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이번 금융 붕괴는 2008년보다 더 심할 것이다- Stephen Leeb

(Leeb Just Warned This Global Collapse Will Be Much Worse Than 2008)

2023년 4월 9일, KWN

https://kingworldnews.com/leeb-this-global-collapse-will-be-much-worse-than-2008/

오늘 세계 최고의 자금 관리자 중 한 명이 King World News에 이 세계적 붕괴가 2008년보다 훨씬 더 나쁠 것이라고 경고했다.

Stephen Leeb 박사: 빠르게 변화하는 세상에서 몇 가지 추세가 장기적인 현실로 떠올랐다. 편리한 약어는 인플레이션, 상품 및 금을 나타내는 ICAG 일 수 있습니다. 최근의 여러 사건으로 인해 이러한 추세가 전면에 나타났다.

집에서 시작하여 실리콘 밸리 은행과 다른 두 은행들의 파산과 여러 번의 위기일발들이 있었다. 인플레이션을 억제하기 위한 연준이 역사적으로 빠른 속도로 금리를 인상하기 시작하면서 수익률 곡선이 크게 역전되어 단기 금리가 장기 금리보다 훨씬 높아졌다. 이로 인해 은행들은 은행이 장기 채권에서 얻을 수 있는 것보다 더 많은 이자를 예금자에게 지불해야 했다.

실리콘 밸리 은행은 처음에는 일회성으로 제시되었으며, 독특하게 빈약하고 위험한 투자 결정(웃기는 예로 너무 많은 저수익 국채)과 한 산업 및 대규모 예금자에 대한 의존성에서 비롯된 취약성이 있다. 대규모 예금자들은 먼저 돈을 인출하고 나중에 질문한다. 눈 깜짝할 사이에 실리콘 밸리 은행은 문을 닫아야 하는 두 번째로 큰 미국 은행이 되었다. 두 작은 은행들도 파산했다. . .

2008 붕괴보다 훨씬 더 나쁘다

결과적으로 많은 분석가들은 처음에 이것이 또 다시 2008년이 아니라고 말했다. 그리고 그들은 옳다 – 아마도 더 나쁠 것이다. 미국에서 파산한 가장 큰 은행은 2008년 경제 붕괴의 상징이 된 워싱턴 뮤추얼이었다. 그러나 워싱턴 뮤추얼은 분식에 대한 이야기였다 : 그 파열은 연준 자체가 만든 금리 조건 때문에 발생하지 않았다.

당시 연준은 제로에 가까운 단기 금리와 양적 완화와 같은 초완화적 통화 조건을 선택하여 대응할 수 있었다. 이는 경제와 시장 모두에서 회복을 위한 조건을 만들었다. 그러나 오늘날 그러한 종류의 통화 정책은 인플레이션을 심각하게 악화시킬 것이지만 여전히 파괴적인 경제 붕괴를 피할 필요가 있을 수 있다.

2008-09 기간의 여파로 연준의 통화 정책은 경제 및 시장 회복이 10년 이상 지속될 수 있게 했다. 단점은 연준이 창출한 막대한 자금의 대부분이 실물 경제가 아닌 금융 시장으로 유입되었다는 것이다. 이것은 시장의 이익에 참여할 수 있는 투자할 돈으로 미국인들에게 부를 쏟아 부었다. 그러나 금융 시장에 참여할 수단이 없었던 대다수의 미국인은 제외되었다. 이미 수십 년 동안 상승해 온 미국의 불평등은 더욱 높아졌다.

매우 부유한 사람들과 다른 모든 사람들 사이의 이러한 훨씬 더 넓은 격차는 실리콘 밸리 은행의 파산이 나쁜 결정을 내린 한 은행의 문제가 아닌 한 가지 이유이다. 불평등이 확대됨에 따라 미국 은행들은 일반적으로 대규모 예금자에게 크게 의존하여 상대적으로 소수의 플레이어의 행동에 취약하다. 다음은 몇 가지 통계이다. 국가 부의 약 70%가 인구의 10 %의 손에 있고 부의 약 3%만이 하위 50%에 속한다. 저축과 은행 예금에 관해서는 숫자가 훨씬 더 왜곡되어 있다. 예금의 약 40%는 상위 1%에서 발생한다. 상위 10%가 거의 모든 나머지를 차지한다. 한 가지 의미는 인구의 소수만이 대규모 은행 예금의 대부분을 차지한다는 것이다. 이 사실은 극소수의 손에 돈이 과도하게 집중되어 발생하는 가장 저평가된 위험 중 하나이다.

