POSCO, 철강가격 강세로 목표주가 상향
글로벌 철강가격 상승세가 지속되는 가운데, 아시아지역 주요 철강업체 대비 저평가된 POSCO의
밸류에이션 매력 부각될 것
아시아지역 주요 철강업체대비 저평가 매력
POSCO에 대한 목표주가를 기존 260,000원에서 300,000원으로 상향하고, 투자의견 ‘Buy’를 유지.
상향된 목표주가는 2016년 예상 주당순자산가치에 최근 3년간 동사의 평균 PBR인 0.6배를 적용하여
산출. 신일본제철스미토모금속, JFE홀딩스, 보산철강, 허베이강철 등 아시아지역 주요 철강업체의
주가가 평균 PBR 0.7배에서 거래되고 있어, 동사의 Target PBR 도달 가능성 높다고 판단
동사의 2016년 연결기준 실적은 매출액 54조9,288억원, 영업이익 2조7,474억원,
당기순이익 1조3,907억원으로 전망. 매출액은 소폭 감소하지만, 올해 상반기에 ASP가
2011년 2분기 이후 처음으로 두 분기 연속 상승이 예상되는 것은 매우 긍정적인 변화
글로벌 철강 가격 강세가 동사 주가 상승 견인할 것
지난 4월 4일 동사에 대한 목표주가 상향 이후에도 중국 철강 유통가격은 열연 +13.6%,
냉연 +8.5%, 철근 +15.8%, 후판 +11.6% 상승하며 강세를 지속. 같은 기간 국내 철강
유통가격도 열연 5만원(+7.9%), 냉연 2만원(+2.9%), 철근 3만원(+6.0%), 후판 3만원(+6.3%) 상승
동아시아지역의 철강 수입가격이 올해 들어 슬래브 92달러/톤(+39.4%), 후판 74달러/톤(+25.4%)
급등한 것과 최근 러시아 루블화가 강세를 보이고 있는 것은, 지난해 4,225억원의 당기순손실을
기록한 PK. KRAKATAU POSCO(인도네시아 고로 자회사)의 실적 개선에 청신호
중국의 철강 유통가격 상승세는
1)낮은 유통재고와
2)계절적 수요 확대,
3)경제지표 개선 등에 힘입은 것으로, 적어도 계절적 비수기 이전인 5월 초·중순까지 이어질 것으로 전망
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첫댓글 고맙습니다
감사합니다
감사합니다~^^
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감사합니다~~요즘 시장 대장 포스코~~
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