[NH/정연승] 티웨이항공
[NH/운송, 조선, 신재생(정연승)]
티웨이항공: 2대주주 JKL파트너스 지분을 대명소노그룹이 인수
■ 전일(7월 1일), 티웨이항공 2대 주주인 더블유밸류업(JKL파트너스)의 보유 지분(26.77%) 중 14.90%를 소노인터내셔널(대명소노그룹)로 매각하였다고 공시. 매각 가격은 주당 3,290원으로 전일 종가 대비 20.7% 높은 수준
■ JKL파트너스가 보유한 잔여 지분 11.88%에 대해서도 소노인터내셔널은 콜옵션 보유(잔여 지분을 살 수 있는 권리). 언론보도에 따르면, 해당 콜옵션 행사 기간은 계약 체결일 이후 3개월 이내
■ 이번 거래를 통해 티웨이항공 지분율은 티웨이홀딩스 28.05%, 예림당(티웨이홀딩스 대주주) 1.72%, 더블유밸류업 11.88%, 소노인터내셔널 14.91%, 우리사주조합 3.11%임. 예림당 관련 지분은 총 29.77%이며, 더블유밸류업 및 소노인터내셔널의 지분 합계는 26.80%임
■ 과거 2012년 대명소노그룹은 대명엔터프라이즈를 통해서 항공 산업 진출을 시도한 바 있었으나, 한차례 포기한 바 있었음. 이번 지분 인수를 통해 항공 사업에 재차 진출을 시도하는 것으로 판단
■ 대주주 변경 가능성은 아직 판단하기 이르나, 주요 지분 보유자간의 지분 격차가 크지 않음. 티웨이항공 밸류에이션 측면에서는 2대 주주의 지분 출회 우려가 밸류에이션 할인 요인으로 작용했었음. 이번 지분 매각이 수급 부담으로 주는 형태가 아닌 주요 주주간의 거래 형태로 진행됨에 따라, 밸류에이션 할인 요인이 축소될 수 있다고 판단됨
■ 자료: https://m.nhqv.com/c/gfy9p