그것은 연준을 극심한 구속에 빠뜨렸다 : 다시 상승하고 있는 인플레이션과 싸우려고 계속 노력하고, 경제적 재앙을 가져올 위험을 감수하거나, 그러한 경제적 아마겟돈을 피하는 대가로 높고 상승하는 인플레이션을 받아 들인다. 이러한 선택을 감안할 때 인플레이션이 덜 악하다는 것이 분명해 보일 것이다. 우리는 연준도 그 결론에 도달해야 할 것이라고 생각한다...

한동안 정부가 대유행의 영향에 대응하기 위해 나눠준 막대한 돈 덕분에 상황이 완화되었다. 이로 인해 더 많은 저소득층 미국인이 은행 계좌를 개설할 수 있게 되면서 미국의 저축액은 2019년 1.2조 달러에서 2020년 2.9조 달러로 급증했다. 그러나 최근 개인 저축은 최근 대유행 이전 수준 아래로 떨어졌다. 임금이 상승하는 동안 인플레이션은 더 빠르게 상승하여 저축하기가 더 어려워졌다 – 소비자가 축적한 모든 신용 카드 부채가 20% 이자율로 부과되고 있다는 것은 말할 것도 없다. 저축할 수 있는 광범위한 미국인 기반에 반하는 이러한 추세는 상위 십 분위의 하위 부분에 있는 미국인에게도 영향을 미치기 시작할 수 있다. 결론은 은행이 매우 부유한 사람들에게 점점 더 의존하게 될 것이며, 언급한 바와 같이 문제의 징후에 신속하게 대응할 수 있다는 것이다.

나는 위에서 연준이 2008년 이후에 창출한 대부분의 돈이 실물 경제가 아닌 금융 시장으로 유입되었다고 말했다. 그러나 주목할만한 예외가 있었다: 은행들이 열정적으로 자금을 지원한 수압 파쇄. 문제는 수압 파쇄가 많은 석유를 생산했지만 경제적 운명을 더 잘 통제 할 수 있을 때 우리를 더 강력한 위치에 두지 않았다는 것이다. 그것은 주식 시장 자체를 포함하여 금융/정보의 엄청난 것에 의해 꿈을 꾸고 육성되어 부자가 되기 위해 두 번째 바이올린을 연주한 천연 자원과 기술 부분, 중요한 부문에서 많은 곳들 중 하나였으며 그것의 가장 엄청난 기술이란 서비스 제공자와 고객의 상호 이익보다는 자신의 필요(즉, 돈)를 위해 거대한 고객 기반을 사용하는 것이다.

그러나 그 규모와 중요성 때문에 수압 파쇄가 두드러진다. 수압 파쇄자들은 처음부터 돈을 잃었지만 지상에서 생산된 석유의 큰 덩어리를 절약하거나 더 나은 상태로 장기적인 초점을 채택하고 단기적으로 더 적게 생산하고 장기적인 필요를 위해 더 많이 유지했다면 그 기업은 여전히 그만한 가치가 있었을 것이다. 지상이나 지하에 석유를 저장하는 것은 유가 상승을 수반했을 것이고, 단기적으로는 고통스럽지만 장기적으로는 놀라운 축복을 낳았을 것이다. 오늘 우리는 20억 배럴, 어쩌면 더 많은 비축량에 앉아 있을 수 있다. 그러나 우리는 그렇지 않다. 우리는 여전히 비전통적인 시추를 통해 많은 석유를 얻지만 유가를 통제할 만큼 충분하지 않다. 그리고 놀랍게도, 지난 40년 동안 우리는 비상사태를 위해 석유 매장량의 약 절반을 소진했다. 현재 유가에 대한 통제력 부족은 그 자체로 인플레이션 미래로 해석된다. 최근 OPEC+가 원유 생산량을 줄이기로 한 결정은 눈앞에서 또 다른 경제적 타격이다.

거시 경제 정책을 엉망으로 만든 연준. 그 밖의 무엇이 잘못 될 수 있는가? 많다. 우크라이나 전쟁은 중국과 러시아를 더욱 가깝게 만들었다. 세계 최고의 제조 기반과 세계 최대의 천연 자원 의 결합은 틀림없이 세계에서 가장 강력한 동반자들을 창출한다.

