주목해야 할 최고의 생명공학 주식 5가지
출처 securities 저자 조나단 슈람 소스:EK 이페어케이 플러스
"최고의"생명 공학을 결정하는 방법?
생명 공학은 끊임없이 혁신하고 변화하는 분야입니다. 또한 대부분의 것보다 더 기술적이고 복잡하기 때문에 일반 대중은 종종 건강을 개선하고 생명을 구하기 위해 만들어진 급진적 인 발견을 잊어 버립니다.
과학적 진보에 의해 주도되기 때문에 투자자가 "승자"또는 "최고의 주식"을 선택하는 것은 까다로울 수 있습니다. 오늘날 질병에 대한 주요 해결책은 몇 년 안에 다른 더 나은 치료법으로 대체 될 수 있습니다.
따라서 이 기사에서는 상업적 지위가 지배적인 생명공학 회사와 놀라운 지적 재산권, 기술 전문 지식 및 제품 파이프라인을 살펴보겠습니다. 이들은 가까운 장래에 틈새 시장에서 시장 리더로 남을 것으로 합리적으로 기대할 수있는 회사입니다. 그들의 기술적 통찰력은 또한 완전히 새로운 의학 분야를 창출하고 이전에는 치료할 수 없었던 것을 치료할 가능성이 높습니다.
(회사는 이 기사 작성 당시 시가총액으로 순위가 매겨집니다.)
1. 암젠 (AMGN)
암젠은 아마도 기술적 성취와 투자 관점에서 생명 공학 성공의 포스터 아이 일 것입니다. 0.11년 주당 $1984에서 225년 주당 $285-$2022 범위의 최근 가격으로 상승했습니다.
첫 번째 성과는 1989 년에 최초의 재조합 인간 에리스로포이에틴을 만든 것입니다. 1998 년 류마티스 관절염 치료제, 2010 년 골다공증 및 암 치료제 등 단백질 및 생물학적 기반 치료제가 뒤따를 것입니다.
현재 총 27 개의 승인 된 치료법이 있으며 11,9 만 명의 환자를 치료하고 있습니다. 가장 빠르게 성장하는 제품(매출 $10.5B 상당의 16개 제품)은 2022년에 판매량을 <>% 늘렸습니다.
파이프라인에 39개의 잠재적 약물이 있으며 그 중 18개는 이미 임상 3상 시험 중입니다.
이 회사는 또한 Amgen의 보완 제품 또는 유망한 R & D 파이프 라인을 갖춘 다른 생명 공학 회사를 정기적으로 인수하고 있습니다.
이 회사는 배당금(최근 수익률 3%)을 제공하고 있으며 $9B의 수익에서 2022년에 $26B의 잉여 현금 흐름을 창출했습니다. 또한 같은 해에 R & D에 $ 4B를 지출했습니다.
암젠은 다음을 결합합니다.
꾸준한 현금 흐름과 이익.
의료 전문가들 사이에서 확고한 평판.
승인 된 약물의 풍부한 포트폴리오.
개발 후반 단계의 견고한 제품 파이프 라인.
소규모 생명 공학 회사를 성공적으로 인수하고 통합하는 문화.
위의 모든 요인으로 인해 암젠은 생명 공학 분야에서 꾸준한 컴파운더가 되었으며 생명 공학 및 의료 부문에 대한 노출을 원하는 보수적인 투자자에게 확실한 선택입니다.
2. 길르앗사이언스(GILD)
길르앗은 지난 30 년 동안 또 다른 큰 생명 공학 성공 사례입니다. 암젠이 독특한 단백질에 초점을 맞춘 반면, 길리어드는 특정 치료 분야를 중심으로 치료되지 않은 질병을 선호하며, 처음에는 주로 바이러스학에서, 그 다음에는 종양학에서 선호됩니다. 새롭게 떠오르는 초점은 또한 치료하기 어려운 다른 많은 질병의 근본 원인 인 염증입니다.
현재 30 개의 승인 된 약물이 있으며 대부분은 HIV, 간염 및 암에 대한 것입니다.
