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[] [오후 8:01] 오늘 장 출발은 생각보다는 견조했으나 결국에는 흘러내려서 마감했습니다.
[] [오후 8:01] 여전히 위로의 반등시도는 제한적이고, 오르면 매물압박이 많은 상황입니다.
[] [오후 8:02] 이번주는 오늘 미국 증시가 휴장이고, 이번주 목요일이 옵션만기일입니다..그리고나서 추석연휴고요..추석 연휴가 끝나면 미국 CPI가 발표됩니다.
[] [오후 8:02] 나스닥 지수가 6거래일 연속 조정을 보인 상태이고요...이번주는 나스닥 및 만기일 상황을 고려시 생각과 다른 변동성이 일부 나타날 수는 있지만 대체로 눈치보기가 많은 구간일 것으로 봅니다.
[] [오후 8:03] 오늘 시간에는 과연 이 증시의 하락을 어떻게 봐야할 것인가에 대한 고민을 말씀드려보는데요.
[] [오후 8:04] 그림을 보시면 역금융장세를 거쳐 짧은 베어마켓랠리 이후 8월 고점부터 역실적장세 조정 구간으로 보는듯합니다. 베어마켓랠리라고 보기에는 앞선 조정폭 대비 너무 짧죠?
[] [오후 8:04] 실제 그림에서 보셔도 베어마켓랠리가 넘 짧죠?
[] [오후 8:05] 이 부분을 일단 상기하고 계세요
[] [오후 8:05] 역실적장세..말 그대로 경기침체로 업황이 하락하고 기업실적이 하락하는 과정을 말합니다.
[] [오후 8:05] 여기에서 우리는 업항 및 기업 실적 둔화가 어떤 성격에서 만들어지는가를 살펴볼 필요가 있습니다.
찌루님이 들어왔습니다.
[] [오후 8:06] 두가지 경우가 있는데요
[] [오후 8:06] 1, 실제로 경기가 침체되면서 업황이 하락하고 기업실적이 둔화되는 과정입니다..이를 전자라고 하죠
선수겸감독님이 들어왔습니다.
ㅇㅇㅎ님이 들어왔습니다.
[] [오후 8:07] 2, 특수한 상황에 기인해 업황과 기업 실적에 변동성이 생기는 경우입니다..이를 후자라고 하죠
[] [오후 8:08] 전자의 경우라면 모든 경기지표가 하락으로 진행되어야 하고, 거의 모든 업황과 기업 실적이 하락으로 가야합니다...그리고 증시는 대세하락으로 진행되기에 그 바닥을 기술적 분석 등으로 논하는 것은 의미가 없습니다...경기 사이클상 바닥권 접근이 되어야 증시 바닥도 논할 수 있기 때문이죠
[] [오후 8:08] 구러나 후자의 경우라면 다릅니다
[] [오후 8:09] 최근 미국 상황을 보면 고용지표는 좋은데 경기지표는 부진합니다
[] [오후 8:09] 한국의 경우 지난해 2분기 이후 기업실적 둔화 전망이 꾸준히 나왔는데..올 2분기까지 기업실적이 좋거나 선방하는 기업들도 많았습니다
[] [오후 8:10] 현재까지로는 전반적인 불안과 비교하면 그렇게 일방적인 다운은 아닙니다
[] [오후 8:11] 외국인 수급에 대해 이전에 말슴드린바 있는데요. 2019년 9월 이전 10년간 외국인이 순매수했던 물량을 2019년 9월 이후 2년반만에 다 팔았다고 했었죠
[] [오후 8:11] 이후 매물이 마르면서 7월부터는 5조원 이상 순매수했고요
[] [오후 8:11] 이런 외국인 수급의 큰 변화는 코로나 팬더믹과 이에 따른 증시 변동성에 맞춰 이뤄졌습니다
[] [오후 8:12] 반도체 업황을 보면 최근까지 반도체 가격 하락 등으로 업황에 대한 전망이 부정적이죠
[] [오후 8:12] PC수요 감소 등을 원인으로 들기 때문에 이 부분을 살펴보면
[] [오후 8:12] PC의 경우 코로나 발생전 연간 판매량이 2억6천만대 수준였습니다
[] [오후 8:13] 그러다가 코로나 발발후 재택 원격수업 등 다양한 이유로 수요가 급증해 3억5천만대 수준으로 증가했고요
얼굴마사지하는 제이지님이 들어왔습니다.
