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▣ 증권사 시황 브리프(2012.02.21) - 투자분석부
<하나대투증권> 챠트로 보는 유동성장세와 실적장세
- 현 장세의 논란: 미니 안도랠리로 끝날 것인가 아니면 장기 추세가 반전된 것인가
- 이전의 조정과정이 충분한지 보면, 신저가 종목수 등을 감안해 충분하다는 결론
- 올해 초의 유동성 랠리는 선진국과 신흥국 양쪽 모두의 정책기대감을 반영해 추세 연속성 높음
- 나아가 미국 경제지표 개선 등을 고려하면 실적장세로의 선순환도 가능할 것
- 유동성 랠리의 단기적인 타겟은 급락직전의 수준(2120p)
- 섹터별로 52주 고점대비 현재 수준 매력적인 업종 관심(조선/에너지화학/증권/은행/철강/운송/자동차)
<삼성증권> 중국도 상승에 힘을 싣다
- 대외여건 호전에 힘입은 외국인 매수세가 상승을 견인할 전망
- 유럽 재정우려 악화에 따른 코스피 하락보다 유럽 재정우려 완화에 따른 코스피 상승이 더 기대
- 이번 지준율 인하 외에도 3월 전인대를 앞둔 중국 정책 기대 유효
- 코스피, 이전과 비슷한 완만한 상승세 지속 예상
- 외국인 매수 집중되는 IT·자동차 중국 정책 기대주 MWC 2012 관련주 관심
<신한금융투자> 뛰지 말고 걷기
- KOSPI 2,000pt 안착 과정: 유동성이 만병통치약은 아니지만 증시에는 우호적
- 업종 대응 스탠스도 유지: IT, 금융 / 중국 긴축완화 관련 중후장대주 순환매
- 단, 주간심리도 80% 구간에서 8주 연속 상승에 도전하는 KOSPI의 기술적 부담감 고려
- 매수 템포의 조절 필요: 점차 삼성전자를 제외한 종목들의 실적 연속성도 점검 요구
- 지수 휴식을 이용한 키 맞추기 가능성: 상대 수익률 소외 + 수급 개선 기대주 List
<우리투자증권> 속도조절 구간에서는 종목별 대응이 유리
- 중국의 지준율 인하는 향후 통화정책의 초점이 경제성장과 균형으로 이동하는 것임을 시사
- 재료노출보다는 추세 강화요인들의 꾸준한 부각으로 해석해야 할 것
- 경기개선 기대감, 우호적인 글로벌 통화 및 재정 정책, 유럽 리스크의 중립화라는 삼각고리 유효
- KOSPI 속도조절 구간 진입해 계단식 상승패턴 가능성. 외국인 매매패턴은 시장 → 업종, 종목
- 하드웨어, 증권, 호텔/레저, 유통, 에너지, 운송 업종 관심
<한양증권> 상승흐름 유효하나 속도에 대한 부담 상존
- 중국 지급준비율 인하 조치로 국내증시와 중국 내수관련주에 긍정적 효과 기대
- 그리스 2차 구제금융 및 국채협상 가시권, 기대요인 선반영한 주식시장 속성상 상승 모멘텀으로 부족
- 상승흐름 급변 가능성 낮지만 상승속도에 대한 부담 상존, 유가강세 지속 또한 경기회복 위협요인
<대우증권> 최근 소형주 강세와 저가주
- 2월 소형주는 10% 넘는 수익률 기록하며 강세 뚜렷
- 소형주의 강세는 20,000원 미만의 저가주 강세를 나타냄
- 저가주와 소형주는 기본적으로 수익성은 낮고 부채비율이 높은 속성을 지닌 기업들이 많음
- 유로존 위기 완화로 저가주의 펀더멘털 개선 가능성이 높아진 것이 이유
- 풍부한 글로벌 유동성과 저금리 상황에서 금융시장 환경개선 계속될 것으로 보여 저가주 관심 지속
<현대증권> 2%대 부족한 펀더멘털 지원의 아쉬움
- 중국, 전격 지급준비율 인하 조치에 대한 시장의 기대 미달. 우리 증시 부진의 원인 예상
