마지막 해프닝 : 충돌 시즌이 닥친다(해리 덴트)

[제로세븐]

드디어 무슨 일이 일어나고. 충돌 시즌은 우리에게있다.

우리는 선도적 인 주식이 그들 아래에서 바로 밖으로 휩쓸 카펫을 받고 이번 주 초기 징후를 

보았다.

그 거품이 7 월에 35 %를 폭발했을 때의 경우 중국의 주식은 맞다. 영국 주식은 보정에 있습니다. DAX는 보정입니다. 그리고 S & P 500은 꽤 많이 체포 못한 - 아직 - 그러나 그것은 2011 년 

말에 다시가는 S & P 500 채널의 하단에 2,000의 중요한 수준 이하로 감소합니다.

즉 강하게 시장이 차지했으며 제시 큰 충돌이 동작입니다. 그것은이 긴 주식에 머물 감히 상관

 없음 투자자의 심리에 격자해야합니다.

그렇다면 우리는 여기에서 가야합니까?

나는 당신이 약속 할 수 그것은 단지 더 악화 될 것 !

이 주식에 올 때 우리 경제처럼 맑은 계절이있다. 동향 초과 구체화. 그것은 무작위 아니다.

 데이터에서, 나는 당신에게 앞으로 몇 달의 모양에 사진을주고 싶다.

그것은 9 월 올해의 최악의 달이 될 경향이 잘 알려진 사실이다. 이 모든 방법은 다시 1928 년에

 최악의 달가는지금까지 . 를 살펴 보자 :

최강의 달 12 월, 4 월, 월은 순서대로 다음으로, 1.5 %의 평균 이득 7 월이다. 최악의 수행 달 

9 월, 월, 월이다.

하나의 간단한 이유 주식이 9 월 학살받을 세금입니다. 돈 관리자는 자신의 포트폴리오를보고

 그들이 다른 이익에 지불하려는 세금을 상쇄하기 위해 그 손실을 기록 할 패자를 스크랩.

그러나이 매달 고장 마스크는 사실 등 연간 침체는 종종 초기에 - 10 월 중순에서 8 월 후반 

중반 아래에서 시작하는 것이. 9 월 무게의 대부분을 수행하지만, 그 달은 실제보다 훨씬 나아.

그리고 기억 - 난 그냥 평균에 대해 이야기하고있다.

우리가 얻을 수 년 동안 큰 나는 2015 년이 마지막 드라마 흘리고 개월 동안 내년에보고 

예상대로 - - 수정 및 충돌 확률은 훨씬 더 있습니다. 중순 ~ 10 월 중순 ~ 8 월 사이의 충돌 

기간은 경향이 훨씬 더 극단적 인.

1987이의 고전적인 예이다. 시장은 8 월 25 일에 얹어 9월 8일에 약간의 보정을했다, 작은 

바운스 10 월 (2)에, 다음 추락 미만 3 주 34 %. 그것은 10 월 20 일 바닥.

이러한 움직임은 순식간에 발생할 수 있습니다. , (20) 블랙 10월 19일 (월요일) 10 월 13 31 %

 아래로 한 20 %를 보았다 : 그 충돌의 가장 큰 부분은 한 주에 일어난 일 !

전반적으로, 다우 지수는 41 % 추락했다.

이 표를 살펴 보자. 주요 수정이 충돌 시즌 동안 발생했을 때 보여줍니다. 1929과 1932 사이의

 마지막 경기 겨울 시즌에 충돌의 가장 큰 문자열을합니다.

선명 충돌은 일반적으로 7 ~ 10 월 가을. 때로는 더 큰 충돌이 연말로 연장됩니다. 1929의 

혼란 붕괴 11 월에 확장. 1930 년 12 월까지 멈추지 않았다. 더 큰 거품은 공기를 수 있도록

하는 데 시간이 더 필요 해요!

이 충돌이 임박 보인다 . 지금은 그 어느 때보다도 더, 나는 우리가 우리가 그 충돌이 불쾌한 

도착하기 전에 우리가 2008 년 8 월에 본 많은처럼 "반올림 최고"를 본 적이 이후 월 20 일

 최고를 보았다 생각합니다. 어떻게 피팅.우리는 무료로 돈을 마지막 한 싸웠 때문에 거품이

 존재하는 유일한 이유입니다. 나는 자연이 유머 감각을 가지고 생각한다.

It’s Finally Happening: The Crash Season Is Upon Us

It’s finally happening. The crash season is upon us.

We’ve seen the early signs this week with leading stocks getting the carpet swept out right from underneath them.

China’s stocks are right where they were when its bubble burst 35% into July. UK stocks are in a correction. The DAX is in a correction. And the S&P 500 hasn’t busted quite as much – yet – but it’s dipped below that important level of 2,000 at the bottom of the S&P 500 Channel going back to late 2011.

That strongly suggests the market has topped and the great crash is in motion. It must be grating on the psyche of any investor who’s dared to stay in stocks this long.

So where do we go from here?

I can promise you, it’s only going to get worse!

Like our economy, there is clear seasonality when it comes to stocks. Trends flesh out overtime. It’s not random. From that data, I want to give you a picture of what the next few months might look like.

It’s a well-known fact that September tends to be the worst month of the year. This goes all the way back to 1928. It’s the worst month by far. Take a look:

The strongest months are July at a 1.5% average gain, with December, April, and January following in that order. The worst performing months are September, May, and February.

One simple reason stocks get slaughtered in September is taxes. Money managers look at their portfolios and scrap the losers to write those losses off to offset the taxes they’d pay on other gains.

But this monthly breakdown masks the fact that such annual downturns often start in mid-to-late August and bottom in early-to-mid October. September carries most of the weight, but those months look better than they actually are.

And remember – I’m just talking about averages.

In the years when we get larger corrections and crashes – as I expect to see during these last drama-spilling months of 2015 and into next year – the odds are much worse. The crash period between mid-August to mid-October tends to be much more extreme.

1987 was a classic example of this. The market topped on August 25, had a minor correction into September 8, a minor bounce into October 2, then crashed 34% in less than three weeks. It bottomed October 20.

These moves can happen in a flash. The biggest part of that crash happened in just one week: down 31% from October 13 to 20. Black Monday, October 19, saw 20% in one day!

Overall, the Dow crashed 41%.

Take a look at this table. It shows when major corrections have occurred during the crash season. Note the largest string of crashes in the last economic winter season between 1929 and 1932.

The sharper crashes typically fall between July and October. Sometimes a larger crash will extend into the end of the year. 1929’s chaotic meltdown extended into November. 1930’s didn’t stop until December. Bigger bubbles need longer to let the air out!

This crash looks imminent. Now more than ever, I believe we saw a top on May 20. Since then we’ve seen a “rounding top” much like we saw into August of 2008 before that crash got nasty. How fitting. The only reason this bubble exists is because we fought off that last one with free money. I guess Mother Nature has a sense of humor.

Harry

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주식, 오일 플 런지과 아직 심지어 9 월 : "시장에서 공포의 느낌"

땅을 기어 다니는 불안한 느낌이 있습니다 ...

주류 투자자들이 지금 거의 전례가없는 수준에 자신감을 잃어 가고 있기 때문에 매우 분명하게 접근하고 큰 무언가의

 공포, 변두리에있는 사람들에 국한되지 않습니다.

지금은 주식 시장이 단지 유가가 배럴 당 $ 40 이하 터치, 다시 아래로 역사적 저점에 급락하면서 가장 큰 중 하나가, 

최근의 역사에서 전락 걸린 큰 뉴스입니다. CNBC 보고서 :

다우 존스 산업 평균 지수는 400 개 이상의 포인트 (0.001 %)로 하락했다 우량주가 하락으로 거의 모든. 지난 5 년 동안, 인덱스는 400 개 이상의 지점의 폐쇄 손실 네 개의 인스턴스를했다.

[...]

오일은 3 월에 간단히 2009 처음으로 $ 39.86에 $ 40 배럴 이하로 떨어질 목요일의 말 이득을 반전.

[...]

"지금 시장에서 공포의 느낌이 모든 뉴스가 부정적으로 해석 하고 무차별 적으로 해석이다 "톰 Digenan, UBS 글로벌 자산 운용 등 미국 증시의 대표가 말했다.

