성광벤드 (014620)
플랜트 시장 성장 최대 수혜주
- 성광벤드는 피팅 제조업체
: 피팅이란 석유화학ㆍ발전 등 각종 플랜트의 배관 이음쇠로 배관의 방향 전환, 분리 등에 필요한 기자재
: 피팅에 오류가 발생하면 플랜트 오작동, 폭발 등의 원인이 되므로 장기간의 업력과 제품인증을 보유한 소수 업체에 수주가 집중될 수밖에 없음
: 성광벤드는 태광과 함께 전세계 피팅시장에서 1ㆍ2위를 다투는 최강자
- 피팅업체의 성장을 기대하는 이유는 플랜트시장이 성장하고 있기 때문
: 특히 중동 국가들은 풍부한 자원을 바탕으로 고부가가치 제품을 생산하고 이를 통해 부국으로 진입한다는 장기적 비전하에 플랜트 발주를 늘리고 있음
- 천연자원을 직접 판매하기보다는 이를 이용한 석유화학ㆍ정유 제품 등을 판매한다는 전략
: 글로벌 경기침체에도 불구하고 지난해 하반기 국내 건설업체의 해외 수주량이 사상 최고치를 기록한 이유는 중동 지역에서의 수주 때문
- 리먼브러더스 사태 이후 지난해 상반기까지의 플랜트 발주 공백으로 현재 수주는 낮은 편이고 분기실적 또한 기대에 못 미쳐
- 그러나 건설업체의 플랜트 설계가 마무리되는 2~3분기부터 수주가 큰 폭으로 늘고 매출이 증가할 것으로 기대
: 플랜트시장의 장기 성장성과 성광벤드의 독과점적 기술력을 고려해 적정주가 3만6,000원을 제시