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▣ 증권사 시황 브리프(2012.02.28) - 투자분석부
<하나대투증권> 조정 국면의 대안, 실적과 주가의 괴리도 상위주
- 단기적으로 이격을 해소하는 가격조정: 경험적으로 60일 이격도와 외국인 순매수 강도 간에 상관관계
- 유가가 주가에 미치는 영향은 단기적으로는 상승속도, 중장기적으로 절대적인 레벨이 중요
- 현재는 레벨과 상승속도 모두 주가에는 부담스러운 수준
- 조정 국면의 대안: 1) 양호한 실적전망 2) 올해 주가 수익률 부진해 상대적 가격매력 발생한 종목
- 3) 수급여건도 양호한 종목 / 현대글로비스, 제일기획, 삼성카드, 삼성엔지니어링 등 관심
<동양종금증권> 조정에 대한 해석
- 국제 유가 상승과 엔화 약세로 운수창고, 화학, 운수장비 업종 등 부진
- 체감지수는 지난해 1월 수준인 2,100pt, 명목지수는 2,000pt로 두 지수간의 차이 축소 필요
- 글로벌 금융시장 위험지표 하락으로 국내 증시 상승했지만 국내 기업이익은 여전히 정체 및 하락세
- 미국 기대경기지수가 실물경기지수에 비해 빠르게 상승
- 높아진 기대치에 조정 필요한 시점. 원유 공급쇼크가 없다면, 현재 조정은 단기 과열부담 해소 과정
<삼성증권> 3월 증시 전망: 유동성 vs. 리스크
- 지금은 유동성 장세의 초입이며, 유동성 확대를 위한 글로벌 정책 공조가 지속
- 대공황·오일쇼크 당시 섣부른 출구전략이 더블딥 초래, 각국 완화적 통화정책 단기에 그치지 않을 것
- 국가 채무 해결을 위해서는 적절한 인플레이션과 저금리 정책이 필요
- 경기에 대한 우려는 이미 충분히 증시에 반영되어 있다는 판단
- 이란발 위기는 돌발 변수, 회피보다 확인 후 대응하는 전략이 필요
- 환율에 대한 막연한 불안감을 지양할 필요가 있음
- 유동성 장세는 중장기 지속 전망, 3월 코스피 예상밴드는 1,930~2,100 포인트
<한국투자증권> 3월 KOSPI 시나리오
- KOSPI는 더블탑 완성과 조정 그리고 6개월간의 회복과정, 이제는 대세상승 판단의 기로점
- 3월은 거침없는 상승(유동성 랠리 지속)이 아니라 상승폭을 일부 반납하는 구간
- 유가가 올라가는 구간에서 주식시장은 조정을 받고 유가 하락 수혜주를 조정시 매수
<우리투자증권> 방향성보다는 속도조절
- KOSPI 20일선 이탈. 주요 지지선 1,960~1,970p 구간에 밀집
- 아시아 증시대비 KOSPI의 상대적 약세 이유는 기업실적과 밸류에이션에 대한 부담
- 주요 선진국과 경쟁국이 견조한 흐름 보이고 있어 역설적으로 추세적 약세 가능성 크지 않음
- 유가, 엔화, 환율 모두 방향성보다 속도가 중요, 기술적 분석상 단기 과열권에 진입해 진정 예상
- 유럽 리스크 완화와 G2 경기모멘텀에 대한 기대감 유효: 경기민감주 저가매수 기회
<한양증권> 가격변수 의식에 따른 센티멘탈 균열
- 유가·엔화 등 가격변수 의식하기 시작하며 센티멘탈 균열, 유동성장세에서 실적장세로 전환 지연
- 공급불안에 기인한 유가 고공행진은 제어 가능, 유가 초강세를 이끌 최악의 시나리오 가능성은 낮음
- 엔화의 일방적 약세도 제한적일 듯, 새로운 상승 모멘틈 부재에 따라 눈높이는 낮출 필요
[특징 상한가]
신창전기(4) : 동사가 에코 마그네슘 관련 기술을 보유한 것으로 부각
사람인에이치알(3) : 신규상장 후 연일 급등
영진인프라(3) : 신공항건설 사업 중 주요 인프라 건설에 필요한 골재와 아스콘 공급에 있어서 독점적 지위
화신테크(2) : 최대주주 변경
