨테이너선 10척의 대규모 수주로 51억달러를 넘김
BUY / 목표주가 10만원 / 한투 최광식
●LX하우시스
건자재 중심의 성장 전략 지속
LX그룹 편입, 건자재 중심의 성장 전략 지속
단기적 원가 부담 상존, 점진적 실적 회복 전망
BUY / 목표주가 7.9만원 / 유안타 김기룡
●미래에셋증권
자본활용의 힘
2021년 최대 실적 예약
운용수익과 IB수익이 실적 견인
BUY / 목표주가 1.4만원 / IBK 김은갑
●바이넥스
3Q21 Re: 바이오 사상 최대 실적, 케미칼은 뚜렷한 회복 포착
고성장의 출발선상에 서다
2022년 매출액 YoY +14.7%, 영업이익 YoY +69.9% 전망
BUY / 목표주가 2.9만원 / 신한 이동건
●동원F&B
3Q21 매출액 yoy +7.5%, 영업이익 yoy +11.9%
낮은 가격에서 기다리는 모멘텀
개선의 여지: 가격 인상, B2B 회복, 영업권 상각 불확실성제거
BUY / 목표주가 27만원 / 케이프 김혜미
●이엔코퍼레이션
산업용 수처리 플랫폼 기업으로 환골탈태
기존 사업 포트폴리오 정리 및 산업용 수처리 밸류체인 구축
ESG 투자 확대, 연결 편입 효과로 성장 본격화
NR / NH 강경근
●서진시스템
컨테이너박스 시장 진출하는 난세의 영웅
한국해양진흥공사/HMM/에이스엔지니어링 컨테이너박스 공급처 다변화 협력 업무협약 체결
베트남 거점 중심 생산 기술 및 Know-how 인정받아
NR / SK 나승두