[재무제표] 기본적 분석 : 재무제표의 종류와 재무상태표...

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기본적 분석 : 재무제표의 종류와 재무상태표...

주식 이야기 2

기본적 분석 : 재무제표의 종류와 재무상태표읽기



2011년 5월 6일입니다.

오늘 주식시장은 34포인트가 빠지며 마감되었습니다. 주식시장을 선도했던 자동차주, 화학주들도 동반 하락했네요.

뿐만 아니라, 한국 주식의 대장주라고 할 수 있는 삼성전자 주식도 조정을 받는 모습을 보였습니다.

주가는 상승을 해야 합니다. ^ㅡ^ 특히 내가 산 주식을 더 많이 올랐으면 좋겠어요.

하지만, 하락도 해야 합니다. 좋은 가격에서 매수 포지션을 잡기 위해서죠.

자, 그럼 하락한다고 무턱대고 사면 안 되겠죠?

이제부터 기업의 운영을 수치화 하여 한 번에 확인 할 수 있는 "재무제표" 를 보는 방법과

그러한 재무상태표를 통해 만들어진 주가 관련 수치를 직접 확인해 보겠습니다.

**작성 글은 키움증권의 무료 주식 강좌인 'HOW TO STOCK'에 소개된 교육 내용과

제가 갖고 있는 회계 지식을 바탕으로 작성하였습니다.

*********'재무제표'란 무엇인가요?*********

재무제표란 한 마디로 기업의 '성적표'입니다.

기업 재무구조, 경영성과, 현금흐름 등을 한 눈에 확인할 수 있는 공개된 자료라고 할 수 있습니다.

주식을 투자하는 사람에게 제무제표는

기업의 가치를 평가 하여 현재 주가가 고평가 되어 있는지 저평가 되어 있는지를 판단할 수 있는 자료를 제공해 줍니다.

한마디로, 기업의 가치를 평가할 수 있는 자료를 제공해 주는 것이 재무제표입니다.

**********재무제표가 주는 정보*********

1) 자산과 부채, 자본 등 기업의 재무상태

2) 경영성과와 수익성

3) 현금유동성, 부채상환능력 등의 정보를 제공

4)동종기업간 비교 분석이 가능

***********재무제표의 구성***********

재무제표는

1)재무상태표, 2) 손익계산서, 3)현금흐름표, 4)자본변동표 5)주석 및 부속 명세서 로 구성되어 있습니다.

어렵죠? 관련 회계 지식이 없는 분들 한테는 어려운 개념입니다.

오늘은 재무상태표는 어떤 것으로 구성돼 있는지, 그 뜻은 무엇인지를 알아보겠습니다.

********재무상태표 (=B/S, Balance sheet, 대차대조표)*******

=기업의 재무상태를 나타낸다.

정의 : 재무상태표는 크게, 자산과 부재, 그리고 자본으로 구성되어 있습니다. 기업이 영업화동을 위해 보유하고 있는 자산 총 규모와 보유현황, 자산의 종류 및 자산 취득의 위해 타인으로부터 빌린 자본의 규모, 타인자본, 부재와 소유주의 투자액(자기자본) 및 그 동안 발생한 이익 규모, 보유 형태 등 기업의 재무상태를 보여주는 보고서입니다.

쉬운 정의 : 재무상태표는 "기업의 전재산과빚"을 알려주는 표입니다.

######## 그림으로 이해하는 재무상태표(대차대조표)1 #######

기본적으로 대차대조표는 'T자 계정'으로 아래와 같이 구성됩니다.

<용어 설명>

* 차변 = 재무상태표의 왼쪽을 가리킴 (공시된 재무상태표는 위와 같이 T자로 나타내지 않고자산, 부채, 자본순으로세로 방향으로 기입합니다.)

예) 자산

부채

자본

=분개 시들어오는 / 구입하는 / 늘어나는계정과목(자산,부채,자본)을 기입함 (=모르셔도 됩니다. ^-^)

* 대변 = 재무상태표의 오른쪽을 가리킴

= 분개 시 나가는 / 소비되는 / 줄어드는 계정과목(자산,부채,자본)을 기입합 (=모르셔도 됩니다. ^-^)

*대차대조표 = 들어오는 것 (차변)과 나가는 것(대변)을 비교하는 표

= 차변과 대변은 항상 일치 해야 합니다.

