덕산네오룩스 (213420)DUK SAN NEOLUX Co.,LTD.
KIS-IC : 전자장비 및 기기 | KRX : 반도체 | KSIC-10 : 그 외 기타 전자부품 제조업
대표이사 | 이준호/이수훈 |
매출액
영업이익
기업어음
회사채
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구상호 | ||||
설립일 | 2014.12.31 | |||
상장일 | 2015.02.06 | |||
종업원수 | 173명 (2019년09월 현재) | |||
그룹명 | (CC5) 덕산홀딩스 | |||
홈페이지 | www.dsnl.co.kr | |||
주소 | 충남 천안시 서북구 입장면 쑥골길 21-32 | |||
대표전화 | 041-590-5400 | |||
주식담당자 | 041-590-5400 | |||
감사의견 | 적정(세정회계법인) | |||
주거래은행 | 중소기업은행(북천안) | |||
주요품목 | 전자,전기부품 제조 | |||
특기사항 | ||||
KIS CreditIndex | Cash Flow Index |
※ 매출액, 영업이익 순위는 KRX 업종 기준 동일업종 내의 순위입니다.(최근 결산년월, K-IFRS 별도 재무제표 기준, 상세 내용은 순위정보 메뉴에서 확인 하실 수 있습니다.)
※ KIS CREDIT INDEX는 신용조회업무에 의한 등급입니다.
투자의견 (지수) | 매수(4.0) 4.0 | ||||||
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목표주가(원) | 28,875 | EPS(원) | 784 | PER(배) | 18.11 | 추정기관수 | 4 |
개요 : 덕산하이메탈로부터 분할되어 설립 | 현황 : 매출 감소 및 수익성 하락 |
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연간재무제표(Annual) | ||||
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구분 | 2017.12 | 2018.12 | 2019.09 | 2019.12(E) |
매출액(억원) | 1,004 | 907 | 701 | 949 |
영업이익(억원) | 184 | 203 | 116 | 166 |
영업이익율(%) | 18.32 | 22.41 | 16.49 | 17.51 |
당기순이익(억원) | 168 | 188 | 127 | 159 |
순이익율(%) | 16.7 | 20.74 | 18.07 | 16.77 |
자산총계(억원) | 1,492 | 1,603 | 1,744 | - |
부채총계(억원) | 268 | 194 | 207 | - |
자본총계(억원) | 1,225 | 1,409 | 1,536 | - |
유보율(%) | 2,453.59 | 2,838.1 | 3,102.06 | - |
ROE | 14.52 | 14.28 | 11.48 | 10.73 |
PER | 35.19 | 18.11 | 31.39 | 33.05 |
PBR | 6.35 | 3.09 | 4.32 | 3.35 |
PSR | 5.88 | 3.76 | 5.67 | - |
EPS(원) | 699 | 784 | 704 | 665.62 |
BPS(원) | 3,871.56 | 4,596.75 | 5,114 | 6,536.25 |
SPS(원) | 4,182.8 | 3,778.15 | 3,896 | - |
EBITDA(억원) | 217 | 240 | 194 | 209 |
EV/EBITDA | 27.2 | 14.23 | 27.35 | 23.1 |
기간재무제표(Net Quarter) | ||||
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2018.09 | 2018.12 | 2019.03 | 2019.06 | 2019.09 |
249 | 207 | 193 | 226 | 282 |
75 | 49 | 21 | 39 | 55 |
30.29 | 23.73 | 11.11 | 17.35 | 19.5 |
81 | 32 | 20 | 39 | 68 |
32.41 | 0 | 10.42 | 17.27 | 23.97 |
1,538 | 1,603 | 1,594 | 1,649 | 1,744 |
158 | 194 | 164 | 180 | 207 |
1,380 | 1,409 | 1,430 | 1,469 | 1,536 |
2,777.75 | 0 | 2,880.05 | 2,961.33 | 3,102.06 |
24.11 | 0 | 5.68 | 10.77 | 17.99 |
46.44 | 0 | 210.71 | 102.45 | 78.37 |
3.49 | 3.09 | 3.78 | 3.45 | 4.32 |
15.07 | 0 | 21.97 | 17.73 | 18.82 |
337 | 0 | 84 | 163 | 282 |
4,479 | 4,597 | 4,679 | 4,839 | 5,114 |
1,038 | 0 | 806 | 942 | 1,174 |
75 | 58 | 31 | 39 | 55 |
50 | 59 | 139 | 102 | 97 |
1. 사업의 개요
당사는 덕산하이메탈(주) 반도체 패키징 재료인 Solder Ball 등을 제조/판매하는 금속소재사업부문과 AMOLED 유기물 재료 및 반도체 공정용 화학제품을 제조/판매하는 화학소재 사업부문으로 영위하고 있었으나, 2014년 12월 30일을 분할기일로 하여 화학소재사업부문을 덕산네오룩스(주)로 분할 재상장 하였습니다.