- 1) 이격 조정이 필요한 시점에서 우리 증시의 과민반응 2) 연기 이후 생각보다 빠른 인하에 대한 의문
- 3) 중국과 별개로 잠재된 국제유가 상승에 대한 경제적 부담의 표면화
- 유동성 랠리 기대는 연장될 수 있지만 가끔씩 펀더멘털의 지원 여부를 확인해야 하는 부담감 증가
<신영증권> 수급의 적신호 5가지
- 유동성 효과에 따른 지수의 장기적인 상승 스토리 ok, 그러나 단기적으로 조정 가능성
- 1) 프로그램 부문(외국인) 순매수세 유입 주춤 2) 대차잔고의 단기 급증 3) 외국인 ETF 순매수세 주춤
- 4) 투신권 펀드의 환매 움직임 5) S&P500 투기성 순매도 포지션 증가
<토러스투자증권> 인민은행의 묘수, 지준율 인하
- 지준율을 인하하기 전 선진국의 핫머니 유입과 인플레를 우려하고 있던 것으로 예상
- 예금 증가 둔화로 자금 공급 여력이 줄어 자금 경색이 재발할 가능성 높고
- 수출 경기 둔화의 직격탄을 맞은 중소기업을 위주로 실물경기가 악화될 가능성 높아 지주율 인하
- 비교적 정책 시차 빠른 금융지표 반등을 시작으로 중국 경기는 1Q 중 저점 통과 가능성 높음
<뉴스관심주> - KDB대우증권 Retail투자전략부
LS전선 '송전용량 두배' 전선 만든다... 美 머큐리와 협력 신제품 개발에 착수 <매경>
중국 지급준비율 0.5%포인트 인하로 수혜 예상... 철강.기계.화학株 '콧노래' <매경>
中서 1위... 휴대폰.컬러TV.모니터 등 3관왕 차지해 ... 삼성 브랜드파워 세네 <매경>
두산, 수입차 판매사업 철수... "사회적 비판여론 감안" 수입차 점유율은 10% 돌파 <한경>
삼성.LG, 대형 OLED 투자 앞당긴다... SMD, LCD와 합치면 유동자산만 4조 넘어 8세대 라인 조기 양산 <한경>
두산重, 인도서 1조5000억 수주... 발전소용 보일러 5기(800MW급) 공급 계약 <한경>
SC銀, 반년만에 또 1,000억 현금 배당... 당국 자제 권고 "나 몰라라"...최근 글로벌 경제사정과 맞물린 듯 <서경>
현대모비스, 협력사 손잡고 북미 자동차시장 공략 나선다... 크라이슬러 기술전시회 <서경>
日 소재기업들 '코리안 드림'... 2차전지.OLED 한국 주도 예상... 합작법인 설립하고 공장 증설 <전자>
'해킹 불가능한 통신' 2015년 온다... 日 오키, 원거리 양자암호통신 실험 성공 <전자>
스마트폰 게임 '판' 키운다... NHN.엔씨소프트 이어 日 기업도 진출, 국내외 업체 간 경쟁으로 '전입가경' <전자>
<국내외 주요뉴스> - KDB대우증권 Retail투자전략부
엔화 약세로 전환 달러당 80엔 근접... 日 1월 무역적자 1조4759억엔(약 20조7500억원), 사상최대 <매경>
이란 "장기계약 안하면 원유 공급중단" 伊.스페인 등에 최후통첩... 중국에 수출 2배 늘려 <매경>
그리스, 가스.정유공사 연내 매각...2차 구제금융안 통과...유럽전역 긴축반대 내걸고 29일 총파업 <매경>
'340조 복지공약' 국가재앙 부른다...재정부, 與野 포퓰리즘 비용 추정, "대부분 타당성 없다" 여론 고조 <한경>
中, 주석 몰리브덴 등 6개 광물에 붙는 자원稅 최고 20배 올려... 광물 수입가격 급등할 듯 <한경>
이스라엘, 이란 폭격 위협 美.英.獨, 다급히 중재 나서 ... 유가 무섭게 치솟아 <한경>
"스타벅스 상륙"... 인도 정부, 두손 들고 환영하는 까닭은? 소매 유통시장 개방 첫 시험무대 될 듯 <한경>
