대유에이텍(002880)

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□ 대유에이텍

1. 업계의 현황
※ SEAT 사업부문

(1) 산업의 특성
자동차산업은 한국 경제의 중추적 역할을 하는 산업으로서 국내 고용, 수출, 부가가치 창출에 큰 역할을 하고 있습니다. 자동차 업체는 수만 명의 종업원을 고용하고 있으며 수천 개에 달하는 협력업체와 관계를 맺고 있습니다. 또한 자동차는 2014년 수출 3대 품목 중 하나로 전체 수출의 8.5%를 차지하며 한국경제 발전, 무역수지 흑자 유지에 큰 기여를 하고 있습니다.
자동차산업은 철강금속공업, 기계공업, 전기전자공업, 석유화학공업, 석유공업 등 타산업과 밀접한 관련을 맺고 있으며 전후방 연쇄효과가 큽니다. 따라서 생산유발 효과가 크고 관련 산업의 성장이 자동차 산업 경쟁력 강화에 뒷받침이 될 수 있습니다. 또한 자동차산업은 철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유 등 여러 가지 재료를 사용해 각 부품마다 다른 생산공정을 거쳐 만들어진 2만여개의 부품을 조립하여 생산하는 조립산업입니다.
자동차 산업은 규모의 경제 효과가 매우 뚜렷이 나타나는 산업으로 자동차 생산에는 막대한 설비투자와 개발비가 소요되며 적정수준의 생산규모를 유지하고 생산원가를 절감시켜야 가격경쟁력을 확보할 수 있습니다.

자동차 부품산업은 엔진과 차체 부분품, 샤시를 제조하는 산업이며 자동차 1대는 평균 5천여 종 2~3만여 개의 부품으로 구성되어 있습니다. 자동차의 전체구조는 일반적으로 샤시, 차체로 구분되며 차체는 승객 및 운전자와 화물을 적재하기 위한 부분이며 샤시는 차체를 제외한 나머지 부분을 총칭하고  제동장치, 조향장치, 현가장치,의장품 등이 이에 포함됩니다.
OEM 납품 매출액을 기준으로 미국 Automotive News가 선정한  ‘Top 100 Global Suppliers’에서 국내업체의 경우 2008년에는 현대모비스(19위)와 만도(73위) 2개 업체만이 랭크되었습니다. 하지만 2013년에는 현대모비스(6위), 현대위아(35위), 만도(43위), 현대파워텍(54위), 현대다이모스(76위) 5개사가 포함되었습니다.

국내 자동차부품업체들은 현대자동차그룹이라는 안정적인 매출처를 확보하고 있고 세계적으로 기술력을 인정받게 됨에 따라 해외유수의 OEM에 납품을 확대하게 되면서 성장성과 경영 안정성을 확보할 수 있게 되었습니다. 현재까지 세계 선도 자동차부품업체들은 독일, 미국, 일본 등의 업체들이나 급변하는 환경에 적극 대응하고 기술, 품질, 가격 경쟁력을 갖추어 나간다면 더욱 성장할 수 있는 기회를 얻을 수 있을 것 입니다.

(2) 산업의 성장성
2014년 국내 자동차 판매량은 지난해 대비 7.6% 증가한 165.8만 대를 기록했으며, 자동차 수출은 지난해 대비 0.9% 감소한 306.1만 대를 기록했습니다.

국내 자동차 판매 호조의 주요 요인은 신차 출시, 2000cc 초과 승용차에 대한 개별소비세 인하, RV 수요 증가 및 유가 하락 등 이라고 할 수 있습니다. 특히 수입차 판매량은 36.1% 증가한 21.5만 대를 기록했으며 이는 국내 소비자들의 연비에 대한 관심확대에 따른 수입 디젤 승용차 수요 증가에 따른 것이라고 볼 수 있습니다.

자동차 수출 대수는 쉐보레 브랜드 서유럽 철수에 따른 한국GM 수출 급감, 엔저에 따른 가격 경쟁력 하락, 동유럽 및 중남미 등 일부시장 침체 등으로 2년 연속 감소했습니다. 그러나 수출 대수 감소에도 불구하고 RV 수출 비중 증가 등으로 평균 수출가격이 상승해 수출 금액은 0.6% 증가한 489억 달러로 사상 최고 수출액을 달성했습니다.

2015년 국내 자동차 판매량은 2.5% 증가한 170만 대, 자동차 수출은 1.6% 성장한 310만 대, 자동차 부품 수출은 지난해 266억 달러에서 1.9% 증가한 271억 달러가 전망됩니다.

국내 자동차 판매는 한-미 FTA에 따른 개별소비세 추가 인하, 영향력 있는 차종의 신모델 출시, 노후차량 증가에 따른 잠재 수요 확대, 최대 수준 수입차 판매 증가 지속 등으로 증가할 전망입니다.

자동차 수출은 엔저에 따른 가격경쟁력 약화, 미국 양적완화 종료에 따른 신흥국 경기악화 우려 등 부정적 요인들이 있으나 세계 자동차 수요 확대, 국산차 품질 및 브랜드 가치 상승 등으로 소폭 증가할 전망입니다. 자동차 부품 수출도 국내 완성차 업체의 해외 생산증가 및 글로벌 완성차 업체로의 수출 증가로 증가할 전망입니다.

(3) 경기변동의 특성
자동차 수요는 경기변동과 밀접한 연관을 맺고 있습니다. 자동차 보급이 일정 수준이상에 도달해 자동차 수요 증가세가 둔화, 정체를 보이는 시기에는 이러한 특징이 더욱 뚜렷하게 나타납니다. 

한국시장의 경우 자동차 보급이 성숙되기 전인 1994년 이전에는 경기변동에 상관없이 자동차 수요가 급격히 늘어났지만 성숙 단계에 들어선 1995년부터는 경기변동에 민감한 영향을 받고 있습니다. 특히 경기 침체기에는 비교적 고가인 자동차의 수요가다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 나타내고 있습니다. 지난 1998년에 자동차 내수가 절반 이하로 위축된 것은 이러한 특성에 기인합니다. 자동차부품산업 역시 자동차산업의 기초산업으로 전방산업인 완성차의 시장상황에 따라 직접적인 영향을 받고 있습니다.

세계시장에서는 각 국의 경제, 자동차산업 발전 정도에 따라 경기변동의 특성이 달리 나타나고 있습니다. 자동차 보급대수가 상대적으로 많은 북미, EU, 일본시장 등 선진국은 경기변동에 따라 자동차 수요가 민감하게 반응하지만 큰 성장세를 기록하고 있는 중국 등 신흥국가들의 경우에는 경기변동에도 불구하고 비교적 꾸준한 수요 증가를 보이고 있습니다.

그 외 자동차 수요는 경기후행적 특성도 가지고 있습니다. 경기 회복기에 전자제품이나 생필품처럼 급격히 판매량이 증가하는 것이 아니라 1~2년의 기간차이를 두고 수요가 증가하며 경기 하락기에도 1~2년의 기간차이를 두고 판매량이 감소하는 특성이 있습니다.

2008년 금융위기 발생 시 2008년 세계 자동차판매량은 6천6백 만 대를 기록했으나 금융위기가 안정되고 경제회복이 시작된 2009년에는 전년 대비 3.9% 감소한 6천4백 만 대 수준의 판매량을 기록한 것이 그 대표적 사례라고 할 수 있습니다. 그러나 상대적으로 금융위기 피해가 적었던 중국이 단일국가로는 세계 최대의 시장 및 생산국으로 전환되며 이러한 경기후행적 특성도 상쇄되고 있습니다.

당분간 세계 자동차시장에서 신흥국 시장의 지속적 성장세가 경기변동에 따른 선진국 시장의 수요 감소세를 뛰어넘을 것으로 전망됩니다.

(4) 경쟁요소
자동차산업은 막대한 자본투자가 요구되는 장치산업입니다. 

자동차산업은 일정 규모의 양산설비를 구축하는데 거대한 비용이 투입되어야 하며 진입결정 이후 제품 개발, 연구 등부터 출시까지 최소한 4~5년이 소요되기 때문에 막대한 자금력을 갖춘 대기업이라도 진입에 성공할 가능성이 매우 낮습니다. 이러한 특성 때문에 세계 각국에서는 소수의 자동차산업 업체 위주의 과점체제가 구축되고 있습니다.

자동차부품산업도 위와 같은 특성을 가지고 있습니다. 3차 공급업체까지 고려하는 경우 자본 투입에 있어 상당한 편차를 보일 수 있으나 글로벌 선도 부품사의 경우 자동차산업과 동일하게 대규모 장치산업의 특성을 가지고 있으며 수주부터 제품화까지상당한 기간이 소요되기 때문에 막대한 자본이 필수적으로 투자되어야 합니다.

OEM과 긴밀한 유대관계를 형성하고 유지, 발전시킬 수 있는 역량도 자동차부품업체의 사업안정화에 있어 중요한 부분입니다.

자동차부품의 매출유형은 OEM용(또는 조립용, 제조용), 보수용(A/S), 수출용 등 세가지로 대별되며 OEM용은 전체 매출의 약 75~80%, A/S용은 약 5%, 수출용은 약 15~20%를 차지하고 있습니다. 수출부문이 큰 폭으로 성장하고 있으나 대수기준으로 수출비중이 70%에 가까운 국내 OEM에 비해 자동차부품산업은 내수의존적 모습을 보이고 있습니다.

국내 자동차부품산업의 매출기반은 실질적으로 OEM에 있다고 할 수 있습니다. 내수에서 OEM 비중이 여전히 75~80% 수준을 유지하고 있으며, 수출의 경우에도 국내 OEM의 해외생산 확대에 따른 KD부품의 수출이나 GM, FORD 등 해외 OEM에 대한 OEM 매출이 대부분을 차지하고 있습니다.

OEM과 자동차부품업체는 제품개발부터 양산까지 불가분의 관계를 가지고 있으며 자동차산업의 국제경쟁력 제고를 위해서는 상호 긴밀한 협력관계가 요구됩니다. 따라서 기술개발, 품질, 납기, 가격 등의 측면에서 OEM의 요구수준을 충족시키면서 효율적인 분업생산체제를 구축하고 유대관계를 형성, 발전시켜나가는 것이 중요하다고할 수 있습니다.

기술개발력은 자동차부품업체의 가장 중요한 경쟁력입니다.

규모가 영세하고 기술력이 취약한 부품사 일수록 단일 OEM에 전속납품을 하는 성향을 보이고 있으며 이처럼 특정 OEM에 종속된 전속적인 납품거래구조는 구조적으로 전방교섭력을 취약하게 하는 주요인으로 작용하고 있습니다. 이러한 낮은 교섭력으로 인해 대부분의 자동차부품사는 상시화된 단가압력을 받고 있습니다. 그러나 이러한 단순한 단가인하는 원천적으로 높지 않은 자동차 부품사의 최소 수익성 보장이라는 한계요인을 가지고 있으며 이러한 이유로 최근 OEM에서는 설계단계에서부터 자동차부품사를 참여시켜 원가절감을 달성하려는 노력을 하고 있습니다. 따라서 자동차부품사 입장에서는 단순히 기존의 단가인하 부담을 흡수하여 수익성을 확보할 수 있는 원가경쟁력 및 규모의 경제를 확보할 수 있는 투자능력뿐만 아니라 향후 개발단계 참여를 통해 원가절감에 기여할 수 있는 기술개발능력이 동시에 요구되고 있습니다.

자동차부품은 단순 철주조품부터 고도의 기술력을 필요로 하는 전장부품 등 그 구성이 매우 다양하며 필요 기술수준 및 자본수준의 편차도 큰 편입니다. 대체로 플라스틱이나 고무 등의 단순 사출품은 필요 기술수준 및 자본수준이 낮은 편이며 진입장벽이 가장 낮은 부문을 구성하고 있습니다. ECU 핵심 전장품 및 당사가 영위하고 있는샤시 제품은 기술력과 자본소요가 모두 높아 진입장벽이 높습니다.

이러한 진입장벽은 잠재적 경쟁자의 진입을 억제하여 일반적으로 OEM에 대해 낮은교섭력을 보유한 개별 부품업체가 교섭력을 강화할 수 있는 핵심요소의 역할을 하게 합니다. 특히 기술수준에 의한 진입장벽은 단기적 대체가능성뿐 아니라 장기적 대체가능성을 극히 낮게 유지하는 요소로 작용하게 됩니다. 이에 따라 핵심기술을 자체적으로 또는 해외관계사 제공을 통해 보유하고 있는 부품사의 경우 OEM과의 유기적 영업관계로 강력한 교섭력을 획득하게 되고 OEM보다 높은 수준의 수익성을 안정적으로 확보할 수 있게 됩니다.