[...]

"나는 일반적으로 부정적 시장에 무게 중국 (과)에 대한 불확실성을 생각합니다. 구매자에게 동기를 부여하는 긍정적 인 경제 뉴스의 부족이있다 "데이비드 켈리 JP 모건 펀드의 수석 글로벌 전략가 말했다.

지금 잠시 동안, 많은 경제학자들은 시스템이 붕괴 향하고 있음을 경고 한 ,하지만 메시지는 주류 공급에서 

조정되었습니다.

하지만 더 이상.

중국의 경제 문제는, 이제 제조업을 끌어, 서부 시장에 흘리의 주요 위험을 수행하고, 연방 준비 제도 이사회 (FRB)는

 모두 가지고 있지만 인위적으로 미국 시장을 지탱하는 탄약이 부족하게 된 것을 인정했다. QE3에 실패했고, 제로 

금리의 부정적인 영향은 티핑 포인트에 도달한다. 한편, 통화 전쟁은 전 세계적으로 가열된다.

상황이 절벽 향하고 있습니까?

USA 투데이는 과잉 생산이 수백만 개의 일자리를 청산하고 시장을 훼손하는 위협 차례로, 석유 시추 기업이 배 위로

 이동 강요로, 6 년 이상에서 가장 낮은 유가의 중요성에 강론 :

유가는 6 년 반 만에 처음으로 금요일 $ 40 배럴 이하로 감소 ... 일부 분석가들은 $ 40 이하의 드롭 가능성이 추가 슬라이드를 예고 말을 더 감소 및 시장 혼란을 신호 할 수있는 키 임계 값을 통해 파열, 떨어지는 글로벌 수요의 전망에 단기적으로 $ 30과 지속적인 약점으로.

[...]

또한 미국의 석유 재고가 예기치 않게 지난 주 상승하는 정부 보고서는 가격을했다 아래로 밀어.

[...]

"그것은 매우 중요한 심리적 수준이다" 필 플린, 가격 선물 그룹 수석 에너지 애널리스트는 말했다.   "그것은 정말 세계 경제 문제에 있음을 알립니다."

이이 불행한 드라마에 와서 더 확실하다 ...하지만 이미 오늘의 숫자는 진짜 공포가 일이되고, 얼마나 빨리이 모든 

혼란에 처 올 수있는 방법에 대해 나쁜에서 설정 한 것을 보여주고있다.

이 못생긴 얻을 수에 대한 해치 아래로 판자, 그리고, 준비.

Stocks, Oil Plunge and It’s Not Even September Yet: “Feeling of Fear in the Marketplace”

There is an unsettling feeling creeping over the land…

And very obviously the fear of something big approaching is not confined to those on the fringes, because mainstream investors are now losing confidence on an almost unprecedented level.

Right now it is big news that the stock market just took one of its biggest tumbles in recent history, while oil prices plummeted back down to historical lows, touching below $40 per barrel. CNBC reports:

The Dow Jones industrial average fell more than 400 points as nearly all blue chips declined. In the last five years, the index has only had four instances with closing losses of more than 400 points.

[…]

Oil reversed Thursday’s late gains to briefly fall below $40 a barrel to $39.86 for the first time since March 2009.

[…]

“Right now there is a feeling of fear in the marketplace and all news is interpreted negatively and it’s interpreted indiscriminately,” said Tom Digenan, head of U.S. equities as UBS Global Asset Management.

[…]

“I think uncertainty about China (and) general negativity is weighing on the market. There’s a lack of positive economic news to motivate buyers,” said David Kelly, chief global strategist at JPMorgan Funds.

For a while now, numerous economists have been warning that the system is headed for a collapse, but that message has been tuned out of the mainstream feed.

But not anymore.

China’s economic troubles, now dragging down its manufacturing sector, carry a major risk of spilling over into western markets, and the Federal Reserve has all but admitted that it is has run out of ammo to artificially prop up the U.S. market. QE3 has failed, and the negative effects of a zero interest rate are reaching a tipping point. Meanwhile, the currency wars are heating up across the globe.

Are things headed over a cliff?

USA Today expounded upon the significance of the lowest oil price in more than 6 years, as overproduction is forcing oil and drilling businesses go belly up, in turn threatening to liquidate millions of jobs and undermine the market:

Oil prices dipped below $40 a barrel Friday for the first time in 6 ½ years on the prospect of falling global demand, busting through a key threshold that could signal further declines and market turmoil… some analysts say the drop below $40 likely portends an additional slide into the $30s and continued weakness in the short term.

[…]

Further pushing down prices was a government report that U.S. oil inventories unexpectedly rose last week.

[…]

“It’s a very important psychological level,“ says Phil Flynn, senior energy analyst with the Price Futures Group.  “It really signals that the global economy is in trouble.”

There is surely more to come in this unfortunate drama… but already, today’s numbers are showing that a very real fear has set in about how bad things have become, and how quickly it could all come unglued.

Batten down the hatches, and get ready, for it could get ugly.

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이 2 일 주식 시장 충돌은 미국 역사에있는 1 일 주식 시장 충돌보다 더 컸다

우리는 금요일에 일이 진정으로 역사적인 일을 목격했다. 다우 존스 산업 평균 지수는 급락 530 점을 , 그리고 

그 다음에 358 점 충돌 목요일에 있습니다. 당신이 함께 그 이일을 추가 할 때, 우리가 목격 총 이일 주식 시장 

충돌의 총계에 관해서888 점을 미국 역사상 어떤 일일 주식 시장 충돌보다 크다. 그것은이 888 점 충돌이 우리의 

달력의 8 월에 온다주의하는 것이 재미있다. 아마도 그것은 단지 우연의 일치이며, 아마도 그것을하지 않습니다.

 그것은 단지 주목할만한 것으로 저를 쳤다. 이는 다우 지수가 이틀 연속에 300 개 이상의 포인트 떨어 이번이 처음이다

 가입일 November 2008 , 그리고 우리 모두는 다시 무슨 일이 일어 났는지 기억한다. 전반적으로,이 4 년 만에 

다우 지수의 가장 큰 주이며, 만있어왔다 역사를 통해 다른 다섯 달 다우 이상 천 점 (가장 최근 인 2008 년)로

 떨어졌다 때. 물론 우리는 여전히 8 월에 왼쪽 여섯 더 거래일, 그래서 더욱 대학살에 대해 남아있는 충분한 

시간이있다.

그 자체로, 금요일에 530 포인트 급락했다 미국 역사의 모두 아홉 번째 최악의 주식 시장 충돌 . 상위 8의 다음 

목록은 오는  위키 백과에서 ...

# 1 2008-09-29 -777.68

# 2 2008-10-15 -733.08

# 3 2001년 9월 17일 -684.81

# 4 2008-12-01 -679.95

# 5 2008-10-09 -678.91

# 6 2011-08-08 -634.76

# 7 2000년 4월 14일 -617.77

# 8 1997년 10월 27일 -554.26

주목해야 할 또 다른 매우 흥미로운 점은 미국 역사상 가장 큰 주식 시장 충돌이 발생한 것입니다 2008 년

 Shemitah 년의 맨 마지막 날에 , 지금은 우리가 멀리 달보다 작은 이 현재 Shemitah 년의 끝에서 .

그것은이 이상한 "우연의 일치"가 일어나고 유지하는 방법 재미있다.

우리가 금요일에 목격 금융 대학살은 범위에서 진정한 글로벌 있었다. 백분율 기준으로 중국 주식은 미국 주식보다

 더 추락했다. 일본어 주식은 추락, 그래서 유럽 전체 주식 시장을했고, 모든 행성 시장 통화 신흥가있어 

절대적으로 파괴 .

다음은 어떻게  제로 헤지가 내려 가서 무엇을 요약 ...

• 가입일 July 중국의 최악의 주 - 5개월 저점에 문을 닫습니다
• 글로벌 주식 '최악의 주 2012년 5월 이후
• 사년의 미국 주식 '최악의 주
• VIX의 가장 큰 주간 상승 이제까지
• 29년에서 원유의 가장 긴 연패
• 가입일 January 골드의 가장 주
• 이년에 5Y TSY 수익률의 가장 큰 절대 드롭

내가 비록 구체적으로 이런 일 것이라고 경고 하고는 극심한 상세 내 웹 사이트에 일어날 이유를 설명 한 달 동안 , 

진실은 내가 주식 빠르게 또는이 사납게이 충돌 시작하는 기대하지 않았다 것입니다.

