손절가 : 8020원 손절가 이탈시 비중축소 및 손절관점대응
매수가 : 8715원 저항선돌파여부확인후 8715원 위에서 매수
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아이에스동서 기업의 매출액은 계속 늘어나 최근에는 결산 대비 87.1% 증가하였습니다. 그리고 아이에스동서는 12개월간 영업이익률은 계속 하락하던 중 2008년 -4.1%를 저점으로 다시 증가하고 있습니다. 수익성 개선의 원인을 살펴보아야 할 것입니다.
아이에스동서는 요업 및 콘크리트 전문 업체로서, 타일, 위생도기 등의 제조 및 건설업을 주로 영위함. 일신건설산업과의 합병을 통해 건설 부문이 성장세를 보이고 있으며, 전자비데 전문회사인 삼홍테크를 인수, 비데사업 진출을 추진함. 삼홍테크의 국내외 영업망을 활용한 동사 제품의 마케팅 등 시너지 효과가 기대됨. 국산 타일 및 위생도기 산업은 중국산 저가 제품과 유럽산 고가 제품 사이에서 시장이 정체 중이나, 동사는 높은 시장점유율과 영업력을 바탕으로 양호한 성장세를 시현 중임.
아이에스동서의 2009년 연간 매출액은 전기 1,602.2억원 대비 큰 폭으로 증가한 2,997.4억원을 시현함. 외형 확대에 힘입어 전기 64.9억원 손실을 보였던 영업수지는 249.4억원 흑자로 전환됨. 경상수지 역시 226.2억원의 순이익을 기록하며 전기 대비 흑자 전환함. 인수합병 등 외형 확대 및 안정적인 수익원 확보 노력이 실적 개선의 가장 큰 요인인 것으로 추정. 재무구조도 튼튼한 편이어서 향후 건설 부문의 안정적인 성장과 함께 타일, 위생도기 등 타 부문과의 시너지 효과 극대화, 이로 인한 추가적인 수익성 개선이 기대됨.
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첫댓글 감사합니다 ^^
감사합니다..
감사감사
정보 감사합니다~