( 종목추천시 테마주,대선주등 확인되지 않은 글은 절대 올리지 마세요 ) |
▶덕산네오룩스◀
▶덕산네오룩스 OLED 재료 성장 기대감
▶덕산네오룩스 2019년 까지 연평균 23% 성장하는 OLED 시장 성장 수혜
▶덕산네오룩스 과점시장 레드 인광 재료의 기회
▶덕산네오룩스 수익성 개선은 4Q로
덕산네오룩스 OLED 재료 성장 기대
덕산네오룩스의 유기발광다이오드(OLED·올레드) 재료 부문 성장 기대감에 주목해야 한다
덕산네오룩스는 지난 2015년 2월 덕산하이메탈(종목홈)의 OLED 사업부를 인적 분할 통해 증시에 신규 상장됐다.
최대주주는 사업지주사인 덕산하이메탈(지분 31.8%)이며, 이준호 회장 등 특수관계인 지분까지 포함한 지분은 55.2%다.
주요 고객사는 삼성디스플레이다. 주요 제품은 OLED관련 재료이며 공통 재료층인 HTL과 컬러재료 층인 레드(Red Host) 인광 제품으로 구성됐다.
HTL은 고객사 내 점유율이 50~60% 가량 된다. 레드인광 부문은 다우케미칼과 번갈아가며 고객사에 납품되고 있다.
특히 레드인광 부문은 HTL에 비해 고가인데다 한 모델에 복수의 재료가 쓰일 수 없고 재료의 특성 자체도 버전이 달라지기 때문에 고객사의 주력
모델에 공급 선정이 되는 것이 중요하다.
덕산네오룩스가 2014년 레드인광 시장 부문 진입에 성공한 이후 이익 성장에 대한 기대가 높았지만 2015년 이후에는 다우케미칼에게 주력 모델을 빼앗겼다.
덕산네오룩스는 2019년 까지 연평균 23% 성장하는 OLED 시장 성장 수혜를 볼 것이며 추정한 OLED 모델에 따르면 2019년까지 고객사의 캐파 증가율은
연평균(CAGR)으로 23%
OLED 패널 적용한 모바일 고객사 수요 확대에 따른 고객사의 캐파 증가는 중장기적 OLED 재료시장의 성장 가능성을 높이고,
재료업체들의 실적 개선 기대감 또한 올라가며 실적 추정 시나리오는 2017년 내년 글로벌 모바일 고객사의 주력 모델향 레드인광 재료 공급과
HTL의 50%의 점유율 가정한 매출액 826억원(전년 대비 89.4% 증가)과 영업이익 114억원(168.8% 증가)
▷ 덕산네오룩스 2014년 12월 덕산하이메탈(주)의 금속소재 사업부문(솔더볼)과 화학소재 사업부문(EL소재)이 인적분할되어 설립되었음
▷ AMOLED 유기물 재료 및 반도체 공정용 화학 제품을 생산하는 화학소재 사업체로, 충남 천안시 서북구에 본사 및 공장을 두고 있음
▷ 덕산네오룩스 주요 제품으로 AMOLED 디스플레이에 사용되는 HTL(정공수송층), HIL(정공주입층), RED HOST 등이 있으며, 주요 매출처는 삼성디스플레이임
▷ 덕산네오룩스 국내 및 중국 디스플레이 업체들의 OLED 투자 확대로 OLED 유기재료 수주 증가하며 전년동기대비 양호한 매출 성장
▷ 양호한 매출 성장에 따른 원가 및 판관비 부담 완화로 영업이익 전년동기대비 흑자 전환, 순이익률은 전년동기대비 상승
▷ 덕산네오룩스 주요 고객사인 삼성디스플레이의 플렉서블 OLED 투자 확대와 중국 디스플레이 업체들의 OLED 투자 확대로 매출 성장세 이어갈 듯
![](https://t1.daumcdn.net/cfile/cafe/217B444D580826E42F)
간단 요약 : 최선호주
간단 요약 : 매력적인 주가
중장기적 기업가치 유효
2016년 기대
![](https://t1.daumcdn.net/cfile/cafe/234E2349580826F726)
▒덕산네오룩스 성장지표
![](https://t1.daumcdn.net/cfile/cafe/2160384C5808270630)
![](https://t1.daumcdn.net/cfile/cafe/2237E4505808271333)
![](https://t1.daumcdn.net/cfile/cafe/223B9A475808272004)
▒ ▒ ▒덕산네오룩스 분석요약▒ ▒ ▒
![](https://t1.daumcdn.net/cfile/cafe/232BE14E580827362F)
= 덕산하이메탈로부터 분할되어 설립 / 양호한 매출 성장 및 영업이익 흑자 전환
= ★투자심리★ : 매력적인 매입세력 / 매수관점 / 메리트 있는 차트구간 형성 [단기/중기]
분석요약 :덕산네오룩스는 2014년 12월 30일(분할기일)에 덕산하이메탈로 부터 인적분할해 신설된 법인으로 전자부품 제조업을 주업종으로 하고 있고,
2015년 2월 6일 코스닥시장에 상장됨. 동사의 주요사업은 AMOLED 유기물 재료 및 반도체 공정용 화학제품을 제조/판매하는 화학소재사업임. 동사가 사업을
영위하고 있는 OLED는 기존 디스플레이 시장에서 LCD와 경쟁하며 꾸준히 성장하고 있음. 덕산네오룩스는 2016년 2분기 연결 기준 전년동기 대비 47.2% 성장한
231.4억원의 매출액을 시현함. 영업이익은 21.8억원을 기록하며 흑자전환하였으며, 당기순이익은 전년동기 대비 1,458.3% 상승한 23.억원을 기록하며 큰 수익성
개선을 이룸. 향후 유수의 스마트폰 메이커들의 OLED 채용 확대가 예상되며 적용분야가 TV 등으로 확대될 것으로 예상됨. 한국, 중국업체들의 OLED 중심
디스플레이 산업 투자 지속으로 외형 확대 전망.