자연과환경(2) : 토지 자산재평가 결과 33.49억원 차액 발생
엠에스오토텍 : 지난해 실적 호조
미디어플렉스 : 투자 영화인 “범죄와의 전쟁”이 400만 관객 돌파
KCTC, 동방 : 일부 종합물류관련주 상승
[특징 테마 및 종목]
* 음식료주 : 경기방어적 성격의 음식소비주 선전 - 마니커, 오리온, 샘표식품, 롯데칠성 등
* 철강주 : 중국발 호재에 따른 수혜 기대감 - 대한제강, 세아제강, 삼현철강, 금강공업, DS제강, 한국특수형강 등
* 백신주 : 유럽 가축 바이러스 확산 소식 - 서울제약, 오공, 제일바이오, 파루, 대한뉴팜 등
* 항만/물류 관련주 : 항만물류 관련 정책 기대감 - KCTC, 케이엘넷, 토탈소프트, 동방, 세중, 한익스프레스, 대한통운 등
대한전선(001440) : 해외 전력망 사업 수주 소식
한진해운(117930) : 증권사 호평
현대미포조선(010620) : 증권사 호평
서원(021050) : 2012년 큰 폭의 실적 개선 전망
샘표식품(007540) : 자사주 공개매수 결정
일진디스플(020760) : 지난해 실적 호조
디오(039840) : 지난해 실적 호조
유진테크(084370) : 증권사 호평
유진로봇(056080) : 국내 로봇 시장 규모가 생산액 기준으로 3년동안 2배 이상 증가
태광(023160) : 실적 호조 지속 전망
서린바이오(038070) : 지난해 실적 호조
동화홀딩스(025900) : 중고차 사업 확장 소식에 급등세
[경제일정]
◇경제·금융
06:00 2011년중 기관투자가의 외화증권 투자동향
07:00 지식경제부 기후변화 비즈포럼 강연(프레스센터)
08:00 장관 국무회의(청와대)
08:00 2012년 1월중 국제수지(잠정)
10:30 기획재정부 복권위원회(대회의실)
12:00 2011년중 지급결제동향
12:00 대기업집단의 계열회사 증감현황 분석 발표
14:00 환경부 물관리심포지엄(제주국제컨벤션센타)
12:30 지식경제부 원주 의료기기 간담회(원주)
15:00 기획재정부 녹색성장정책 이행점검회의(중앙청사)
18:30 지식경제부 전기산업 수출 100억달러 달성 기념식(서울가든호텔)
2012년 제1차(1월 13일) 금통위 의사록 공개(배포시)
◇증권·산업
13:30 한국신약개발연구조합 RA전문연구회 7차 총회 및 워크숍
14:00 건설분야 해외진출 협력강화 워크숍
16:00 NICE신용평가 조선해운업 크레딧 포럼
[신규보고서]
2012/02/28 기업분석LG패션-4Q11 Review: 재고부담으로 부진한 이익 달성 4 양지혜 이트레이드증권 매수 55,000
2012/02/28 기업분석포스코 ICT-조연에서 주연(主演)으로 비상(飛上) 시작 27 김동준 신한금융투자 매수 12,700
2012/02/28 기업분석텔레칩스-4년만에 찾아온 실적회복의 기회 8 이주영 신한금융투자 Not Rate
2012/02/28 기업분석LG전자-스마트폰 모델 수가 다시 증가하고 있다! 16 노근창.김상표 HMC투자증권 BUY 110,000
2012/02/28 기업분석SBS-상반기까지는 인내심을 가지고 지켜보자! 4 박진.오세범 우리투자증권 HOLD 41,000
2012/02/28 기업분석LG패션-4Q11 Review: 예견된 실적 부진 4 나은채 한국투자증권 매수 60,000
2012/02/28 기업분석한화케미칼-의미있는 실적개선은 당분간 어려운 상황 3 백영찬.김동건 현대증권 MARKETPE 30,000
2012/02/28 기업분석LG패션-일회성 비용 딛고, 2012년 실적 개선을 보자 4 윤효진.이하경 우리투자증권 BUY 60,000