파이프라인에는 59개의 임상 시험 프로그램이 포함되어 있으며 그 중 19개는 3상 중입니다.
이 회사는 최근 71년에 종양학 매출이 전년 대비 2022% 증가하면서 큰 상업적 성공을 거두었습니다. 그럼에도 불구하고 HIV 판매는 전체매출의 3/5을 차지합니다. 총 매출은 전년 대비 12% 성장했다. 이 회사는 9.1년 순이익이 $2022B로 수익성이 높습니다.
이 회사는 현재 HIV 치료로 대부분의 돈을 벌고 있습니다. 종양학 부서를 성공적으로 성장시키는 것은 지속적인 성장의 열쇠가 될 것이며, 이 부문에서 38/59건의 시험이 진행 중입니다. 이러한 종양학 시험 중 14건이 3상에 있거나 이미 승인되었다는 점을 고려하면 이는 합리적인 가정일 수 있습니다.
길리어드는 시가 총액에 대해 놀랍도록 "틈새"생명 공학이며 HIV와 어느 정도 종양학에 중점을 둡니다. 길르앗의 투자자들은 회사의 지속적인 현금 흐름의 대부분이 HIV 약물 시장의 역학을 잘 이해하고 싶어 할 것입니다.
3. 정점 (VERX)
Vertex는 치명적인 유전 질환인 낭포성 섬유증 치료의 선두 주자로, 다양한 환자 프로필을 대상으로 하는 4가지 치료법을 제공합니다. 현재 치료법으로 치료할 수없는 환자의 경우 임상 시험 3 상 인 Vanzacaftor의 약물이 있습니다. 그들은 또한 mRNA 기술을 사용하여 낭포 성 섬유증에 대한 유전자 치료법을 개발하고 있습니다.
그들은 위에서 언급 한 혈액 질환 유전자 치료법 개발을 돕기 위해 CRISPR Therapeutics와 파트너십을 맺고 있습니다.
그들은 또한 제 1 형 당뇨병을위한 자체 제품을 개발하고 있습니다.
마지막으로, 급성 통증에 대한 VX-548 치료법은 개발의 마지막 단계이며 중독의 위험과 부작용이 적은 오피오이드의 새로운 대안이 될 수 있습니다
낭포성 섬유증에 대한 버텍스의 지배력은 잘 확립되어 있으며, CRISPR 치료제 및 기타 혁신과의 파트너십을 통해 이 시장에 대한 강력한 통제력을 유지할 수 있을 것입니다.
나머지 파이프 라인은 좀 더 투기 적입니다. 더 강력한 부분은 Vertex의 ViaCyte 인수에서 비롯된 제1형 당뇨병이며 부분적으로 CRISPR Therapeutics와의 또 다른 파트너십을 기반으로 구축되었습니다.
Vertex는 현재 평가가 낭포성 섬유증 시장에 대한 통제에 전적으로 의존한다는 점을 고려할 때 다른 대형 기존 생명공학보다 더 위험한 베팅입니다. 낭포 성 섬유증은 현재 수익성이 높지만 장기적으로는 유전자 편집을 통해 치료할 수 있습니다.
모든 성장 기대는 진통제 또는 당뇨병 R & D 노력의 성공에 의존해야합니다. 그럼에도 불구하고이 2 시장은 거대하고 최적으로 처리되지 않으므로 긍정적 인 결과는 회사를 생명 공학 리더들 사이에서 새로운 차원으로 끌어 올릴 수 있습니다.
4. 일루미나 (ILMN)
유전학 분야의 의학 연구자를 위한 유전자 치료 및 도구가 폭발적으로 증가함에 따라 이 분야의 기계에 대한 수요가 매우 빠르게 증가하고 있습니다. 언젠가는 전체 게놈 서열이 모든 사람의 의학적 치료의 정상적인 부분이 될 가능성이 높으며 출생시 수행 될 수도 있습니다.
이것은 또한이 기술에 대해 준 독점권을 보유한 소수의 회사가 지배하는 틈새 시장입니다.