나랏빚, 이대로만 가더라도 2050년엔 그리스 수준 될 판인데... 인구 줄고 고령화 지속 땐 국가채무비율 137% <서경>
中 이번엔 상표권 신청 봇물... 애플 골머리...유명세 이용 목적, 신발부터 기저귀까지 무더기 등록 나서 <서경>
EU, 슈퍼컴 개발에 年 1조8000억 '뭉칫돈'... 국가별 기술 통합... 국내정책 모델 삼아야 <전자>
신문기사요약 - 신한금융투자 시장정보팀
매일경제 (면)
엔화 약세로 전환 달러당 80엔 근접 (1)
내과 입원료 23% 덜낸다 (1)
복지공약 340조…나라 거덜날 판 (1)
주택공급 서울만 줄었다…1월 분양승인 92% 감소 (1)
관세청 수출입통계 못 믿겠네…작년 12월 수출실적 10억달러 부풀려져 (2)
엔화약세 당분간 지속…한국기업 좋은 시절 끝나가나 (3)
이란 “장기계약 안하면 원유 공급중단” 이태리.스페인 등에 최후 통첩…중국에 수출 2배 늘려 (10)
그리스, 가스.정유공사 연내 매각 (10)
샌토럼, 지지율 1위 질주…미 공화당 대선후보 경선서 롬니 제쳐 (10)
LCD사업부 아듀~ 4월1일 ‘삼성디스플레이’ 새출발 SMD와 합병후 기업공개 나설 듯 (15)
LS전선 ‘송전용량 두배’ 전선 만든다…미 머큐리와 협력 (15)
현대+기아 ‘점프’ 중국시장 점유율 마의 10% 넘겠다 (15)
쑹산(타이완)에 뭐가 있길래? 7개 항공사 신규노선에 모두 올인 (16)
두산, 수입차 딜러사업 철수 (16)
중국서 1위… 휴대폰.컬러.TV.모니터 삼성 브랜드파워 세네 (16)
LG하우시스, 디자인경영 빛나네…독일 ‘2012iF디자인상’ 11개 제품 영예…글로벌 업체들 제쳐 (18)
레미콘 생산중단 강행…가격협상 결렬 내일부터 재협상도 병행 (18)
주성, 알제리서 LED 조명사업 (18)
롯데 ‘온라인 명품몰’ 카운트다운…’엘롯데’ 내달 30일 오픈…닷컴.아이몰과 삼각편대 (21)
에비뉴엘(롯데명품관) 5층 전체에 명품편집숍…제일모직 운영 ‘10꼬르소꼬모’ 두번째 매장 유치 (21)
CJ제일제당 ‘먹는 화장품’에 공들인다 (21)
신세계 학원.환전업 추가한 까닭…”문화센터 관련법 개정때문…학원사업 고려안해” (21)
돈의 힘으로 오른 코스피 주도주 실종장세 언제까지 (22)
증권 수수료 더 싸진다…거래소.예탁원 거래 규모별 수수료율 차등 검토 (22)
중국 지준율 인하로 수혜 예상… 철강.기계.화학주 ‘콧노래’ (22)
잠자는 고객예탁금 20조 개미들 나서야 추가 상승 (23)
대한통운 리스크에 CJ ‘끙끙’ (23)
한국경제 (면)
두산, 수입차 판매사업 철수… 수입차 국내시장 점유율 10% 돌파 (1)
中, 자원세 최고 20배 올려… 광물 수입가격 급등할 듯 (1)
北, 포병전력 일부 전방 이동… 軍, 서해 사격훈련. 北동향 정밀 감시 (3)
김석동 ‘車보험료 내려라’ 압박… 업계 2~3% 인하 가능성 (3)
日, 지난달도 무역적자… 1.48조엔, 사상최대 (8)
아일랜드 간 시진핑 ‘유럽 적극 지원하겠다’ (8)
이스라엘, 이란 폭격 위협… 美•英•獨, 다급히 중재 나서 (8)
中농업은행 ‘전망좋은 한국에 동북아 처 지점’… 자산 1조7000억달러 세계 5위 은행 (9)
러시앤캐시•산와머니 ‘영업정지 부당’ 소송 (9)
삼성•LG, 대형 OLED 투자 앞당긴다… SMD, LCD와 합치면 유동자산만 4조 넘어. 8세대 라인 조기 양산. LGD, 3억달러 조달 추진, 7월부터 패널 시험 생산 (13)