2012/02/28 기업분석멜파스-전략 스마트폰 터치 IC 채용 기대 17 조진호 SK증권 매수 33,000
2012/02/28 기업분석미디어플렉스-살아있네 살아있어 4 한승호.이재일 신영증권 Not Rate
2012/02/28 기업분석현대상사-지난 4분기 실적은 부진할 수 있지만,2012년 개선 기대감은 여전히 유효 3 정연우 대신증권 BUY 37,000
2012/02/28 기업분석덕산하이메탈-디스플레이, AMOLED로 선택과 집중 5 어규진 IBK투자증권 매수 33,000
2012/02/28 기업분석고영-조용히 순항중 3 진홍국 현대증권 BUY 41,000
2012/02/28 기업분석STX팬오션-2012년 상반기까지 실적개선 어렵다 3 양지환 대신증권 MARKETPE 8,400
2012/02/28 기업분석삼성물산-탐방속보 2 이경자.송용석 한국투자증권 매수 110,000
2012/02/28 기업분석KT-NDR 후기: LTE로 하반기 ARPU 증가, 13년 수익성 호전 4 양종인 한국투자증권 매수 43,500
2012/02/28 기업분석메리츠화재-‘비옥한 땅’을 갖추다 5 한승희.장보람 우리투자증권 BUY 15,400
2012/02/28 기업분석GS리테일-Franchise, 고공 행진 24 이상구.태윤선 현대증권 BUY 36,000
2012/02/28 기업분석메리츠화재-보험업종 내 top-pick 유지 5 이철호.박준식 한국투자증권 매수 17,800
▣ 경제 지표 및 이슈 점검 - 투자전략부
* 경제 코멘트 - 하나대투증권 리서치센터 경제 담당 소재용
★ 하나대투 경제 소재용(02-3771-7565)
- 美 1월 잠정 주택판매는 전월 대비 2.0% 상승. 시장 컨센서스를 상회
- 美 2월 댈러스 연준 제조업생산지수는 전월의 5.8에서 11.2로 상승. 시장 컨센서스를 상회
- 신용평가사 스탠더드 앤드 푸어스(S&P)는 27일(영국 시간) 그리스의 장기 신용등급 'CC'를 선택적 디폴트(SD)로 하향한다고 밝힘
- 국제 신용평가사인 스탠더드 앤드 푸어스(S&P)는 27일(현지시간) 유럽재정안정기금(EFSF)에 대한 신용등급 전망을 `부정적(negative)'으로 하향 조정
- 오는 3월1일~2일 유럽연합(EU) 정상회의에서 유럽 국가들이 유럽재정안정기금(EFSF) 등을 얼마나 증액할지 점검한 이후에 IMF 재원 확충 규모와 시기 등을 논의하겠 다고 언급
- 스페인 정부는 27일(현지 시간) 지난해 적자 감축 목표를 달성하는 데 실패했다고 확인했다. 스페인 경제가 부진해지면서 스페인이 큰 폭의 적자를 메우기가 더욱 어려워질 전망
- 그리스 2차 구제금융 지원안이 독일 의회를 통과. 독일 연방하원은 27일(현지시간) 그리스 2차 구제금융 지원안을 표결에 부쳐 찬성 496표, 반대 90표 등 압도적인 지지로 가결
- 미국의 주식 투자의 귀재인 워런 버핏이 주택에 대한 투자가 대단히 매력적이라고 밝힘
- 신용평가사 피치는 27일(영국 시간) 그리스 은행 등급이 그리스 국가 신용등급의 하향에 직접적인 영향을 받지 않을 것이라고 밝힘
<뉴스관심주> - KDB대우증권 Retail투자전략부
LG '마곡 R&D센터' 무산 위기... 서울시, 신청한 땅 절반만 공급키로 <매경>
제약사 흑자행진 스톱... 한미약품.중외제야갸 등 약값인하로 적자...국내사 '휘청' 외국사 '순항' <매경>
D램 3위 日엘피다 파산 신청... 반도체 치킨 게임서 낙오... 삼성전자.하이닉스 반사이익 전망 <매경>
"日서 인정한 공작기계, 이젠 국내 공략" DMC, 中.남미 수출 확대, 올해 매출 2000억 목표 <한경>