출처: 일루미나
지금까지 차세대 유전체학(NGS) 부문의 선두 주자는 설치된 기계 수와 수익으로 측정하면 Illumina입니다.
이것은 또한 우리가 이 기사의 앞부분에서 다룬 회사로, 훨씬 더 작은 경쟁자인 Pacific Bioscience와 비교합니다.
현재 게놈 시퀀싱의 본거지에서 신생 기업에 의해 도전을 받고 있지만 차세대 시퀀서 인 NovaSeqX가 이미 매진되어 지배적 인 역할을 유지할 가능성이 높습니다. 또한 혈액 샘플에서 암을 조기에 발견 할 수있는 액체 생검 회사 인 Grail을 소유하고 있습니다.
전반적으로 Illumina는 최고의 치료법으로 우승한 생명공학을 선택하지 않고 게놈 혁명을 플레이할 수 있는 방법입니다.
전체 게놈의 가격은 현재 600달러이며 최근 출시된 새로운 NovaSeq X의 목표는 200달러입니다. 게놈이 저렴해질수록 시장이 더 많이 성장하고, 역사적으로 연구에 국한되어 있고, 지금은 진단 중이며, 미래의 어느 시점에서 일상적인 절차로 사용됩니다.
투자자들은 회사가 수익성이 없다는 사실에주의하고 기술 개선에 현금을 쓰는 것을 선호합니다. 따라서 성장 투자자들은 1990년대 초 인텔과 비교할 수 있는 이 주식에 더 편안할 것입니다.
5. 바이오엔텍 (BNTX)
Covid-19 대유행 이후 가장 잘 알려진 생명 공학 회사. mRNA 백신 기술의 선구자이며 현재 빠르게 확장되고 있습니다.
첫째, BioNTech는 대상 포진, 결핵, 말라리아, HIV 및 헤르페스 바이러스에 대한 mRNA 백신을 연구하고 있습니다. 직접적인 경쟁자인 모더나(MRNA)만이 바이오엔텍보다 더 많은 mRNA 백신을 개발하고 있습니다.
바이오엔텍이 mRNA에서 리더십을 유지하기 위한 다음 단계는 이 기술을 새로운 애플리케이션으로 확장하는 것입니다. 이 회사는 파이프 라인에 암 치료를위한 12 가지 이상의 다른 후보 제품을 보유하고 있습니다. Moderna는 암에 대한 후보 mRNA 치료제가 2개뿐이고 Curevac(CVAC)은 1개의 후보 물질만 보유하고 있기 때문에 이 잠재적인 응용 분야의 선두 주자입니다.
mRNA 기술의 미래에 대한 자세한 내용은 "mRNA 기술의 다음 응용 분야: 암 치료" 기사에서 확인할 수 있습니다.
ovid-19 백신(전 세계 시장 점유율 60%)의 성공으로 BioNTech는 13년 말에 9.2022B달러의 현금으로 추가 자금 없이 공격적으로 확장할 수 있는 충분한 자금을 제공했습니다.
더 큰 명성에도 불구하고 BioNTech는 5년 2023월 기준 상위 3개 시장 중 시가총액이 가장 작습니다. 현재 Covid 이익으로 인해 <> 바로 위의 P/E에서 거래되고 있습니다.
이 비율이 팬데믹이 끝나면서 균형을 맞출 가능성이 있더라도 BioNTech는 팬데믹이 절정에 달한 이후 주가도 냉각되었다는 점을 고려할 때 아마도 안전한 내기일 것입니다. 전통적인 백신을 대체하거나 암을 치료하기 위해 mRNA를 확장하는 "블루 오션"전략적 잠재력도 회사를 평가할 때 방정식의 일부가되어야합니다.
저자
조나단 슈람Jonathan은 유전자 분석 및 임상 시험에서 일한 전직 생화학자 연구원입니다. 그는 현재 그의 출판물 '유라시아 세기'에서 혁신, 시장 주기 및 지정학에 중점을 둔 주식 분석가이자 금융 작가입니다.