Lido(LDO)란 Lido DAO 관련 리스크 무엇입니까: 스테이킹된 자산의 유동성에 대한 초보자 가이드

[백산]

Lido(LDO)란 무엇입니까: 스테이킹된 자산의 유동성에 대한 초보자 가이드

출처  cointelegraph       소스:EK 이페어케이 플러스

비유동성은 지분 증명(PoS) 블록체인 스테이킹의 가장 큰 과제 중 하나입니다. 사용자는 일단 잠기면 자금을 인출하거나 토큰에 액세스할 수 없으므로 잠금 기간이 끝날 때까지 다른 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜에서 추가 수익을 얻을 수 없습니다.

또한 노드를 실행하는 데 드는 막대한 비용과 전반적으로 복잡한 검증자 설정과 같은 높은 진입 장벽으로 인해 많은 일반 소매 사용자가 PoS 스테이킹에 참여하지 못합니다. Lido는 유동성 스테이킹 솔루션을 통해 기존 PoS 스테이킹에 대한 대안을 제공하여 스테이킹된 토큰의 유동성을 효과적으로 향상시키고 사용자가 스테이킹에 더 쉽게 접근할 수 있도록 합니다.

액체 스테이킹이란 무엇입니까?
스테이킹은 수익률에 대한 대가로 일정 기간 동안 암호화 자산을 잠그는 과정인 반면, 디지털 자산에 대한 유동성 스테이킹은 토큰 잠금의 주요 단점을 해결합니다.

사용자는 1:1 기준으로 예치된 자금(stAsset 토큰)의 토큰화된 버전을 받습니다. 사용자가 얻는 스테이킹 수익률 외에도 다른 DeFi 프로토콜의 stAsset 토큰을 대출 및 이자 농사를 위한 담보로 사용하여 추가 수익을 얻을 수 있습니다.

예를 들어, 사용자가 두 개의 이더(ETH) 토큰을 스테이킹하면 두 개의 stETH가 발행됩니다. 마찬가지로 사용자가 두 개의 폴리곤(MATIC) 토큰을 스테이킹하면 두 개의 stMATIC 토큰을 받습니다.

리도(LDO)란?
2020년에 출시된 Lido(LDO)는 지분 증명 암호화폐를 위한 유동성 스테이킹 솔루션입니다. 이더리움 병합 후 합의 레이어(이전의 이더리움 2.0) 스테이킹과 폴리곤, 쿠사마, 솔라나 및 폴카닷과 같은 다른 레이어 1 PoS 블록체인을 지원합니다.

그렇다면 리도 뒤에는 누가 있습니까? 탈중앙화 프로토콜 거버넌스를 촉진하기 위해 네트워크는 프로토콜 운영에 대한 모든 주요 결정을 내리는 탈중앙화 자율 조직(DAO)을 출범했습니다. 이러한 프레임워크를 통해 프로토콜은 이해 관계자의 최선의 이익에 부합하고 분권화와 투명성을 유지할 수 있습니다.

Lido DAO의 주요 기능 중 일부는 다음과 같습니다.

Lido DAO는 프로토콜의 기본 암호화 자산인 LDO를 통해 관리 권한을 배포합니다. 각 LDO 토큰은 보유자에게 1표의 가중치를 부여하며, 의결권은 각 토큰보유자의 네트워크 지분에 비례합니다.

그러나 Lido와 다른 프로토콜의 주요 차이점은 Lido의 투표 메커니즘이 업그레이드 및 조정 가능하면서도 블록체인의 다른 적응 가능한 프로토콜과 독립적으로 유지된다는 것입니다. 이는 Lido DAO가 플랫폼의 다른 기능을 그대로 유지하면서 거버넌스 구조의 변경 사항을 구현할 수 있음을 의미합니다.

리도(LDO)는 어떻게 작동합니까?
Lido와 같은 유동성 스테이킹 서비스는 사용자가 블록 보상과 교환하여 지분 증명 자산을 얼마든지 스테이킹할 수 있도록 함으로써 신규 사용자가 자신과 같은 PoS 네트워크 보안에 참여하도록 합니다. Lido는 진입 장벽과 단일 프로토콜로 자산을 잠그는 것과 관련된 비용을 효과적으로 낮춤으로써 기존 PoS 스테이킹이 제시하는 장애물에 대한 혁신적인 솔루션을 제공합니다.