(5) 자원조달상의 특성
자동차부품 산업은 완성차 업체 및 협력사간 수직계열 관계가 형성되어 있으며 기계,전자, 금속, 화학 등 다양한 제조업 분야와 연관성을 맺고 있으므로 타 업종대비 원활한 자원조달의 중요성이 한층 강조되고 있습니다. 특히 자동차 분야의 전자화가 매우빠른 속도로 진행되고 있는 단계입니다.

당사의 주력 생산품목인 자동차용 제동, 조향, 현가 제품은 상당수 국산화를 완료, 안정된 공급기반을 구축하고 있으며, 일부 품목의 경우 기술력 및 공급안정화를 고려한해외 조달을 실시하고 있습니다. 아울러 한국-미국, 한국-EU FTA 발효로 다양한 환경변화에 따른 치열한 글로벌 경쟁이 전개될 것을 대비하여 공급망 글로벌화 등을 통해 대응해 나가고 있습니다.

(6) 관련 법령 또는 정부의 규제 등
1) 하도급거래공정화에관한법률

하도급(하청)의 거래질서를 공정하게 확립하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호보완적으로 균형있게 발전할 수 있도록 하기 위해 제정한 법으로 당사가 부품을 하도급하는 경우 영향을 받습니다.

2) 대기환경보전법

대기환경을 적정하게 보전하여 국민이 건강한 생활을 할 수 있도록 하기 위해 제정한 법률로 당사의 생산시설 운영과 관련하여 영향을 받습니다.

3) 하수도법

하수도의 설치, 관리에 관한 사항을 규정하기 위해 제정한 법률로 당사의 생산시설 운영과 관련하여 영향을 받습니다.

4) 자원의절약과재활용촉진에관한법률

자원의 효율적인 이용과 폐기물의 발생억제, 자원의 절약 및 재활용촉진을 위해 제정된 법률로 당사의 생산시설 운영과 관련하여 영향을 받습니다.

5) 폐기물관리법

폐기물을 적정하게 처리하여 자연환경 및 생활환경을 청결히 함을 목적으로 제정된 법률로 당사의 생산시설 운영과 관련하여 영향을 받습니다.

6) 환경친화적자동차의개발및보급촉진에관한법률

환경친화적자동차의 개발 및 보급을 촉진하기 위한 종합적인 계획 및 시책을 수립하여 추진하도록 함으로써 자동차산업의 지속적 발전과 국민생활환경의 향상을 도모하며 국가경제에 기여함을 목적으로 한 법률로 당사는 향후 개발, 생산과 관련하여 간접적인 영향을 받을 수 있습니다.

7) 저탄소녹색성장기본법

경제와 환경의 조화로운 발전을 위하여 녹색성장에 필요한 기반을 조성하고 녹색기술과 녹색산업을 새로운 성장동력으로 활용함으로써 국민경제의 발전을 도모하며 저탄소 사회 구현을 통하여 국민의 삶의 질을 높이고 국제 사회에서 책임을 다하는 성숙한 선진 일류 국가로 도약하는데 이바지함을 목적으로 한 법률로 당사는 탄소배출 저감에 대한 영향을 받습니다.

8) 기타

기타 다음과 같이 공장 운영에 필요한 제반 법률들의 적용을 받습니다.

(가) 안전 관련

산업안전보건법, 산업재해보상보험법, 소방기본법, 소방시설공사업법, 소방시설설치유지및안전관리에관한법, 고용보험및산업재해보상보험의보험료징수등에관한법률, 위험물안전관리법, 다중이용업소의안전관리에관한법률, 고압가스안전관리법, 액화석유가스의안전관리및사업법, 도시가스사업법, 승강기시설안전관리법, 식품위생법, 전염병예방법

(나) 공무 관련

전기사업법, 에너지이용합리화법, 건축법

(다) 환경 관련

수질및수생태계보전에관한법률, 소음진동규제법, 유해화학물질관리법, 토양환경보전법, 지하수법, 수도법, 악취방지법, 오존층보호를위한특정물질의제조규제에관한법률

※ AL소재사업부문
(1) 산업의 특성
비철금속은 철을 제외한 모든 금속을 의미하여 약 100여종에 이르지만 그 중에서 큰 비중을 차지하는 것은 알루미늄, 동, 아연, 연(납) 등이 있습니다. 비철금속은 단일소재 또는 복합소재 형태로 다양하게 사용되고 있으며 특정 전방산업에 국한하기 어렵고 광범위한 수요처를 가지는 것이 특징입니다. 일반적으로 산업경기에 다소 선행하는 특성이 있으며, 안정적인 수요처 확보를 통한 제품공급과 신기술 등의 접목을 통해 고부가가치의 제품생산의 발전가능성이 높은 산업이라 할 수 있습니다.

(2) 산업의 성장성
현재 익산 AL소재사업부에서 용탕 및 부산물, 알루미늄 휠을 제조하여 (주)대유소재에 공급하고 있으며, 다이캐스팅 등을 시중판매하여 향후 발전가능성이 높은 신기술 등의 접목으로 괄목할만한 성장을 이룰 수 있는 분야라 할 수 있습니다.

(3) 경기 변동의 특성
AL소재사업은 자동차 알루미늄휠의 원재료를 공급하고 있으므로 직간접적인 자동차 경기변동과 연관을 맺고 있습니다. 

(4) 경쟁요소
비철금속의 제련사업의 경우는 초기 투자비용 및 높은 기술수준이 요구되어 큰 진입장벽이 작용하나 압연 및 압출업은 진입장벽이 크게 높지 않아 중소업체가 많이 진출하는 경향이 있습니다. 현재 AL소재사업은 자동차 알루미늄휠의 원재료를 (주)대유소재에 공급하므로 안정적인 매출처 확보가 이루어진 상태입니다.

(5) 자원 조달의 특성
비철금속사업은 국내 부존자원의 빈약으로 대부분의 원료를 수입에 의존하고 있으며 이로인해 국제 원자재가격(LME) 및 세계경제, 중국경제의 흐름, 환율 등에 크게 영향을 받는 특징이 있습니다.

2. 회사의 현황
※ SEAT 사업부문
(1) 영업개황 및 사업부문의 구분
(가) 영업개황
당사가 신규로 자동차부품시장에 진출한 이래 광주SEAT사업부에서는 스포티지R(SL), ALL-NEW 쏘울(PS), ALL-NEW 카렌스(RP), 봉고트럭(PU) 전차종을 기아자동차 광주사업장에 독점공급하고 있으며, 화성SEAT사업부에서는 코란도투리스모(Q150), 엑티언 스포츠(A150), K9 RrSEAT(KH)를 각각 기아자동차 및 쌍용자동차에 공급하고 있습니다.
한편, 당사는 2013년 01월에 ALL-NEW카렌스를, 08월에는 ALL-NEW쏘울을 계획대로 양산화 하였으며, 2014년 04월에는 쏘울 전기차(PS EV-Car)SEAT를 양산 및 공급하고 있으며 향후 스포티지R 후속차종(QL) 자동차용의자 완제품의 차질없는 양산 및 공급을 위하여 전담조직을 편성하고 일정대로 진행하고 있습니다.

당사는 현재 완성차업체와 기술개발능력, 품질, 납기, 가격 등의 측면에서 완성차업체의 요구수준을 충족시키면서 긴밀한 유대관계 형성 및 유지 발전시키기 위하여 ▲노동조합 설립 이후 12년간 무분규 실현 ▲노사파트너십 프로그램 지원사업 노사공동 수행 ▲KMC 안전보건공생협력 프로그램 노사 공동수행 등 다방면으로 노력하여왔으며 최고품질과 기술뿐만 아니라 노사화합 등 기업내실 강화부문에서도 타 업체보다 월등한 능력을 인정받아 2009년에 이어 2013년에 『현대기아차 올해의 협력사상』및 『현대모비스 우수 협력사상』, 2014년 07월에 『현대모비스 우수협력사상』을 수상하였습니다.

또한 기아자동차 광주공장의 62만대 증산프로젝트의 최종 타결로 인한 생산CAPA 증가(기존 시간당 생산대수(UPH) : 46UPH -> 58UPH) 및  향후 국내 3대 완성차업체의 내수 및 수출 시장에서 차지하는 비중이 확대될 것을 대비하여 당사는 2012년 10월  SL(스포티지R, 현대다이모스)차종의 CAPA-UP을 위한 조립라인 증설투자를 완료하였으며, 2013년 08월 중순까지 라인의 탄력적 운영 및 안정적인 물류시스템을 구축하기 위한 인원충원 및 납품물류 시설 등을 확충하여 2013년 하반기에는 최대 매출실적을 기록한 이래 2014년도까지 계속하여 좋은 실적을 유지하고 있습니다.

마지막으로, 이익창출 및 증대방안의 일환으로 전사공통4B-100작전(원가절감을 통한 영업이익 효과 100억 창출)을 통하여 기업내실화를 꾀하였으며,「新성장의 해」,「새로운 도전」,「새로운 대유」의 경영방침을 바탕으로 글로벌기업으로써 LEVEL- UP의 성장을 위한 원년이 될수 있도록 노력하고 있습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분
자동차용 의자 완제품(SEAT ASS'Y)을 제조하는 사업이며 「SEAT사업부문」이라고 합니다. 

(2) 시장점유율
기아자동차 광주공장에서 생산되는 차량에 대하여 당사가 100% 독점공급하고 있어 SEAT판매량 및 점유율은 H/KMC 국내공장 SEAT 총소요량에  따라 변동됩니다.

2015년의 H/KMC SEAT Maker  공급물량 및 점유율은 총 358만대로써 시트사업부 99만대(27.6%), 대원산업 60만대(16.9%), 대유에이텍 53만대(14.7%), 다이모스 47만대(13.1%), JACK 47만대(13.1%), LEAR 25만대(7.0%), 한일 등 기타 27만대(7.6%)이며, 당사는 업계 3위를 차지하고 있습니다.

※ AL소재사업부문
(1) 영업개황 및 사업부문의 구분
(가) 영업개황
AL소재사업부는 자동차 휠 제조를 위해 알루미늄을 합금으로 가공한 용탕 및 주조품의 형태로 공급하고 있습니다. 또한 지속적인 설비증설을 통한 CAPA 증가 및 수주확보 뿐만 아니라 환율과 원자재가격 변동을 많이 받는 알루미늄휠 산업의 특성상 국내외 시장의 경기 변동에 유연하게 대처하기 위해 지속적인 원가 경쟁력 확보와 독자 생존력 강화에 노력하고 있습니다. 

(나) 공시대상 사업부문의 구분
알루미늄 휠의 원재료를 제조 공급하는 사업이며 『AL소재사업부문』이라고 합니다. 

(2) 시장점유율
당사는 신규로 비철금속시장에 진출하여 주요 경쟁업체 현황은 삼보(11.49%), 우신(11.49%), 동남(11.49%), 세진(9.20%), 알테크노(9.20%), 한융(6.0%), 대유에이텍(5.75%) 등으로 경쟁업체 중 당사는 일곱번째로 알루미늄 합금을 제조하고 있습니다.  당사가 제조, 가공한 제품인 용탕 및 주조품 등을 (주)대유소재 및 시중 판매, 기타(산화재)로 판매되고 있습니다.

(3) 시장의 특성
AL소재사업은 현재 자동차부품제조업을 영위하고 있는 (주)대유소재에 원재료를 공급함에 완성차시장의변화에 직간접적인 영향을 받고 있습니다. 고객의 안전 및 디자인위주의 편의사양에 대한 수요에 맞춰 알루미늄 휠에 대한 수요 또한 증가하는 상황을 감안하면 향후 매출 등 양적증대가 기대됩니다.