이 뚜렷한 두 나라는 세계적인 문제를 해결하기 위한 노력의 일환으로 세계를 하나로 묶는 길을 잘 가고 있다. 러시아와 중국은 모두 상하이 협력기구 (SCO)와 BRICS의 창립 회원이다. SCO의 임무는 경제 성장과 안보를 창출한다는 공동의 목표를 가지고 주로 유라시아 개발 도상국을 하나로 모으는 것이다. 가장 중요한 요구 사항은 종교, 정부 형태 또는 기타 요인의 차이에 관계없이 다른 회원들과 기꺼이 협력하는 것이다. 약 반세기 전 미국에서 사라진 제퍼슨 민주주의는 SCO와 BRICS에서 매우 큰 르네상스 문장을 볼 수 있다.

금으로 보장

SCO의 자매 조직인 BRICS는 브라질, 러시아, 인도, 중국의 4개국 원래 회원국과 첫 번째 신규 회원인 남아프리카 공화국의 약자이다. BRICS는 달러와 경쟁할 기축 통화를 개발하는 임무를 부여 받았다. 그 앞에는 비달러 기반의 국제 무역량을 늘리는 것을 포함하여 많은 중간 단계가 선행될 것이다. 우크라이나 전쟁은 이 목표에 엄청난 자극을 주었다. 궁극적인 목표는 블록 체인을 통해 함께 연결된 통화 바스켓이며 매우 중요한 것은 금으로 뒷받침된다는 것이다. King World News 독자들에게는 약 십 년 동안 이 새로운 기축 통화에 대해 이야기해 왔기 때문에 놀라운 일이 아니다. 나의 2020년 책: <중국의 부상과 금의 새로운 시대>는 지금까지 새로운 통화의 세부 사항에 대해 놀라울 정도로 가깝다. 2009년 중국 중앙 은행인 PBOC 총재가 작성한 백서에 완전한 신용이 가는 것이다.

세상을 둘로 나누자. 첫 번째는 OECD 국가 (멕시코와 터키 제외)로 구성되며, 우리는 "부자"로 분류할 것이다. 두 번째로 우리는 "덜 부유한 자들"이라고 부를 것이다. 여기에는 중국, 러시아, 기타 개발 도상국 및 미국의 후원을 원하지 않는 모든 국가가 포함된다.

세계 은행의 자료에 따르면 덜 부유한 국가의 인구는 70억 명이며 부유한 국가는 11억 명이다. 구매력 평가(달러와 반대)로 측정한 GDP는 부자의 경우 58.6조 달러, 덜 부유한 자들의 경우 83.2조 달러이다. 1인당 기준으로 이것은 대략 53,000 달러 대 11,900달러 이다 ...

또 다른 중요한 통계는 자원 생산 잠재력이다. 세계 은행에는 자원 임대라는 통계가 있는데, 이는 GDP에 대한 국가의 자원의 기여도로 측정된다. 숫자가 높을수록 국가는 미래 개발을 위한 더 많은 자원을 보유하고 있다. 현재 부자와 덜 부유한 자들의 비율은 약 2.85 : 1이며, 이는 세계의 덜 부유한 부분이 자원 매장량의 약 74%를 통제하고 있음을 시사한다. (이 비율이 부자와 덜 부유 한 자들의 1인당 소득 비율보다 낮다는 것은 세계 전체의 중간 소득 지위를 달성하는 것에 비해 심각한 자원 부족을 분명히 한다.) 이 수치는 덜 부자들이 세계 경제 동인임을 보여주며, 이는 SCO 및 BRICS 회원 대기줄이 앞으로 질주하는 주요 이유이다.

내가 전쟁 초기부터 주장했듯이 우크라이나는 분쟁에 참여하여 정상을 유지하려는 우리의 마지막 노력인 주요 변곡점이 될 것이다. 처음부터 전쟁이 우리 뜻대로 되지 않는다는 것이 분명했다. 루블의 붕괴는 빠른 회복으로 이어졌다. 미국의 빈곤율이 거의 20%에 달했음에도 불구하고 우리는 우크라이나에 수십억 달러를 계속 쏟아 부었다. 그들이 원하는 것은 무엇이든 재고가 고갈될 때까지 얻었다. 반면에 러시아는 끝이 없어 보이는 무기 공급을 가지고 있다. 게다가 이 무기들은 대공 시스템과 같은 우크라이나 방어를 파괴하여 초정밀 유도 폭탄을 위한 길을 만들었다.