사용자가 자산을 Lido에 예치하면 토큰이 프로토콜을 통해 Lido 블록체인에 스테이킹됩니다. 따라서 Lido는 다음과 같은 기능을 갖춘 사실상 스테이킹 풀 스마트 계약입니다.

사용자의 출금 및 입금 관리
프로토콜의 공동 자금을 노드 운영자에게 위임
스테이킹 보상 수수료 결정
토큰 발행 및 소각
노드 운영자의 전체 목록, 유효성 검사 키 및 보상 분배 기록 보유
이더리움이 PoS로 전환한 이후, 스테이킹 검증자가 되고자 하는 사용자는 네트워크에 스테이킹하기 위해 최소 32 ETH(상당히 가파른 "최소" 요구 사항)를 예치함으로써 그렇게 할 수 있습니다.

Lido와 같은 솔루션은 사용자가 블록 보상을 얻기 위해 Ether의 일부를 스테이킹할 수 있도록 하여 Ethereum에 대한 스테이킹에 더 쉽게 접근할 수 있도록 합니다. 앞서 언급했듯이 이러한 사용자는 ERC-20과 호환되는 토큰인 stETH를 받게 됩니다. stETH 토큰은 자금이 Lido의 스테이킹 풀 스마트 계약에 입금되는 즉시 발행되고 사용자가 ETH 토큰을 인출하는 즉시 소각됩니다.

프로토콜에 스테이킹된 ETH는 Lido 네트워크의 검증자(노드 운영자)에게 배포되고 검증을 위해 이더리움의 메인넷인 이더리움 비콘 체인에 예치됩니다. 그런 다음 자금은 검증자가 액세스할 수 없는 스마트 계약에서 효과적으로 잠기고 보호됩니다.

사용자가 Lido 스테이킹을 통해 예치한 ETH는 Lido 네트워크의 활성 노드 운영자 간에 32 ETH 세트로 나뉩니다. 이러한 운영자는 공개 검증 키를 사용하여 사용자의 스테이킹 자산과 관련된 거래를 검증합니다.

이러한 메커니즘을 통해 네트워크는 사용자의 스테이킹 자산을 여러 검증인에게 분배하여 단일 실패 지점 및 단일 검증자 스테이킹과 관련된 위험을 효과적으로 제거할 수 있습니다.

리도(LDO) 토큰은 어떻게 구매하나요?
LDO 토큰은 대부분의 암호화폐 거래소에서 구매할 수 있습니다. 예를 들어, 바이낸스에서 LDO 토큰을 구매하는 것은 "LDO"를 검색하여 사용 가능한 거래 쌍을 표시하고 다음과 같이 LDO 구매를 진행하는 것만큼 간단할 수 있습니다.

바이낸스 계정으로 이동하여 "거래" 및 "현물"을 클릭하십시오.
"LDO"를 검색하면 LDO/BUSD, LDO/USDT 및 LDO/BTC를 포함하여 사용 가능한 거래 쌍을 볼 수 있습니다.
"현물" 상자로 이동하여 구매하려는 LDO 금액을 입력합니다. "LDO 구매"를 클릭하면 구매한 토큰이 현물 지갑에 적립됩니다.
구체적인 단계는 다를 수 있지만 Kraken, Uphold 및 Coinbase와 같은 대부분의 거래소에서 유사합니다.

Lido는 다른 블록체인에서 작동합니까?
예, 사용자는 아래에 설명된 대로 다양한 PoS 블록체인에 LDO 토큰을 스테이킹할 수 있습니다.

이더리움
Lido는 여러 Lido 사용자로부터 스테이킹된 ETH를 풀링하여 이더리움 네트워크의 스테이킹 요구 사항을 준수합니다. 그러나 다른 플랫폼과 달리 Lido는 노드가 검증자가 되기 전에 스테이킹 포지션에 해당하는 담보를 예치할 것을 요구하지 않습니다.

Lido DAO는 자산 스테이킹에 대한 입증된 실적이 있는 노드를 선택하여 프로토콜 계약에서 단 하나의 자산 예치만 효과적으로 요구합니다. 선택된 노드 운영자는 DAO가 있지만 사용자의 자금에 액세스 할 수 없습니다. 이 모델은 Lido 네트워크가 "자본 효율성"이라고 부르는 것입니다.

