NH/김영환] 주간 전략 프리뷰
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[NH/김영환] 주간 전략 프리뷰
■ Everything rally의 조건이 재차 성립
▶️ KOSPI 주간예상: 2,750~2,880P
- 상승 요인: 완만한 물가 하락과 연준의 통화정책 전환 가능성, 한국 기업실적 호조 기대감
- 하락 요인: 유럽 의회의 우경화 우려에 따른 정치 불안, 미국 대선 TV 토론회
■ 주간 프리뷰 및 투자전략
- 마이크론 실적발표: 6/26 마이크론 실적발표(2~5월 실적) 예정. 한국 반도체 기업들의 2분기 실적발표 이전에 4~5월 반도체 시장 동향을 수치로 확인할 수 있다는 점에서 중요한 이벤트. 최근 월가에서는 HBM 물량 증가와 범용 반도체 판매가격 상승을 긍정적으로 평가하며 마이크론의 목표주가를 상향(BOA, 스티펠, 웨드부시 등)
- 미국 경제지표: 6월 28일, 미국 5월 PCE 물가 발표 예정. 근원 PCE 물가 컨센서스는 전년동월대비 +2.6%, 전월대비 +0.1%. 사실 PCE 물가는 이미 발표된 데이터로 어느정도 결과를 예상할 수 있음. 따라서 투자자들은 여기에 환호하기보다는 7월 첫째주와 둘째주에 발표되는 6월 고용·물가에 보다 큰 관심을 가질 것
- 유럽발 정치 불안: 유럽의회 선거 결과, 극우 정당(ECR, ID)이 영향력을 확대한 반면, 중도 자유주의자, 좌파, 환경 파벌은 의석수가 줄어듦. 결과적으로 유럽 의회의 정책기조가 완전히 선회하지는 않겠지만, 친이민, 환경 등의 기조는 다소 후퇴할 것
- 미국 대선 TV 토론회: 6월 27일 바이든-트럼프 TV 토론이 진행될 예정. 2차 TV 토론회는 9월에 진행. 정책을 둘러싼 토론보다는 후보 자격에 대한 네거티브 공방이 주가 될 가능성. 현재 트럼프 측은 바이든의 건강상태를, 바이든 측은 트럼프의 소송 이슈를 쟁점으로 삼고 있음
- 투자전략: 미국 경제지표의 완만한 하향안정세, 연준 통화정책에 대한 긍정적 기대감, 연방정부와 민간의 지속적인 투자에 힘입은 기업실적 호조 전망이 모여지고 있음. Everything rally’의 조건이 재차 성립. 유럽 정치 불안, 미국 대선을 둘러싼 정책 리스크 등 단기 변동성이 불거진다면 매수 대응이 필요한 시점
- 관심 업종: 반도체/장비, IT하드웨어, 원전, 화장품, 조선
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