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▶엘오티베큠◀
▶엘오티베큠 OLED용 진공펌프의 성장성에 주목
▶엘오티베큠 3D NAND와 OLED 투자 확대를 감안한 Buy & Hold 전략이 유효할 전망
▶엘오티베큠 OLED용 진공펌프 성장성 ↑
엘오티베큠 OLED용 진공펌프 성장성 ↑
엘오티베큠의 OLED용 진공펌프 성장성을 주목해야 한다
3분기 매출액은 반도체와 OLED용 펌프 매출 증가로 361억원을 기록할 것이며 OLED장비의 경우 대용량 장비로 평균판매단가(ASP)가 반도체 대비 높다
3분기 영업이익은 전년동기 대비 69.2% 증가한 47억원을 기록할 전망이며 4분기 매출액은 주요 거래선의 3D NAND와 OLED 투자 확대에 힘입어
507억원(분기 사상 최고치)을 기록할 것
엘오티베큠의 주력 제품인 진공펌프는 5∼7년 주기로 교체가 필요한 소모성 기기다.
매년 1∼2회 수선 보수가 필요한 만큼 OLED와 반도체 신규 거래선 추가를 통한 매출액 신장은 향후 영업의 안정성을 크게 높일 것으로 예상된다.
현재 엘오티베큠과 에드워드코리아(Edward Korea)는 삼성 반도체 수요의 70% 이상을 책임지고 있다.
현재 국내 반도체 업체들은 엘오티베큠과 Edward Korea 이외에 피퍼(Piffer)와 카시야마(Kashiyama)로부터 반도체용 Pump를 공급받고 있다.
OLED 등 Display분야는 Edward Korea가 대부분 공급하고 있는 구조에서 엘오티베큠이 신규로 진입하고 있으며 Edward Korea의 경우 국내
OLED 투자 확대에 힘입어 수익성은 매년 개선되고 있으며, 엘오티베큠도 OLED 분야에서 크게 성장성을 보일 것으로 전망
▷ 엘오티베큠 2002년 3월 설립되어, 반도체 장비용 진공펌프 제조, 판매 및 수리 등을 주요 영업으로 하고 있음
▷ 엘오티베큠 연결대상 종속법인으로는 (주)지엠티, (주)클린팩터스, LOT VACUUM AMERICA, INC., 엘오티진공 기술서안유한공사, (주)클린팩터스가 있음
▷ 세계 건식진공펌프 분야의 기술인 Split flow screw 타입 제작 기술을 보유하고 있으며, Multi-Type의 Hybrid Screw 메커니즘에 대한 특허도 확보함
▷ 전방 반도체 산업의 부진에 따른 주요 고객사의 투자 둔화로 Fore Vacuum용 건식진공펌프 등의 판매 감소하며 전년동기대비 매출규모 축소
▷ 큰 폭의 매출 감소에 따른 고정비 부담의 확대와 개발비 증가 등으로 반기 영업이익률 및 순이익률은 전년동기대비 하락하였음
![](https://t1.daumcdn.net/cfile/cafe/2727003D5806CEFC2E)
간단 요약 : 최선호주
간단 요약 : 매력적인 주가
중장기적 기업가치 유효
2016년 기대
![](https://t1.daumcdn.net/cfile/cafe/24489D3E5806CF131F)
![](https://t1.daumcdn.net/cfile/cafe/2650D6405806CF2A23)
▒엘오티베큠 성장지표
![](https://t1.daumcdn.net/cfile/cafe/234DF7405806CF3A25)
![](https://t1.daumcdn.net/cfile/cafe/2344E03E5806CF4823)
![](https://t1.daumcdn.net/cfile/cafe/25509E415806CF571C)
▒ ▒ ▒엘오티베큠 분석요약▒ ▒ ▒
![](https://t1.daumcdn.net/cfile/cafe/2154B0435806CF6D1E)
= 국내 유일 반도체용 진공펌프 생산 기업 / 매출 감소 및 수익성 하락
= ★투자심리★ : 매력적인 매입세력 / 매수관점 / 메리트 있는 차트구간 형성 [단기/중기]
분석요약 :엘오티베큠은 국내 유일 반도체용 진공펌프 생산기업 으로 반도체 및 LCD 시장용 국산 진공펌프를 개발, 제조, 판매하고 있음. 반도체산업은 크게
소자산업, 장비산업, 원재료산업으로 구분 할 수 있으며 동사가 속해있는 세부산업은 장비산업으로 장비산업은 전공정장비, 후공정장비 및 검사장비로 분류할
수 있음. 이 중 전공정장비는 대부분 진공장비로서 진공펌프를 장착하고 있음. 엘오티베큠의 2016년 2분기 기준 누적매출액은 전년동기대비 34% 하락한 491.5억원을
기록하였음. 이는 전반적인 시장침체와 수요부진에 따른 영향으로 보임. 인건비가 소폭 상승하고 경상개발비에 대한 투자는 지속되고 있으므로 판관비는 증가하였음.
그에 따라 영업이익은 전년동기대비 80.7% 하락한 21.5억원을 기록함. 환율의 영향으로 외환손익부문도 적자전환하였음. 향후 반도체 미세공정도입에 따라 수요가
확대되면 동사 수익성도 개선될것이라 기대함.