장중시황 숏커버링

[vikings]

7월초 시황을 통해서 삼성전자 공매도를 말씀드렸고 이후 외국인의 숏커버링과 선물환매수 여부에 따라서 반등 가능성을 말한바 있습니다. 그와 동일한 애널의 분석이 있네요... 창구까지도 동일하게 분석되었구요.... 다만 저와 다른 분석이기는 손절매가 아니라는 것이 다를뿐 숏커버링과 그 창구까지 일치하고 있습니다.

외국인의 지난 선물동향을 보시면 보이지요.... 왜 반등이 있었는지를요.... 6월 선물결제일 이후 지난 26일까지 외국인들은 25,000계약의 선물 순매도 포지션을 보유중이었다고 지난 시황에서 말했는데요... 그러면서 외인들의 선물환매수여부와 공매도청산 여부를 주목하면 반등의 시점과 크기를 짐작할 수 있다고도..... 최근 3일동안 약 12,000계약을 환매수하는 모습이 확인되었습니다.

삼성전자로도 최근 외국인 매수가 엄청나게 유입되고 있음을 확인할 수 있습니다. 4일간 무려 68만주가 순유입이 되었는데요.. 금액으로는 8,200억원에 육박하는 수준입니다. 지난 4일간 외인 천체 순매수규모가 1조5천억원임을 감안하면 코스피 전체 외인 순매수규모의 55% 에 해당하는 것으로 삼성전자의 시총비중이 17.5% 수준임을 감안하면 시총비중대비 어마어마한 쏠림 순매수라 할수 있을겁니다.  따라서 시총비중을 훨씬 초과하는 수준의 순매수라는 것은 공매도청산 매수가 상당부분 가세했다는 증거가 될 수 있겠지요....

보시다시피 외국인들은 삼성전자 하나를 가지고서 선물과 연계해서 단기 변동을 가속화 시켜 철저하게 단기이득을 챙기고 있습니다.

1년여전부터해서 종목별 공매도가 상당히 활발해지고 있는데요..... 이는 작년부터 허용된 국내 헷지펀드 출범에 따라서 각 대형증권사들마다 프라임 브로커리지 서비스(Prime Brokerage Service) 팀을 발족시켜 적극적으로 대차서비스를 강화하고 있기 때문입니다. 해서 이전보다 훨씬 더 외국인들은 활발하게 대차를 할 수 있게 되었구요 게다가 국내 대형사들간 경쟁으로 그 대차이율은 이전보다 저렴해 지기도 했구요... 여러모로 외국인들에게는 더할나위 없이 좋은 파생의 환경이 된 한국입니다.

개인들은 활용하지도 못하는 공매도..... 불공정거래가 분명하거늘.... 언넘은 되고 언넘은 안되고.. .그러면서 같은 시장에서 경쟁하게 하고말이죠...... 올림픽에서만 오심이 있는게 아니라 이노무 주식시장은 아예 체급구분도 없이 무제한급에서 개인들을 경쟁시키고있는 셈이지요.

아무튼... 그래도 저넘들과 경쟁해서 이길려면 저넘덜의 전략과 무기를 철저하게 알고 있어야합니다. 불공정하다고 불평한들 내 계좌수익에 도움되는 것은 아무것도 없으니까요.... 철저히 저들의 전략과 전술을 아는 수밖에요...

아무튼... 최근 3일동안 시장에서는 활발하게 숏커버링이 진행이 되었구요 이는 선현물시장 전반적으로 진행이 되면서 단기반등이 상당히 크게 진행되었습니다만 이 시세반등의 연속성에는 의심이 많습니다. 특별히 숏플레이(공매도)가 거래원만 바뀌었지 여전하다는 것이 그 이유입니다.

삼성전자로 최근 공매도청산이 득달같이 진행되었습니다만 그래도 여전히 새로운 공매도가 또 진행중에 있음도 확인해 볼 수 있지요... 지난 27일의 경우는 일거래량의 9% 에 해당하는 공매도가 있었지요.... 대차 역시 여전히 증가일로에 있는데요...

