BDI는 전반적으로 상승 추세를 유지하며, 2024년 2분기에는 2,001pt를 기록하였습니다. 이는 작년 동기 대비 소폭 증가한 수치입니다.
철광석
연초 비수기에도 불구, 브라질산 철광석 수출 강세
브라질 광산업체들의 철광석 출하가 확대되며 브라질산 철광석 수출량 급증
양대 운하 통항 제한에 따라 실질 선복량이 축소되 가운데, 장거리 운항이 필요한 중국향 브라질산 철광석 선적 수요이 급증하여 올해 1분기 드라이벌커 시황은 강세 이어감
이에 철광석을 주로 선적하는 Cape 선형의 올해 평균 일일 용선료를 23,264달러(24년 기준)전년 대비 94% 급증하는 등 다른 중소형선에 비해 Cape급 대형 건화물선이 전체 드라이벌커 시황 변동성을 주도하고 있음(Panamax 32%, Supramax 29%, Handy 21%)
중국의 철광석 저가매수 전략
중국 부동산 경기회복 둔화로 철강 내수 침체 위기에 놓인 中 제철소들은 올해 1분기 철광석 가격 약세를 공량해 철광석을 꾸준히 수입
브라질산 철광석 출하 급증에 따른 글로벌 철광석 공급 과잉, 중국 부동산 경기 위축에 따른 건설용 철강 수요 둔화 등의 요인들로 인해 철광석 시장 내 하방압력 가중
철광석 가격으 ' 24.1월 톤당 137.5달러에서 4춸 106.3달러로 3개월 만에 23% 하락하는 등 올해 상반기 내내 약세 지속(CME거래소 62% FE 중국 CFR 기준)
철강제품 수출 단가를 위해 철광석 가격 하락 시 꾸준히 철광석을 수입하면서 중국향 철광석 물동량이 지지됨
올해 1~5월 중국 철광석 수입량은 전년동기 대비 약 7% 증가한 5.14억 톤 기록
철광석 가격은 FE 62%와 FE 65% 두 가지 종류 모두 2024년 들어 상승세를 보이고 있으며, 특히 6월에는 각각 $115/mt, $120/mt를 기록하였습니다.
중국, 인디아향 석탄 특수 지속
23년 역대 최대 석탄 수입에 따른 역기저효과 전망에도 올해 석탄 수입 강세 지속 중
중국 전체 발전량 중 수력발전 비중은 9.5% 10년만에 최저 수준 기록
中전기차 판매 증가 및 산업인프라 전동화 추세 확대로 전력수요 증가세 지속
23.1월 호주 석탄 수입 재개 이후 호주산 원료탄 수입량이 회복된 점 석탄 수요 강세에 일부 기인
인디아, 이상기후에 따른 전략난 예방 및 산업생산 확장 등 요인들로 중국과 같은 석탄 물동량 견인
24.5.30. 최대 전력수요 260GW를 기록하여 사상 최대치를 갱신
또한, 50도에 육박하는 폭염 등 이상기후가 올해 계속되면서 인디아의 전력난 예방 조치가 더욱 강화됨
그 외 요인
대서양 주요 국물 생산국(미국, 아르헨티나, 우크라이나)들 곡물 수출 회복
우크라이나, 러시아 해군 견제 성공 이후 인도주의 항로(Humanitarian Corridor) 통해 곡물 수출 반등 중.
23.7월 러시아의 혹해곡물 수출협정 파기로 인한 수출 불확실성을 상기 항로와 루마니아 항구 선적을 통해 해결.
6월 6일 기준 23/24(7~6월)시즌 우크라이나 곡물 수출량은 4,720톤으로 전 시준 수준을 상회하는 데 성공
하방 요인 분석
中 부동산 침체 장기화에 따른 건설용 철강 수요 위축
예정에 없는 유지보수에 돌입하는 제철소들이 늘어나면서 당국의 통제 없이 자발적 조강생산 축소
유럽향 연료탄 수요 부진 고착화
유럽 석탄 화력발전, 가스 화력발전 대비 경제적으로 열위
22년 우-러 전쟁 이후 천연가스 공급 불확실성으로 인해 폭등했던 에너지 가격이 유럽향 노르웨이산 LNG공급 등의 요인들로 불확실성 해소, 또한 평년대비 온화한 경울 날씨로 인한 유럽 에너지 수요 감소 요인까지 하방압력으로 가중되며 천연가스 가격은 전쟁 이전 수준을 하회
또한, 유럽 천연가스 재고는 에너지 가격 안정을 위한 EU 회원국들의 가스 공동 구매·비축 합의, 가스 재고 비축 이후에 접어든 에너지 수요 약세로 공급 과잉 상황
태양광 및 풍력 등 친환경 에너지공급도 확대되고 있는 가운데, 가스 화력발전 비용까지 석탄보다 저렴해지면서 유럽향 석탄 수요 둔화 고착화
석탄 대비 저렴한 가스 화력 발전의 비중을 확대하고 있음
G7, 온실가스 감축 위해 2035년까지 석탄 화력발전소 탄계적 폐쇄 합의
건화물선 선박 해체수요 위축(운임시장 강세, 선가 고공행진)
작년, CII 및 EEXI 등 선박 환경규제와 시황으로 인해'24년에는 대량의 건화물선 해체가 시작될 것으로 전망되었으나, 시장 예상과 달리 올해 건화물선 운임이 강세를 이어가면서 선박 해체 수요 위축
또한, 공공행진 중인 선박 가격도 선주들의 해체 동인을 축소시키고 있음
21년 1월을 기준으로 올해 5월 건화물선 신조선가, 중고선가 평균 지수는 각각 36%, 97% 급등(Clarksons)
전세계 선박 발주잔량 확대에 따른 글로벌 조선소 건조야드 제한 현상이 심화되며 현재 높은 수준의 가격임에도 불구하고 대부분 선중들의 선가가 견조세를 지속하고 있음
셰계 선박해체 주요 국가 방글라데시, 신용장 발급 및 경제 위기로 인해 자국 선박해체 조선소들의 해체 가용량 제한이 지속되는 점도 건화물선 선박 해체 위축 요인으로 지속 작용 중
종합, 운임 강세와 선가 고공행진으로 인해 올해도 3%대의 연간 선대 공급 증가율을 기록할 것으로 전망
운하 통항 제한으로 인한 톤마일 증대 효과, 올해 연말까지 계속
수에즈 운하 통항 회피 현상, 올해 4분기까지 이어질 전망
'24.5.29. 이스라엘, 팔레스타인 가자지구 라파 중심부로 탱크 등 병력 진입
해운시장에만 초점을 두었을 때, 수에즈 운하 통항 장애요인이 해소되기 위해서는 홍해 수역을 둘러싼 反이스라엘 세력들의 무장해제가 중요하므로 이스라엘의 군사, 정치적 행동에 따른 양국간 화해 및 평화적 약속 이행이 필요
단기 내에 조성되어도 우에즈 운하 통상 회피 현상은 최소 수개월 이상의 시간이 필요할 것으로 전망
하마스 측은 이를 환영한다고 밝혔으나 이스라엘이 이를 수용할지는 아직 미지수
따른 톤마일 증대 효과는 올초 전망 대비 제한될 것
수에즈 운하 통항 제한으로 인한 톤마일 증대 효과는 올해 건화물선 시황 지지 요인으로 계속될 것
대한민국 조선산업 화이팅 입니다.