고(故) 짐 시몬스(Jim Simons)는
틀림없이 역대 최고의 트레이더였으며
30년 동안 연평균 총 수익률 66%를 달성했다
현대 역사상 최고의 성과를 낸 펀드
1988년부터 2018년까지 메달리온 펀드의 성과를
S&P 500 지수와 비교
수치는 펀드와 성과 수수료를 고려한 순수익을 기준
2002년 이후에는 고정 수수료 5%와
성과 수수료 44%가 포함되었다
이러한 요소를 고려하면
펀드의 연간 수익률은 평균 39%였다
그럼에도 불구하고 이 펀드는
워렌 버핏(Warren Buffett)과
피터 린치(Peter Lynch)를 포함한
당시 다른 많은 거대 투자 기업들의
수익률을 능가하는 동시에
S&P 500보다 상당한 수익을 올렸다
퀀트 투자의 선구자 중 한 명인
Simons의 투자 스타일은
투자 간 상관관계를 분석하는
정교한 모델을 기반으로 구축되었다
이 펀드의 전략은 비밀로 남아 있지만
성공을 뒷받침하는 여러 가지 핵심 요소
wsj 기자에게 이야기 한 부문
2024.2월 기사 포폴
Novo Nordisk A/S(CPH:NOVO-B)
포트폴리오 지분 2.73%
덴마크의 이 제약 회사는
2013년 말부터 Simons의 포트폴리오에
정기적으로 참여
2020년 중반부터 Simons는
주식을 매각해 왔지만
현재는 약 1,620만 주를 보유한 최대 주주
시몬스는 7억 3,700만 달러를 투자했으며
그의 지분 가치는 현재 17억 4,000만 달러
포트폴리오의 1.2%를 차지하는 Apple Inc
(NASDAQ:AAPL)
2013년부터
Simon의 포트폴리오의 또 다른 오랜 부분
그는 Warren Buffett 및 Ken Fisher에 이어
Apple 주식의 3번째로 큰 소유자
Simons는 현재 7억 8,100만 달러 상당의
Apple 주식 410만 주를 소유하고 있다
포트폴리오의 1.15%를 보유한
Palantir Technologies Inc(NYSE:PLTR)
기술 부문의 주요 혁신 세력인
Palantir는 최근 몇 년 동안
여러 유명 투자자를 끌어 모았다
Simons는 7억 3100만 달러 상당의
Palantir 주식을 보유한 최대 소유자
그는 2021년 2분기부터 주식을 거래해 왔으며
총 투자 규모는 6억 1200만 달러
포트폴리오의 1.13%를 보유한
Vertex Pharmaceuticals Incorporated
NASDAQ:VRTX
보스턴에 본사를 둔 이 바이오제약 회사는
2013년 3분기부터
Simons의 포트폴리오에 포함
그는 현재 166만주를 보유하고 있는
단일 최대 주주
보유 가치는 7억 2100만 달러이고
총 투자액은 3억 700만 달러
포트폴리오의 1.07%를 보유한
Netflix Inc(NASDAQ:NFLX)
Simon의 포트폴리오에서 5번째로
큰 보유 자산인 Netflix는
지난 11년 동안 중요한 보유 자산이었다
그는 현재 6억 8100만 달러 상당의
138만 주를 소유
포트폴리오의 1.04%를 차지하는
NVIDIA Corp(NASDAQ:NVDA)
모든 주요 투자자들은 NVIDIA 주식을
소유하는 것을 좋아하며
Simon은 이를 놓치지 않았다
그는 현재 6억 6,200만 달러 상당의
NVIDIA 주식 121만 주를 소유하고 있다
Simons는 NVIDIA 주식의 7번째로 큰 소유자
Berkshire Hathaway Inc Class A
(NYSE:BRK.A), 포트폴리오 1.01% 보유
1,160개의 주식을 보유하고 있으며 현재
Berkshire Hathaway 주식의 최대 보유자 중 한 명
Verisign, Inc.(NASDAQ:VRSN)
포트폴리오의 0.99% 보유