대차상환으로 공매도청산도 활발하게 이뤄지고 있는 모습입니다만 이보다 더 큰 규모로 신규 대차체결이 이뤄지고 있어 전체적인 대차잔고는 1개월만에 거의 2배수준까지 증가해 있는 모습이지요...

그리고 외국인의 6월 선물결제일 이후 25,000계약의 누적선물순매도 규모에서 최근 3일 환매수결과 현재는 13,000계약정도의 매도잔고가 남아있습니다. 여전히 절반 이상가량의 숏포지션이 존재하는 셈이지요... 

따라서 3일간 반등이후의 장세는 그리 호락하지 않습니다. 여전히 대외 글로벌 변수에 의해서 얼마든지 출렁거릴 수 있다는 것이지요... 외국인의 선물포지션 그리고 코스피 대표주 삼성전자의 포지션이 이를 대변해 주고 있구요...

즉, 당분간 여전히 방향성이 모호한 변동성 장세는 계속 진행될 것입니다. 글로벌 이슈들에서 불확실성이 축소된 것이 없기때문입니다. 주식을 매수한 우리 같은 사람들에게나 불확실성이라는 것이 도움이 안될 뿐 파생쟁이들에게는 불확실성이 존재한다라는 것은 그만큼 기회가 많다로 인식이 되는 바...... 게다가 외국계 파생 플레이어들한테 한국시장은 그야말로 파라다이스지요.... 세금없겠다 규제 없겠다 투기적인 성향의 개인들 많겠다.... 그야말로 천국이지요. 파생에서 번 돈으로 저평가 된 국내 주식 비중은 증가시키구요 그래서 향후 경기확장국면에서 저들은 그 열매도 따 먹을것이구요.

지난 4월이후 7월말까지 외국인들은 코스피 시장에서 6조원가량 순매도를 보였습니다. 그럼에도 불구하고 코스피 시장에서 저들 지분은 전혀 줄어든 것이 없습니다. 오히려 소폭 증가했지요....... 이게 저들의 전략입니다.

아무튼 우리는 사용하지 못하는 투자도구... 아니 설령 사용할 수 있다손 쳐도 거래비용이 저들보다 비싸서 이용할 수 없는 저런 투자도구.... 우리가 사용하지 못한다고 분석하지 않을 수 없습니다. 내가 엎어치기를 사용할 수 없다고 해서 상대방의 주무기인 엎어치기에 대한 대비나 준비가 없다면 어찌 승리할 수 있을까요? 아는게 힘입니다. 모르면 배워야지요..... 투자지식은 수익을 지켜줄 뿐 아니라 손실을 막아줍니다. 열심히 공부하고 또 열심히 여유자금을 모아 여유와 인내로 투자해서 변동성 매매에 유혹되지 않는 저희들이 되었음 합니다. 변동에 우왕좌왕하지 않는 법은 여유자금과 또 인내와 또 기업에 대한 신뢰, 확신이면 충분합니다. 변동성에 휘둘리지 않는 우리들이 되기를 바랍니다.

[장미정원]

소중한 시황 감사드립니다

[Alice]

감사합니다.

[물극필반]

런던올림픽의 오심과 같이 불공정한 싸움을 방치하는 정부의 모습에 실망을 하지 않을 수 없네요. 팔하나 묶고 싸우는 격이니 바이킹스님 말씀처럼 공부하는 수 밖에는 없는 듯 합니다. 필승은 못해도 불태(不殆)하지는 말아야 하니까요.

[다크아콘]

감사합니다^^

[장미성운]

감사합니다.

[사우디왕자]

날씨가 덥습니다. 형님. 야간산행 하고 싶으시면 전화주세요.

[슈개옹]

감사합니다 소중한 이야기..시야를 넓히는데 큰 도움이 되고 있어요!