[] [오후 8:14] 이후 사회적 거리두가 해제 등으로 PC수요가 둔화되고 또한 코로나팬더믹때 일시 수요 증가 영향으로 다시 수요가 감소하면서 올 2분기 기준으로 환산하면..2억8천만대 수준으로 다시 감소했습니다
[] [오후 8:15] 코로나 발발전 수준과 팬더믹때 일시 수요 증가분을 감안하면 2억5천만대 수준 전후까지 추가감소 예상되고요
[] [오후 8:15] 그런데 이부분을 놓고 경기침체로 수요가 감소중이라고 할 수 있나요?
[] [오후 8:15] 코로나 라는 특수한 상황에 기인해 수요가 비정상적으로 증가했다가 원래 위치로 돌아오는 상황으로 봐야하지 않나요?
[] [오후 8:16] 철강업황 등도 마찬가지입니다
[] [오후 8:16] 코로나발발전 중국발 미세먼지가 심했던 거 기억나시죠?
[] [오후 8:16] 뻬이징 시내가 미세먼지 등으로 난리였고 국내도 그 영향이 컸었죠
[] [오후 8:17] 그러면서 중국 정부가 환경 등의 이유로 철강업체 구조조정에 나서면서 재고가 줄고 있었습니다
[] [오후 8:17] 이후 코로나가 터지자 수요감소를 우려해 추가적인 재고조정이 있었고요
[] [오후 8:17] 그러다가 이후 철강 수요가 증가되면서 재고 감소에서 수요가 증가되자 철강 가격이 상승했고요..철광석 가격부터 급등했었죠
[] [오후 8:18] 이후 철강 재고가 다시 증가되고 수요가 안정화되면서 철광석 가격을 시작으로 철강제품 가격이 다시 원래로 돌아오고 있습니다
[] [오후 8:19] 이상의 되돌아오는 과정을 놓고 우리는 전자의 상황이라고 보기보다는 후자의 상황으로 봐야하지 않나라는 생각인 것입니다
[] [오후 8:19] 전자의 상황이라면 증시도 대세하락으로 가게되고 바닥이 어디인지는 경기 사이클 바닥권 접근에서 감지해야한다고 했잖아요
[] [오후 8:19] 그러나 후자의 상황이라면 증시가 하락에 어느선에서는 제한성이 생기게됩니다
[] [오후 8:20] 기업실적 둔화에는 2가지 측면이 개입되어 있습니다
[] [오후 8:20] 수요가 그리고 가격이 코로나 발발전으로 되돌아오는 상황ㄴ
[] [오후 8:20] 그리고 인플레이션에 의한 비용 증가로 수익성이 감소되는 상황입니다
[] [오후 8:21] 사실상 인플레이션과 이에 따른 연준의 긴축도 사실은 코로나 때문에 생긴 것입니다
ㅎㅅㅎ님이 나갔습니다.ㅎㅅㅎ님이 나갔습니다.