일반적으로, 8 월 금융 세계에서 상당히 느린 달입니다. 내가 이전에 논의 된 것처럼, 역사를 통해 정말 주목할만한

 주식 시장 충돌의 대부분은 9 월과 10 월의 개월 동안 자리를 차지했다. 그래서 나는 일이 적어도 다른 몇 주 동안 

정말 미친 받기 시작하지 않을 것이라고 생각했다.

금융 시장은 올라갈 것보다 훨씬 더 빨리 떨어지는 경향이 있고, 나는 우리가 특별한 변동성의 시간으로 이동하고

 있다고 생각합니다. 아래 엄청난 일이 될 것이며, 또한 최대 큰 일이있을 것이다. 사실, 다우 역사 3 대 하루 집회는 

그래서 바보 어떤 하나의 특정 일에 무슨 일 못하게 바로 2008 년의 금융 위기의 중간에 일어났다.

절대적으로 거대한 글로벌 금융 거품이 폭발하기 시작하고, 주식은 잠재적으로 매우 먼 길을 떨어질 수 있습니다. 

예를 들어, 단지 무엇을 고려  마켓 칼럼니스트 브렛 Arends은 그냥 작성했습니다 ...

내가 걱정하는 수 또는 공포를 유도하는 것을 의미하지 않는다, 그러나 누군가는 다우 존스 산업 평균 지수는 5,000로 떨어질 때까지 미국 주식 시장은 이제 또 다른 70 %로 축소하는 그럴듯한 시나리오가 있음을 대중에게 필요합니다 .

그것은 Arends가 전혀 "곰"아니라는 것을 명심하는 것이 중요하다. 그는 객관적으로 사물의 모든면을보고하려고

 매우 분별 분석이다.

나는 진심으로 글로벌 금융 시장이 적어도 2 주 정도 안정되기를 바랍니다. 하지만 일이 일어날 보장은 절대적으로 

없다.

나는이 웹 사이트와 대한 경고 된 것들의 많은 아메리칸 드림의 끝에서는 우리의 눈 앞에있는 권리를 전개하기 

시작했다. 내가 맞다 경우에, 이것은 시작에 불과합니다. 나는 우리가 전례없는 혼돈의 시간으로 이동하고 있다고

 생각하고, 우리 민족은 코어에 흔들리지하는 것입니다.

희망 당신은 아주 잠시 동안오고 폭풍을 준비하고있다 그리고 당신은 발생하는 것입니다 무엇에 의해 놀라지 않을

 것입니다.

불행하게도, 같은 미국인의 대다수 말할 수 없다. 그들 대부분은 오는 것에 대해 전혀 준비가되어 있지이며, 그들은 

완전히 앞서 개월 만에 전개 할 이벤트 당해서 될 것입니다.

지난 몇 년 동안의 상대적 진정은 자기 만족의 잘못된 인식에 수백만 달러를 달래있다.

오프 졸 한 것들 중 하나 경우에, 나는 당신을 위해 경고의 말씀을 가지고 ...

일어나 준비.

그것은 시작하고있다.

This 2 Day Stock Market Crash Was Larger Than Any 1 Day Stock Market Crash In U.S. History

We witnessed something truly historic happen on Friday.  The Dow Jones Industrial Average plummeted 530 points, and that followed a 358 point crash on Thursday.  When you add those two days together, the total two day stock market crash that we just witnessed comes to a grand total of 888 points, which is larger than any one day stock market crash in U.S. history.  It is also interesting to note that this 888 point crash comes in the 8th month of our calendar.  Perhaps that is just a coincidence, and perhaps it is not.  It just struck me as being noteworthy.  This is the first time that the Dow has dropped by more than 300 points on two consecutive days since November 2008, and we all remember what was happening back then.  Overall, this was the worst week for the Dow in four years, and there have only been five other months throughout history when the Dow has fallen by more than a thousand points (the most recent being October 2008).  Of course we still have six more trading days left in August, so there is plenty of time remaining for even more carnage.

By itself, the 530 point plunge on Friday was the ninth worst stock market crash in all of U.S. history.  The following list of the top eight comes from Wikipedia…

#1 2008-09-29 −777.68

#2 2008-10-15 −733.08

#3 2001-09-17 −684.81

#4 2008-12-01 −679.95

#5 2008-10-09 −678.91

#6 2011-08-08 −634.76

#7 2000-04-14 −617.77

#8 1997-10-27 −554.26

Another very interesting thing to note is that the largest stock market crash in U.S. history took place on the very last day of the Shemitah year of 2008, and now we are less than a month away from the end of this current Shemitah year.

It is funny how these strange “coincidences” keep happening.

The financial carnage that we witnessed on Friday was truly global in scope.  On a percentage basis, Chinese stocks crashed even more than U.S. stocks did.  Japanese stocks also crashed, so did stock markets all over Europe, and emerging market currencies all over the planet got absolutely destroyed.

The following is how Zero Hedge summarized what went down…

• China’s worst week since July – closes at 5 month lows
• Global Stocks’ worst week since May 2012
• US Stocks’ worst week in 4 years
• VIX’s biggest weekly rise ever
• Crude’s longest losing streak in 29 years
• Gold’s best week since January
• 5Y TSY Yield’s biggest absolute drop in 2 years

Even though I specifically warned that this would happen, and have been explaining why it would happen on my website in excruciating detail for months, the truth is that I didn’t expect stocks to start crashing this quickly or this ferociously.

Normally, August is a fairly slow month in the financial world.  As I have discussed previously, most of the really noteworthy stock market crashes throughout history have taken place during the months of September and October.  So I thought that things wouldn’t start getting really crazy for another few weeks at least.

Financial markets tend to fall much faster than they go up, and I believe that we are moving into a time of extraordinary volatility.  There will be huge down days, and there will also be huge up days.  In fact, the three largest single day rallies in Dow history happened right in the middle of the financial crisis of 2008.  So don’t let what happens on any one particular day fool you.

An absolutely gigantic global financial bubble is beginning to burst, and stocks could potentially fall a very, very long way.  For instance, just consider what MarketWatch columnist Brett Arends has just written…

I don’t mean to be alarmist or to induce panic, but someone needs to tell the public that there is a plausible scenario in which the U.S. stock market now collapses by another 70% until the Dow Jones Industrial Average falls to about 5,000.

It is important to keep in mind that Arends is not a “bear” at all.  He is a very level-headed analyst that tries to objectively look at all sides of things.

I sincerely hope that global financial markets will stabilize for at least a couple of weeks.  But there is absolutely no guarantee that will happen.

So many of the things that I have been warning about on this website and on End of the American Dream are starting to unfold right in front of our eyes.  If I am right, this is just the beginning.  I believe that we are moving into a time of unprecedented chaos, and our nation is about to be shaken to the core.

Hopefully you have been preparing for the storm that is coming for quite a while and you will not be surprised by what is about to happen.

Unfortunately, the same cannot be said for the vast majority of Americans.  Most of them are totally unprepared for what is coming, and they are going to be completely blindsided by the events that will unfold in the months ahead.

The relative calm of the past few years has lulled millions into a false sense of complacency.

If you are one of those that have dozed off, I have a word of warning for you…

Wake up and get ready.

It’s starting.

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유로 달러 COT은 미운 하락이 우리 앞에 아직도 있다고 말한다

 

2015년 8월 21일 

지금은 거의 년 동안 예측 된 추악한 감소, 덕분에 빠른 출발을받은 것으로 보인다 그 예측의 단어 다수의 청중에게 점점. 내가 전에 시장을 움직이는 혐의로 기소 된 적이없는, 그래서 이것은 새로운 경험이며, 그 움직임에 반응 지금 무엇을해야하는지의 문제로 우리를 이끈다.