3. 자회사의 현황

구 분	주식회사 대유에스이	주식회사 스마트홀딩스	주식회사대유중공업	주식회사 스마트드림	(주)위니아대유
사업 목적	1. 신재생에너지설비의 제조, 설치,   판매 및 관련사업  2. 전기공사업  3. 발전사업  4. 기타 위에 부대되는 사업  5. 자동차부품 제조 및 판매업  6. 엘피지용기 제조 및 판매업  7. 각종 고압탱크 제작 및 판매업  8. 금속탱크용기 제조 및 판매업  9. 조립금속제품 제조 및 판매업  10. 기계철물제작 및 판매업  11. 무역업  12. 부동산 매매 및 임대업  13. 도, 소매업  14. 건설업  15. 설비 제조 판매 및 임대업  16. 플랜트사업  17. 수출입업  18. 결정질 태양전지 모듈  19. 결정질 태양전지 모듈 발전 세트	1. 금융업을 영위하는 회사 또는 금융  업의 영위와 밀접한 관련이 있는  회사의 지배 내지 경영관리 2. 자회사등에 대한 자금지원 3. 자회사에 대한 출자 또는 자회사   등에 대한 자금지원을 위한 자금조달 4. 자회사 등의 공동상품의 개발, 판매  를 위한 사무지원 등 자회사 등의  업무에 필요한 자원의 제공 5. 전산, 법무, 회계 등 자회사등의  업무를 지원하기 위하여 자회사 등으로부터 위탁받은 업무 6. 골프장업 7. 관광객 이용시설업 8. 각종 스포츠장 운영업 9. 각호에 부수 또는 관련되는 업무	1. 선박건조업과 선박구성부분품   제조업 2. 자동차시트트림지 제조 판매업 3. 자동차부품조립 관련업 4. 자동차우레탄제품 제조,판매업 5. 화물운수업 6. 화물 운송주선업 7. 용역관리업 8. 사업경영 및 관리자문업 9. 금형 제조 및 판매업 10. 토목, 건축공사업 11. 전기공사업 12. 신재생에너지사업	1. 중고자동차 매매업 2. 자동차 신품 판매업 3. 자동차 중고부품, 내장부품 판매업 4. 재생용 재료 수집 및 판매업 5. 차량용 주유소 운영업 6. 자동차 종합 수리업 7. 자동차 세차업 8. 각 호에 관련된 부대사업 일체	1. 자동차부품 및 계량기제조,판매업 2. 일반기계 제조,판매업 3. 공기조절장치 제조,수리,판매업 4. 산업용 및 가정용 냉장 냉동장비제조, 수리 및 판매업 5. 액체 및 기체 여과 청정기계제조,수리,판매업 6. 자연과학 연구 개발업 7. 기술시험, 검사 및 분석업 8. 발효식품, 염장식품, 냉동식품, 통조림식품, 레토르트파우치 등 가공식품 및 식품 첨가물의 제조, 유통 및 판매업 9. 투자자문업 외
본점 소재지	충청북도 충주시 대소원면  첨단산업1로 136	광주광역시 동구 중앙로 199 (금남로4가)	전라남도 나주시 남평읍 지석로  447-18	광주광역시 광산구 소촌로123번길 40-7 (소촌동)	광주광역시 광산구 소촌로123번길 40-12 (소촌동)
공고의 방법	한국경제신문(서울특별시 내 발행)	광주일보(광주광역시 내 발행)	한국경제신문(서울특별시 내 발행)	한국경제신문(서울특별시 내 발행)	한국경제신문(서울특별시 내 발행)
결산기	매년 1.1~12. 31	매년 1.1~12. 31	매년 1.1~12. 31	매년 1.1~12. 31	매년 1.1~12. 31

4. 주요 제품 등의 현황
(2014. 12. 31 기준)                                                                (단위 : 천원, %) 

사업부문	매출유형	품   목	구체적용도	2013년도		2014년도		비   고
				금액	비율	금액	비율
SEAT 사업부문	제      품	자동차용 의자 완제품	자동차용 의자 완제품	285,166,555	59.67%	332,614,977	59.01%
	기타매출	임대수익외	-	1,712,405	0.36%	1,583,688	0.28%
AL소재 사업부문	제품/상품	주조품/ AL INGOT	알루미늄 휠 소재	191,050,317	39.97%	229,453,827	40.71%
합    계			-	477,929,277	100.00%	563,652,492	100.00%

2014년 당사의 총 매출액 5,637억원이며 이는 전년동기대비 자동차시트 사업부문에서 474억, AL소재사업부문에서 384억의 매출액이 크게 증가하였기 때문이며, 주요 원인은 2013년 4분기부터 3개의 신규차종의 양산화효과 및 CAPA-UP 증설 투자효과의 계속적인 발생에 따른 것입니다.

임대사업부의 경우 현재 건설중인 역삼동 건물이 2014년 09월 완공되어 수익창출에 기여할 것이며, AL소재사업부의 경우에는 국제원자재 가격의 안정화와 환율변동폭의 감소로 인하여 원가인하 효과가 발생함으로써 채산성이 개선될 것으로 추정하고 있습니다.


5. 주요 원재료 등의 현황 
(2014. 12. 31 기준)                                                               (단위 : 천원, %) 

사업부문	매입유형	품   목	구체적용도	2013년	2014년	증감률(%)	비   고
SEAT 사업부문	원재료	자동차용 의자 구성품	자동차용 의자 구성품	229,557,572	264,129,062	15.06%	-
AL소재 사업부문	원재료	AL INGOT 99.70%	AL A356.2제조	170,535,881	181,419,207	6.38%	-
합   계	원재료	-	-	400,093,453	445,548,269	11.13%	-

6. 생산 및 설비 등에 관한 사항
(1)생산능력, 생산실적, 가동률
※ SEAT 사업부문
○시트제조(광주)
- 생산 능력                                                                                      (단위 : EA) 

구분	생산차종	2013년					2014년
		총예정 생산량	월간 생산량	일 생산량	UPH	일(시간)	총예정 생산량	월간 생산량	일 생산량	UPH	일(시간)
1공장	SL/PS	199,403	36,227	934	58	17HR(8+9)	241,164	20,097	957	58.0	17HR(8+9)
2공장	RP/PS	199,403	32,169	741	46	17HR(8+9)	191,684	15,974	761	46.1	17HR(8+9)
3공장	PU	99,701	16,085	370	23	17HR(8+9)	104,366	8,697	414	25.1	17HR(8+9)
소   계		498,506	84,481	2,045	-	-	537,214	44,768	2,132	-	-

※ SL: 스포티지R     PS: ALL-NEW 쏘울     RP: ALL-NEW 카렌스      PU: 봉고Ⅲ

※ 2013년 4분기부터 라인증설에 따른 시간당단위생산량(UPH) 기준이 변경적용되었으며, 각 공장별로 1공장의 경우 42 UPH -> 58 UPH, 2공장의 경우 42 UPH -> 46.1 UPH, 3공장의 경우 21 UPH -> 23.1 UPH로 각각 증가되었습니다.

- 생산 실적(KMC 매출기준)                                                        (단위 : EA, %)

구  분	차종	2013년		2014년
		생산실적	평균 가동율(%)	생산실적	평균가동율(%)
1공장	SL/PS	201,717	93.7%	234,247	97.13%
2공장	RP/PS	176,087	90.3%	202,998	105.90%
3공장	PU	97,700	100.2%	105,486	101.07%
소   계		475,504	93.6%	542,731	101.03%

*) 평균가동율 산출식:생산실적/기준CAPA

○시트제조(화성)
- 생산 능력                                                                               (단위 : EA)

차   종	2013년					2014년
	총예정 생산량	월간 생산량	일 생산량	UPH	일(시간)	총예정 생산량	월간 생산량	일 생산량	UPH	일(시간)
코란도투리스모(A-150)	17,640	1,470	70	7	10HR(8+2)	17,280	1,440	60	7.0	10HR(8+1)
코란도스포츠(Q-150)Rr SEAT	36,036	3,003	143	13	11HR(8+3)	40,320	3,360	140	15.0	10HR(8+2)
K9(KH)Rr SEAT	14,112	1,176	56	7	8HR(8+0)	11,520	960	40	5.0	8HR(8)
소   계	67,788	5,649	269	-	-	69,120	5,760	240

- 생산실적                                                                                   (단위 : EA, %)

차종	2013년		2014년
	생산실적	평균 가동율(%)	생산실적	평균 가동율(%)
코란도투리스모(A-150)	15,818	87.2%	15,101	93.22%
코란도스포츠(Q-150)	35,424	90.7%	38,012	99.57%
K9 (KH) Rr SEAT	7,487	53.1%	9,063	78.43%
소   계	58,729	82.4%	62,176	94.30%

*) 평균가동율 산출식 : 생산실적/기준CAPA

※ AL소재 사업부문
- 생산 능력                                                                                     (단위 : 톤)

품목 및 사업부분	2013년	2014년
알루미늄 휠 주조품	20,460	20,460
알루미늄 소재	73,500	73,500

주1) 산출 기준
·알루미늄 휠 주조품 : 주조기 용량 기준 
·알루미늄 소재 : 용해로 용량 기준
주2) 산출 방법
·알루미늄 휠 주조품
  주조대수(20대)X대당 생산량(220EA)X월 평균근무인수(25일)X개당 중량(15.5KG)X일수
·알루미늄 소재 : 245톤/일 X 작업일수

- 생산 실적                                                                                       (단위 : 톤)

품목 및 사업부분	2013년	2014년
알루미늄 휠 주조품	18,507	20,470
알루미늄 소재	53,399	59,804

주1)산출 방법
·알루미늄휠 주조품: 누적 생산량 × 평균중량
·알루미늄 소재 : 누적 생산량

- 가동율 (단위 : 시간, %) 

품목 및 사업부분	2013년			2014년
	가공가능시간	실제가동시간	평균 가동률	가공가능시간	실제가동시간	평균 가동률
알루미늄 휠 주조품	126,720	120,140	94.81%	126,720	124,186	98.00%
알루미늄 소재	38,016	32,113	84.47%	38,016	37,509	98.67%

주1) 산출 기준
·알루미늄 휠 주조품 : 월평균(분) ÷ 60분 ×작업일수(월) ×주조대수
·알루미늄 소재 : 작업일수 ×24시간/일 × 반사로 대수
주2) 실제 가동 시간
·작업일수×작업시간×설비가동율로 실제가동시간을 산출 

(2) 생산설비에 관한 사항
당사의 사업장은 자동차시트사업부의 경우 광주광역시 광산구(소촌동)와 경기도 화성시(팔탄면)에 , AL소재사업부의 경우 전라북도 익산시(왕궁면)와 완주군 봉동읍(완주산단), 임대사업부의 경우 경기도 성남시 중원구(상대원동)와 서울특별시 강남구(역삼동)에  위치하고 있으며, 토지, 건물, 구축물, 시설장치, 기계장치 , 차량운반구 , 기타유형자산 등의생산설비를 보유하고 있습니다. 세부내역은 아래와 같습니다.

[자산항목 : 토지]                                                                           (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	취득	처분	대체증감	상각	손상차손	장부가액	비고
본사 외	자가	광주시외	-	13,017,204	2,153,331	0	0	0	0	15,170,535	-
합   계				13,017,204	2,153,331	0	0	0	0	15,170,535	-

[자산항목 : 건물]                                                                            (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	취득	처분	대체증감	상각	손상차손	장부가액	비고
본사 외	자가	광주시외	-	27,946,792	350	(4,952)	516,380	(807,115)	0	27,651,455	정액법
합   계				27,946,792	350	(4,952)	516,380	(807,115)	0	27,651,455	-

[자산항목 : 구축물]                                                                         (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	취득	처분	대체증감	상각	장부가액	비고
본사 외	자가	광주시외	-	1,860,508	34,000	-	24,700	(58,600)	1,860,608	정액법
합   계				1,860,508	34,000	-	24,700	(58,600)	1,860,608	-

[자산항목 : 시설장치]                                                                      (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	취득	처분	대체증감	상각	장부가액	비고
본사 외	자가	광주시외	-	1,922,689	65,952	-	420,738	(406,621)	2,002,758	정액법
합   계				1,922,689	65,952	-	420,738	(406,621)	2,002,758	-

[자산항목 : 기계장치]                                                                      (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	취득	처분	대체증감	상각	장부가액	비고
본사 외	자가	광주시외	-	16,242,916	68,800	-	1,254,700	(3,201,226)	14,365,190	정액법
합   계				16,242,916	68,800	-	1,254,700	(3,201,226)	14,365,190	-

[자산항목 : 기타유형자산]                                                               (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	취득	처분	대체증감	상각	장부가액	비고
본사 외	자가	광주시외	-	1,560,368	190,975	(15,246)	0	(473,568)	1,262,529	정액법
합   계				1,560,368	190,975	(15,246)	0	(473,568)	1,262,529	-

[자산항목 : 건설중인자산]                                                               (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	취득	처분	대체증감	상각	장부가액	비고
본사 외	자가	광주시외	-	1,113,035	5,218,601	-	(4,821,585)	-	1,510,050	-
합   계				1,113,035	5,218,601	-	(4,821,585)	-	1,510,050	-

[자산항목 : 투자토지]                                                                      (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	취득	처분	대체증감	상각	장부가액	비고
본사 외	자가	경기도	-	30,345,558	421,819	-	-	-	30,767,378	-
합   계				30,345,558	421,819	-	-	-	30,767,378	-

[자산항목 : 투자건물]                                                                      (단위 : 천원)

사업소	서유형태	소재지	구분	기초장부가액	취득	처분	대체증감	상각	장부가액	비고
본사외	자가	경기도	-	8,114,154	-	-	2,299,557	(202,274)	10,211,437	정액법
합   계				8,114,154	-	-	2,299,557	(202,274)	10,211,437	-

7. 매출에 관한 사항
(1) 매출실적                                                                                (단위 : 천원) 

사업부문	주요 제품	2012년도		2013년도		2014년도		비  고
		금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율
SEAT 사업부문	차량용의자 완제품	213,567,924	51.44%	285,166,555	59.67%	332,614,977	59.01%	-
	임대용역	3,719,580	0.90%	1,712,405	0.36%	1,583,688	0.28%	-
AL소재 사업부문	주조품 및 AL INGOT	197,931,060	47.66%	191,050,317	39.97%	229,453,827	40.71%	-
소 계		415,218,564	100.00%	477,929,277	100.00%	563,652,492	100.00%	-

2014년 당사의 총 매출액 5,637억원이며 이는 전년동기대비 자동차시트 사업부문에서 474억, AL소재사업부문에서 385억 매출 증가로 전반적으로 양적인 성장을 계속하고 있다. 특히 SEAT사업부문의 경우 2013년 4분기부터 3개의 신규차종의 양산화효과 및 CAPA-UP 증설 투자효과와 북미등 해외 수요 증가에 따른 것이다.

