펀드판매인능력평가 (제13회) 간접투자판매시험 13회 기출문제

[나가거든]

드판매인능력평가 (제13회)

1. 다음중 간접투자회사의 기구가 아닌것은?

① 법인이사 ② 감사 ③ 이사회 ④ 감독이상

[정답] ②

2. 다음중 수익자총회 사항이 아닌것은?

① 개방형펀드에서 폐쇄형펀드로 변경

② 수탁회사변경

③ 보수및수수료 인상

④ 금감원(금감위)에 승인을 얻은경우 회사 합병인가

[정답] ④

3. 다음중 환매연기 사유에 해당하지 않는것은?

① 금리 또는 주가가 일정수준 이상 급등락한 경우

② 간접투자 재산의 매각이 불가능하여 사실상 환매에 응할수 없는 경우

③ 환매계속시 간접투자자의 이익이나 형평성을 해칠 우려가 있는경우

④ 금융위원회가 필요하다고 인정하는 경우

[정답] ①

4. 다음중 수시공시사항이 아닌것은?

① 자산운용회사의 합병 ② 수탁회사의 변경

③ 신탁기간의 변경 ④ 기준가격의 급격한 하락

[정답] ④

5. 수탁회사 및 자산보관회사 설명으로 틀린 것은?

① 투자신탁 재산의 보관 및 관리 ② 투자회사재산의 계산

③ 환매대금 및 이익금의 지급 ④ 투자설명서의 확인

[정답] ②

6. 자산운용회사 의결권 행사관련으로 틀린 것은?

① 모든 의결권은 중립 행사 해야 한다.

② 주식발행인이 자산운용회사 계열사인 경우 중립투표해야 한다

③ 투자한도 초과시 초과분에 대해서는 의결권 행사가 제한된다.

④ 투자신탁의 자산운용회사는 의결권외의 권리는 수탁회사를 통하여 행사해야한다.

[정답] ①

(해설) 원칙적으로 자유롭게 행사가능, 예외적으로 일정한 경우에 중립가능입니다. 자산운용회사 또는 투

자회사의 상장법인인 계열회사의 주총의안이 합병, 영업양도, 임원 임면, 정관변경 사항이고 의결

권을 중립적으로 행사하면 당해 간접투자자산에 손실을 초래할것이 명백하게 예상되는 때에는 의

결권을 적극적으로 행사할수 있습니다.

7. 해외펀드의 설명으로 틀린것은?

① 외국 펀드를 국내에서 판매하고자 할 경우 금융위에 사전 신고 한다.

② 부동산, 상품등에 투자할 수 있다.

③ 외국펀드 순자산이 60%이상이 외화증권에 투자운용 한다 .

④ 자산운용보고서 3개월마다 1회 한글로 투자자에게 알린다.

[정답] ②

8. 간접투자기구의 성격에 관한 설명중 틀린 것은?

① 자산운용회사는 수익자 총회를 소집할 수 있다.

② 간접투자기구는 투자신탁과 투자회사로 나눌 수 있다.

③ 모자형펀드는 해외투자하기에 용이한 펀드이다.

④ 선박펀드는 투자신탁에만 투자할 수 있다.

[정답] ③

9. 다음중 판매회사 아닌 것은?

① 증권회사 ② 은행 ③ 보험회사 ④ 새마을금고

[정답] ④

10. 간접투자자의 장부서류열람청구 방법및 범위에 관한 설명중 틀린것은?

① 간접투자자는 자산운용회사. 투자화사 및 판매회사에 대하여 청구할수있다.

② ①의 청구는 영업시간내에만 할수있다.

③ 서면뿐 아니라 구두로도 청구할수있다.

④ 열람청구 대상 장부서류의 범위는 간접투자재산명세서,간접투자증권기준가격대장, 재무제표및 그 부속

명세서, 투자증권매매거래내역서이다.

[정답] ③

11. 펀드의 명칭 사용 중 맞는것을 고르면?

① 펀드매니저 실명표시한다.

② 이미지실추로 회사명 뒤로한다.

③ 상품의 투자특성이 표준에 부합되는 게 많아서 명칭에 상품의 투자 특성(지역)을 표기 하였다.

④ 사모펀드에서 사모를 포함시키지 않는다.

[정답] ③

12. 투자설명서에 대한 설명이 틀린것은?

① 작성주체는 자산운용회사다.

② 판매회사는 취득을 권유함에 있어 고유위험,운영구조,수수료 등에 대하여 충분히 적극적으로 설명하여야

한다.

③ 판매회사는 설명의무 서명을 받거나 기명날인으로 해야하며 녹취등의 방법은 불가능하다.