[] [오후 8:21] 코로나 발발 이후 경기방어책으로 대규모 유동성이 공급되고 이상이 인플레이션을 유발했죠..그래서 연준이 긴축을 하게 되었고요
[] [오후 8:22] 인플레이션은 7월 CPI를 기점으로 상승세가 둔화조점을 보이고 있습니다
[] [오후 8:23] 물론 우크라이나 전쟁이 지속되고 각종 에너지 수급에 변동성과 불확실성이 있어 아직은 확인이 추가로 필요하지만 대체로 국제유가 천연가스 곡물가 등이 고점은 형성한 이후 흐름을 보이고 있다는 시각이 다수입니다
[] [오후 8:23] 연준의 금리 역시 이번 9월에는 0.75%포인트 인상의 자이언트스텝이 유력합니다
[] [오후 8:23] 그러나 9얼 이후에는 빅스텝으로 전환돠고 점차 인상 강도가 약해질 것이 유력하다고 봅니다
[신궁] [오후 8:24] 기준금리 3.5% 수준까지는 올리겠지만요
[신궁] [오후 8:24] 암튼 인상 강도 자체는 이번 9월이 정점으로 봅니다
건배하는 프로도님이 나갔습니다.건배하는 프로도님이 나갔습니다.
[신궁] [오후 8:25] 인플레이션 둔화국면이 유지된다면...기업의 비용 증가에 따른 수익성 둔화는 최소한 4분기 실적부터는 개선될 것으로 보는데요
[신궁] [오후 8:25] 코로나 발발전으로의 회귀와 4분기부터의 수익성 개선을 감안한다면
[신궁] [오후 8:26] 역실적 장세라는 개념의 증시 반영은 대체로 9월과 3분기 주요 실적이 노출되는 10월을 지나면서는 다시 안정화될 것으로 보고 있고
[신궁] [오후 8:26] 4분기 바닥권 형성 이후 부분적인 회복을 거쳐 내년 1분기로 증시 회복세로의 변화가 나타날 가능성을 봅니다
[신궁] [오후 8:27] 지금까지 여러가지를 말했는데요
[신궁] [오후 8:27] 외국인 수급 역시 여기서 5조원 가지로 새로운 하락파동을 만들기에는 한계가 있습니다
[신궁] [오후 8:27] 물론 외국인이 파생시장을 좌우하기 위해 보유하는 주요 종목 기본 지분까지 매도한다면 말이 달라지지만, 그럴 가능성은 희박하고요
[신궁] [오후 8:28] 이를 제외하면 다시 매도해봐야 3조원 전후입니다
[신궁] [오후 8:28] 정리해보면
[신궁] [오후 8:28] 1, 외국인 수급 구조와 예상
[신궁] [오후 8:28] 2, 기업실적 둔화의 실체
[신궁] [오후 8:28] 3, 연준의 긴축 강도 정점
[신궁] [오후 8:28] 4, 4분기부터의 기업 실적 둔화 진정 내지 부분적인 개선 가능성
[신궁] [오후 8:29] 이를 염두해보면 9월과 10월까지는 눈치보기 장세, 박스권 등락장세, 매물 압박 구간 등 역실적장세라는 명분을 내세워 다양한 상황이 나타날 수 있지만
[신궁] [오후 8:30] 10월을 지나면서는 역으로 큰 기회가 올 수 있다는 것이 제 생각입니다
[신궁] [오후 8:30] 아까 그래프에서
[신궁] [오후 8:30] 7월~8월고점까지의 반등을 대부분 베어마켓랠리라고 부르고
[신궁] [오후 8:30] 8월고점 이후 역실적장세 조정이 시작되었다라고 표현하는 부분들이 있다고했죠
[신궁] [오후 8:31] 그런데 전체 그림을 보시면 베어마켓랠리라고 부르기에는
[신궁] [오후 8:31] 엎선 조정 대비 반등폭이 너무 작다고 생각되지 않으시나요?
