<p>배당지급이 없는 주식에대한 옵션가격에 대한 설명 문제에서</p><p><br></p><p>이자율이 양이면 만기 전 미국식 콜옵션의 매도가격(=복권가격)은 행사로부터의 이득(=당첨금)보다 크다.</p><p><br></p><p>가 맞는지문이던데 배당지급이 없으면 콜옵션은 미국식이나 유럽식이나 가격이 같은데도 저 지문이 맞는건가요?<br></p>
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첫댓글배당지급이 없을 경우 유럽식과 미국식 콜옵션의 가치가 같은 이유가 바로 그것입니다. 매도가격이 조기행사가치보다 항상 크기때문에 행사를 할 유인이 없어요. 때문에 실질적으로 만기까지 들고 있을 수 밖에 없고 결국 유럽식과 무차별해진다는 것이죠. 그러나 배당지급이 있는 기초자산에 한해서는 적용되지 않는 내용입니다.
첫댓글 배당지급이 없을 경우 유럽식과 미국식 콜옵션의 가치가 같은 이유가 바로 그것입니다. 매도가격이 조기행사가치보다 항상 크기때문에 행사를 할 유인이 없어요. 때문에 실질적으로 만기까지 들고 있을 수 밖에 없고 결국 유럽식과 무차별해진다는 것이죠. 그러나 배당지급이 있는 기초자산에 한해서는 적용되지 않는 내용입니다.
감사합니다.