8월 20일
총점 5점 (기관매도, 코스닥 반등기대, 남북경협은 지수영향 별개)
1. 종전선언 기대감
- 8월말 폼페이오 4차방북, 9월9일 북한 건국절 70주년, 9월 11일 러시아동방경제포럼, 직후 남북 3차정상회담
- 그리고 9월 하순 UN총회까지. 미중 무역관세 압박은 더이상 트럼프에게 긍정적 이슈가 아님
- 최근 기관들의 배신감이 느껴질 정도의 시장매도속에 유일하게 꾸준히 매수하는 업종이 남북경협
- 당분간 나올 뚜렷한 악재가 없다는 점, 오늘 당장 큰폭의 상승이 나올 이슈도 없지만
- 지금의 상황은 지난 전고점 지점보다 더 우호적인 환경임은 사실인듯
- 대장은 가스관(화성밸브), 푸른기술, 그리고 기다리면 결국 경협은 한번씩 다 오르게 될 것(조급함을 버려야 할 장)
- 중소형 철강주들 장부가격에도 미달하는 종목들 모두 자기 가치를 찾아갈 이슈
- IT - 인프라 - 자동차 산업 의 빅사이클 이제 IT에서 다음으로 넘어가는 단계로 판단
- 종전선언에 중국이 참여하게 되었고, 중국의 첫방북은 의미하는 바가 큼
- 결국 종전선언 기대감들은 대중국 관련주들의 투심확대로 이어질 것
- 면세점, 여행, 화장품, 엔터, 미디어 관련주 기대감 유효
2. 분할매수 시작
- 지수 최저점일지는 알수없으나 지수가 충분히 빠진자리에서 악재들에 반응
- 버블이 터질때는 지수가 고점에 있어야하고, 악재를 무시해야 하고, 밸류가 높아야한다
- 지금은 지수저점, 악재는 먼저 반영되고 있고, 밸류에이션은 역대급 낮은상황
- 터키리스크 발생하자마자 시장에서 미중무역갈등 뉴스는 찾기도 어려운 상황
- 하방으로 배팅했던 자들의 꽃놀이패 시장. 중장기적 관점 대형주 분할매수 시작할 자리
- 지금 사야하는 이유는 바닥찍고 올라오는것을 보고사겠다는 판단은 현실적 매수로 이어지기 어렵고
- 결국 가장 강하게 가는 종목 고점에 물린다는 점을 감안하면 지금부터 분할매수가 현실적
3. IT 장비주 VS 소재주
- 테스 목표가 중립의견에 -9% 속절없이 하락, 일부 반도체 장비주들 동반하락
- 대부분 반도체 장비주들 고점대비 60% 가까이 하락한 자리
- 시장 조정 - 업황고점논란 - 삼성전자 매도리포트 - 실적부진에 공매도
- 최악의 상황을 이어지는 시나리오 나올거 다 나온 느낌 주가는 바닥권, 당분간 오를 이슈 부재
- 실적의 악화가 업황 둔화도 있으나 실적에 대한 인식 변경. 수주 제외 출하기준
- 삼성 평택공장의 기대감도 내년 말 시점으로 아직 싸다고 담기 어려운 상황
- 한번의 임팩트있는 장비공급보다 꾸준히 소모품을 공급하는 기업들 주가 안정적
- 원익QNC, SKC코오롱PI, 관심
4. 제약바이오
- 외부변수에 대한 영향력 적고 우리나라만의 강점을 가진 섹터
- 공매도 공격도 맞을만큼 맞은자리 사고싶으나 너무 많이 속아서 믿어도 되나는 의심만이 남은 상태
- 양대시장 합쳐 외인 매수상위 신라젠, 에이치엘비, 셀트리온, 한미약품, 바이로메드
- 기관매수상위 삼성바이오로직스, 셀트리온, 셀트리온헬스케어 포진
- 시장을 바닥으로 봤든 기술적반등으로 보든 빼놓을수 없는 섹터가 바이오
- 시총상위를 시작으로 업황 투심 회복될 것. 이제부터 빠지는 지수는 매수해볼만하다는 인식과
- 남북경협주의 부활을 바라보며 바이오 투심도 해볼만하다.의 영역으로 변할것
5. 중국 환율조작국
- 관세전쟁에서 환율전쟁으로 확전되는 가능성 외신 보도를 통해 언급
- 중국이 지정된다면 기준변경과 더불어 우리나라로 확대될 가능성까지도 염려해야 할 것
- 과거 환율조작국 지정되면 어떤 결과를 만들었는가?
- 대만 1988년도 환율조작국 지정되며 11.2% 절상. 그 이전 고점을 감안시 36% 절상
- 우리나라 88년 4월 89년 10월까지 10% 절상. 그 이전 고점 24% 절상ㅇㅇ
- 환율 조작국 지정 후 대만달러 원화 모두 경기침체를 이유로 약세를 나타냄.
- 과거 대만 지정후 고점까지 400%, 중국 270%, 한국 50% 가까운 상승.
- 만약 위안화 강세 + 경기부양책이 합쳐진다면 본격 버블장세 연출될 것
<관심주 : 현대제철>
- 남북경협의 실질적 수혜주이면서 주가에 반응은 미미한 종목
- 철강업 자체의 중국과 미국의 상황을 해결해야할 부분을 감안해도 아쉬운 주가 흐름
- POSCO를 따라 움직일 필요가 없는 종목. 남북경협 철도길을 내는것이 최우선. 전동차는 그 이후
- 즉 로템보다 먼저움직여야 할 종목.
- 남북정상 판문점 합의 선언에 명시되어서,철도사업은 종전선언과 무관하게 진행될 것
- 국내 철도 레일 사업 독점기업. 탄력좋은 개별주 보다 실질 수혜를 받을 묵직한 종목
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<<주간 추천종목 : 제약바이오/ 메지온>>
- 폰탄수술 : 서서히 흐르는 낮은 압력의 피가 폐동맥으로 들어가게 하는 수술
- 희귀병으로 이 폰탄수술에 치료제 '유데나필' 임상 3상 마무리 단계라는 점이 핵심 포인트
- 제약 바이오 모두 견디지 못하고 주가 주저앉았던 시장에서 굳굳히 버틴 종목
- 기관 외국인 매수가 간헐적이나 중요한 자리를 지키는 역할을 해주었고
- 확실한 임상 결과에 대한 기대감이 있고, 승인 일정을 단축시키기 위한 노력 진행중
- 내년 상반기중 미국 FDA 신약 승인 신청 기대감 유효
- 제약바이오 투심 전환과 더불어 매수 타이밍으로 판단