[전유성] [오후 8:31] 네
[신궁] [오후 8:32] 그래서 저는 베어마켓랠리==> 역실적 장세 파동이 아닌
[신궁] [오후 8:32] 박스권 등락 과정과 같은 성격으로...저점을 낮추더라도요...진행되는 과정이 9~10월 구간 전개되고 이후 증시 회복으로 변화될 것으로 판단합니다
[신궁] [오후 8:33] 사실상 7월초 이전 조정파동에 역금융장세 + 역실적 장세 개념의 조정이 포함된 부분도 있다는 것이죠
[신궁] [오후 8:34] 이미 5월과 6월에 기업실적 둔화 말이 많이 나왔고 종목별 목표가 하향 리포트들이 이 구간 많이 나왔고..이후 추가 하락세가 있었는데,,이부분을 그렇게 봅니다
[신궁] [오후 8:34] 그래서 3분기 실적 확인의 과정에서 역실적장세 개념의 추가조적인 증시 반영은 있겠지만
[신궁] [오후 8:35] 과거 있었던 역실적장세 같은 개념의 새로운 하락파동? 이것을 예상하기에는 여러가지 정황상 무리수가 있다고 저는 보는 것입니다
[신궁] [오후 8:35] 이상 저의 개인적인 시황에 대한 생각입니다...철저하게 개인적인 생각입니다
[신궁] [오후 8:35] 따라서 참고만해주시되..저는 이를 기준으로 향후 장을 체크하고 매매를 준지해나가려고한다는 부분을 염두해주시기 바랍니다
[신궁] [오후 8:36] 물론 제가 생각하는 것과 다른 상황...인플레이션이 지속된다거나 하는 변수...이 있다면 전략과 전망을 수정하겠지만
[신궁] [오후 8:36] 현재까지로는 오늘 말씀드린 부분을 고려하고 있습니다
[신궁] [오후 8:36] 시황은 여기까지이고요
[신궁] [오후 8:37] 오늘 특징주 섹터를 살펴보죠
[신궁] [오후 8:37] 러시아가 가스공급을 완전 중단했죠
[신궁] [오후 8:37] 러시아의 에너지 무기화가 가을이 오면 나타날 수 있다 ...라고 해왔엇는데요
[신궁] [오후 8:37] 이번 가스 전면 중단은
[신궁] [오후 8:38] G7의 러시아 견제와 인플레이션 방어 차원에서의 석유가격 상한제 실시 계획에 맞서 러시아가 취한 행동으로 봅니다
[신궁] [오후 8:38] 그러나 러시아의 이런 행동은 장기적으로 진행되기는 어렵다고 봅니다
[신궁] [오후 8:40] 이게 장기화될수록 독일 등 유럽이 대안을 강구해나갈 것이고....이게 장기화될 수록 상황이 원위치 되더라도 러시아에 대한 수입 의존도를 낮추는 계기가 될 것이기 때문에 러시아로서도 이런 상황을 장기적으로 가져가지는 못할 것으로 보기 때문입니다
[신궁] [오후 8:41] 따라서 이쪽 관련주에서 오늘 흥구석유 지에스이 중앙애나비스 한국석유 등이 오르고 여기에 포스코인터 LX인터 GS글로벌 등 원자재 개발 수출 종목 주가도 반등했지만
[신궁] [오후 8:41] 비교적 단기적 시각과 아울러 후속 주가 변동성이 잦게 나타날 수가 있다는 점은 염두해서 보시기 바랍니다
[신궁] [오후 8:41] 지에스에 이런 종목은 5일선 지지여부가 추가상승 여부를 결정하는 기술적 기준이 될 것이고요
[신궁] [오후 8:42] 오늘 자동차도 올랐는데요
[신궁] [오후 8:42] 미국이 인플레이션 감축법안을 통과했고 미국내 샹산 전기차에만 세약공제 보조금 혜택을 주겠다고해서
[신궁] [오후 8:43] 한국내에서만 전기차를 생샌해 수출하는 현대 기아차로서는 발등에 불이 떨어졌죠
[신궁] [오후 8:43] 그래서 협상단을 꾸려 미국과 협상하지만 쉽지 않습니다
[신궁] [오후 8:43] 인플레이션 감축법인이 하원 상원 대통령 서명을 거쳐 발효되었는데
[신궁] [오후 8:44] 현대 기아차에게 혜택을 주려면 이 법안을 구정해야하는데 다시 저 절차를 거치는게 어렵습니다
[신궁] [오후 8:44] 여기에 지난주 바이든이 미국내 생산 전기차라고 다시 강조한바도 잇죠
[신궁] [오후 8:44] 결국 현대차는 조지아주에 설립 예정인 전기차 공장을 부분적으로 조기 완공하기로 합니다
[신궁] [오후 8:45] 2014년 10월까지 조지아 공장을 연산 30만대 수준으로 우선 조기 완공하고
[신궁] [오후 8:45] 이후 증설을 거쳐가자는 방법으로 선회한 것이죠
[신궁] [오후 8:45] 이로인해 오늘 관련주 상승이 나타났습니다
[신궁] [오후 8:46] 에코플라스틱은 현대차 조지아 공장 부근에 신공장 착공하게되는 부부닝 부각되어 주가가 급등했죠...앞선 제 추천주이기했는데요 ㅋ
[신궁] [오후 8:47] 그러다보니 코오롱플라스틱도 영향을 받았습니다..제한적였지만요..
