[코오롱]티슈진 및 자회사 가치만 보자!

[올댓팀]

코오롱(2017년 11월 22일 보고서 참고)

1) 제조업 지주의 탈을 쓴 바이오 지주회사

코오롱은 자회사 티슈진 311.1%, 코오롱생명과학 20.3%, 코오롱인더스트리 32.2%, 코오롱글로벌 75.2%를 보유한 코오롱그룹의 지주사

비상장 11개사도 보유중

티슈진, 코오롱생명과학이 전체 비중의 49%를 차지하는 실질적인 바이오 지주사

2) 핵심 자회사 티슈진, 코오롱생명과학

티슈진은 퇴행성 관절염 치료제 인보사 개발중

한국에서는 올해 11월 출시. 미국은 임상 3상 내년 진입

코오롱생명과학은 다양한 신약 개발 중. 인보사의 아시아 지역내 판권 보유

3) 자회사 3형제 주가 강세로 코오롱 가치 재조명

티슈진 시가총액은 현재 4.2조원

코오롱인더스트리, 코오롱생명과학도 주가 연초대비 20% 상승

현재 시가총액은 8600억원으로 티슈진 지분가치만 1.3조원으로 저평가

적정가 최소 10만원

제스퍼의 투자의견 : 비중확대

티슈진 주가 급등과 자회사 주가 상승을 봤을 때 현 주가는 매우 저평가

모멘텀 플레이가 가능한 상태로 단기 주가 상승을 염두해 둔 비중확대

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