검토하려면, 못생긴 하락이 기대는 우리가 주간에 일부 데이터로부터 얻을 수있는 주요한 표시에서 크게 온다 상인 (COT) 보고서의 약속 CFTC에 의해 출판. 우리는 유로 달러 선물의 상업 상인의 순 위치에서 찾고 있습니다. "유로 달러"(ED)는 통화 제품이 아닙니다.오히려,이 용어는 유럽 은행에 달러 표시 정기 예금을 의미한다, 그래서 기본적으로 LIBOR 금리에 묶여 금리 선물 제품입니다. 

우리는 ED 미래의 광고 '순 위치가 주식 시장의 움직임을 이끌 듯 2010 년에 발견했다. 우리는 주위를 만지작, 앞으로 오프셋 1 년이 가장 잘 작동하는 것 같았다 것으로 나타났습니다. 즉, SP500의 움직임은 이제 년 전 ED 선물의 상업 상인 '순 위치의 사전 움직임을 반향된다.

우리는 우리가 몇 년 전이 관계를 발견했다고 바랬다. 그것은 약 1997 년 전에 다음에 이후 "작업"있다, ED 선물 계약은 광범위하게 거래되지 않고, 그래서 미래의 유동성 스윙에 대한 그 메시지를 통해 오지 않았다. 그러나 제대로 아무도 우리가 2010 년에이를 발견 할 때까지이 제대로되지 완벽, 그 길을 따라 다른 작은 움직임을 예언도했다 해당 메시지에 대해 알고,하지만 단지 믿을 수 없을만큼 잘하더라도, 2000-02 및 2007-09 년의 곰 시장을 예언했다 . 

2010,이 선도적 표시 관계는 우리의 월 2 회 모두 우리의보고를 정기적으로 일부가되었습니다 매클 렐런 시장 보고서의 뉴스 레터 및 우리의 매일 판 . 그리고 나는 또한 초점 시리즈 여러 번에 차트 (아래 링크 참조) 여기를 추천했다. 

그것이 구체화 결코 큰 하락을 예측했을 때이 주요 표시는 인정 하듯이, 2013 년 문제에있어. 미국 연방 준비 제도 이사회 (FRB)가 양적 완화 프로그램을 구현하고, 금융 시스템에 한달에 $ 85 억 덤핑 때 그였다. 그래서 상업 ED 선물 상인이오고 인식했던 유동성 풀에있는 큰 적자는 연준에 의해 위에 뿌리고있어. 하나는 연준의 행동은 경기 대응 적 방식으로 행동, 좋은 일이라고 주장 할 수 있습니다. 그러나 그것은 확실히 큰 선도적 인 표시를 중단했다.

상업 ED 선물 상인이 더 제대로 일을 할 무슨 일이 있었는지 유동성 모델링 할 수 있기 때문에, 연준은 아무것도 아래로 QE3를 가늘게 시작으로 그 후 2014 년 초, 관계는, 제대로 다시 일하기 시작했다. 그 다음부터 정말 잘 근무하고있다. 2013 에피소드는이 도구를 사용하여 위험을 묘사하는 데 도움 않는다; 연준은 QE3와 함께했던 것처럼, 큰 방법으로 개입, 모든 ED COT 데이터가 감지 자연 유동성 변동을 통해 단계 수 있습니다.  

어떻게 감소의 큰? 이 최고의 표시는 크기에 대해 우리에게보다 더 나은 방향에 대해 알려줍니다. 하지만 COT 데이터에서이 최신 드롭 주위 제로에 이르기까지 높은 수준에서 갔다 것을 알 수 있습니다. 즉, 앞서 두 2000-02 및 2007-09 하락이 지표의 하락의 크기의 절반 정도입니다. 그건 정말 원유 근사하지만 그 추한 곰 시장 중 하나의 절반은 여전히 큰 문제가 될 것입니다. 

그래서 지금 우리가 9 월에 만기가되었다 추에 이른 시작을보고있는 것을, 우리는 어떻게 그 해석해야합니까?이 다음 차트는 가까운이 최고의 표시 관계에로 확대됩니다.

우리는 후반 8 월 강하가 주요 표시가 발생해야 말에 대한 문자를 벗어 것을 여기에서 볼 수 있습니다. 그것은 에볼라 패닉이 시장 아래로 더 멀리는 갈 것보다 보낼 때 우리는 다시 2014년 10월에서 본 것을 다소 가깝다. 시장은 다음 트랙에 자신을 돌아 가야하기 위해 노력하고, 강하게 단지 반등 때문에 해당 이벤트는 교훈이다.

그냥 앞서 응급실 침대 패턴, 우리는 "오른쪽 어깨"의 비트를 호출 할 수 있습니다 무엇에 한 번 더 피크가있다.그래서 내 기대는 9 월 이후 더 중요한 감소를 위해 설정합니다 릴리프 랠리입니다. 우리는 4 월 초까지 하락세 위상받지 않습니다. 그리고 당신은 우리 4 월에 도착하는 시간에 의해, 대통령 선거 캠페인의 큰 테마 대신에 우리는 우리가 지금 입력하는 경기 침체로부터 경제를 얻을 수있는 방법에 대해 인 이민과 새로운 세금으로 전환됩니다 내기 수 있습니다. 
 

Eurodollar COT Says Ugly Drop Is Still Ahead of Us

 

August 21, 2015 

The ugly decline I have been forecasting for almost a year now seems to have gotten an early start, thanks to word of that forecast getting out to a larger audience.  I have never been accused of moving the market before, so this is a new experience, and it leads us to the question of what to do now in response to that movement.

To review, this expectation of an ugly decline comes largely from the leading indication we get from some data in the weekly Commitment of Traders (COT) Report, published by the CFTC.  We are looking at the net position of the commercial traders of eurodollar futures.  A “eurodollar” (ED) is not a currency product.  Rather, the term refers to dollar-denominated time deposits in European banks, so it is basically an interest rate futures product tied to the LIBOR interest rate. 

We discovered in 2010 that the commercials’ net position in ED futures seemed to lead the movements of the stock market.  We tinkered around with it, and found that a 1-year forward offset seemed to work the best.  In other words, the movements of the SP500 now are echoing the prior movements of the commercial traders’ net position in ED futures a year ago.

We wished that we had discovered this relationship many years ago.  It has been “working” since about 1997.  Prior to then, the ED futures contract was not as widely traded, and so its message about future liquidity swings did not come through.  But it correctly had foretold the bear markets of 2000-02 and 2007-09, even though nobody knew about that message until we discovered this in 2010.  It has also correctly foretold other lesser movements along the way, not perfectly, but just incredibly well. 

Since 2010, this leading indication relationship has been a regular part of our reporting in both our twice monthly McClellan Market Report newsletter and our Daily Edition.  And I have also featured it here in the Chart In Focus series several times (see links below). 

This leading indication admittedly got into trouble in 2013, when it was forecasting a big drop which never materialized.  That was when the U.S. Federal Reserve was implementing its QE3 program, and dumping $85 billion per month into the banking system.  So the big deficit in the liquidity pool which the commercial ED futures traders had perceived was coming got papered over by the Fed.  One could argue that the Fed’s actions were a good thing, acting in a counter-cyclical fashion.  But it sure did disrupt the great leading indication.

Then in early 2014, the relationship started working properly again, as the commercial ED futures traders could more correctly model what liquidity was going to be doing, and as the Fed started tapering QE3 down to nothing.  It has worked really well since then.  The 2013 episode does help to portray the risk of using this tool; the Fed could intervene in a big way, like it did with QE3, and step all over the natural liquidity fluctuations which the ED COT data detect.  

How big of a decline?  This leading indication tells about direction better than it tells us about magnitude.  But notice that this latest drop in the COT data went from a high level down to around zero.  That's about half of the magnitude of the drop in this indicator ahead of both the 2000-02 and 2007-09 declines.  That's a really crude approximation, but half of either of those ugly bear markets would still be a big deal. 

So now that we are seeing an early start to the ugliness that was due in September, how should we interpret that?  This next chart zooms in closer on this leading indication relationship.

We can see here that the late-August drop is out of character for what the leading indication said should be happening.  It is somewhat akin to what we saw back in October 2014, when the Ebola Panic sent the market down much farther than it should have gone.  But that event is instructive because the market then rebounded just as strongly, working to get itself back on track.