구 분 | 회사명 | 사업부문 | 역 할 |
분할 존속회사 | 덕산하이메탈 주식회사 | 금속소재 사업부문 | 지주회사 및 사업회사 |
분할 신설회사 | 덕산네오룩스 주식회사 | 화학소재 사업부문 | 사업회사 |
당사는 OLED의 핵심 구성요소인 유기재료를 생산하는 회사입니다. OLED(Organic Light Emitting Diode, 유기발광다이오드)는 유기 화합물에 전류가 흐르면 빛을 내는 자체발광현상을 이용하는 차세대 디스플레이 소재입니다. 예전에는 일본식 표기인 '유기EL(Organic Electro Luminescenece)로 불렸으나, 2003년 말 국제표준회의에서 'OLED'가 국제표준 용어로 확정 되었습니다.
OLED의 유기재료는 전기에너지를 빛에너지로 방출하여 OLED 디스플레이를 자발광 디스플레이로 구현하는 발광과 발색이라는 핵심적인 역할을 하고 있으며, 이러한 단순한 구조의 특성으로 기존의 LCD 등에서는 구현하기 힘든 다양한 형태의 디스플레이를 구현 할 수 있습니다.
이러한 OLED의 발광 구조는 전자를 제공하는 Cathode(음극)에서 전자를 유기물질에 도달 할 수 있도록 운반하는 전자수송층인 ETL(Electron Transport Layer)과
Anode(양극)에서 정공(Hole)을 운반하는 정공수송층인 HTL(Hole Transport Layer)이 EML(Emitting Layer)에서 전자(Electron)와 정공(Hole)이 만나 발광을 하는 구조이며, 발광과 발색 역할을 하는 EML(Emitting Layer)이 있습니다. 발광층 EML에는 Red, Green, Blue가 있으며, EML에서는 각 Red, Green, Blue의 Host와 촉매제 역할을 하는 Dopant가 사용 되고 있습니다. 또한 각 Red, Green, Blue를 보조해주는
Prime Layer로 R Prime, G Prime, B Prime이 있습니다.
현재 당사에서 주력으로는 HTL과 R Prime, Red Host를 납품 중이며, 기타 G Prime, B Prime도 양산 판매를 하고 있으며 지속적인 R&D를 통하여 여타 유기재료 개발에도 주력하고 있습니다.
현재 OLED 디스플레이에는 스마트폰에 주로 적용되고 있는 RGB방식의 OLED와 대형디스플레이에 적용되는 WOLED의 구조가 있습니다.
RGB방식의 OLED는 EML에서 각 RGB가 자체발광 발색하는 구조이며, WOLED는 EML에서 자체발광(백색발광)을 하면서 컬러필터에서 색을 재현하는 특징을 가지고 있습니다.
OLED의 장점은 응답속도가 LCD에 비해 빠르며, 소비전력도 낮으며, 시야각이 넓은 특징이 있으며, 가장 큰 특징은 자체발광의 원리로 BLU(Back Light Unit)와 같은 별도의 광원이 필요 없어 형태가 자유롭게 구현이 되는 것입니다. 이러한 OLED의 특징으로 향후 OLED의 적용 분야는 스마트폰에서부터 더욱 다양한 디바이스로 확대 될 것으로 예상되며, OLED 소재시장 또한 증가하는 수요와 더불어 지속적으로 성장 할 수 있을 것이라 기대하고 있습니다.