따라서 "자산 = 부채 + 자본" 이라는 등식이 성립됩니다.

예) 삼성전자의 재무재표

본 자료는 금융감독원의 전자공시시스템 다트에서 다운 받은 자료입니다. 위의 자료를 보면

자산과 부채, 자본은 세로로 한번에 적어 놓은 것을 확인하실 수 있습니다.

또한 자산 (136.53)=부채(45.03) + 자본(91.50) 이란 사실을 확인할 수 있습니다.

진짜 재무상태표를 보면 머리만 아파요 ^-^ 위에 처럼 삼성전자가 친절하게 요약해 준 표를 확인해보세요.

http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20110429800029

####### 그림으로 이해하는 재무상태표(대차대조표)2 #######

재무상태표는 차변에 자산, 대변에 부채와 자본으로 구성돼 있습니다.

그렇다면, 자산 부채 자본을 구성하고 있는 항목들에는 어떤 것이 있을까요?

이제부터 자산, 부채, 자본은 어떤 것들로 구성되어 있는지,

그 의미는 무엇인지를 그림과 함께 설명해 드릴께요!!

####### 그림으로 이해하는 재무상태표(대차대조표)3- 자산#######

<자산 용어 설명>

* 자산 = 기업의 전재산 = 자본과 부채의 총합

*자산= 유동 자산 (당좌, 재고), 비유동자산 ( 투자, 유형, 무형, 기타)

* 유동자산 = 빨리 현금으로 바꿀 수 있는 자산으로 구성

= 유동성은 현금화의 정도를 나타냅니다.

= 기업의 영업활동에 기여하고 소멸이 예쌍되는 자산

= 유동성이 높은 기업은 다른 기업에 비해 미래 성장동력을 위한 신규투자에 유리

**당좌자산= 특별한 절차 없이 쉽게 현금 회수, 소멸 자산 (=재고자산이 아닌유동 자산)

1) 현금 및 현금성 자산

- 통화 및 타인발행수표 등 통화대용증권과 당좌예금, 보통예금 및 현금성 자산

- 현금성 자산은 큰 거래비용 없이 현금 전환 용이하고 이자율 변동에 따른 가치 변동 위험이 중용하지 않은 금융상품

- 취득 당시 만기 또는 상환이 3개월 이내인 것

2) 단기금융상품

- 금융기관이 취급하는 예금 및 기타 정형화된 상품 등

- 단기매매 또는 단기보유목적이며 재무상태표상 1년 이내 현금화 기대

3) 단기매매증권

- 주로 단기간 내의 매매차익 목적으로 취득한 유가증권으로 매수,매도가 빈번함.

4) 매출채권

- 일반적 상거래에서 발생한 외상매출금과 받을 어음

5) 단기대여금

- 회수 기한이 1`년 내에 도래하는 대여금

6) 미수금

- 일반적 상거래 이외에 발생한 미수채권 (= 자산의 계정과목이란 것을 기억하세요^^)

7) 미수수익

- 당기에 속하는 수익 중 미수액

8)선급금

- 상품, 원재료 등의 매입을 위하여 선급한 금액 (=계약시선급 하는 금액)

9) 선급비용

- 선급된 비용 중 1년 내에 비용으로 되는 것 (=비용으로 전환 될 시 손익계산서 상 비용 처리)

** 재고 자산 : 정상적인 영업활동 과정에서 판매목적으로 보유하는 자산 도는 제품의 제조 과정에서 사용 소비되는 재화.

** 비유동자산 = 현금화 하는데 시간이 걸리는 자산으로 구성

1) 투자자산 = 다른 회사를 지배하기나 시세차익 또는 장기적인 투자이율을 목적으로 보유하는 자산

- 장기금융상품 = 단기금융상품 이외의 금융상품

- 만기보유증권 = 만기가 확정된 채무 증권으로서 상환금액이 확정되었거나 확정이 가능하고

만기까지 보유할 의도가 있는 유가증권

- 매도가능증권 = 지분법적용투자 주식, 만기보유증권 또는 단기매매증권이 아닌 유가증권.

- 지분법적용투자주식 = 투자회사가 피투자회사에 중대한 영향력을 행사 할 수 있는 주식

= 발행주식총수의 20% 이상을 보유하고 있으면 특별한 사유가 없는 한 중대한 영향력 행사.