There is one more peak just ahead on the ED COT pattern, what we might call a bit of a “right shoulder”.  So my expectation is for a relief rally which will set up for the more significant decline in September and beyond.  We won’t get out of the downtrending phase until early April.  And you can bet that by the time we get to April, the big themes in the presidential election campaigns will switch from immigration and new taxes to instead being about how we can get the economy out of the recession we are now entering.  

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글로벌 실버 부족이 도착하면 ... 그것은 너무 늦게 될 것인가

당신은 글로벌 도매 실버 부족이 시작되었다는 신호를 기다리는 경우 가능성이 실제 금속을 얻기 위해 너무

 늦게 될 것입니다. 왜? 그것은 전에 일어난 적이 있기 때문에. 그래서, 세계 채권 및 주식 시장이 마침내 종이,

 활용 및 부채의 산 붕괴 할 때, 우리는 글로벌 실행에 실버 중 하나 지옥을 목격합니다. 

이 경우, 개인, 현지 동전 가게에 실행 또는 "합 실버를 얻을"을 요청하는 전화에 귀금속 딜러를 호출 그들 앞에

 선에서 기다리고 가난한 슬롭 거기에 수백 발견 할 것이다. 나는 "가난한 슬롭"를 말할 때 지금, 여기 비하되고

 있지 않다. 난 그냥 금융 엘리트에 의해 대중에 적합한 용어를 사용하고 있습니다.

투자자들은 미국인들이 가격이 $ 50 급등으로은을 구입하는 라인에 서서 때이 1979-1980 시간 동안처럼

 아무것도 없을 것, 실현해야합니다.  우리는이 거대한 은색 구매 열풍은 주로 미국과 몇 가지에 집중하고

 기억해야한다 서방 국가 . 또한, 대부분의 미국인은 1980 년에 약간의 빚이 있고, 미국 전체 퇴직 연금 

시장은 $ 25 trillion 오늘날에 비해 단지 $ 1 조원이었다.

정통 분석은 무엇을오고을 준비되지 않음

우리는 아래의 표를 보면, 우리는 년 미만의 시간에서 2008 년 임박한 재앙의 투자자를 경고하는 월가의 

실패와 메인 스트림 미디어 (MSM)를 참조 할 수 있습니다, 미국은 주택 시장의 붕괴를 겪었다 금융 기관 

및 투자 은행 :

한 번 자랑 AIG - 미국 보험 그룹은 2008 년에 $ 25 낮은에, 2007 년 (차트 위 그림은 잘못) $ 1,155의 높은

에서의 주가 하락을 보았다  에, 씨티 그룹의 주가는 2007 년에 $ 551 높은에서 갔다 씨티 그룹의 주가는 

최근 비트를 갔다에도 불구하고 2008 년에 $ 30 낮은, $ (55)의 현재 가격은 여전히 2007 년에 도달 높은

 10 배 이하입니다.

이 사실상 하룻밤 썩은 갔다 시장이었다, 참조하십시오. 여기에 학살의 같은 종류를 보여주는 또 다른 차트는

 다음과 같습니다

차트에서 설명 된 바와 같이, 베어스턴스 값의 98.81 %가. 때문에 차입을 통해 활용하고 나쁜 내기에 손실 된 

  시장이 실수로부터 무엇을 배웠습니까? 당연히 아니지. 주요 은행이 대규모 파생 상품 노출과의 안구까지

 활용하면서 기업들은 여전히 주식을 다시 살 제로에 가까운 금리로 돈을 빌려

그래서,이 다음에 금융 시장 붕괴는 투자자들이 다시 한번 2008-2009 구걸 할 것입니다. 

소매 부족은 곧 글로벌 실버 지진 떨림입니까

최근 기사에서, 실버 의사 : 도매 실버 부족 ... 확정은 ,이 부족은 소매 및 도매 시장에서 발생 된 것을 주장했다 :

• 최고의 개인 민트의 독점 대리점은 미국에서 100온스 실버 바는 민트가 수요일에 10,000 100온스 은색 막대를 제공 할 예정 (및 약속)되었다고 목요일에 SDBullion 조언 (하나의 개인 민트 제품의 1,000,000온스) , 만 3,000 막대 위에 조금을 제공 할 수 있었다.

• 왕립 캐나다 민트는 보도 SDBullion 이번 주에게 말씀 공인 구매자의 단일 1온스 실버 메이플을 공개하지 않았다. 
이 10온스 실버 바의 왕립 캐나다 민트의 생산 심각한 문제의 발 뒤꿈치에 온다.

• 선샤인 민트 1 온스 라운드 신규 수주는! 9 주 지연에 딜러 / 유통 업체에 출하되고 10 월 거의 끝!

일반적으로 금괴와 서까래에 방류 (21) 창고와 귀금속의 3 번째로 큰 미국의 도매 / 유통 SDBullion 조언 • 그들은 한 깨끗이 .

많은 독자는 말하여이 문서에 응답 퍼스 민트에서 브롱 Suchecki 또한, 문서의 다음과 같은 발언으로 대응 "는 1,000온스 실버 바 시장에서 일어날 때 도매 부족이 발생합니다." 동전 부족 자주 묻는 질문 : 실제 말하는

 용량 부족으로 부족 :

아무것도 미만의 400온스 금 바 또는 1,000온스 실버 바있는 골드와 실버의 소매 형태의 부족은, 반드시 넓은 귀금속 시장에서 실제 부족 / 가격 분리가 있는지에 대해 알려하지 않습니다. 최신 소매 부족 생산 능력 부족보다는 도매 금 또는 부족을 반영하고있다.

어떻게하면 진짜 부족, 또는 단지 생산 능력 부족의 경우 알 수 있습니까?

실제 금 은행을 실행, 400온스 금 바 또는 1천온스 은색 막대의 도매 시장에 표출됩니다 그래서 당신은 4백온스 1000 온스 바용 자리 위의 프리미엄 볼 필요가 발생하는 실제 물리적 종이 분리를 식별 할 수 있습니다.

나, 말로 시작하자 "나는 만성 도매 부족이 더 큰 1천온스 바 시장에서 발생하는 것으로 브롱에 동의합니다.

"브롱 소매 바, 동전 제품은 공급 부족에있을 수 있지만 방법을 설명하는 문서의 내용이수록 투자자 여전히 

지체없이 도매 시장 1,000 온스 실버 막대를 구입할 수 있습니다.

부족 도매 1,000온스 바 시장에 도시 자체를 만드는 그러나, 너무 늦기 사람들 일 것이다.   이 문제입니다. 

그리고 이것은 내가 본은 시장 상황에 브론과 다를 수있는 곳입니다. 브롱과 "우리는, 발생 겠다는 부족

 1,000 온스 실버 바의 부족을 볼 필요가"말 많은 사람하지만 불행하게도,이 선박이 이미 침몰 우리를 알려주는

 신호이다.

투자자들은 시장이 2008 년부터 여러 소매 실버 부족을 겪었다 깨달을 필요가  당신은 이러한 대규모 지진이

 오기를 "떨림"라고 이해할 필요가있다. 누가 지진이 ?? 준비를 얻을 때까지 기다리 싶어   밥상을, 미래의 

주요 글로벌은 실행의 경고를가는 빨간 불빛과 사이렌을 깜박 소매 (마이너 도매) 수요가이 거대한 스파이크.

실버는 다른 상품보다 생산의 일 대 매도 포지션의 최고 농도가

이 차트는 모든 것을 말한다. Sharelynx.com에있는 데이터에 따르면, 상위 8 상인 (COT 보고서) 글로벌은

 생산 181 일 같게 집중 매도 포지션을 가졌다 . 1백19일에 백금이를 비교하여 95 일째 팔라듐 65 일째 금,

 하찮은 삼일에서 10 일 석유에서 구리 :

기본적으로, 상위 8 상인은 세계 실버 광산 공급 반년의 가치가 짧다 . 세계가 다음 금융 붕괴에 들어가는 

즉 이들 상인에 의해 활용의 큰 거래이다. 나는이 상인이 역사상 가장 위대한은 짧은 좋다고 중 하나가

 발생할으로이 활용 단지, 실버의 상승 용지 가격에 심각한 연료를 추가 할 수 있습니다 상상할 것입니다.