(산업의 특성) 과거 디스플레이의 주역은 100년의 역사를 갖는 브라운관이었으나 현재 LCD 평판디스플레이가 CRT에 비해 두께가 얇고 가벼워 이동성의 확보가 용이하고 소비전력이 낮은장점 등으로 인해 CRT를 급속도로 대체하였습니다.
이렇듯 디스플레이 산업에서의 변화의 주기와 속도는 점점 빨라지고 있으며, BLU가없어 형태에서 자유롭다는 장점 등으로 OLED는 차세대 디스플레이로 주목받고 있으며, Flexible 제품 및 다양한 어플리케이션으로 OLED 디스플레이 적용제품 확대가 가속화 될 것으로 예상되고 있습니다.
평판디스플레이 중 OLED는 BLU(Back Light Unit)가 필요없는 자발광 디스플레이 소자로서 2009년부터 소형 AMOLED 패널 시장을 중심으로 적용되기 시작했으며 현재는 5”이상 급 스마트폰,Tablet 등의 중소형 Handset에 주로 적용되고 있으며, 최근 유수의 스마트폰 메이커들이 OLED패널을 사용하며, 프리미엄 스마트폰으로부터 중저가형 스마트폰 등으로 탑재율은 지속해서 증가 추세에 있습니다.
또한 최근 중소형 Hand Set 시장에서 태블릿, 노트북, TV 등 대형 OLED로 OLED 패널 시장의 확대가 지속 될 것으로 예상합니다.
(산업의 성장성) OLED는 현재 효율, 수명 등에서 많은 진전을 보이며 평판디스플레이의 강자인 LCD디바이스와 경쟁 구도를 이루고 있습니다. 중소형 디스플레이 시장에서는 이미 OLED의 적용이 급증하고 있으며, 최근 프리미엄급 핸드셋에 일부 적용되던 OLED 패널이 확대 추세에 있습니다. 현재 OLED 디스플레이 개발 및 양산은 한국이 선도를 하고 있으며, 많은 글로벌 디스플레이 업체들 또한 OLED 기술 개발 및 생산능력 확대 중에 있으며 OLED의 유기재료 수요도 지속해서 증가가 예상되고 있습니다.
특히 한국을 중심으로 디스플레이 패널 제조사들의 OLED 패널 양산을 위한 양산시설 투자 등이 소재의 수요에 선행하는 선행지표라고 볼 수도 있으며, 최근 국내를 선두로 글로벌 디스플레이 업체들도 OLED 패널 양산을 위한 투자 및 연구
개발을 가속하고 있습니다. 또한 향후 점진적으로 중소형 디스플레이에서 대형 디스플레이 등으로 확대 될 것으로 예상됩니다.
특히 OLED는 스스로 빛을 내기 때문에 LCD처럼 백라이트가필요없어 두께와 무게를 LCD의 1/3이상 줄일 수 있고 더불어 폼팩터에서 자유로울 수 있어 Curved, Bendable, Foldable, Wearable Rollable등 다양한 기기의 Flexible 디스플레이로 앞으로 다양한 디바이스로 적용 분야 또한 확대 될 것으로 예상됩니다.
또한 OLED는 감성화면 구현, 고속 응답속도, 자발광, 초박형 제작 가능, 저전력 소모, 넓은 시야각 등의 뛰어난 특징으로 인하여 미래형 디스플레이로 LCD를 대체할 기술로 인식되고 있으며. 점진적으로 LCD 디바이스를 앞지를 수 있을것으로 예상하고 있습니다.
(경기변동의 특성) OLED 시장은 개화 이후 한국에서 OLED 기반 디스플레이 인프라 및 기술력으로 세계시장을 선도하고 있습니다. 하지만 초창기엔 OLED 소재에 대한 핵심 원천 기술 등이 해외 의존도가 높고 내수기반이 취약하였으나 당사를 비롯한 국내의 업체들의 기술개발 및 양산대응 노력으로 기존 글로벌 유수의 업체들과의 경쟁을 통하여 OLED 소재의 국산화가 이루어 지고 있습니다.
특히 OLED 구조는 디스플레이 업체에서 고객사의 요구에 맞추어 지속적으로 재료구조가 상향평준화 되며, 발전 변경되어 왔으며 재료구조가 변경될 때마다 재료별 업체선정에 따른 경쟁구도는 지속 되고 있습니다. 이러한 지속적으로 변하는 재료구조 와 핵심 기술력 및 양산력(Capa), 가격하락 등으로 신규업체의 진입 장벽은 더욱 높아 지고 있습니다.