- 투자 부동산 = 투자 목적 또는 비영업용 토지, 건물 및 기타 부동산

- 장기대여금 = 유동자산에 속하지 아니하는 장기의 대여금

2) 유형자산 = 영업활동에 장기간 사용할 목적으로 보유하는 실물자산

**** 감가상각이란?

출처 : http://s.hankyung.com/dic/searchList.php?seq=55

** 감가상각의 쉬운 설명

- 감가상각을 쉽게 설명해 드리겠습니다.2011년 5월 10일에 'A'기업이컴퓨터한 대를 100만원에샀습니다.

이 컴퓨터는기업의 입자에서 보면 '자산'입니다.그런데, 이 컴퓨터를 '무한정' 사용할 수 있을까요?

2015년 5월에 100만원에 산 컴퓨터를 폐기처분해 버렸다면 어떻게 될까요?

감가상각비가 없는 상태에서

재무상태표를 작성하면, 2011년 5월에 자산 증가(컴퓨터구입)

2015 5월에 자산 감소(컴퓨터폐기)가 발생할 것입니다.

'재무상태표'는한 마디로 기업의 재산과 빚을 보여주는 표입니다.

구입한 지 한 달이 안 된컴퓨터, 1년이 지난 컴퓨터,2년이 지난 컴퓨터는 모두 100만원일까요?

아니죠. 시간이 지날 수록 컴퓨터의가격은 줄어들 것입니다.

따라서, 기업의 모든 자산,부채,자본을 기입해야 하는 '총무/회계 담당자'들은

이 컴퓨터의 수명을 정해 놓고 싶어 합니다.

이렇듯, 유형자산의 수명을 정해 놓고 1년이 지날 때마다 차감되는 비율을

감가상각률 이라고 합니다. ^ㅡ^

예컨대, 수명이 5년인 100만원 짜리 컴퓨터는

구입 시: 100만원

1년 후 : 80만원 --> (100만원 / 5년 = 20만원 =감가상각비 = 정액법 계산)

2년 후 : 60만원

3년 후 : 40만원

4년 후 : 20만원

5년 후 : 0원--> (이 때 컴퓨터는 아직 남아 있습니다. 하지만, 회계상

'유형자산'의 가치로서는 0원이란 뜻입니다.)

다음과 같이 감가상각법에 의해계산됩니다.

*** 감가상각이주식에서 중요한 이유는?

감가상각이 기업을 분석하는 과정에서 중요한 이유는 바로 유형자산의 변동이

유형자산을 매입, 처분 뿐만아니라이와같은 감가상각에 의해서도 변한다는 사실입니다.

따라서, 감가상각을 몰랐을 경우

"어, 전 년도보다 유형자산이 감소했네? 이거 문제 있는거 아니야?"

라고 판단해서는 안 된다는 말씀!!

감가상각비에 의해서 유형자산이 감소했다면, 그 기업의 자산 하락은 크게 문제 될 것이

없다는 뜻입니다. ^ㅡ^

<감가상각을 하지 않는 유형 자산>

- 토지, 건설중인 자산

<감가상각을 하는 유형 자산>

- 건물, 구축물, 기계장치, 선박, 차량운반구

3) 무형자산 = 영업활동에 장기간 사용할 목적으로 보유하는 무형의 자산

- 영업권

- 부의 영업권

- 산업재산권 : 특허권, 실용신안권, 디자인권, 상표권

- 개발비

4) 기타 비유동투자자산

########그림으로 이해하는 재무상태표(대차대조표)4 - 부채########

<부채 용어 설명>

* 부채 = 기업 실체가 부담하고 그 이행에 자원유출이 예상되는 의무

부채 = 유동부채, 비유동부채

차입금 = 일정한 기한 내에 원금의 상환관 일정한 이자를 지급한다는 채권, 채무 계약에 따라 조달된 자금

= 장기차입금, 단기차입금, 사채 등

1) 유동부채 = 재무상태표일로부터 1년 또는 정상 영업주기 내결제되어야 하는 부채

- 매입채무 : 일반적 상거래에서 발생한 외상매입금과 지급어음

- 단기차입금 : 금융기관으로부터의 당좌차월액과 1년 내 상환될 차입금

- 미지급금 : 일반적 상거래 이외에서 발생한 채무 (미지급비용을 제외)