미래 글로벌 물리적 실버 투자 수요가 시장을 압도 할 것인가

여전히 실버 시장에 대한 잘못된 정보의 큰 거래 될 것 같다. 당신은 다음과 몇 년 동안은에 투자하고 개인

 않는 한, 대부분의 사람들은 정말 무슨 일이 일어나고 있는지에 대한 단서가 없다. 나는 "물리적 실버 바, 

동전 수요가 전체 시장의 작은 구성 요소였다."고 코멘트 최근 한 독자 수 있도록했다 물론, 내가 다를 간청.

우리는 아래의 표를 보면, 우리는 ... 물리적 인은 투자 수요가 2007 년부터 증가 얼마나 볼 수 있습니다.

 미국 은행 시스템 전년 실제로 (좀비 오늘 아무것도) 죽지 않았다 :

미국 주택 시장과 투자 은행 시스템의 붕괴에 앞서, 전체 글로벌 실버 바, 동전 수요는 51,200,000온스

 (모즈)이었다. 이 수치는 출신 실버 연구소 (톰슨 로이터 GFMS의 데이터를 기반으로). 그러나, 2014 년, 

그 그림은 거의 모즈 196 배로.  

2007 년, 실버 바, 동전 수요는 글로벌은 공급의 5 %를 차지하지만 2014 년이 거의 20 %로 증가.따라서, 

글로벌 실버 바, 동전 수요는 전체 실버 시장의 가장 큰 성장 부문은했다 .... 지금까지. 

이제, (오른쪽) 차트에서 다음 두 막대는 두 배의 내 추정을 대표하는 2014 실버 바, 동전 수요 배로. 거기에 

알 수있는 방법은 없지만, 시장 (이하)의 1 %는, 실버 구입 상태를 추정한다. 우리는 세계에서 

약 7,000,000,000명이 있다는 것을 알 경우, 1 %는 약 7 천만 투자자 것이다. 즉, 이러한 70000000 투자자 (70,000,000명 = 2.8 온스로 나눈 196 모즈) 2014 년 실버 바, 동전의 2.8 온스의 평균을 샀다. 

물론 이것은 많은 투자자들이 팝업에서 실버의 온스 (100)의 & 1000의를 구입, 올바르지 않습니다. 좋아,

 차기과 웃음을 위해, 그냥 세계에있는 사람들의 절반은 투자자 수 있습니다 가정 해 봅시다. 그래서, 35

 억의 1 % (2014 년 구입 한 196 모즈 기준) 각 투자자의 평균 5.6 온스 그물 35 백만원입니다. 다시, 이것은

 평균에 너무 낮다. 단지 물리적 실버 구매 시장의 작은 분획에 의해임을 보여 간다.

우리가 가정하면 구매자의 작은 부분 대표 것이다 (2014 년 196 모즈 2007 년 51.2 모즈) 미국 투자 은행 

시스템과 주택 시장의 붕괴 이후 2014 년 실버 바, 동전 그림의 단지 두 배로은 자신의 구매를 배로 392

 모즈.로 매년 증가  단지 약 400 모즈 글로벌 실버 바, 동전 수요 증가 실버를 구입하는 투자자의 또 다른

 1 %를 깨어 의미한다.  이는 세계 총은 공급의 약 40 %를 소비한다.

우리가 2007-2014했던 것처럼 우리가,은 투자 수요의 네 배로 있던 경우에 지금 무슨 일이 일어날까요? 

그것은 784에 글로벌 실버 바, 동전 수요를 밀어 것 모즈. 세계 실버 공급의 3/4 이상 차지. 그냥 시장에서 

그 정도 가능한 실버가 아니므로 당연히 이런 일이 발생하지 않을 것입니다.

설명해 드리죠. 세계가 "식별 지상 실버 재고"에서 실버 약 1,800,000,000온스를 보유하고 있지만,이 금액의

 작은 부분은 시장에 사용할 수있다. 이 실버의 대부분은 교류, 정부와 산업에서 개최 된 나머지, 보관 볼트 

주식 (923 모즈)와 ETF의 (503 모즈)에서 개최된다. 이 수치는 연말 2014 년을 기준으로 2015 년 세계 실버

 설문 조사에서 있습니다.

글로벌은 실행이 장소. 취한다 때 투자자가 실현해야 할, 보관 볼트 주식 및 ETF의에서 개최 된 실버 판매 

사용할 수 없습니다   기관, 보관 볼트 주식이나 ETF의 뜻에 저장되어있는 실버에 투자 한 큰 단체 및 개인

 자신의 금속을 청산하지. 글쎄, 작은 부분,하지만 누가 자신의 최고 성능의 물리적 자산 중 하나를 판매

 할 것인가?

그럼, 여기서이 공급 두 배 (392 모즈) 또는 물리적 실버 투자 수요의 네 배로 (784 모즈)를 만족시키기 위해 

온 것인가? 음, 미래 교환은 아마 금속을 취득 할 수있는 가장 액체 장소 중 하나입니다.Sharelynx.com 및 

CME 그룹의 데이터에 따르면, 세계의 교류에서 개최 실버의 178.8 모즈있다.이제, 이러한 실버 재고 공공

 데이터를 제공하는 유일한 거래소이다.

어제로, 세 가지 선물 교환은 178.8 모즈을 가졌다. 7.6 모즈 상하이 선물 거래소, 그리고 형편없는 156,249 

온스와 일본 TOCOM - COMEX는 SHFE 다음, 171 모즈에서 가장 개최.

그러나, COMEX는 ... 두 가지 범주로 그은을 저장합니다. 적격 재고 115.2 모즈 및 등록 된 카테고리의 

55.8 모즈. 우리는 등록 된 카테고리가 시장에 전달을위한 준비 만은이다, 기억해야합니다.실버의 소유자가

 어떤 가격이 팔리는 선언하는 경우 자격 실버 등록 해 전달 될 수 있습니다.

자신은 글로벌 실행에 실버 동안 자신의 금속을 제공 할 것입니다 적격 범주에 COMEX에서 저장 한 사람 

얼마나 많은 투자자? 나는 거의 상상할 것이다. 그는 우리가 교류에서 개최 실버의 178.8 모즈의 모든 

시장에서 사용할 수라고 가정하더라도 말했다되고, 심지어는 196 모즈의 2014 년 수요가 두 배 채우기에

 충분하지 않을 것입니다. 

우리는 마침내 세계적인 규모의 물리적 실버에 미친 돌진을 볼 때, 저는 믿습니다 시장이 물리적 바, 동전 

수요 (2,014 수요의 두 배) 392 모즈를 제공하는 것은 매우 어렵다. 어느 것 거의 불가능 784 모즈에

 네 배로을 의미한다.

실제 금속 수요의이 거대한 증가 수준이 상상할 수없는 생각에 실버의 가격을 밀어 것입니다 시장에 심각한 

스트레스를 일으킬 것입니다. 

투자자들은 1천온스 실버 주차장 범퍼 사이징되는 바 싶어

하지 마

몇 사람을 제외하고, 대부분의 투자자들은 작은 실버 바, 동전을 구입하고 싶습니다. 심지어 부유 한 

투자자들은 오히려 1백온스 바 또는 실버 이글스, 단풍 나무 또는 필 하모닉의 몬스터 박스와 같은 작은

 동전 하나를 소유하고 있습니다. 누가 65 파운드 무게 1천온스 주차장 범퍼 크기의 실버 바 주위에 운반하고

 싶어? 

매우 부유 한 개인 또는 엄마와 팝 투자자들이은을 획득 할 때, 그들은 딜러를 불러 및 표준 투자 바, 동전을 

주문하는 것입니다. 따라서, 이러한 소매 실버 제품은 처음 부족을 보여주는 것이라고 의미가 있습니다.

 나는이 큰 상인 중 일부에 말할 때, 그들은 금 또는은 6 & 7 그림 단일 주문을 구입하는 고객이있다. 

이 투자자는은 1,000 온스 막대를 구입,하지만하지 않는 100 온스 바 (이하 교단) 동전과 라운드 아니라.

우리는 이미 부족 마침내 1000 온스 바 시장에 길을 만드는 일부 소매 실버 제품에 대한 몇 주 또는 몇 달의

 백 로그를 보는 경우, 너무 늦었 어. 할 것이다  그래서, "제품 부족"사이의 차이를 결정하기 위해 노력하고 

후자가 도착할 때 "글로벌 도매 부족"는 의미가 될 것입니다.

