[리포트 브리핑]S-Oil, '4Q22 preview - 불가피한 유가 하락 영향' 목표가 115,000원 - 삼성증권

[애플]

삼성증권에서 03일 S-Oil(010950)에 대해 '4Q22 preview - 불가피한 유가 하락 영향'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 115,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ S-Oil 리포트 주요내용
삼성증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '4Q 영업이익은 359억원으로 컨센서스(7,030억원) 95% 하회 전망. 이는 11월 이후 유가 및 원/달러 환율 하락이 야기한 부정적인 래깅효과 및 재고 관련 손실에 기인. 1H23 화석에너지 공급차질 지속을 감안하면, 최근 조정으로 2023년 국제유가 반등 가능성은 보다 상승. 즉, 이익 전망치 상향 가능성이 상존.'라고 분석했다.


◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 115,000원 -> 115,000원(0.0%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 하락
삼성증권 조현렬 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 115,000원은 2022년 11월 17일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 115,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 01월 14일 130,000원을 제시한 이후 상승하여 22년 04월 18일 최고 목표가인 137,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 115,000원을 제시하였다.


◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 123,375원, 삼성증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 115,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 123,375원 대비 -6.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB금융투자의 105,000원 보다는 9.5% 높다. 이는 삼성증권이 타 증권사들보다 S-Oil의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 123,375원은 직전 6개월 평균 목표가였던 137,059원 대비 -10.0% 하락하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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※ 출처 씽크풀 https://m.thinkpool.com/news/report