임대사업부의 경우 현재 건설중인 역삼동 건물이 2014년 09월 완공되어 수익창출에 기여할 것이며, AL소재사업부의 경우에는 고객사의 수요 증가로 인하여 385억이 증가하였으나 국제원자재 가격 및 환율변동의 영향으로 인하여 채산성이 악화되었습니다.

(2) 매출계획
자동차시트사업부문의 경우 매출계획은 고객사의 당월 및 D+4개월 예시 발주가 월별로  UP-DATE되며 년간 생산계획은 OEM사의 공장별 생산계획에 근거하며, 또한 최초 차종별개발 PLAN에 의하여 양산시점부터 D+5년 총 예시물량이 사업계획의 근거가 되어 당사의 생산 및 매출계획을 수립합니다.

AL소재사업부문의 경우 주거래처인 (주)대유소재의 사업계획에 근거하여 매출계획을 수립합니다.

(3) 판매경로 및 판매방법 등
1) 판매조직     
   고객사(OEM社)의 주문생산량에 의해 생산/판매됨으로 해당사항 없습니다.

2) 판매경로    
자동차부품부문의 경우 판매경로는 고객사(OEM社)에 서열납품하는 방식으로 진행되고 있으며 고객사의 차종별 생산계획에 의해 제조 공급하고 있습니다. 
AL소재사업부문의 경우 판매경로는 주요 매출처인 대유소재의 주문생산에 의해 알루미늄 원자재를 구입한 후 합금용탕 및 주조품 등의 형태로 공급하고 있습니다.

3) 판매방법 및 대금지급조건 : 
 ⓛ 자동차용 SEAT
   - 수출용 : 월마감 후 익월 현금,
   - 내수용 : 월마감 후 익월 전자어음
 ② AL소재사업부
   - 월마감 후  익월 전자어음 및 현금

4) 판매전략 :
자동차부품부문은 KMC 광주공장에 전량 독점공급하고 있습니다. 고객사(OEM社)의생산계획에 따라 공급되며 신규차종 수주에 적극적인 참여 및 품질 관리를 통한 경쟁력확보에 주력하고 있습니다.

AL소재사업부문은 (주)대유소재에 합금용탕 및 주조품 공급 및 시중판매하고 있습니다.완성차 업체와 제품의 개발단계부터 공동으로 참여하여 고객이 요구하는 우수한 제품을 공급하기 위하여 제품의 양산능력, 생산성, 개발능력, 납기대응력 , 품질력을 높이기 위해 최선을 다하고 있습니다.

8. 수주상황
※ 자동차부품부문
- 양산예정
ⓛ현대다이모스㈜와 스포티지R후속(프로젝트명 QL)차종 SEAT ASS'Y 공급업체선정
   (18만대/년, 1,080,000대/총) : 2013-12-10 기타주요경영사항 공시자료 참조 

- 양산화
ⓛ현대다이모스㈜와 뉴카렌스후속(프로젝트명 RP)차종 SEAT ASS'Y 공급계약체결
   (10.5만대/년, 630,000대/총) : 2011-01-04 단일판매·공급계약 공시자료 참조
②쌍용자동차㈜와A150(A149) SEAT관련 우선개발업체로 선정
   (2.1만대/년, 252,000/총) : 2011-12-07 기타주요경영사항 공시자료 참조

③현대다이모스㈜와 쏘울 후속 (프로젝트명 PS)차종 SEAT ASS'Y 공급업체 선정
  (20만대/년, 1,200,000/총) : 2011-08-25 기타주요경영사항 공시자료 참조
④현대다이모스㈜와 쏘울 전기차(프로젝트명 PS-EV Car)차종 SEAT ASS'Y 공급
  업체선정(0.3만대/년, 18,000대/총) : 2013-12-12 기타주요경영사항 공시자료 참조.

※ AL소재부문
AL소재 사업부문은 용탕, 주조품 등을 대유소재에 공급(196,278백만원, 87.5%)할 계획이며 A356.2, 다이캐스팅 등을 시중판매(28,110백만원, 12.5%)할 계획입니다. 기타매출 포함 총 224,389백만원 판매를 계획하고 있습니다.

8. 파생상품 계약현황 
9. 경영상의 주요계약 등
- 풋백옵션 등 계약체결에 관한 사항
연결회사는 (주)대유위니아 경영권 인수와 관련하여 주식매매계약을 체결함과 동시에 WINIAMANDO HOLDINGS B.V가 보유하고 있는 지분 30%에 대하여 풋옵션 계약이 체결하였으며 세부내용은 아래와 같습니다.

① 풋옵션 대상주식 
WINIAMANDO HOLDINGS B.V. 가 보유하고 있는 위니아만도 주식회사 지분 5,037,828주(30%)입니다.

② 풋옵션 종류와 조건
[First Option]
(1)행사가능일:계약 종료일로부터 2년이 되는 날부터
(2)옵션가액(A) = B x C
   - B: First Option Price per Share
         종결일로부터 관련 Option Notice의 날짜까지 회사주식의 가치에 6.5%의 
         연간누진 내부수익률을 적용하여 산정한 주당가격
   - C: First Option Share
        First Option의 행사와 관련하여 Option Notice가 전달되는 날에 투자자가 
        소유하고 있는 회사주식 총수의 50%

[Second Option]
(1)행사가능일:계약 종료일로부터 3년이 되는 날부터
(2)옵션가액(A) = B x C
   - B: Second Option Price per Share
        종결일로부터 관련 Option Notice의 날짜까지 회사주식의 가치에 6.5%의 
        연간누진 내부수익률을 적용하여 산정한 주당가격
   - C: Second Option Shares
        First Option의 행사 후 Second Option의 행사와    관련하여 Option Notice가        전달되는 날에 투자자가 소유하고 있는 회사주식 전부

③ 풋옵션 종류와 조건
회사는 위니아만도홀딩스(대유위니아의 30%지분을 보유한 주주)에 부여한 풋옵션에 대한 파생상품부채의 평가금액에 인수비율을 적용하여 관계기업투자 금액으로 계상하였습니다. 또한 연결회사는 당해 풋옵션에 대한 미래 현금흐름의 현재가치 평가를 통하여  장기미지급금으로 계상하였습니다.

10. 시장위험과 위험관리

1) 재무위험요소
회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 이러한 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재경팀에 의해 이루어지고 있으며, 회사의 재경팀은 회사의 타부서들과 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 있습니다.

2)신용위험관리
신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권과 투자자산에서 발생하며, 동자산의 장부금액은 신용위험에 노출된 최대한도입니다.

3) 유동성위험관리
유동성위험이란 회사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 회사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 회사의 신용도에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 회사의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 회사의 정상적인 영업활동 및 투자활동 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 회사가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다. 회사는 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여, 금융기관과 한도대출약정을 체결하고 있습니다(주석 28참조).

한편, 당기말 현재 회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

<당기말>

계정과목	장부금액	계약상현금흐름	1년이내	1~5년
무이자부금융부채	108,990,676	108,990,676	106,367,862	2,622,814
이자부금융부채	165,476,968	170,221,560	155,822,462	14,399,098
합 계	274,467,644	279,212,236	262,190,324	17,021,912

<전기말>

계정과목	장부금액	계약상현금흐름	1년이내	1~5년
무이자부금융부채	119,580,626	119,580,625	117,710,725	1,869,900
이자부금융부채	121,893,337	126,963,910	109,812,475	17,151,435
합 계	241,473,963	246,544,535	227,523,200	19,021,335

4) 환위험관리 
회사는 원자재의 수입함에 따라 외화 지출이 발생하고 있습니다. 이로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD가 해당합니다. 회사는 경상적인 거래와 관련이 없는 외환거래를 금지하고 있으며, 환율의 변동 등 환위험을 주기적으로 모니터링, 평가 및 관리하고 있습니다.

5) 자본위험관리

회사의 경영진은 계속기업으로서 주주 및 채권자 그리고 기타 이해당사자들에게 신뢰를 유지하고, 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 적정자본구조를 유지하는 것을 목표로 회사의 자본을 관리하고 있습니다. 회사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있으며, 장단기 자금차입, 회사채발행 및 유상증자 등을 통하여 최적의 자본구조를 유지하고 있습니다. 회사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산, 단기예치금, 장기예치금을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 회사의 전반적인 자본위험관리정책은 전기와 동일합니다.

한편, 당기말 현재 회사가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기말	전기말
총 차 입 금	165,476,968	121,893,337
차감: 현금및현금성자산 등	(29,637,736)	(48,833,308)
순 차 입 금	135,839,232	73,060,029
자 본 총 계	95,014,250	90,551,239
총자본차입금비율	142.97%	80.68%

□ 대유SE

가. 업계의 현황
※ 태양광부문
(1) 산업의 특성
지구상 모든 에너지의 근원이 되는 태양으로부터 복사되는 빛에너지를 활용한 대표적 친환경산업이 태양광산업입니다. 태양광산업은 고부가가치 종합산업으로서 다양한 연관 산업으로 이루어져 있습니다. 태양전지와 관련하여 주원료인 실리콘과 반도체산업 기술을 핵심으로 하는 화학 산업과 이러한 원자재를 이용하여 태양전지를 제조하는 정밀기기 및 반도체 산업, 태양광모듈의 제조와 관련된 EVA, Back sheet의 주재료인 PVF나 폴리에스텔 아크릴등의 화학 산업과 제조기기, 자동화기기 등 기계장치산업이 뒷받침 되어야 하며, 전력변환과 수송을 수반하므로 전기전자 산업과도 밀접한 관련을 가지고 있습니다. 또한 태양광모듈의 설치는 주택에서는 기존건물의 부합이나 신축건물의 건자재 일부로서도 사용되어 건축 산업과 유기적 발전이 요구되며 발전소에서는 대형 토목산업과 불가분의 관계에 있고, 웹 모니터링 서비스는 정보통신 산업과의 연계로 가능한 서비스라 하겠습니다.

① 태양전지 및 모듈의 원리
태양전지란 광전효과(Solar Voltaic Effect)를 이용하여 빛에너지를 전기 에너지로 변환시키는 반도체 소자입니다. 광전효과란 금속과 반도체의 접촉면 또는 반도체의 p-n 접합에 빛을 받으면 반도체 중에 만들어진 전자와 정공의 이동으로 전기가 발생되는 현상을 말합니다. 
태양전지를 직렬 병렬로 연결하여 출력을 높이는 것처럼 수개의 태양전지를 연결한 것이 태양광 모듈입니다. 수개의 태양전지를 강화유리/EVA/태양전지/EVA/back sheet 형태로 밀봉하여 모듈이 제조되며, 이 수개의 모듈이 직렬과 병렬로 연결되어 태양광 발전 시스템을 구축하게 됩니다. 이러한 과정은 다음의 그림을 참조하시기 바랍니다.