(국내외 시장여건) 현재 AMOLED는 일부 프리미엄급 스마트폰에 적용되어 왔으며, 기존 프리미엄급 스마트폰에 한정적용 되던 OLED 시장은 중저가 스마트폰으로의 탑재 비중이 증가 되고 있습니다. 또한 향후 스마트폰 메이커들의 중소형 핸드셋에 OLED 패널 탑재율 급속한 확대가 예상되며, 글로벌 디스플레이 메이커 업체들의 OLED의 개발과 생산능력의 확대가 지속 될 것으로 예상됩니다.
현재 패널업체는 OLED 생산라인 투자와 시장 선점을 위한 경쟁이 진행 중이며, 향후 OLED의 시장은 중소형 Hand Set을 시작으로 다양한 디바이스로 급속도로 성장 할 것으로 예상 됩니다. 특히 OLED는 한국이 기술 및 양산의 우위를 점하고 있으며,현재 대부분의 OLED 디스플레이는 국내에서 주로 제조되어 판매되고 있으나,
글로벌 패널 제조사들도 Capa 투자 및 연구개발을 가속하며 양산체제를 갖추어 가고 있습니다.
(회사의 경쟁우위요소) OLED 소재 업체로 당사의 경쟁 우위 요소는 시장 개화 이후, 현재까지 오랜 기간에 걸쳐 쌓아올린 고객사와의 긴밀한 관계성, 자체 합성 및 고순도의 정제능력 등의 안정적인 양산 능력을 보유하고 있습니다. 또한 매번 소재의 특성이 상향평준화 됨에 따라 매해 세대별 소재의 변화가 지속되어 왔으며, 지속적인 R&D 및 투자를 하며, 또한 당사는 지속적인 고객사와의 커뮤니케이션을 통하여 빠른 대응력으로 시장을 선점하기 위해 노력하고 있습니다.
급성장 및 급성장하는 OLED 시장에서 지속적인 R&D투자 등을 통하여 제품다변화(HTL, Red Host, Red Prime. Green Prime, Blue Prime 등)에 앞서나가고 있으며, 이를 통해 글로벌 M/S 확대 및 안정적인 포지션을 확고히 하고 있습니다. 또한 고품질의 원재료 구매능력과 높은 수율이 기존 경쟁사들과 경쟁할 수 있는 원천이 되고 있습니다. 또한 원천기술보유 및 연구기간의 단축을 실현하기 위하여 기존 특허의 철저한 분석, R&D의 명확한 방향설정 및 집중 등을 통하여 자사의 특허에 대한 방어 및 기존의 선행 재료 메이커에 대한 개발역량 등을 극복해 나가고 있습니다.
(회사의 조직도)
2. 주요 제품 및 서비스 등
당사의 제품은 화학소재로서 수요업체의 상황, 제품의 조성, 제품사이즈, 원자재 3. 주요 원재료에 관한 사항 OLED 유기재료의 원재료는 국내 및 해외에서 구매하고 있으며, 일부분 원재료는 해외에서 수입하여 달러로 대금을 결제하기 때문에 환율변동에 따른 일부 영향이 있습니다. 4. 생산 및 설비에 관한 사항
(*) 생산실적은 제품 제조원가금액을 기준으로 산정. 2) 당해 사업연도의 가동률 (단위:시간)
(*) 가동가능시간 : 장비대수 * 일평균가동시간 * 기간일수 5. 매출에 관한 사항
주1) 수출실적은 Local수출 포함금액입니다. 국내시장 외 일본, 대만, 중국 등 해외 패널업체를 공략하여 수출시장을 확대하려 6. 수주상황
7. 시장위험과 위험관리 당사는 환위험 노출등의 리스크 관리는 환차손 위험의 제거이며, 경영관리그룹 9. 경영상의 주요계약
10. 연구개발활동 경쟁력이 취약하다는 데 그 문제가 있습니다. 따라서 이러한 문제점을 해결하기 나. 연구개발 담당조직
라. 연구개발 실적
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11. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항
- 해당사항 없습니다.
첫댓글 세력 매우 강함
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