[신궁] [오후 8:47] 코오롱플라스틱은 POM 판매 증가로 2분기 최대 실적 기록한 기업이라 꾸준한 관심은 필요할 종목입니다
[신궁] [오후 8:48] 성우하이텍은 현대차그룹에 배터리팩 공급업체로 지난 7월에 합류했죠
[신궁] [오후 8:48] 향후 현개 기아 전기차와 제네시스 전기차 등에 이를 공급하기 때문에 현대차 조지아 공장 조기완공 소식에 오늘 주가 영향을 받았습니다
[신궁] [오후 8:49] 다만 공장 완공까지 시간이 걸리기 때문에 단기로 계속 관련주 주가가 급등할리는 없고요
[신궁] [오후 8:49] 속도조절 과정을 거치겠죠..이를 염두해서 매매하시고요
[신궁] [오후 8:50] 태풍관련주는 오늘 코리아에스이(피인수 개별재료도 있었죠), 삼영엠텍 삼호개발 광림 우원개발 등의 상승이 있었으니 내일 지나면 끝나는 모멘텀이고요
[신궁] [오후 8:51] 세계 3대 게임쇼중 하나인 게임스컴 관련해서 오늘 액션스퀘어 엔씨소프트 크래프톤 컴투스 넥슨게임즈 등이 소폭 올랐는데요
[신궁] [오후 8:51] 아직 이쪽이 주도시세로 부각될 가능성은 낮아보입니다
[신궁] [오후 8:52] 따라서 이쪽은 일부 선별적인 매매정도만 유효해보이네요
[신궁] [오후 8:52] 오늘은 이 정도까지만 말씀드릴께요
[신궁] [오후 8:52] 이번주는 이런저런일로 추가적인 야간 채팅은 못할듯하고요....일반적인 자료나 이런 부분 잇으면 올려드리는 것으로 대체할께요
[신궁] [오후 8:53] 다음주나 다다음주해서 또 뵙도록 하고요
[신궁] [오후 8:53] 오늘 함께해주셔서 감사합니다
[신궁] [오후 8:53] 거듭 개인적인 생각의 시황 중심으로 말씀드린 것이니 참고만 해주시고요
[맥] [오후 8:53] 고생하셨습니다~~
[신궁] [오후 8:53] 도움이 되기를 바랍니다
[신궁] [오후 8:54] 태풍 잘 극복하히소 내일장도 파이팅하시기 바랍니다
ㅇㅇㅎ님이 나갔습니다.ㅇㅇㅎ님이 나갔습니다.
[신궁] [오후 8:54] 감사합니다^^
[JIPA] [오후 8:54] 감사합니다!!
돌파님이 나갔습니다.돌파님이 나갔습니다.
[손을 번쩍 든 무지] [오후 8:54] 고생하셨습니다
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