실버를 구매하는 데 시간이 시장에 노력하는 것은 형편없는 

투자 전략 중 하나 지옥 할 수있다

나는 말함으로써이 글을 마무리하고자 "당신은 실버를 구입하는 시간에 시장을하려는 경우, 당신은 형편없는

 투자 전략 중 하나 지옥을 할 수있다."   다시 말하지만, 실버 앞으로 글로벌 실행은 매우 갑자기 발생합니다.

 준비하고 가능성이 채워집니다 주문을 할 시간이 없을 수 있습니다.

지금, 나는이 현재의 소매를 말하고 있지 않다 (그리고 작은 도매) 부족이 큰 하나의 결정이다. 그러나,

 광범위한 주식 시장에서 일어나는 대학살을 보는 것은 우리에게 큰 리셋 조만간오고있는 단서를 제공 할 수

 있습니다. 이 문서의 상단에 차트를 살펴 경우, 당신은이 주식의 값이 폭파 얼마나 빨리 볼 수 있습니다.

 베어스턴스는 13 거래일 년에 $ 2 $ 96 재고에서 갔다.

나는이 다음 글로벌 금융 및 경제 붕괴가 발생하는 방법을 믿습니다. 레버리지의 양이 훨씬 더 극단적 인

 오늘은 2008 년보다이기 때문에, 우리는 우리가 전에 본 적이처럼 시장 변동성을 볼 것입니다.

마지막으로, 향후이 높은 레버리지 부채 기반의 금융 시스템에 전개하는 방법을 예측할 수있는 방법은 

없습니다. 일부 분석가들은 현재의 "실버 부족"의 진술 기사 HYPE 전파의 유죄 말할 수 있습니다. 나는 

그것이 과대 광고가 표시되지 않습니다,하지만 실제 실버 투자 시장에서 일어나고있는 것을 오히려 

가치있는 정보 기술. 

누구든지 소매 실버 주얼리 나은 제품의 큰 부족 들어? 투자자들은 바로 그들 앞에있는 중요한 정보에

 일어나 할 필요가있다. 다시 말하지만, 나는 큰 사건이 미래에 오기를 2008 우리가 시장에서 경험 한 

소매 실버 부족이 표지판을 경고하고있다 생각합니다.

"큰 글로벌 도매 실버 부족"기다리고 분석가들은, 그들의 예측에 올바른 것으로 판명 수 있습니다.   

불행하게도,이 가능성이 동시에 발생 거의 또는 전혀 사용할 수 공급으로 투자 수요를 급증은 시장 경험.

When The Global Silver Shortage Arrives… It Will Be Too Late

If you are waiting for a signal that a global wholesale silver shortage has begun, it will likely be too late to acquire physical metal.  Why?  Because it has never happened before.  So, when the world bond and stock markets finally collapse under a mountain of paper, leverage and debt, we will witness one hell of a GLOBAL RUN ON SILVER. 

When this occurs, individuals running to their local coin shop or calling a precious metal dealer on the phone requesting to “get sum silver”, will find out there are hundreds of poor slobs waiting in line before them.   Now, when I say “poor slobs”, I am not being derogatory here.  I am just using a term suitable for the masses by the banking elite.

Investors need to realize, this will be nothing like the 1979-1980 time-period when Americans stood in line to purchase silver as the price surged to $50.  We must remember, this huge silver buying frenzy was mainly focused in the U.S. and a few western countries.  Furthermore, most Americans had very little debt in 1980, and the total U.S. Retirement Market was only worth $1 trillion compared to $25 trillion today.

Orthodox Analysis Will Not Prepare You For What’s Coming

If we look at the chart below, we can see the failure of Wall Street and the Main Stream Media (MSM) to warn investors of the impending disaster in 2008.  In less than a year’s time, the U.S. suffered a collapse of the housing market, financial institutions and investment banks:

The once proud AIG – American Insurance Group, saw its stock price fall from a high of $1,155 (chart figure above is incorrect) in 2007, to a low of $25 in 2008.  Citigroup’s stock went from a high of $551 in 2007, to a low of $30 in 2008.  Even though Citigroup’s stock has gone up a bit lately, its current price of $55 is still 10 times less than its high reached in 2007.

You see, this was a market that went rotten virtually overnight.  Here’s another chart showing the same kind of slaughter:

As the chart describes, 98.81% of Bear Stearns value was lost due to bad bets that were leveraged via borrowing.  Did the markets learn anything from this mistake?  Of course not.  Companies are still borrowing money at near zero interest rates to buy back their stocks while the major banks are leveraged up to their eyeballs with massive derivatives exposure

So, this next financial and market collapse will make investors beg for 2008-2009 all over again. 

Retail Shortages Are Tremors For The Upcoming Global Silver Earthquake

In a recent article, Silver Doctors:  Wholesale Silver Shortage… Confirmed, it was stated that shortages were occurring in the retail and wholesale market:

•The Exclusive Distributor for the leading private mint 100 oz Silver bars in the US advised SDBullion on Thursday that the mint had been scheduled (and promised) to deliver 10,000 100 oz Silver Bars on Wednesday (1 million oz of a single private mint product),but was only able to deliver a little over 3,000 bars.

•The Royal Canadian Mint reportedly did not release a single 1 oz Silver Maple to any of the Authorized Purchasers SDBullion spoke to this week. 
This comes on the heels of a severe issue with the Royal Canadian Mint’s production of 10 oz Silver bars.

•New orders for Sunshine Mint 1 oz Rounds are shipping to dealers/distributors on a 9 WEEK DELAY! Nearly the end of October!!!

•The 3rd largest US wholesaler/distributor of precious metals with 21 warehouses usually stocked to the rafters with bullion advised SDBullion they have been CLEANED OUT.

Many readers responded to this article by saying a “Wholesale shortage only occurs when it takes place in the 1,000 oz silver bar market.”  Bron Suchecki from the Perth Mint also responded with the following remarks in an article, Coin Shortage FAQs: Telling A Real Shortage From A Capacity Shortage:

Shortages of retail forms of gold and silver, which are anything less than 400oz gold bars or 1000oz silver bars, does not necessarily tell us about whether there is a real shortage/price disconnect in the wider precious metals markets. Retail shortages to-date have reflected a shortage in production capacity, rather than a shortage of wholesale gold or silver.

How can I tell if it is a real shortage, or just a production capacity shortage?

A real gold bank run will manifest itself in the wholesale markets for 400oz gold bars or 1000oz silver bars, so to identify a real physical-paper disconnect occurring you need to look at the premium above spot for 400 oz or 1000 oz bars.

Let me start off by saying, “I agree with Bron that a chronic wholesale shortage will occur in the larger 1,000 oz bar market.”  Bron goes into detail in the article describing how retail bar and coin products may be in short supply, but investors can still purchase 1,000 oz silver bars on the wholesale market without delay.

However, when the shortage makes itself shown in the wholesale 1,000 oz bar market, IT WILL BE TOO LATE FOLKS.  This is the problem.  And this is where I may differ with Bron on the present silver market situation.  While Bron and many others who say, “We need to see a shortage of 1,000 oz silver bars for a real shortage to occur,” unfortunately, this is a signal that tells us the SHIP HAS ALREADY SUNK.

Investors need to realize the market has suffered several retail silver shortages since 2008. You need to understand that these were “Tremors” for the massive earthquake to come.  Who wants to wait for an earthquake to get prepared??  Folks, these huge spikes in retail (and minor wholesale) demand are blinking red lights and sirens going off warning of the major global silver run in the future.

Silver Has The Highest Concentration Of Short Positions vs Days of Production Than Any Other Commodity

This chart says it all.  According to the data found on Sharelynx.com, the top eight traders (COT Report) held a concentrated short position equaling 181 days of global silver production.  Compare this to platinum at 119 days, palladium at 95 days, gold at 65 days, copper at 10 days and oil at a paltry 3 days:

Basically, the top eight traders are short half a year’s worth of world silver mine supply.  That’s a great deal of leverage by these traders as the world enters into the next financial collapse.  I would imagine this leverage just might add serious fuel to the rising paper price of silver, as these traders experience one of the greatest silver short-squeezes in history.

