쎌바이오텍 [매수. 목표주가 상향 29,000원] 신영 스몰캡팀장 정규봉
"변신은 무죄 "
쎌바이오텍의 목표주가를 상향 조정하며, 투자의견으로 매수C, 목표주가 29,000원을 제시합니다. 쎌바이오텍의 목표주가 상향 이유는,
1) 쎌바이오텍은 OEM 방식의 영업에서 탈피하여 전략적으로 출시한 자체 브랜드 ‘듀오락’이 연평균 68%의 고성장을 보이며 성공적으로 시장에 안착함에 따라서 명실상부한 소비재 기업으로 탈바꿈 하였고,
2) 쎌바이오텍은 자체브랜드 ‘듀오락’과 암웨이의 OEM 제품인 ‘뉴트리라이트’를 통하여 국내 프로바이오틱스 유산균 시장의 상당부분을 과점한 선도기업으로서의 시장 지위를 다졌기에,
3) 시장 선도기업의 입지를 통하여, 연평균 25%의 고성장 산업인 프로바이오틱스 유산균 시장 성장의 프리미엄을 가장 많이 누릴 업체로 전망되며
4) 최근 증설이 완료되고 공격적인 TV광고 등 마케팅을 실시한 효과가 2013년 4분기부터 본격적으로 실적에 반영되어 고성장을 유지할 것으로 예상되기 때문입니다.