솔라나
솔라나에 스테이킹하는 것은 이점 측면에서 이더리움에 스테이킹하는 것과 유사합니다. 여기에는 유동성 스테이킹, 최종 사용자를 위한 단순화된 스테이킹, DeFi 통합 및 즉각적인 유동성이 포함됩니다. 솔라나(SOL) 토큰은 stSOL과 교환하여 스테이킹할 수 있으므로 사용자는 발행된 stSOL 토큰을 거래하거나 다른 DeFi 프로토콜에서 담보로 사용할 수 있습니다.

다각형
Lido for Polygon을 사용하면 참가자가 stMATIC이 스테이킹 풀 점유율을 나타내는 대가로 이더리움에 MATIC 토큰을 스테이킹할 수 있습니다. 스테이커는 또한 스테이킹 보상을 받고 다른 DeFi 프로토콜에서 stMATIC 보유를 활용할 수 있습니다. 이러한 스테이킹 모델은 폴리곤 네트워크의 보안 및 탈중앙화에 기여하고 stMATIC 토큰의 유용성을 높입니다.

폴카닷
Lido for Polkadot 또는 "Lido DOT"를 사용하면 스테이킹된 Polkadot(DOT) 토큰이 프로토콜에 잠겨 있는 동안 사용자가 보상을 받고 stDOT 토큰을 사용할 수 있습니다. 수집된 토큰이 선택된 노드 운영자에게 배포되어 네트워크의 풀링된 자산을 효과적으로 증가시키는 자산 성장 메커니즘이 마련되어 있습니다.

쿠사마
Lido에서 Kusama(KSM)를 스테이킹하면 스테이커에게 stKSM이 부여되어 참가자에게 Kusama 및 Moonriver 생태계 전반에 걸쳐 일일 스테이킹 보상과 활용도를 제공합니다. Kusama 사용자는 지갑을 Lido에 연결하고 KSM 스테이킹을 시작하는 데 필요한 토큰을 입금하기만 하면 됩니다.

Lido를 스테이킹할 때 발생할 수 있는 위험은 무엇입니까?
Lido는 암호화폐 공간에서 최고의 유동성 스테이킹 프로토콜 중 하나일 수 있지만 자체 위험이 없는 것은 아닙니다. 보안 위협과 기술적 위험은 가상 공간에 내재되어 있으므로 Lido와 같은 비교적 안전한 서비스 제공업체를 상대할 때는 항상 경계를 늦추지 않는 것이 좋습니다.

Lido 사용자가 알아야 할 가장 중요한 위험은 다음과 같습니다.

비콘 체인과 관련된 기술적 위험
이더리움의 PoS 레이어는 비교적 새롭고 아직 초기 단계이며 모든 종류의 문제가 분명해질 수 있습니다. 잘 구축된 네트워크라도 특정 운영 상황을 감안할 때 기술적 위험에 노출될 수 있으며 이더리움의 개발 로드맵은 아직 갈 길이 멉니다. 이는 스테이킹 메커니즘에 영향을 미칠 수 있는 미래의 기술적 위험에 노출됩니다.

스마트 계약 버그
이것은 새로운 정보는 아니지만 반복됩니다. 모든 코드 기반 플랫폼에는 네트워크 운영을 손상시킬 수 있는 버그 관련 위험이 있습니다. Lido는 확실히 오픈 소스이며 정기적으로 감사를 받으며 버그 최소화를 위한 바운티 프로그램도 있습니다.

Lido DAO 관련 리스크
초기에 Lido는 여러 계정에서 600,000 ETH의 집합 자산을 보유했습니다. 이 프로토콜은 다중 서명 임계값을 활용하여 보관 위험을 효과적으로 줄였습니다. 이러한 보안 조치를 취하더라도 서명자가 해킹을 당하거나 키를 분실할 수 있는 상당한 위험이 있습니다. 이로 인해 Lido의 자금이 무기한 잠길 수 있습니다.

리도의 미래
Lido는 잠긴 자산의 총 가치가 계속 증가함에 따라 MakerDAO와 같은 똑같이 강력한 프로토콜을 추월하면서 DeFi 장면을 계속 지배하고 있습니다. 이는 이더리움의 PoS로의 전환 및 네트워크의 다가오는 "상하이" 업그레이드와 일치합니다.

Lido는 다른 유동성 스테이킹 프로토콜과 함께 이더리움이 ETH 인출을 시작함에 따라 강도가 높아질 것으로 예상됩니다.