모비스, 크라이슬러 본사서 기술전시회… 협력사 등 부품 195개 전시 (14)
주성, 알제리에 LED 조명 합작법인 세운다… 유럽•중동 진출 교두보로 (16)
덕산하이메탈, 해마다 매출 2배 가까이 성장… ‘5년내 매출 1조’ (17)
G마켓, 20만원대 스마트패드 출시… 태블릿PC까지 ‘반값’열풍 (20)
증권거래 수수료 10% 이상 인하되나 (21)
주요 외신
IMF, 그리스 지원 최소화… EU•ECB 부담 늘 듯
헤지펀드, 유가상승에 9개월래 최대 베팅
IEA ‘세계 원유시장, 이란 손실분 대처 가능’
英 보고서, 브릭스 국가도 투자위험 높아
ECB, 작년 8월 이후 첫 국채매입 중단
분데스방크, 獨경제 2분기부터 상방향 순환
日, 지난달도 무역적자… 1.48조엔 사상최대
주요 공시
추가상장: 우리들생명과학 (160만주), 인스프리트(131만주), 지엔코(154만주), 좋은사람들(20만주), 기아차(29만주), 서희건설(862만주), 신일산업(120만주)
신주인수권행사: 서희건설(246만주), 자원(29만주), 한국선재(23만주)
에너지솔루션즈: 무주덕유산리조트와 41억 규모 건물 에너지 합리화 사업 계약 체결
우리들제약: 매매거래정지 (투자위험종목 지정 후 주가급등)
남광토건: 최대주주 변경 (대한전선외 3인 à 티이씨링디스외 3인) 주식양도
키스톤글로벌: 117억 규모 석탄판매 계약 체결
오늘의 주요 이슈
* 뉴욕증시, 2월20일(현지시간) 뉴욕주식시장은 대통령의 날로 휴장.
* 국제유가, 2월20일(현지시간) 미국 뉴욕상품거래소(NYMEX)는 대통령의 날로 휴장하였음.
* 유럽증시, 영국(+0.68%), 독일(+1.46%), 프랑스(+0.96%)
* 엔화 약세로 전환 달러당 80엔 근접, 일본 1월 무역적자 사상최대
* 한국을 뒤덮은 디스토피아 먹구름, 폭력/불신/양극화...우울한 자화상
* 복지공약 340조...나라 거덜날 판, 정부 TF만들어 포퓰리즘 적극 대처
* 주택공급 서울만 줄었다. 1월 분양승인 92% 하락
* 두산, 수입차 판매사업 철수 사회적 비판여론 감안, 수입차 점유율 10% 돌파
* 개포 1단지 소형 20%만 강남구, 서울시에 반기
* 중국, 자원세 최고 20배 올려, 광물 수입가격 급등할 듯
* 엔화약세 당분간 지속...한국기업 좋은 시절 끝나가나
* 일본 환율전략은 두토끼 잡기, 유로존 지원 생색내고 엔화약세도 유도
* 이란 장기계약 안하면 원유 공급중단, 이탈리아/스페인 등에 최후통첩...중국에 수출 2배 늘려
* 그리스, 가스/정유공사 연내 매각
* 롯데 온라인 명품몰 카운트다운, 엘롯데 내달 30일 오픈...닷컴/아이몰과 삼각편대
* 증권수수료 더 싸진다. 거래소/예탁원 거래 규모별 수수료율 차등 검토
* 잠자는 고객예탁금 20조 개미들 나서야 추가 상승
* 자본시장법 불발로 고민커진 증권사, IB 역량강화로 이익률 하락 막겠다
* 미국 프로농구 제레미 린 신드롬, 미국, 린에 미쳤다...월가도 흥분
* 영/미계 로펌, 상륙 본격화 국내 로펌 인력 스카우트전 스타트
* 실리콘밸리 할리우드 죽이기, 구글/유튜브/야후/아마존 콘텐츠 직접 제작, 스마트폰/태블릿PC용 영화 드라마 장악 나서
* 이스라엘, 이란 폭격 선전포고 미국/영국/독일 다급히 중재 나서, 유가 무섭게 치솟아
* 삼성/LG, 대형 OLED 투자 앞당긴다
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