[현대증권 리서치센터]
■제일모직: 지주/복합기업, 전용기
- 합병 후, 제일모직 외국인투자자 지분율은 10%로 추가 확대 가능
- 합병제일모직의 외국인 투자자 지분율은 50%를 넘는 15%이상까지 상승할 전망
- 삼성바이오에피스 나스닥 상장 후, 제일모직 평가 달라질 가능성
- 주가 상승 이끌만한 추가 모멘텀 많아 삼성물산 재상장 전 매수 바람직
- 투자의견 Buy 및 목표주가 300,000원 유지
■SK: 지주/복합기업, 전용기
- 합병 전 SK의 신주 거래 재개 후, 주가는 25% 조정 뒤 13% 반등(KOSPI보다 높은 변동성)
- 주주가치 제고위해 시총대비 4.7%의 통 큰 자사주 매입 발표
- 하반기 주가 상승 이끌만한 모멘텀 충분
- 투자의견 Buy 및 목표주가 430,000원 유지
■한국가스공사(036460) : 건설/유틸리티 김열매
- 산업통상자원부 9/1(화)부터 도시가스 요금 평균 4.4% 인상 결정
- 5월 이후 유가 하락분은 11월 이후 LNG 도입원료비에 반영되어 도시가스 요금이 다시 인하될 수도 있으나 최근 원화약세로 원료비 인상 인하 요인 혼재
- 동사의 국내 사업 이익은 연간 적정이익을 보장받는 구조로 원료비연동제 정상 시행 시 이익 추정에는 변화없음
- 정부의 공공기관 정상화에 대한 강력한 의지를 확인할 수 있다고 판단. 미수금 정상 회수와 원료비연동제 정상 시행으로 이익 정상화, 재무구조 개선 기대
- 한국가스공사 투자의견 Buy, 목표주가 55,000원 유지
■롯데푸드: 음식료 박애란
- 하반기 실적 개선과 신규 Food Service사업 확대 가시화 전망
- 하반기 실적 개선 주 요인은 돈육 투입단가 하락, 육가공부문 수익성 회복 예상
- 상반기에 이어 빙과가격 인상 효과, 고수익 조제분유 판매호조 등은 지속
- 시장 내 관심 높아진 HMR 경우 출시 시기 임박해있고 그룹의 유통망 강점도 긍정적으로 판단
- 투자의견 매수 유지하며 목표주가 1,300,000원으로 상향
■롯데칠성: 음식료 박애란
- 하반기에도 실적 모멘텀 부각될 전망
- 2Q 실적 향상 요인이 3Q에도 이어지는 가운데 여름철 성수기 시즌의 기상여건도 우호적
- 소주: 점유율 상승세 지속, 오는 10월 Capa 증설 완료에 따라 생산 인프라 구축 가능
- 맥주: 3월 Capa 증설 이후 판매량 꾸준히 증가, 2017년 2공장 완공 시 성장 모멘텀 더욱 부각될 전망
- 양호한 펀더멘털대비 그룹 이슈로 인해 주가 약세, 투자의견 매수와 목표주가 3,000,000원 유지
■제닉: 화장품 이달미
- 2분기 실적은 홈쇼핑 방송 회수 감소로 홈쇼핑 매출액 10억원 기록
- 홈쇼핑 방송 내용물 구성 변경에 따라 홈쇼핑 방송회수 7월 이후부터 회복 추세, 회당 매출액도 상승 추세에 있는 것으로 판단
- 이에 따라 3분기 이후 분기별 홈쇼핑 매출액 50억원 달성 충분히 가능할 것으로 전망
- 국내 및 중국 마스크팩 OEM/ODM 증가 또한 긍정적
- 투자의견 BUY와 목표주가 40,000원을 유지
■유한양행: 제약/바이오 김태희
- 탐방 보고서
- 메르스 여파에서 완전히 벗어난 것으로 파악 전문의약품의 성장세 지속
- 주력 제품 비리어드 15%YoY 증가, 항응고제 프라닥사 적응증 확대
- GSK의 플루아릭스 테트라의 공동 판매 계약으로 하반기 200억원의 신규 매출 기대
- Abbvie C형간염 치료제 매출증가로 API사업부의 성장 지속 전망
- BUY, 목표주가 330,000원 유지
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