[참고 : 태양전지 및 모듈의 원리] (출처: 한국에너지 기술연구원 태양전지연구단)

태양전지 모듈의 원리

② 태양전지 및 모듈의 생산단계
태양전지 및 모듈은 폴리실리콘으로부터 잉곳과 웨이퍼로 가공 후, 태양전지와 모듈화 과정을 거쳐서 상업용 발전이나 가정용으로 이용됩니다. 이러한 과정은 다음의 그림을 참조하시기 바랍니다.

[참고 : 태양광 Value-chain] (출처: 국무총리실 웹사이트 http://smgc.go.kr)

태양광 valuechain

③ 태양전지 및 모듈의 종류
태양전지 및 모듈의 종류로는 재료에 따라 결정질 실리콘, 비정질 실리콘, 화합물 반도체 등으로 분류됩니다. 이를 정리하면 다음과 같습니다.

                                        ┌기판형 ┌ 단결정 (Single Crystalline Si)

                      ┌ 결정질 Si │          └ 다결정 (Poly - Crystalline Si)

              ┌ Si │                └ 박막형 (Poly - Crystalline Si Thin Film)
태양전지 │     └ 비결정질 Si 박막 (a-Si Thin Film)

 모 듈     │

             │                     ┌ Ⅱ-Ⅵ족: CdTe, CIS 등

             └ 화합물반도체 ├ Ⅲ-Ⅴ족: GaAs, InP, InGaAs 등

                                      └ 기타: Quantum Dot Cell, Dry Cell 등

(2) 산업의 성장성
① 해외 태양광 시장 전망 
해외 태양광 시장은 기존의 주요 연료원이었던 탄소연료 자원의 고갈에 대한 우려에 따라, 그 수요가 2008년도까지 최근 3개년간 급격히 성장하였으나, 2009년도에는 세계 경제의 위축으로 인하여 성장율이 급격히 하락하였습니다. 2010년에는 독일, 미국, 일본, 중국 등 주요 선진국들의 지구온난화 방지를 위한 신재생에너지 투자에 대한 의지 강화와 세계 경제의 회복에 힘입어 16.6GW 규모로 성장하였습니다. 하지만, 2011년은 또다시 유럽발 세계 금융위기에 따른 해외 주요 태양광시장의 수요 감소와 업체들의 공격적 설비증설로 공급과잉이 발생하여 수급의 불균형이 초래됨으로써 태양광 제품들의 악성 재고가 확대되어 판매가격의 하락이 산업에 부정적인 영향을 미쳐왔습니다. 그러나 한편으로는, 제품가격이 낮아짐에 따라 태양광에너지의 경제성이 확보되어 2011년 시장규모는 전년대비 30% 이상 증가한 22.2GW 규모로 성장하였습니다. 2012년에도 재고 증가로 인한 가격하락이 지속되고 있으며, 최대 시장인 유럽의 부채 위기 악화로 인하여 기존 시장에서의 수요는 증가하지 않고 있으나, 2012년 7월부터 정부 보조금 지원제도를 재시행하는 일본의 신규 시장 확대 및 미국 시장의 확대가 예상되고 있어, 전체 해외 시장은 전년도보다 성장할 것으로 전망됩니다. 
[참고 : 태양광 시장 전망] (출처: SNE 리서치(전 Solar&Energy) 2011 발표자료)

태양광시장 전망

② 국내 시장 전망

우리나라의 경우 2007년까지 태양광발전시스템 누적설치규모가 67MW 그쳤으나, 2008년도에 들어 정부의 적극적인 신재생에너지 지원정책에 힘입어 누적 설치규모가 343MW로 급격히 증가하였습니다. 
그러나, 2008년 9월부터 시작된 갑작스런 경제위기와 급격히 증가된 태양광 지원예산의 부담으로 정부는 당시 남아있는 발전차액지원금(FIT) 규모를 2009년부터 2011년까지 연차적으로 98MW, 132MW, 162MW로 지정하고 2012년부터는 RPS(Renewable Portfolio Standard:공급의무화제도)를 적극적으로 도입하기로 결정하였습니다.현재 정부에서는 '그린홈100만호'와 RPS제도(Renewable Portfolio Standard:공급의무화제도) 도입을 통하여 국내시장을 지원육성할 계획입니다. 
특히, 2012년도부터 도입된 RPS 제도에 의해 태양광발전 별도 의무량이 확정되어 앞으로 국내 태양광시장 성장에 기여를 할 것으로 전망됩니다. RPS 태양광발전 별도의무량은 2012년부터 2015년까지 연차적으로 220MW, 330MW, 330MW, 320MW로 지정되었습니다. 이러한 정부의 정책과 함께 판매가격의 지속적인 하락으로 인하여 태양광발전의 경제성이 개선되고 있어 현재 태양광시스템 수요는 증가하고 있으며 국내 태양광시장은 점차 성장할 것으로 예측됩니다.

(3) 경기변동의 특성
태양광 산업은 현재까지 보조금에 의해 변동성이 큰 정부 주도형 산업이므로 국가의 보급정책 및 국가 정부보조가 그 수요의 주를 이루고 있습니다. 그렇기 때문에 전반적인 시장의 분위기는 경기변동에는 크게 민감하지 않습니다. 다만, 고유가의 지속과 석탄원재료의 가격상승 등이 국가적 차원에서 전체 태양광산업에 활력을 불어넣는 기회를 제공할 수는 있으며 에너지에 대한 국가의 정책결정에 영향을 미칠 수 있습니다. 현재 신재생에너지 분야의 태양광산업은 각국의 보급정책 및 보조금 정책에 따라그 민감도가 유난히 높습니다. 한편, 세계 최대 전력소비국인 미국의 경우 오바마 정부 들어 재생에너지법, 신재생에너지산업 진흥계획(아폴로 프로젝트)등 적극적인 신재생에너지 육성정책과 2009년 7월 대체에너지 발전사업 관련 추가대책 발표로 인해 새로운 태양광성장 시장으로 예측되고 있으며, 발전차액지원제도를 시행하고 있는 중국도 추가적으로 2009년 3월 추가 보조금 지급정책 시행으로 인해 주목받는 시장으로 성장하고 있어, 기존의 유럽에서 미국과 중국으로 이동하면서 지속적인 성장을 이끌어가고 있습니다.

(4) 경쟁요소
신재생에너지 산업 분야에서 태양광 산업과 비교될 수 있는 분야는 풍력, 연료전지, 지열등이 있습니다. 이 중 태양광발전 시장은 신재생에너지분야에서 가장 빠른 성장률을 나타내고 있습니다.정부는 최근 저탄소 녹색성장을 선언하고, 그린에너지 발전전략을 수립,공포했으며, 22개의 성장동력산업을 발굴해 발표한 바 있습니다. 이 중 태양광산업은 조기 성장동력 산업으로서 핵심적인 저탄소 녹색성장 주도주라고 할 수 있습니다.현재 지식경제부는 전 세계 태양광시장 규모를 2012년 1000억 달러로 추산하고 있습니다. 국내 시장 규모는 2020년 1조4000억원, 2030년 6조원을 예상하고 있습니다따라서 지경부는 2030년까지 전체 에너지비중의 4.1%를 태양광에너지로 확보한다는 목표하에 지원을 확대할 계획입니다.

(5) 관련법령 또는 정부의 규제
i) 신에너지 및 재생에너지 개발ㆍ이용ㆍ보급촉진법
이 법은 신재생에너지 및 재생에너지의 기술개발ㆍ이용ㆍ보급촉진과 신에너지 및 재생에너지산업의 활성화를 통하여 에너지원을 다양화하고, 에너지의 안정적인 공급, 에너지 구조의 환경친화적 전환 및 온실가스 배출의 저감을 추진하기 위한 것으로 태양 에너지는 신에너지 및 재생에너지에 포함되어 당사의 영업활동의 영향을 받습니다.

ii) 에너지법

이 법은 안정적이고 효율적이며 환경친화적인 에너지수급구조를 실현하기 위한 에너지정책 및 에너지 관련 계획의 수립ㆍ시행에 관한 기본적인 사항을 정하고 있으며 당사의 영업활동은 동법의 영향을 받습니다.

iii) 전기공사업법
전기공사업법은 전기공사업 및 전기공사의 시공, 기술관리, 도급에 관한 기본적인 사항을 정함으로써 전기공사업의 건전한 발전을 도모하고, 전기공사의 안전하고 적정한 시공을 확보하고자 하는 법률이며, 당사가 영위하는 전기공사업은 동법의 영향을 받습니다.

나. 회사의 현황
(1) 사업부별 실적

[2014. 12. 31 현재]

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액 (비율)
태양광 모듈사업	제품	태양광모듈	현대중공업등 PV모듈 OEM생산	-	44,351 (63.07%)
자동차 부품사업	제품	LPI 가스탱크	현대자동차/기아자동차등  납품	-	25,964 (36.93%)
합 계	-	-	-	-	70,315

당사는 2010년 12월 28일 주식회사 대유에이텍의 태양광 모듈사업 부문을 분할하여신설되었으므로 2010년에는 실질적인 영업활동이 일어나지 않아 매출액이 발생하지않았습니다. 분할 전 (주)대유에이텍의 태양광모듈사업의 매출액은 2010년 16,634백만원입니다. 
당사는 생산 중인 태양광 모듈을 현대중공업 및 태양광 제조회사에 OEM방식으로 납품하고 있습니다. 또한 2013년 자가모듈을 개발하여 2014년부터 시스템 설치업체로 판매 하고 있습니다. 

자동차의 사업부의 경우 2011년 5월에 LPI 탱크사업에 진출하여 현대자동차그룹에 대부분을 공급하고 있습니다. 회사의 (주)캐놀과 제품공급계약을 맺고 있으며 회사는(주)캐놀에 원재료 구매대행 및 외주가공을 통해 완제품을 매입하여 현대자동차그룹등에 공급하는 형태를 갖추고 있습니다.

태양광산업은 폴리실리콘 -> 잉곳/웨이퍼 -> 태양전지 -> 모듈 -> 시스템 및 발전의 Value chain을 형성하고 있습니다. 태양전지 모듈 및 시스템사업은 Value chain에서 Up-stream의 사업을 영위하는 폴리실리콘 가격 변화에 많은 영향을 받습니다. 
과거 폴리실리콘 가격은 2004년 하반기 이후 수급 불균형이 나타나면서 가격 상승세를 시현한바 있습니다. 중국 수입 가격을 기준으로 2004년 평균가격은 15$/kg 수준이었으나, 이후 수급 불균형 심화로 2008년 6월 240$/Kg 까지 급등 한 바 있습니다. 그러나 이후 2008년 하반기 금융위기와 2009년 이후 세계적인 생산능력 확대에 따른 공급 과잉 영향으로 하락세를 기록하며, 최근 70$/kg 선(2011년 2월 기준)을 유지하고 있습니다.
이에 따라 당사의 태양전지 모듈 및 시스템도 가격이 빠르게 하락하고 있습니다. 2009년 (2.5달러/WP)수준에서 2011년에는 (1.7달러/WP)까지 하락할 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 경쟁력
① 생산성
당사는 물적 분할 이전 주식회사 대유에이텍에서 태양광 모듈 생산을 영위할 당시 2010년 기준으로 현대중공업 및 현대중공업의 타 OEM사 대비하여 동일 설비를 이용하여 15% 이상 추가생산이 가능한 것으로 추산하고 있습니다. 
당사의 효율적인 생산시설 이용 능력으로 타사보다 높은 생산성을 통해 생산시설 대비 높은 생산량을 산출할 수 있습니다. 

② 가격 경쟁력
당사 소재지는 충주 첨단산업단지내에 소재하고 있습니다. 산업단지로서는 저렴한 공장 부지를 확보 할 수 있었으며, 충주시 및 주변 지역으로부터 우수한 기술 인력 확보가 용이합니다. 당사의 제조 설비는 현대 중공업의 모듈 공장과 유사한 기종으로 구축되었으며 현대중공업이라는 대기업과 공동으로 주요 설비를 구입함으로써 투자를 절감 할 수 있었고, 초기 무상 기술 이전을 통해 조기에 생산기술를 확보 함으로써혁신적인 가격 경쟁력을 확보 하고 있는 것으로 판단됩니다. 

③ 품질
품질 경쟁력은 단기간에 확보 하기 힘든 분야 입니다. 노동품질, 설비 품질, 관리품질 등 모든 요소가 결합된 복합적인 분야입니다. 당사는 초기 현대중공업으로부터 집중적인 품질기술 지도를 통해 문제점을 개선해 나감으로써 단기간 내에 안정적 품질 수준을 확보 할 수 있었습니다.