-선수금 : 수주공사, 수주품 및 기타 일반적 상거래에서 발생한 선수액

- 예수금

- 미지급 비용

- 선수수익

- 미지급법인세 : 회사가 납부해야 할 법인세부담액 중 아직 납부하지 않은 금액

2) 비유동부채 : 유동부채 이외의 부채

- 사채

- 장기차입금

- 판매보증충당부채

-퇴직급여충당부채

- 장기매입채무

- 장기 선수금

########그림으로 이해하는 재무상태표(대차대조표)4 - 자본########

<자본 용어 설명>

* 자본 = 기업의 자본 중 출자의 원천에 따라 출자자(주주)에 귀속 부분

자본 = 주식관련 (자본금, 자본잉여금, 자본조정)

경영 및 영업 관련 (기타포관손익누계액, 이익잉여금)

- 자본금 : 기업이 발행한 주식의 액면가액 (보통주자본금과 우선주 자본금)

- 자본잉여금 : 주식 발행시 자본금 초과 납입 금액과 자본거래 발생 차익

(1) 주식발행초과금 : 주식발행가액이 액면가액을 초과하는 경우 초과 금액

(2) 감자차익 : 자본감소의 경우 자본금의 감소액이 소각, 반환 필요 금액과 견손의 보전 충당한 금액을 초과한 금액

(3) 자기주식처분이익 : 자기 주식 재발행가액의 취득원가 초과액

(자기추식처분손실 차감 금액)

- 자본조정 : 자본 거래에 해당하는 최종 납입자본으로 볼 수 없거나 자본금이나 자본 잉여금 분류가 곤란한

자본 차감 항목

(1) 주식할인발행차금 : 주식발행가액 액면가에 미달하는 경우 미달 금액

(2) 감자차손 : 자본 감소 경우에 자본금의 감소액이 주식 소각, 주금의 반환에 필요한 금액과

결손 보전 충당 금액의 미달금액

(3) 자기주식 : 회사가 이미 발행한 주식의 주주로부터 취득한 경우 취득가액

(4) 자기주식처분손실 : 자기주신의 재발행가액이 취득원가에 미달한 경우.

- 기타포괄손익누계액 : 손익거래에 의해 발생한 포괄손익 중 이익잉여금에 포함되지 않는 항목의

재무상태표일 잔존 금액

(1) 매도가능증권평가손익 : 매도가능증권을 시가법 의해 평가하는 경우 평가 손익

(2) 해외사업환산 손익 : 해외지점, 사업소 또는 해외 소재 지분법적용대상 회사의

외화 표시 자산, 부채를 현행 환율법 의거 환산손익

- 이익 잉여금 : 기업의 순이익 중 사외 유출되지 않고 내부 유보된 누적 금액

(1) 법정적립금 : 법령 규정에 의해 적립된 이익준비금 및 기타법정적립금

(2) 임의적립금 : 정관 규정 또는 주주총회 결의로 적립된 금액

(3) 미처분이익잉여금 : 이익잉여금 중 처분 제한된 법정적립금, 임의적립금 제외 분.

********* 재무상태표와 재무비율분석********

1) 유동성 분석 : 위험도가 가장 높은 유동부채를 위험도가 가장 낮은 유동자산으로 상환할 수 있는 능력

2) 안정성 분석 : 부채와 자본의 구성 상태 (차입금 의존도)

고정자산 투자자금조달 (고정장기적합률)

유동, 비유동자산의 균형상태 (수익성과 위험)

3) 성장성 분석 : 투하자본 규모의 성장성

**** 다음 시간에는 손익계산서와 현금흐름표의 개념을 설명하겠습니다. ^ㅡ^

***** 그 이후, 재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표에서 배운 개념을 바탕으로 직접 주식을 분석해 보겠습니다.

***** 사실, 각 증권사HTS의기업정보란에는 이러한수치들이 요약되어 잘 정리되어 있습니다.

***** 읽느라 수고하셨어요^ㅡ^

* 게시물 출처 : http://blog.naver.com/hymogood?Redirect=Log&logNo=127667353

[월정]

옙 재무필요합니다

[첨단]

감사합니다