Future Global Physical Silver Investment Demand Will Overwhelm The Market

There still seems to be a great deal of misinformation about the silver market.  Unless you are an individual who has followed and invested in silver for many years, most people have no clue about what is really going on.  I had one reader make a comment recently that, “Physical silver bar and coin demand was only a small component of the overall market.”  Of course, I begged to differ.

If we look at the chart below, we can see just how much physical silver investment demand increased since 2007…. the year before the U.S. Banking system actually died (nothing but Zombies today):

Prior to the collapse of the U.S. Housing Market and Investment Banking System, total global silver bar and coin demand was only 51.2 million oz (Moz).  These figures are from the Silver Institute (based on data from Thomson Reuters GFMS).  However, in 2014, that figure nearly quadrupled to 196 Moz.  

In 2007, silver bar and coin demand represented only 5% of global silver supply, but in 2014 this increased to nearly 20%.  Thus, global silver bar and coin demand was the largest growth sector of the entire silver market…. by far. 

Now, the next two bars in the chart (on the right side) represent my estimation of a doubling and quadrupling of 2014 silver bar and coin demand.  There is no way of knowing, but estimates state that only 1% of the market (or less), purchase silver.  If we figure that there are roughly 7 billion people in the world, 1% would be about 70 million investors.  Which means, these 70 million investors bought an average of 2.8 ounces of silver bar and coin in 2014 (196 Moz divided by 70 million people = 2.8 oz). 

Of course this isn’t correct, as many investors are purchasing 100’s & 1,000’s of ounces of silver at a pop.  Okay, for kicks and giggles, let’s just say half of the people in the world might be investors.  So, 1% of 3.5 billion is 35 million, netting an average 5.6 oz for each investor (based on 196 Moz purchased in 2014).  Again, this is way too low of an average.  It just goes to show that physical silver buying is by a small fraction of the market.

If we assume this small fraction of buyers quadrupled their purchases of silver after the collapse of the U.S. Investment Banking System and Housing Market (51.2 Moz in 2007 to 196 Moz in 2014), just a doubling of the 2014 silver bar and coin figure would represent an annual increase to 392 Moz.  Which means, just waking up another 1% of investors to purchase silver would increase global silver bar and coin demand to nearly 400 Moz.  This would consume nearly 40% of total world silver supply.

Now, what would happen if we had a quadrupling of silver investment demand, as we did from 2007 to 2014?  It would push global silver bar and coin demand to 784 Moz., accounting for more than three-quarters of world silver supply.  Of course this would never happen as there just isn’t that much available silver in the market.

Let me explain.  While the world holds approximately 1.8 billion ounces of silver in “Identifiable Above-Ground Silver Inventories”,only a small part of this amount would be available for the market.  The majority of this silver is held in Custodian vault stocks (923 Moz) and ETF’s (503 Moz), with the remainder held in Exchanges, Governments and Industry.  These figures are from the 2015 World Silver Survey, based on year-end 2014.

Investors need to realize, the silver held in Custodian vault stocks and ETF’s will not be available for sale when the Global Silver Run takes place.  Institutions, large entities and individuals who have invested in silver that is stored in Custodian vault stocks or in ETF’s will not want to liquidate their metal.  Well, maybe a small fraction, but who would sell one of their best performing physical assets?

So, where would this supply come from to satisfy a doubling (392 Moz) or a quadrupling (784 Moz) of physical silver investment demand?  Well, the Future Exchanges is probably one of the most liquid places to acquire metal.  According to data from Sharelynx.com and the CME Group, there is only 178.8 Moz of silver held at the world’s exchanges.  Now, these are the only exchanges that provide public data on silver inventories.

As of yesterday, the three Futures Exchanges held 178.8 Moz.  The COMEX held the most at 171 Moz, followed by the SHFE – Shanghai Futures Exchange with 7.6 Moz, and the TOCOM in Japan with a lousy 156,249 oz.

However, the COMEX stores its silver into two categories….  115.2 Moz in the Eligible inventories and 55.8 Moz in the Registered category.  We must remember, the Registered category is the only silver ready for delivery into the market.  Eligible silver can become registered and deliverable if the owner of the silver declares it salable at some price.

How many investors who have their silver stored at the COMEX in the Eligible category will offer up their metal during a GLOBAL RUN ON SILVER?  I would imagine very few.  That being said, even if we assumed that all of the 178.8 Moz of silver held at the exchanges was available for the market, it wouldn’t even be enough to for fill for the doubling of the 2014 demand of 196 Moz. 

So, I believe when we finally see a mad rush into physical silver on a global scale, it would be quite difficult for the market to supply 392 Moz (doubling of 2014 demand) of physical bar and coin demand.  Which means a quadrupling to 784 Moz would virtually impossible.

This huge increase in physical metal demand would cause severe stress on the market which would push the price of silver to levels thought unimaginable. 

Investors Don’t Want 1,000 oz Silver Parking Lot Bumper Sized Bars

Except for a few individuals, most investors want to purchase smaller silver bar and coins.  Even wealthy investors rather own either 100 oz bars or smaller coins such as Monster boxes of Silver Eagles, Maples or Philharmonics.  Who wants to haul around a 1,000 oz parking lot bumper sized silver bar that weighs 65 lbs? 

So, when extremely wealthy individuals or mom and pop investors want to acquire silver, they are going to call up a dealer and order standard investment bars and coins.  So, it makes sense that these retail silver products will show shortages first.  When I talk to some of these larger dealers, they have clients purchasing 6 & 7 figure single orders of gold and or silver.  These investors aren’t buying 1,000 oz bars of silver, but rather the 100 oz bars (or smaller denomination) coins and rounds.

If we are already seeing a backlog of weeks or months for some retail silver products, when the shortage finally makes its way into the 1,000 oz bar market, it will be too late.  So, trying to determine the difference between a “Product Shortage” and a “Global Wholesale Shortage” will become meaningless when the latter arrives.

Trying To Time The Market To Purchase Silver, May Be One Hell Of A Lousy Investment Strategy

I want to conclude this article by saying, “If you are trying to time the market to purchase silver, you may be making one hell of a lousy investment strategy.”  Again, the coming Global Run On Silver will occur quite suddenly.  There may be no time to prepare and place an order that will likely be filled.

Now, I am not saying this current retail (and minor wholesale) shortage is the making of the BIG ONE.  However, watching the carnage taking place in broader stock markets may give us a clue that the great RESET is coming sooner than later.  If you take a look at the charts at the top of this article, you will see just how fast the values of these stocks imploded.  Bear Stearns went from a $96 stock to $2 in just 13 trading days.

I believe this is how the next Global Financial and Economic Collapse will occur.  Because the amount of leverage is so much more extreme today than it was in 2008, we are going to see market volatility like we have never seen before.

Lastly, there is no way to predict how the future unfolds in this highly leveraged debt based financial system.  Some analysts may say articles stating of a current “Silver Shortage” are guilty of propagating HYPE.  I don’t see it has hype, but rather as valuable information describing what is taking place in the physical silver investment market. 

Whoever heard of a large shortages of retail silver jewelry or silverware?  Investors need to wake up to important information that is right in front of them.  Again, I believe the retail silver shortages we have experienced in the market since 2008 are warning signs for the big event to come in the future.

Analysts waiting for the “Big Global Wholesale Silver Shortage”, may turn out to be correct in their prediction.   Unfortunately, this will likely occur at the same time the silver market experiences surging investment demand, with little or no available supply.

[제로세븐]

위글의 주요내용은 주식의 거대한 충돌이 오고 있으며
9월달에 올확율이 높다 입니다

[루시엘]

아무래도 미국 9월 금리인상은 물건너간듯하군요. 주식시장이 불안할테니 말이죠, 참 신기해요~금리인상되면 엄청난 양의 미국국채가격 떨어질 쇼크로 불안하다는 이들 많았는데... 이렇게~ 시의적절하게 요동치는 "시장"이 금리 올리지 못할 명분을 자연히 만들어주니 말이죠~ 보이지않는 손의 힘은 정말 대단한듯ㅡㅡ 정말 천조국은 신이 선택한 나라인가봐요.ㅡㅡ

[glen5213]

좋은 정보 고맙습니다~~

[트로픽썬더]

미국이 금리를 얼마나 올릴지 궁금하군요.