(3) 원재료동향
태양전지 모듈은 태양광 입사면으로부터 철분 강화유리, 충진재(EVA), 태양전지(Cell), 충진재(EVA), 표면재 (Back Sheet)와 각 Cell을 전기적으로 연결시켜주는 금속 재질의 Wire (Interconnect, Bus Bar)로 구성되어 있습니다.

Cell은 무상사급으로 HYMS 등에서 공급받아 Cell가격을 제외한 조립공정 및 기타 부자재 가격으로 만들고 있습니다.

유리는 가격 경쟁력및 공급문제점 해소 등을 위해 HYMS의 유상 사급(구매 대행)을 이용해 구매 하고 있으며 1년단위 고정단가로 계약이 이루어지므로 단가의 영향을 받지 않습니다. 

당사는 2011년 12월부터 B/SHEET관련 사업을 신규로 시작하여 태양광 모듈의 일부 부품인 B/SHEET를 롤로 수입하여 컷팅 작업을 거쳐 HYMS에 납품 진행 중에 있습니다. 따라서 당기에는 해당 원재료가 주요 원재료에 추가되었습니다.

(4) 생산 및 생산설비
① 생산능력
기존의 40MW였던 설비를 2011년 02월 01일 생산설비 증설로 년간 80MW태양광 전지 모듈을 생산할 수 있습니다. 기존 4대였던 태빙기를 8대로 늘렸으며 라이네이터 3대를 추가하여 7대로 늘렸으며 시뮬레이터를 1대 늘려서 생산량을 40MW에서 80MW로 증가 시켰습니다. 일반적으로 시뮬레이터 1대에 볼수 있는 양은 40MW이며 태빙기는 1대당 10MW 생산 가능 라미네이터는 1대당 12MW 정도 생산가능합니다.

구분	설비수	(분/모듈)	일가동시간 (분)	년가동일수 (일)	모듈용량 (W)	설비별CAPA (w)	비고
태빙	8	6.8	1,200	300	220	93,176,470.6	6*10  CELL기준
라미네이터	7	6.3	1,200	300	220	88,000,000.0

② 생산실적 및 가동률 
분할 전 (주)대유에이텍의 태양광부분 2010년 생산실적은 40MW로 18,165백만원이며, 당기에는 80MW로 설비 증설에 따른 생산량 증가로 80MW 매출액 기준으로 44,351백만원입니다. 가동률의 경우 거의 100%에 가까울 것으로 예상하고 있습니다. 

③ 설비의 신설
당사는 현재 효율성 높은 모듈 생산을 위한 신규설비 구축 및  Upgrade를 위한 다방면으로 검토하고 있습니다. 

(5) 매출
① 매출실적
당사의 매출은 태양광 모듈과 LPI연료탱크, LPG일반용기로 구성되어집니다. 당사는 2010년 12월 28일 주식회사 대유에이텍의 태양광 모듈사업 부문을 분할하여 신설되었으므로 2010년에는 실질적인 영업활동이 일어나지 않아 매출액이 발생하지 않았습니다. 또한 LPI연료탱크는 2011년, LPG일반용기는 2013년터 사업을 시작하였습니다.

분할 후 (주)대유에스이의 태양광모듈사업/자동차부문사업의 2014년 총 매출액은 
70,315백만원이며, 그 상세내역은 다음과 같습니다. 
(단위: 백만원)

구 분	2014년			2013년
	태양광 모듈	LPI 용기 등	소 계	태양광 모듈	LPI 용기 등	소 계
매출액	44,351	25,964	70,315	30,557	23,871	54,428

2013년 국내 및 전세계적으로 태양광제품의 공급과잉과 이에 따른 급격한 제품가격 하락으로 인해 많은 태양광 회사들이 심각한 경영난을 겪는 등 매우 힘든 시간을 보냈습니다. 반면 당사는 현대중공업 계열회사 HYMS와 다른 OEM 회사와의  유기적인 관계형성 및 품질,납기 등 거래조건의 충실한 이행으로 어려운 시기를 이겨내고 있으며, 2015년에는 꾸준한 매출증대와 양호한 이익구조를 실현할 것으로 예상하고 있습니다.

김제소재 LPI연료탱크의 영업 및 판매 부문도 신규 차종의 수주 등을 통한 안정적인 생산체제로 돌입하면서 양적 증대 및 이익실현에 기여하고 있습니다.

② 판매방법 및 조건
당사는 직접판매하는 방식으로 진행 중이며, 별도의 대리점이나 판매법인은 보유하고 있지 않습니다. 당사가 생산하고 있는 태양광 모듈은 현대중공업 계열회사인HYMS 및 태양광 제조회사에 OEM으로 납품하고 있으며, LPI연료탱크는 현대자동차그룹과 지엠코리아등에 납품하고 있습니다.

(6) 수주현황
당사의 보고서 제출일 현재 확보한 수주현황은 다음과 같습니다.

[2014. 12. 31 현재]

(단위 : 천장, 백만원)

품 목	수주일자	납 기	수주총액		기납품액		수주잔고		비고
			수 량	금 액	수량	금 액	수 량	금 액
태양광 모듈	2014.01.01	2014.12.31	294	44,351	294	44,351	-	-	-
LPI가스탱크	2014.01.01	2014.12.31	220	25,964	220	25,964	-	-	-
합 계			514	70,315	514	70,315	-	-	-

(7) 시장위험과 위험관리
① 금리위험
금리변동으로 인해 당사의 재무상태에 대해 미치는 영향은 극히 작다고 판단됩니다.

② 가격위험
당사가 공급하고 있는 판매가격은 매년 납품처와 갱신하여 계약하고 있습니다. 당사의 납품가격은 당사의 총 투입 원가에 적정 이윤을 추가하여 결정되므로 당사가 노출되는 가격위험은 미미한 것으로 판단됩니다. 

③ 환위험
당사가 생산하고 있는 판매가격은 원화기준으로 결정되며, 원자재 중 일부를 일본과 중국에서 수입하지만 그 비중은 상대적으로 적으므로 당사가 환위험에 노출되는 정도는 미미하다고 판단됩니다. 

④ 정부정책 변화에 따른 시장위축 가능성
당사가 영위하고 있는 태양광 발전 산업을 비롯한 신재생에너지사업 및 자동차  LPI탱크사업의 시장형성 및 기술개발 등은 정부의 정책적 지원이 핵심적인 역할을 하고있으므로, 향후 정부의 정책변화에 따라 산업의 성장성과 당사의 실적이 영향을 받을 수 있습니다.
그러나 당사는 현대중공업과 현대자동차그룹의 안정적인 계약으로 그 위험은 다른  경쟁사 대비 낮은 것으로 판단됩니다. 

(8) 파생상품 거래 현황
당사는 보유하고 있는 파생상품이 없습니다. 

(9) 연구개발 활동
① 연구개발활동의 개요
당사의 연구개발은 태양광 사업부와 자동차사업부에 각각 연구소가 설치되어 있으며공정기술과 신규개발에 관한 내용을 중점적으로 연구하고 있습니다. 

② 연구개발 담당조직
회사의 조직도를 참고하시기 바랍니다.

(주)대유SE 조직도(2014)

③ 연구개발 비용
당사의 연구개발비에 대한 비용은 연구개발인력의 급여 및 기타비용으로 판매비와 관리비로 처리하고 있습니다.

④ 연구개발 실적
회사의 최근 연구개발 실적은 다음과 같습니다.
○ 태빙공정 기술
태빙 머신 cell stress 최소화 조건 test를 통하여 레시피 연구 및 기계특성 연구를 통하여 String 생산성 향상
○ 부싱공정
납댐 방법 연구를 통한 모듈품질 성능 향상
○ 라미네이터공정
Gel test를 통한 레시피 연구
○ 시뮬레이터 공정
모듈 출력 측정 및 조건 관리를 통한 성능 향상
○ 모듈 출력 향상 기술개발
ⓐ 효율 손실 최소화 연구
셀-리본간 박리 시험 재질 시험 등을 통한 솔더링 개발 및 셀 타입 두께 등에 따른 
최적의 레시피 개발
ⓑ광투과성 향상
광투과도 향상을 통한 출력 향상 극대화 주요자재 표면 패턴에 따른 광 굴절율 
연구 및 효율 영향 분석등을 통한 모듈 라미네이팅 방법 연구.

(10) 그 밖에 투자 의사결정에 필요한 사항
① 지적재산권 현황
당사는 현재 보유하고 있는 특허권과 실용신안권은 아래와 같습니다.

구  분	내  용	취득일
특허권	기어펌프용 플라스틱 기어의 제조방법 및 그 제품	2012-02-06
특허권	가스차량용 듀오탱크 제조방법	2012-04-30
특허권	엘피아이 차량의 연료탱크형 밸브장치	2012-05-02
특허권	가스차량용 듀오탱크	2012-05-31
특허권	독립형 리저버드컵과 이를 사용하는 연료탱크	2012-05-31
실용신안권	압력용기 차양막	2012-08-31

다. 신규사업 현황
회사는 지속적인 성장을 위하여 사업부별로 아래와 같이 신규사업을 추진하고 있습니다.

※ 태양광 부문
(1) 사업명 : 자체 모듈 태양광 국내 인증
(2) 목   적 : OEM으로 한정된 사업영역 다각화
                 태양광산업 기술에 대한 자체 기술력 향상
(3) 시험품명 : 결정질 태양전지 모듈 (모델명 : DS-250SG-A01, DS-250MG-C01)
(4) 추진 경과

일   자	내  용
2013. 04.10	자체 모델 인증 신청
2013.05.06 ~07.29	인증 시험 (주관:한국산업기술시험원)
2013.08.10	인증 완료

(5)향후 일정
변화하는 세계태양광시장 변화에 주도적으로 대응하기 위한 자체 모듈 추가 인증을 진행하고 있으며, 자가모듈 판매를 위한 전문인력 확보를 위한 최선의 노력을 기울이고 있습니다. 또한 2015년에는 자가모듈의 해외 인증을 추진하여 매출처 다각화를 위한 노력을 다할 계획을 가지고 있습니다.

※ LPI 사업부문
(1) 사업명 : 가정용 일반용기(20KG) 판매
(2) 목   적 : LPI(연료탱크)으로 한정된 사업영역 다각화
               일반용기 수요 증가에 따른 시장 선점
(3) 일반용기 수급 예상 현황                                                               (단위:천개)

구  분	2014	2015	2016	2017	2018	2019	합  계
수  요	1,156	958	735	642	825	654	4,970
공  급	676	676	676	676	676	676	4,056
과부족	(480)	(282)	(59)	34	(149)	22	(914)

                            (자료제공: 한국가스안전공사 "LPG용기 재검사 관련 연구")        (4) 투자예상액 : 4.5억원
(5) 추진 경과

일   자	내  용
2013. 5.09	투자 개시
2013.05.09 ~06.30	부품개발 및 신뢰성 시험 완료
2013.6.30	양산 개시

(6)향후 일정
일반용기사업은 기존의 LPI 생산능력 및 기술력, 그리고 기존 일부 설비를 활용하여 시너지를 낼 수 있는 사업이며, 회사의 영업성과에 긍정적인 기여를 할 것으로  판단 하고 있습니다. 현재 일반 충전소를 대상으로 판매를 시작하였으며, 추후 메이저 LP G사와의 적극적인 영업활동을 전개하여  수주활동을 확대해 가고 있습니다.

(7)기타

회사는 자동차용기설비와 시너지를 발휘할 수 있는 신규아이템 발굴에 최선을 다하고 있으며 사업의 다각화를 위한 노력을 다할 예정입니다.

□ 스마트홀딩스(대유몽베르CC)

1. 사업의 개요

당사가 사업을 영위하고 있는 골프장 레저 산업은 골프 대중화의 확산, 주 5일  근무제의 실시 등에 따라 그 수요는 크게 증가해왔습니다. 2013년 국내 회원제 18홀 골프장의 EBITDA 이익율은 11.4%, 회원제 27홀 골프장은 11.9%, 회원제 36홀 골프장은 21.0%로 전체 평균 14.9%의 수치를 보이고 있으며, 퍼블릭의 경우 2012년  평균 EBITDA 이익율이 44.7%에 달하고 있습니다. 

(1) 산업의 특성
1900년에 외국인 고문관이었던 영국인에 의해 만들어진 원산골프장을 효시로 100여년의 역사를 가지고 있는 국내 골프산업은 1998년 박세리 선수의 세계 메이저 대회 우승과 '99년 김대중 대통령의 '골프대중화선언' 발표 및 정부의 잇달은 골프 관련 규제완화정책 등으로 인해 호황 업종으로 부상하기 시작하였습니다. 