하이마트 '횡령 쇼크'... 매각 연기... 횡령액수 357억 넘으면 상장폐지 실질검사 대상 <한경>
신종균 삼성전자 사장, "삼성 스마트 기기 올해 2억대 팔겠다" 총 3억 8000만대 판매 목표 <한경>
"기업공개 발판 삼아 온라인 광고 시장 제왕 군림" 페이스북의 야망, 소송.규제에 발목 <서경>
"NHN, 이렇게나 컸어" 시가총액 11兆로 SKT 뛰어넘어 10년만에 70배 성장... 요금 인하 압박 등 영향 <서경>
'윈도폰 동맹' 명단서 빠진 LG, MS 'OEM 협력사' 제외 움직임에 파견 개발팀 불러들여 맞대응 <전자>
삼성 글로벌 구매 SDS서 전담...미주지역 계열사 대행업무 맡아...업무효율 위해 지원시스템 개통 <전자>
<국내외 주요뉴스> - KDB대우증권 Retail투자전략부
중국 관용車 외제.합작브랜드 안산다... 올해 구매목록서 삭제... 자국브랜드 노골적 우대로 무역마찰 예상 <매경>
세계최대 신공항 베이징에 건설... 활주로 9개, 연간 승객 1억 3000만명, 화물550만t 처리 가능 <매경>
독일, 세무공무원 160명 그리스 파견... 獨 "세금 걷는 기술 가르치겠다" 그리스 "주권 모욕 이다" <매경>
무서워油... 휘발유 1l 2000원 돌파... 휘발류값 절반이 세금 유류세 인하 논란 재점화 <한 경>
'동아프리카 허브' 발돋움... GE도 구글도 "가자! 케냐로" 항만 등 인프라 시설 좋아 진출 교두보로 <한경>
무역적자 日 "소프트 상품에 눈돌려라" 산리오: 라이센스 매출, 라쿠텐: 중저가 해외 공략 < 한경>
유로화 자산 '미운 오리' 꼬리표 떼나... 재정위기 공포 한풀 꺾이면서 신흥국 중앙은행 등 투자 <한경>
'정부서 카드 수수료율 규정' 법안 국회 기습 통과... 시장 가격 결정권 무너졌다 <서경>
공무원 직종체계 4개로 축소... 기능직 일반직에 통합 등 30년만에 개편 추진 <서경>
인터넷전화 날자 보안시장 뜬다... 외부공격 취약, 도.감청 가능성, 공공기관 보안솔루션.장 비 도입 서둘러 <전자>
신문기사요약 - 신한금융투자 시장정보팀
매일경제 (면)
LG ‘마곡 R&D센터’ 무산 위기 (1)
제약사 흑자행진 스톱…한미약품.중외제약 등 약값인하로 적자 (1)
카드수수료 인하법 통과…국회, 저축은행특별법은 보류 (1)
D램3위 일본 엘피다 파산 신청 (2)
하이마트 검찰수사 끝난 후 매각…매각주체.인수희망자 합의 (2)
경기침체 영향 출산율 제자리 (2)
휘발유값 전국 평균 2000원 첫돌파…소비는 되레 늘어 (3)
JP모건 배럴당 135달러(브렌트유 기준) 전망 (3)
이란산 원유 18% 줄면 ‘설상가상’ (3)
4월 약값인하 태풍 몰려오는데…국내사 ‘휘청’ 외국사 ‘순항’ (5)
중국 관용차 외제.합작브랜드 안산다 (9)
독일, 세무공무원 160명 그리스 파견…”세금 걷는 기술 가르치겠다” 그리스 “주권 모욕이다” (9)
“페이스북, 개인정보 유출” 미국 볼피모어서 800만명 검색내역 유출혐의 피소 (9)
중국 부와 권력 밀착한 전인대…상위 70명 재산 100조원 (9)
하나금융지주 차기 회장 김정태씨 내정 “나느 명령자 아닌 헬퍼” 형님리더십 (12)
삼성.LG ‘필기인식’ 신제품에 시선 집중…’아날로그 감성’ 한발 앞섰다 (13)
“더 이상 2류 아냐” 만만찮은 차이완…HTC.ZTE.화웨이 (13)
낸드플래시도 한.일 전쟁…도시바, 19나노 최초 양산…삼성전자 긴장 (14)
해치백, 수입차 삼국지 펼쳐지나…벤츠.BMW 4월 이후 신모델 출시…폭스바겐에 도전장 (14)
에스원, 스마트에너지 진출 (15)