도메인 이름 등록 서비스 및
인터넷 인프라의 글로벌 제공업체인
Verisign은 규모 면에서 Simon의 8번째 지분
그는 현재 6억 3200만 달러 상당의 309만 주를 소유
짐 시몬스는
퀀트 트레이딩의 선구자로 알려져 있다
Simons는 1958년 MIT에서
수학 학사 학위를 취득하고 박사 학위를 받았다
베트남 전쟁 중에 Simons는
국가 안보국(National Security Agency)에서
코드 브레이커로 일했다
그 후 그는 교사로 전환하여
MIT와 하버드에서 교수직을 맡았다
교육 경력의 정점에 그는
Stony Brook University의
수학과 학과장으로 임명되었다
1978년 Simons는
Monemetrics라는 헤지펀드를 설립
금융 분야에서 일하는 동안
그는 자신의 수학적 지식이 금융 시장 거래에
어떻게 적용될 수 있는지 깨달았다
그는 코드 브레이커로 일하면서
패턴 인식에 대한 자세한 통찰력을 얻었다
그는 이러한 지식이 거래에 제공할 수 있는
잠재력을 신속하게 파악
1982년 Monemetrics에서 근무한 직후
그는 또 다른 헤지펀드를 설립
그는 그것을 르네상스 기술(RenTec)이라고 불렀다
그의 수학과 교육적 배경 덕분에
그는 최고의 수학, 물리학, 컴퓨터 공학 인재를
유치할 수 있었다
그들은 거래에 사용되는 정량적 모델 개발에
초점을 맞춘 팀을 구성했다
RenTec과 그 주력 펀드인 Medallion은
모두 해마다 상당한 수익을 달성했다
이러한 초과 성취는 수학과 컴퓨터 과학의
결합을 기반으로 한 여러 요인에 기인할 수 있다
Simons와 그의 파트너는
엄청난 양의 데이터를 수집하는 데 집중했다
적절한 분석 후에 이러한 데이터는
유사한 자산 간의 가격 불일치를 식별하고
활용하는 데 사용될 수 있다
Simon의 접근 방식은 고주파 거래에 크게 의존했다
이러한 접근 방식을 통해
그는 단기 시장 비효율성으로 인해
밀리초 단위의 거래에서
막대한 수익을 얻을 수 있었다
그와 그의 팀은 잠재적인 투자 대상을 식별하기 위해
복잡한 모델과 결합된 데이터 기반 알고리즘을
개발하고 사용하는 경우가 많았다
Simons와 그의 팀이 퀀트 트레이딩을 시작한 후
다른 투자 회사들도 그 잠재력을 깨달았다
이는 모든 주요 투자자가 전략에 정량적 및
HFT 거래를 구현하기 시작한
투자 세계의 붐을 촉발했다
이로 인해 수학과 컴퓨터 과학 분야의 전문가에 대한
필요성이 증가하여 투자 회사에
새로운 인재와 자본이 쏟아졌다
이러한 발전에서 나온 HFT 전략은
비윤리적이라는 평가를 받는 경우가 많다
많은 비평가들은 인재를 고용하고
이 기술을 사용할 여력이 있는 대기업에
불공정한 이점을 준다고 지적
그러나 결국 그의 양적 거래 작업 대부분과
그의 수학적 지식 사용은 대중에게 숨겨졌다
알고리즘 거래 프로그램 뒤에 있는
코더들조차도 그 뒤에 숨어 있는 정확한 논리가
무엇인지 모른다는 소문이 들렸다
주가, 거래량, 뉴스 피드 및 모든 종류의
경제 지표에 이르는 다양한 데이터 소스에
중점을 두었고
유사한 자산 간 또는 관련 시장 간의
미묘한 가격 불일치에 대한 알고리즘을 통해 분석
위기 관리
위험 완화 원칙은 고도의 다각화
그와 그의 자금은
다양한 자산 등급, 시장, 때로는
개별 증권 유형에 걸쳐 투자를 분산
시몬스는
산업별 포트폴리오 다각화도 목표로 하고 있다
그의 현재 포트폴리오는
다음과 같은 산업 구조를 가지고 있다
주요 시사점
데이터와 분석에 집중
객관적인 투자 결정
다양화가 우선
유동자산에 투자
항상 현재 시장 동향을 파악을 위해 학습 과 적응
대부분 퀀트 투자는 실패한다
전체 포트폴리오의 1%가 넘는 보유 종목은 10개뿐