골프장 사업에 진출하는 기업들도 과거에는 대기업 중심이었으나 최근에는 현금동원력이 뛰어난 중견 기업들 중심으로 성황을 이루고 있으며, 이들 기업들은 과거 대기업과 달리 철저한 사업분석 후 골프업에 진출하는 특징을 보이고 있습니다.

골프장의 유형을 살펴보면, 골프장은 일반적으로 이용형태, 지형특성, 입지특성, 규모에 따라 분류할 수 있는데 이용형태에 따라서는 회원제 골프장과 퍼블릭 골프장으로 나눌 수 있습니다. 회원제 골프장은 회원을 모집하여 회원권을 발급하고 예약에  의해 이용하는 골프장이며, 퍼블릭 골프장은 회원을 모집하지 않고 도착 순서나 예약에 의해 이용하는 골프장으로 누구나 이용할 수 있고 이용요금도 저렴한 편입니다.

퍼블릭 골프장을 규모에 따라 구분하면 18홀 이상의 정규 퍼블릭 골프장과 9홀의 일반 퍼블릭 골프장, 3홀 이상 8홀 이하의 간이골프장 등으로 구분되며, 회원제 골프장은 18홀, 27홀, 36홀로 구분됩니다. 지역의 특성에 따라서는 산악형, 내륙형, 해안형 등으로 분류되는데 국내 골프장은 대부분 산악형으로 건설되고 있습니다. 

국내 골프장 시장규모는 2008년은 36,102억원, 2009년 37,818억원, 2010년 38,275억원,  2011년 39,354억원, 2012년 40,737억원으로 경기변동과 상관없이 매년 꾸준히 성장 중인 것으로 나타나고 있습니다. 이는 주변산업을 제외한 순수한 골프장 운영업체의 매출액과 캐디피의 합계 규모로 골프용품 산업, 골프연습장 산업 등 포괄적인 골프산업의 시장규모를 추정한다면 그 규모는  훨씬 커지게 됩니다. 

골프장업체들의 영업이익율을 살펴보면 2013년 국내 회원제 18홀 골프장의 EBITDA 이익율은 11.4%, 회원제 27홀 골프장은 11.9%, 회원제 36홀 골프장은 21.0%로 전체 평균 14.9%의 수치를 보이고 있으며, 퍼블릭의 경우 2012년  평균 EBITDA 이익율이 44.7%에 달하고 있어, 회원제 골프장보다 퍼블릭 골프장의 영업이 호황을 누리고 있는 중입니다.


(2) 산업의 성장성

국내 골프장 이용객수는 1980~90년 동안에는 연평균 16.0% 증가, 1990~2000년 동안에는연평균 12.5%씩, 2000년~2009년 동안에는 9.9%씩 증가, 국내 경기변동과 관계없이 매년 성장하고 있습니다. 2013년 이용객수는 내수침체에도 불구하고 전년에 비해 6.7% 늘어난 2,941만명에 달했습니다.

회원제 골프장의 이용객수는 2013년에 1,735만명으로 전년보다 4.1% 증가했으며, 퍼블릭골프장의 이용객수는 1,048만명으로 전년보다 11.6% 급증하면서 사상 최초로 1,000만명을 돌파했습니다 

주 5일제의 확산에 따른 국내 레저시장의 급성장 및 소득수준의  증가, 일부 계층의 전유물로 여겨던  골프에 대한 부정적 인식의완화, 전업주부들의 여가시간 증가로 인한 여성골프의 증가 등으로 인해 국내 골프 인구는  당분간 꾸준한  성장세를 유지할 것으로 전망되고 있습니다. 
[ 상기 내용 중 골프장 시장 규모, 골프장 EBITDA 이익율, 골프장 이용객수 출처 :  레저백서 2013 ]

(3) 경기변동의 특성
골프산업의 특성상 국내 골프장의 경우 경기변동에 크게 민감하지 않으며 다만 계절적 기온 변화에 따라 이용객수가 변동되는 특징을 보입니다. 5월, 6월, 10월 이용객수가 가장 많으며, 1월과 2월은 추위와 눈으로 인한 비수기로 나타나고 있습니다. 

(4) 경쟁요소
골프장 건설에 많은 자금이 필요하다는 점과 골프장 부지에 대한 인허가 및 사업승  인 등에 대한 각종 규정 등으로 인해  골프산업은 신규진출이 어려운 진입장벽이 있어 신규업체에게는 어려움으로 작용하나 기존 업체는 안정적으로 경영할 수 있다는 잇점으로 작용합니다.

(5) 관계법령 또는 정부의 규제 등
골프 산업은 체육시설 설치 이용에 관한 법률, 국토의 계획 및 이용에 관한 법률, 국유재산관리법 등의 적용을 받고 있습니다. 

2. 회사의 현황
(1) 영업개황
당사는 골프장 레저시설 개발 및 운영 등의 사업을 영위하고 있습니다.  2011년 10월 5일 (주)동강홀딩스와 공동사업약정을 체결하고, 주식회사 동우로부터 경기도 포천시소재 36홀 회원제 골프장시설을 공동으로 양수하여 운영(민법상 조합계약)하고 있습니다.  

(2) 시장점유율
골프장 레저 시설 개발 및 건설, 운영 산업 특성상 시장점유율은 추산하기가 어렵습니다.

(3) 시장 경쟁력
몽베CC는 경기북부의 수려한 자연을 그대로 복원시킨 36홀코스입니다. 북코스는 능선지형을 활용한 도전적이고 흥미있는 남성적인 코스이며, 남코스는 아기자기한 맛을 살리면서도 섬세함과 정교함이 요구되는 여성적 코스로 36홀 각각의 독립된 홀들은 저마다의 난이도와 특징을 지니고 있습니다. 특히 골프장 인근에는 궁예와 왕건의역사와 전설이 깃든 명성산과 망무봉, 그리고 아름다운 산정호수가 위치해 있어 골프와 함께 볼거리, 먹거리, 즐길거리 등 진정한 힐링을 맛볼 수 있는 뛰어난 환경을 갖추고 있습니다.
이처럼 대유몽베르컨트리클럽은 뛰어난 자연환경 바탕위에 수려한 비경을 자랑함과 동시에 국내 최고수준의 골프코스를 겸비하여, 지난 4월에는 골프다이제스트가가 주관하여 2년마다 선정하는 “대한민국 베스트 골프코스”에 2회 연속 선정되었으며, 레저신문 주관으로 2년마다 선정하는 “친환경 베스트 골프장”에  '07년부터 '13년까지 총 4회 연속 선정되었습니다. 

아울러, 수도권을 비롯한 인근 지역 교통접근성은 뛰어나진 않으나 양호한 편으로 평일기준 강남기준 약 1시간 30분 거리에 있으며, 서울(구리)~포천간 민자고속도로 및 향후 제 2외곽순환 고속도로 개통 예정으로 접근성은 더욱 향상될 것으로 기대를 모으고 있습니다. 특히 서울(구리)~포천간 민자고속도로는 서울북부고속도로(주)와 가협약을 맺은 후 2012년 07월 착공하였으며, 2017년 06월 개통을 목표로 하고 있습니다. 이 고속도로가 개통되면 기존 3~4시간이 걸리던 서울에서 양주/포천간의 이동시간이 1시간이내로 단축될 것이라고 합니다. 

최근 경제발전에 따른 소득향상과 다양한 문화생활의 확산으로 휴식 및 여가생활에 대한 인식이 변화되고 있으며, 주5일 근무제가 실시되면서 근로시간 단축에 따른 관광형태의 변화도 나타나고 있습니다. 주로 가족 단위의 여가활동 및 여행수요가 증대되고 있고, 그에 따라서 장기 체류형 관광패턴이 보편화될 것으로 예상됨에 따라서 리조트에 대한 소비욕구 또한 증가할 것으로 예상되며, 특히 가족 단위 여행자의 다양한 욕구를 충족시킬 수 있는 복합리조트의 수요가 급증할 것으로 보여집니다. 이러한 사회적 배경을 토대로 현대사회에 새롭게 등장한 리조트산업이 많은 발전단계를 걷고 있으며, 앞으로도 계속 성장할 것으로 예상됨에 따라, 우리는 이러한 교통입지의 장점 및 관광지로서의 입지를 최대한 부각시켜 몽베르만의 특화된 사업 및 상품을구상하고 있습니다.

마지막으로 철저한 회원 관리 기존 회원제 골프장에 대한 회원 관리를 보다 철저히 하여 특히 시세 관리 등 회원의 동요가 될 수 있는 요소를 제거함으로써 회원들에게 신뢰를 줌으로 이탈을 방지하고, 회원수를 탄력적으로 조절해 나감으로써 회원에게 전략적 권한부여를 통해 서비스의 질을 향상하고자 합니다.

3. 주요 제품 서비스 등
골프장 운영 등 당사 주요 서비스별 매출액이 전체 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

사업부문	품 목	2012년		2013년		2014년		비 고
골프장 운영	입장매출	12,591,295	87.05%	11,301,449	86.50%	11,383,963	84.84%	-
	대여매출	1,444,418	9.99%	1,292,809	9.89%	1,509,773	11.25%	-
	기타매출	429,323	2.96%	471,679	3.61%	524,972	3.91%	-
합        계		14,465,036	100.0%	13,065,937	100.0%	13,418,708	100.0%	-
(주)스마트홀딩스 지분		6,813,032		6,154,056		6,320,211		(47.1%)

4. 영업설비 등의 현황

가. 영업용 설비 현황
당사는 (주)동강홀딩스와 공동으로 주식회사 동우로부터 경기도 포천시 소재 36홀 회원제 골프장시설과 관련된 인적 및 물적설비 및  일체의 권리의무를 양수하였으며 설비의 세부사항을 살펴보면 다음과 같습니다.

(2014. 12. 31)                                                                                                                                                               (단위 : 천원, 명)

구   분	소재지	토 지 (코스포함)	건물	구축물	시설장치	합 계	종업원수	비고
대유몽베르컨트리클럽	경기도 포천시 영북면	149,134,611	14,159,588	16,932,126	1,183,633	181,409,959	52명	-
(주)스마트홀딩스 지분		70,242,402	6,669,166	7,975,031	557,491	85,444,090	-	(47.1%)

나. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

종합리조트 사업 추진 산정호수, 명성산 등 몽베르CC 주변의 관광지를 연계 활용하여 지방골퍼 유치 및 가족단위의 레져 상품 개발 / 홍보를 통한 수도권 이외 인접 지역(지방) 수요자 유입 극대화를 위해 현재 보유중인 84만평 부지 중 유휴부지 10만여평을 활용하여 객실 50실 규모의 콘도설립 및 퍼블릭 9홀 조성사업을 전개하여 골프장을 하나의 놀이 문화로 정착시켜 몽베르CC 특유의 상품화를 추진하고 있습니다. 

5. 매출 등에 관한 사항
가. 매출실적 등

(2014. 12. 31)                                                                                                                                 (단위 : 천원)

구   분		2013년		2014년		비  고
		몽베르CC	(주)스마트홀딩스	몽베르CC	(주)스마트홀딩스
골프장 운영 (스마트홀딩스 47.10%)	매출액	13,065,937	6,154,056	13,418,707	6,320,211	-
	매출원가	5,264,528	2,479,593	5,191,069	2,444,994	-
	매출총이익	7,801,409	3,674,464	8,227,6381	3,875,217	-
	판매비와관리비	8,424,163	3,967,781	8,724,072	4,109,038	-
	영업이익	(622,754)	(293,317)	(496,434)	(233,820)	-

※ 대유몽베르CC 영업개시일: 2014년 02월 01일

나. 판매방법 및 조건
(1) 판매조직 : 판 촉  4명, 리조트 예약  3명
(2) 판매경로

- 고객 직접 예약에 의한 예약
 - 거래선을 통한 예약
 - 힐튼 예약망을 통한 예약
 - 판매사원을 통한 예약
 - 여행사를 통한 예약
(3) 판매방법

- 골프 리조트의 매출유형: 그린피, 카트, 객실, 식음료, 상품 등
 - 판매방법 : 현금, 카드결제 등 

다. 판매전략

- 적극적 홍보 및 대고객 서비스 극대화
 - 고객관리, 거래선 관리 등 


6. 시장위험과 위험관리
7. 파생상품 계약현황
8. 경영상의 주요계약 등

9. 연구개발활동

=> 6~9의 항목은 당 사업에 관하여 해당사항 없습니다.

10. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항
- 해당사항 없습니다.

□ (주)위니아대유((주)대유위니아)

1. 사업의 개요

(1) 산업의 특성
- 김치냉장고
90년대 아파트가 전국적으로 일반화 되면서 김장 문화에도 변화가 찾아왔다. 김장독을 땅에 묻는 게 어려워지면서 김치 발효와 장기 보관에 대한 필요성이 커졌고
산업이 발달하면서 김치는 단순히 음식에 머무르지 않고 고부가가치 산업으로 발전하고 있다. 김치에 들어가는 수많은 재료가 형성하는 김치 후방관련 산업은 그 생산액만 연간 3조3000억원이 넘고 있으며 주로 배추김치로 형성된 김치 생산은 2조3000억원의 시장을 형성하고 있다. 김치의 전방산업이라고 할 수 있는 김치냉장고가 또 1조원이 넘는 시장 규모를 형성한다. 

- 에어컨디셔닝 & 에너지 솔루션(Air Conditioning & Energy Solution)
AE(Air-Conditioning & Energy Solution)부문은 주거 및 상업용 에어컨과 중앙공조시스템을 비롯한 산업용 냉난방 공조기, BdMS(Building Management System)를 
통한 제품의 판매와  고객군별 컨설팅 제공을 통해 고객의 에너지 사용환경을 
종합적으로 Advise 해주고, 궁극적으로 이 모든 일련의 과정을 관리하고 통제하는 
Energy Solution 사업을 지향하는 부문으로써 기술, 지식 집약적이고 미래 지향적인 산업의 특성을 가지고 있습니다. 또한, 황사 및 대기오염과 관련하여 경제개발연구원의 '미세먼지 등 대기오염으로 인해 연간 1만 1,000명이 조기사망하고 최대 10조원이 넘는 경제적 손실이 발생한다.'라는 연구결과 발표 이후 소비자들의 공기청정기에 대한 관심이 날로 높아져 가고 있는 상황입니다.

- 알칼리냉정수기/이온수기

정수기는 본래 상수도가 공급되지 않는 지역에서 지표수나 지하수를 정수할 목적으로 개발되었으나, 국내에서는 1970년대 일부 소수층에 의하여 사용되다 1990년대 역삼투압과 한외여과막을 이용한 정수방식도입과 생활수준의 향상으로 정수기사용이 증가하고 있는 추세입니다.
정수기는 각 가정의 건강 필수품으로 인식되기 시작하면서 정수기가 보급된 가정도 매년 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 현재 활동하고 있는 정수기 업체는약 100여 업체로 추정되며, 주요 업체로는 당사를 비롯하여 청호나이스, 동양매직, 쿠쿠전자, LG전자 등이 있습니다. 정수기 시장이 이렇게 성장한 배경으로 렌탈 마케팅을 도입한 코웨이의 역할이 컸다고 할 수 있습니다. 1998년 4월 업계 최초로 정수기를 렌탈하기 시작하면서 소비자가 저렴한 비용으로 정수기를 이용할 수 있도록 하여, 정수기 판매의 패러다임을 바꾸어 놓았습니다.

(2) 산업의 성장성
- 김치냉장고
95년 위니아만도가 4000대를 판매한 것을 시작으로 삼성전자와 LG전자가 본격 합류한 99년에는 60만대, 2001년에는 처음으로 100만대를 돌파하면서 김치냉장고는 단일품목으로 시장규모만 연간 1조원을 넘어서는 국내 가전 최초의 ‘1품 1조’ 시대를 열었다. 보급률도 2001년 20%대에서 2011년 90%를 넘어섰다. 국산 가전제품 중에서 텔레비전과 냉장고가 21년, 세탁기가 23년만에 보급률 80%를 넘어선 것과 비교하면 대형 가전 중 가장 빠른 성장을 한 셈이다.

- 에어컨디셔닝 & 에너지 솔루션(Air Conditioning & Energy Solution)
고효율 제품에 대한 수요와 친환경 제품에 대한 관심이 지속적으로 증대되고 있는 
상황을 고려해 볼 때, 소비자의 수요를 고려한 제품 개발까지 뒷받침된다면, 가정용 및 상업용 에어컨은 지속적으로 성장 추세를 보일 것으로 예상됩니다. 
특히 공기청정기의 경우 황사 및 대기오염, 실내오염 등의 문제로 환경에 대한 관심이 증가되고 있으며 대중화의 단계에 접어들면서 지속적으로 관심이 증가하고 있다.

(3) 경쟁요소
가격과 품질의 일반적인 경쟁 뿐 아니라 효율적 영업망 구축과 유지관리서비스 조직의 경쟁력이 중요한 경쟁 변수로 작용하고 있습니다. 특히 제품군의 특성상 필터교환 등 지속적인 유지관리서비스가 필요함에 따라 소비자들은 전국적인 서비스망을 구축하고 있고, 브랜드인지도가 높은 기업의 제품을 선호하고 있어 메이저 업체 일부가 시장의 대부분을 점유하고 있습니다


(4) 관계법령 또는 정부의 규제 등
일반인들의 환경과 건강에 대한 관심이 증가함에 따라 웰빙, 환경 등에 대한 관심의 정도를 변화시킬 수 있는 환경문제, 정부의 정책등에 의해서도 민감하게 영향받는 시장입니다.  

2. 회사의 현황
(1) 영업개황
2014년 11월 4일 연결회사에 인수된 (주)대유위니아는 기존의 자동차사업부문과의 시너지 창출과 종합생활가전 기업으로 탈바꿈하기 위하여 09월에 완공된 대유타워로 사무실을 이전하고 조직과 인력을 효율적으로 운영하고, 다른 계열사와의 시너지 효과를 낼수 있도록 하였다.

국내 최초로 김치냉장고를 개발하여 거대한 신시장을 개척한 딤채와 프리미엄 냉장고 프라우드, 그리고 전문적인 기술의 위니아 제품을 생산 판매하는 당사는 친환경, 친건강의 가치를 담아 앞으로도 지속적인 신기술 개발과 차세대 성장동력 육성을 통해 고객의 새로운 생활가치를 창조하는 글로벌 전문가전기업으로 성장해 나가기 위하여 노력하고 있다

무엇보다도 2015년도에는 시장선도 제품 개발을 위한 연구개발(R&D) 투자와 디자인 역량강화를 위한 우수인재를 등용하고, 대대적인 투자를 통하여 기존 가전매장에 대한 질적 확대 및 신규매장 확보 하는 등 공격적인 마케팅 활동도 진행할 예정이다. 이로 인해 ' 매출액 5,200억, 영업이익률 10% 달성' 이라는 사업계획을 필달하기위하여 노력할 것입니다.

(2) 제품별 매출 및 시장점유율
당사의 주요 제품에 대한 시장점유율은 다음과 같다.(단위: 억원, K대)
- 딤채

구   분	2013년	2014년	2015년(E)	비  고
매출액	3,142	2,834	3,395
판매대수	364.0K	358.0K	404.0K
M/S	40.3%	37.6%	42.4%

- PRAUD

구   분	2013년	2014년	2015년(E)	비  고
매출액	405.5	475.0	565.0억
판매대수	17.8	26.2K	31.0K
M/S	9.4%	14.1%	17.3%

- 에어컨

구   분	2013년	2014년	2015년(E)	비  고
매출액	257.7	238	508
판매대수	46.9K	47.0K	90.0K

- 에어워셔

구   분	2013년	2014년	2015년(E)	비  고
매출액	162.0	112.0	253.0
판매대수	64.0K	50.0K	80.0K
M/S	32.0%	33.0%	38.0%

- 제습기

구   분	2013년	2014년	2015년(E)	비  고
매출액	162	241	176
판매대수	66.2K	64.0K	120.7K
M/S	5.5%	6.9%	12.1%

3. 영업설비 등의 현황

- 공장 현황
  ◇ 총  면적 : 87,313 ㎡
  ◇  공장 면적 : 69,945 ㎡

(2014. 12. 31)                                                    

제   품	소재지	기계장치 수	CAPA
딤채	DC-4( 판금2, 발포 5, 조립 7)	14	- 딤채 뚜껑형: 2,340대/日 - 딤채 스탠드형 : 1,290대/日 - 프라우드 : 900대/日
	DC-5( 판금 6, 발포 3, 조립 6)	15
	DOOR	7
	외주	4
	소  계	40
에어컨	Coil	20	- 에어컨 : 840대/日 - 에어워셔 : 925대/日
	PI-1	4
	PI-2	3
	PO-1	6
	PO-3	7
	RI-2	7
	소  계	47
공통	출하라인	3
	기타	17
	소  계	20

나. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

- 통합물류 서비스  가능 제반 인프라 구축 < (주)대유위니아서비스 >
김치냉장고 딤채, 생활건강가전 위니아 브랜드 기업발돋움하기 위하여 제반 인프라 구축을 마치고 설치, 배송, 콜센터, A/S 업무를 확대운영할 수 있도록 통합물류 법인인을 설립하고, 서비스, 배송설치, 화물운송, 물류센터 운영, 무역및 수출입업, 위탁판매, 대리점운영, 해상운송업 등 고객 서비스 및 물류서비스 전반의 업무를 담당할 예정이다. 
통합물류 법인에 대한 투자를 통하여 남부지역 물류 인프라가 더욱 확충될 전망이며 향후 주변 산업단지등과 연계한 생산, 제조, 유통 소비 물류 네크워크가 구축돼 부가가치 증대는 물론, 물류시설 인프라 균형발전이 기여할 예정이다..

4. 매출 등에 관한 사항
가. 매출실적 등

(기준일자: 2014. 12. 31)                                                                    (단위 : 백만원)

구   분	2013년	2014년			비  고
		1월~10월	11월~12월	소  계
매출액	412,858	291,558	89,641	381,200	-
매출원가	296,982	233,717	62,720	296,437	-
매출총이익	115,876	57,841	26,922	84,763	-
판매비와관리비	98,720	85,213	19,075	104,289	-
영업이익	17,156	(27,372)	7,846	(19,526)	-

나. 판매방법 및 조건
(1) 유통채널
 1) 대유위니아 전문점 채널
  - 대유위니아 제품을 단독으로 판매하는 매장으로 운영
  - 웰빌/본사 직영전문점(본사가 직접 운영하는 전문점) -> 10점
  - 전문점(별도의 사업자가 운영하는 전문점) -> 180점
  2) 양판(하이마트/전자랜드)
   가전을 소매하는 대형점으로 여러 회사의 제품을 판매하기 매장으로 운영
  3) 백화점
   딤채 프리미엄 이미지를 기반으로 고가 제품을 판매하기 위한 유통채널
  4) 할인점
   가전을 소매하는 대형점으로 여러회사의 제품을 판매하는 매장으로 운영
  5) 홈쇼핑
   투여 시간대비 판매 속도가 가장 빠른 채널이며, 주요 시간에 따라 판매량의 차이
    가 크게 나타남.(당사 핵심적 전략 유통)
  6) 상가 & 쇼핑몰
   상가는 테크노마트, 전자상가 등이며, 쇼핑몰은 인터넷을 기반으로 하는 유통채널

다. 고객 서비스
- 고객 상담실 : 120명
   고객서비스 센터 : 51점
   서비스 엔지니어  : 400명
 - 원 콜 서비스(One Call Service)
 - 방문시간 약속 서비스(Promise Service)
 - 플러스 원 서비스(Plus One Service)
 - 해피콜 서비스(Happy Call Service)
 - 사전점검 서비스(Before Service)

5. 시장위험과 위험관리
해당사항 없습니다.

6. 연구개발활동
 ◇ 룸 에어컨의 상하 풍향 제어 방법
 ◇ 에어컨용 전기집진기의 전원차단구조
 ◇ 에어컨용 프론트 패널의 흡입구
 ◇ 에어컨의 흡입구조
 ◇ 공기조화기의 냉매제어장치
 ◇ 에어컨의 오토셔터 작동장치
 ◇ 에어컨의 냉기토출 안내장치
 ◇ 가정용 냉방장치 및 가정용 난방장치
 ◇ 스탠드형 에어컨
 ◇ 천장형 에어컨 냉매관 연결 장치
 ◇ 로봇청소기 복합식 에어컨      外  다수.


7. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항
- 해당사항 없습니다.

[토마]

좋아요

[Hail]

잘 보았습니다. 감사합니다.

[승리나라]

자동차 산업에 대한 특성, 성장성, 경쟁요소등 전반에 대한 자료가 너무 좋습니다. 최프로님 감사합니다

[thelim]

자료 감사합니다.