삼진 - 삼성전자 스마트TV용 음성인식 리모콘 독점 공급 중

[불스탁분석팀]

삼진(A032750, KQ)

삼성전자 스마트TV용 음성인식 리모콘 독점 공급 중

최근 삼성전자 'ES8000' 모델 출시로 미국 시장에서 점유율을 지속적으로 확대할 수 있을 전망. 지난해 삼성전자 스마트TV의 미국 시장 판매량은 200만대를 돌파하며 40%의 점유율을 기록하였음. 올해 미국 내 350만대의 판매량, 글로벌 2,500만대 판매를 목표로 설정하고 있음. 이를 위해 삼성전자는 구글 등 해외업체와의 제휴를 확대하고, 다양한 어플리케이션의 개발, 음성인식, 동작인식 등 UI 편의성 강화에 중점을 둘 계획임.

* 투자포인트 *

▪ 지난 17년 동안 리모콘을 연구해온 전문 업체
- 동사는 TV 리모콘 전문 제조업체로 삼성전자 내 점유율 1위를 기록하고 있음

▪ 2012년 예상실적 대비 현재 주가는 PER 4배 수준으로 저평가로 판단
- 올해 올림픽, 디지털 전환 등의 이벤트로 삼성전자 TV 판매량 증가가 예상되기 때문에 동사의 실적 또한 동반 성장할 것으로 기대됨

▪ 올해 2월부터 삼성전자 스마트TV에 기본으로 탑재되는 음성인식 리모콘 독점 공급 중
- 삼성전자는 이용자 편의성 강화를 위해 스마트TV에 음성인식, 동장인식 등의 UI를   탑재하고 있음. 현재 동사가 독점 공급하고 있는 음성인식 리모콘은 기존 중저가형 리모콘 대비 최대 10배 가량 비싸 실적개선에 긍정적인 요인으로 작용할 전망임

▪ TV 업황 회복으로 해외 자회사 실적 턴어라운드 기대
- 동사의 리모콘 생산Capa는 국내 월100만대, 중국 월200만대, 인도네시아 월200만대 수준임. 지난해 전방산업 침체로 해외법인은 적자를 기록했으나 올해 회복 가능할 전망임