<p class="cafe-editor-text">안녕하세요 선생님<br /><br /><br />APT모형의 균형수익률 = rf + b1(e(rf1) - rf)로 알고있습니다.<br /><br />기본 문제 35번의 경우 균형식 그대로 수익률을 구하였는데 심화문제 7의 경우 rf1의 수익률 평균이 주어져있고 본래 균형식으로 구한 수익률과 capm하 apt모형으로 구한 균형수익률이 일치하지 않는 이유가 궁금합니다.<br /><br />심화문제9번의 경우 F1의 수익률기대치라 표시되어 있는데 초과수익률(즉, 요인1의 위험프리미엄)으로 구한 회귀식에서 도출한것인가요?<br /><br />또 시장모형이란 언급이 없어도 회귀식이 제시된 문제들의 경우 공분산등을 시장모형으로 구한 경우가 왕왕있는데 시장모형이 cal선 회귀식에서 도출된것이므로 회귀식이 제시된다면 시장모형 성립 언급없이도 시장모형으로 접근해도 될지 궁금합니다.</p>
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