4월 29일
흐림
1. 불편한 시황전망 (소외되는 국내증시)
- 미국과 중국시장이 올라도 못오르고, 떨어지면 더 떨어지고
- 시장이 좋아지는것 같기는 한데, 좋아지는게 구체적으로 무엇인지도 모르겠고
- 실적은 실적대로 부러지고, 눈높이는 계속 낮아지고, 차별화는 커녕 동조도 못하고있고
- 외국인이 강한 매도는 아니지만 기관의 매도가 야속하기만 하고,
- 일단 시장의 기대감은 각국의 부양책인데, 우리의 부양책은 시장과 점점 더 멀어지는 듯하고
- 1분기 gdp는 역성장으로 원달러 환율 상승은 더욱 증시의 부담요인으로 작용하는 과정
- 소득주도 성장이라는 것은 결국 시간이 필요한데, 그 기다림을 시장이 인내심으로 버터기 어려워보이고
- 수출, 투자, 소비 모두 정체구간. 추경카드를 쓰는것은 그만큼 심각하다는 뜻.
- 결국 우리도 부양책을 써야한다는 생각들은 하반기 금리인하론의 힘을 실어주게 될것
- 문제는 아직은 아니라는점. 이제는 미중간의 협상이 끝나고 그것이 어떻게 반응하는지
- 또한 그것이 우리시장의 긍정적이라는 해석들을 막연히 기다려야하는 천수답 장세 지속될 듯
- 미국 장세 상대적으로 좋기에 이제는 실적을 원하고 있고, 시장이 즐길만큼 즐겼다는 분위기
- 지금 필요한 것은 포기가 아닌 기다림. 인내의 바닥에서 마지막 인내가 진짜 인내일 것.
- 전략은 환율강세 수혜주 트레이딩 전략 유효 (원화약세 수혜주)
- 원달러환율상승 수혜주 : IT(비메모리 및 시스템반도체 관련주), 자동차,
- 원/위안화 상승 : 면세점, 화장품.
2. 건설주/증권주 관심 필요
- 금리인하 가능성. 꼭 금리인하가 아니더라도 두 섹터는 저평가 영역으로 판단
- 금리인하를 해야하는 절박한 상황임을 인지. 미국은 1분기 GDP 3.2% 임에도 금리인하 주장이 나오는데
- 우리는 뭘믿고........시간 지날수록 금리인하론 무게감 커질 가능성 있어
- 금리인하의 전조로 여겨지는 장단기 금리역전현상 나타나. 결국 남북경협기대로 묶어두었던 정책들 필요
- 소득주도 성장을 진짜 이룰려면 결국 부동산 경기 활성화가 필요. 현 정부와 컬러는 안맞으나 가야할 길로 판단
- 건설주. 증권주 꼭 금리인하 기대감이 아니더라도 극심한 저평가 자리
- GS건설 : 여전히 실망스런 해외수주. 1분기 실적은 생각보다는 나았다는 판단. 해외수주 키포인트, 주가 매력적
- 현대건설 : 역시 해외수주 모멘텀 부진하나, 실적은 GS와 마찬가지로 원가율 개선으로 생각보다 나쁘지 않았다는 평가
2분기 이라크, 알제리, 사우디 등 다양한 지역 수주 가시성 있어, 경협이슈가 아니더라도 매수대응 가능한 영역
- NH투자증권 : 일평균거래대금 감소 순수수료수익 줄었으나, IB수수료 견조한 성장세. 금리하락 채권운용성과 증가
1분기 순이익 1,711억원으로 사상 최대 실적 기록.
- 한국금융지주 : 발행어음 제재 과태료 부과 끝나면서 발행어음 이익 증가 기대. 자회사 카카오뱅크 성장도 기대
<주간 시그널 : 알파홀딩스: IT>
- 시스템 반도체 개발 전문기업, 시스템 반도체 제품 설계하는 팹리스 회사에게 솔루션 제공 업체
- 달러 매출 비중이 70%로 환율상승 수혜효과. 삼성전자 2030 시스템반도체 투자 뉴스 긍정적
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3. 미국 대이란 제재강화 국제유가 방향은?
- 작년 11월 미국 이란산 원유 수입 금지. 예외 8개국은 5월 2일이 연장기일이나 미국 유예조항 철폐
- 공급이슈로 유가 급등 이어질수 있으나 사우디, UAE 공급 확대 및 제조업 스탠스 전환의 미국경기에도 부담
- 쉐일 밸브를 열어서라도 유가를 안정시켜 재선에 필요한 미국 중부지역 표심을 지켜야 할판
- 이란의 원유생산 OPEC내에서 9% 수준. 유가 급등 연속성은 알수없으나 밴드구간은 올라갈 듯.
- 또한, 고유가를 즐기려는 OPEC은 밸브 여는 속도 조절 가능하기에 급격한 반전은 없을 것.
- 유가상승 수혜주 : 건설주(해외수주 플랜트 수주기대), 조선주, 태양광, 풍력주, 정유주, 전기차, 수소차
* 한국가스공사 : 수소인프라 및, 해외자원개발 자회사 가치 증가, 천연가스 수입 및 판매 수익 증가기대
유가상승시 도시가스 사용량 증가.
- 피해주 : 항공,
4. 바이오 개별장세
- 앱클론 : 국내 최초 CAR-T 임상 시작 임박 뉴스, 자체 생산 설비 구축. 과거 문제점 해결 스위처블 카티 개발뉴스
- 올릭스 : 현재 개발중인 황반변성치료제 및 안구질환 파이프라인 집중위해 세계적 석학 영입. 파이프라인 확장 진행중
8. 4월 30일~5월 1일 미 FOMC 회의
- 물가전망 하향으로 비둘기 스탠스 유지될 것. 하지만 그것만으로 시장 부양은 어렵겠으나
- 작은 호재라도 작용해주길 바랄수밖에 없는 절박한 우리증시는 원/달러 환율 상승에 제동걸리기를 바랄수밖에
- 만약 기대와 달리 매파적 스탠스 언급 나온다면, 주식시장 추가하락 가능성 매우 큰 상황
- 하지만 가능성은 낮다고 판단되나, 예의주시해야하고 투심은 부정정일것.
5. IT는 다음시장의 대장이다.
- 삼성전자 고퍼에 사서 저퍼에 판다
6. 중국 여전히 매력
- 유가상승, 원/달러 환율 급등. 면세점. 화장품 투자 여전히 유효
7. 남북경협주
- 반등? 반등이라 부를수 있나? 반등이라면 그 이유는?
- 가스관주 왜 뿌러졌나? 대응전략은?