승리

러시아가 싸우고 승리하는 동안 역사적인 천연 자원 무리에 추가 될 중국은 우리의 불운하고 선전된 제재로 인해 가속화된 평화 캠페인을 벌이고 있다. 중국이 중재한 10년 넘는 쓰라린 적국인 사우디아라비아와 이란 간의 화해로 강조된 결과는 예상을 뛰어넘었다. 멕시코, 아르헨티나, 기타 라틴 아메리카 국가의 국가들이 OPEC 국가들과 함께 SCO 및 BRICS 회원 신청을 했다. 그리고 놀리지 말라, 주요 유럽 국가들은 그들이 보이는 것만큼 어리석은 것은 아니다. 경쟁국보다 우위를 점한 값싼 에너지원인 독일 제조업의 심장이자 영혼이었던 110억 달러 규모의 인프라를 폭파하는 것은 정확히 동맹국의 행동이 아니다. 똑똑한 돈들은 EU가 북서가 아닌 남동의 편에 서도록 내기를 걸고 있다.

이러한 모든 변화와 추세, 즉 인플레이션에 맞서 싸울 수 없는 연준, 세계의 덜 부유한 지역의 중요성과 영향력 증가, 매일 조금씩 더 죽는 달러를 결합할 때 한 가지 분명한 메시지는 원자재가 변동성을 유지하면서도 상승 추세를 보일 것이라는 것이다. 여기에는 BRICS가 산업적 용도가 아닌 초월적인 특성에서 가치를 지닌 유일한 자원으로 뒷받침되는 새로운 기축 통화 개발을 진행함에 따라 특별한 향상을 얻을 금이 포함된다. 통화 기강을 주입할 수 있는 유일한 자원인 금은 가격이 몇 배로 증가하는 것을 보게 될 것이다.

지난 18개월 동안 매우 변동성이 큰 두 지수로 측정된 원자재가 주식을 능가했다는 것은 놀라운 일이다. 2020년 3월 시장 바닥 이후 거의 모든 합리적인 기간을 살펴보면 유사한 결과를 볼 수 있다. 이것은 세기의 시작과 대유행 바닥 사이에서 찾을 수 있는 것을 딛고 서 있다. 그 기간 동안 지속적으로 앞선 실적을 낸 것은 주식이었다.

새로운 앞선 실적 내는 것들

이 180도 전환은 중대한 변화가 일어나고 있다는 확증적인 증거이다. 실물 자산과 실물 자산을 다루는 회사는 세계의 덜 부유한 지역이 세계 경제 성장의 원동력이 됨에 따라 새로운 앞선 실적을 내는 것이다. SCO와 BRICS의 추진력은 성장이 더 이상 서구가 필요로 하거나 원하는 것에 의해 지배되지 않을 가능성을 더욱 높인다. 세계의 대부분은 천연 자원을 필요로 하는데, 이는 자원 부족을 완화할 방법을 찾을 때까지/그렇지 않으면 자원 부족을 완화하는 방법을 찾지 않는 한, 극심한 변동성에도 불구하고 시장 리더가 될 실제 물건 (금이 앞장서는)이 되는 것이 실제가 될 것이다.

이것은 세계가 미국을 필요로 하지 않는다는 것을 말하는 것이 아니다. 오늘날의 미국이 아닌 미국이 필요하다. 제2차 세계대전 이후 세대가 넘는 기간 동안 절정에 달한 미국은 세계에서 가장 위대한 경제였다. 그 미국은 제퍼슨 민주주의의 모델이었고, 공동 번영의 모델이었다 – 타의 추종을 불허하는 창의성 위에 세워진 번영. 그 창의성의 대부분은 우리가 하강을 시작한 지 반세기가 지난 후에도 기초로 남아 있다. 내가 끈질기게 주장했듯이, 가장 위대한 사람조차도 번성하거나 생존하기 위해서는 어떤 형태의 규율이 필요하다. 우리는 금을 떠났을 때 그 규율을 잃었다.

이제 두 번째 기회가 있다. 우리가 협력을 선택하고 세계 금본위제의 화폐 규율을 받아들인다면, 나는 우리가 다시 세계를 통일된 번영으로 이끌 것이라는 데 의심의 여지가 없다. 다가오는 소동이 전 세계가 혜택을 받을 수 있는 중요한 경각심이 되기를 바란다.