내비업체, 차 블랙박스 공략…팅크웨어.파인디지털.코원 고화질 신제품 선보여 (15)
美 엑시머스, 오송에 연구시설 (16)
불황의 그림자…편의점 도시락 매출 급증 (17)
줄줄이 가격 내리는 칠레와인 (17)
컵라면 시장점유율 30% 넘어서 (17)
화장품 설화수 3~8% 올려 (17)
추락하는 LG화학 앞날은…화학업종 대장주 대신 IT부품주 변신이 관건 (20)
정유.항공주 울고 자원개발주 웃고 (20)
삼성중공업 벌써! 올 수주목표 30% 달성 (21)
삼양제넥스 분할 바이오계열사 설립 (21)
코오롱패션머티리얼 4월중 유가시장 상장 (21)
액티브펀드 8할, 시장만도 못하네 (22)
평화정공 이명현 대표이사…BMW.푸조 납품…매출 1조 눈앞 (22)
中 무역수지 적자전환은 장기호재 (23)
한국경제 (면)
日 엘피다 법정관리 신청… 한국 독주 굳어질 듯 (1)
신종균 삼성전자 사장 ‘삼성 스마트 기기 올해 2억대 팔겠다’ (1)
뒤통수 맞은 카드업계 ‘시장원리 훼손’ 강력 반발… 카드수수료법 원안 통과 (3)
의약품 가격 평균 14% 내린다… 4월부터 6500개 품목 (3)
휘발유 리터 당 2000원 돌파… 휘발유값 절반이 세금. 유류세 인하 논란 재점화 (6)
항공•해운업계 비용 절감 안간힘 (6)
경기 살아나는 美도 ‘고유가 복병’… 심리적 마지노선 위협. 4월말 갤런당 4달러 가능성 (6)
유로화 자산 ‘미운 오리’ 꼬리표 떼나… 재정위기 공포 한풀 꺾이면서 신흥국 중앙은행 등 투자 (13)
‘정크본드’로 돈 몰린다… 美국채수익률 너무 낮은 탓. 부실기업 투자위험도 줄어 (13)
중국 부동산업체 ‘부도 폭탄’ 터질 위기… 거래 위축•자금 압박 심각 (13)
‘이란 때문에…’ 亞 정유사들, 서아프리카 원유 수입… 이달 수입량 7개월만에 최대 (14)
범 LG家, ‘물 전쟁’ 벌어지나… LS계열 E1, 수처리 진출. LG와 수주경쟁 불가피 (16)
제일기획 ‘올 광고시장 10조 넘을 듯’… 작년보다 5% 이상 성장 (20)
‘대형마트, 휴일에만 月2회 쉬어라’… 서울시의회 권고안 마련. SSM 267곳도 대상 (20)
신라면, 꼬꼬면에도 버텼는데… 가격 인상 후 점유율 4%P 뚝 (20)
사모펀드 마르스, 샘표식품 공개매수 참여할 듯… 매수 기대감에 장중 11% 급등 (21)
하이마트 ‘횡령 쇼크’ 매각 연기… 수사결과 발표때까지 매각작업 잠정 중단될 듯 (22)
주요 외신
S&P, 유럽재정안정기금 신용등급 전망 '부정적 ' 하향
애플, 독일서 판매금지 일시적으로 풀려
EU, 시리아 중앙은행 자산동결 등 추가제재 합의
푸조와 손잡은 GM, 7% 지분 취득 추진
미국에서도 대기업 골목상권 위협 논란
그리스 2차 구제금융안, 독일 의회 통과
융커, 그리스 3차 구제금융 배제 안해
브라질, 남극 과학기지 2년 내 재건할 것
올해 미국 성장률 2.4% 전망 -NABE
유라이보, ECB 기준금리 13개만에 하회
주요 공시
추가상장: 알파칩스(401만주), 룩손에너지(116만주), 이퓨쳐(93만주),
신주인수권행사: 에스엠이씨(15만주), 에스지에이(40만주), 한국내화(34만주)
코아에스앤아이: 최대주주 변경 ( 이존병주 -> 은종호) 주주명부 확인
SK이노베이션: 미국 샤페럴 에너지 인수 검토 중단
삼양제넥스: 회사분할 결정 ( 삼양제넥스 와 삼양제넥스바이오 분할)
휴비츠: 자기주식 처분결정 (26만주 28억 규모) 5/27까지
한진중공업: 한국동서발전과 1,685억 규모 석탄취급설비 물품구매 계약체결
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