④ 판매회사의 취득권유자는 판매회사가 인정한것만을 광고할수 있다.

[정답] ③

13. 다음은 자산운용회사가 투자신탁재산을 운용함에 있어 금지되는 행위들이다. 틀린 것은?

① 판매업무와 관련하여 취득한 정보를 자신 또는 제3자의 이익을 위하여 이용하는 행위

② 판매와 관련된 수수료를 취득하는 행위

③ 투자자에게 사실에 근거한 판단자료 또는 출처를 제시한 예측자료처럼 활용한 행위

④ 투자자의 투자에 대한 인식 투자목적 재정상태에 비추어 투자위험이 매우 큰 간접투자증권에 대해 충분

히 설명하지 않고 투자자의 의지대로 투자하는 행위

[정답] ②

14. 다음중 표준판매행위준칙에서 규정하고 있는 투자설명서 교부 방법에 해당하지 않는 것은?

① 인터넷 홈페이지를 전자우편 등을 이용하여 교부

② 팩스를 통한 교부

③ 우편을 통한 교부

④ 직접교부

[정답] ②

15. 설명의무에 대한 설명중 옳은 것은?

① 간접투자증권의 취득을 권유함에 있어서는 투자설명서를 제공하고 투자에 대한 책임은 투자자에게 있으

므로 그 주요내용을 상세히 설명할 필요는 없다.

② 투자설명서에는 당해 간접투자기구의 운용개념 및 방법, 투자원금이 보장되지 않는다는 사실 기재하였

으면 과거 운용실적이 있는 경우 그 운용실적,당해 간접투자기구의 운용전문인력에 관한 사항 등을 기

재할 필요가 없다.

③ 투자자에게 간접투자증권의 중요한 사항뿐 아니라 불리한 정보 또한 알려주어야 한다.

④ 투자설명서에는 투자에 따르는 위험등에 관한 내용은 투자자가 알수 없도록 전문적인 용어로 어렵게 작

성한다.

[정답] ③

16. 다음 설명중 틀린것은?

① 어떠한 경우에도 고객의 이익은 회사와 회사의 주주 및 임직원의 이익에 우선한다.

② 회사의 이익은 임직원의 이익에 우선한다.

③ 모든 고객의 이익은 상호 동등하게 취급한다.

④ 고객의 이익과 회사의 이익은 동등하다.

[정답] ④

17. 다음 중 판매직원의 불완전 판매에 대한 내용으로 잘못된 것은?

① 고객을 위해 부득이한 경우 고객에게 판매직원이 이익을 보전할 수 없다.

② 수익자와의 사이에 개별적으로 원본 보전이나 수익보장의 약정을 하는것은 건전한 투자질서를 해하는 것으로

서 무효이다.

③ 수익보장 각서는 무효이므로 판매자로부터 어떠한 보상도 받을수 없다.

④ 불완전 판매시 형사처벌 등 각종 불이익을 받는다.

[정답] ③

18. 다음중 금융분쟁위원회 분쟁절차에 관련되어 마지막에 행하는 절차는?

㉠ 조정안 제시 및 수락 ㉡ 조정위원회 회부

㉢ 조정안 작성 ㉣ 분쟁위원회 화해권고

➀ ㉠ ➁ ㉡ ➂ ㉢ ➃ ㉣

[정답] ①

19. 펀드의 설명중 틀린것은?

① 주식형펀드의 경우 수타일펀드의 유형에는 자본금 기준으로 대형주펀드, 중형주펀드, 소

형주펀드가 있으며, 운용전략 기준으로 가치주펀드, 성장주펀드, 절충형펀드가 있다.

② 적립식펀드는 그 투자효과로서 Dollar Cost Average Effect가 있지만, 이것이 적립식펀

드에 내재되어 있는 제반 투자위험을 제거할 수는 없다.

③ 모멘템 투자는 투자성과가 좋지 못한 종목에 투자 비중을 늘리고, 투자성과가 좋은 종목

에 투자 비중을 줄인다

④ 해외투자펀드는 국내투자에 따른 리스크의 분산, 외화표시자산의 보유에 따른 안정성의

확보, 자산포트폴리오의 글로벌화를 통한 새로운 투자기회의 획득 등의 장점으로 인해

최근 투자자의 관심이 증대되고 있다.

[정답] ③

역모멘텀인데 모멘텀

모멘텀 투자는 최근의 투자성과가 좋은 종목에 투자비중을 늘이고 최근의 투자성과가 좋지 못한 종목에 대한 투자비중을 줄이는것이다

위 전략은 최근의 투자성과가 가까운 미래에도 반복될 것이라는 가정에서 출발

역모멘텀 투자는 투자성과가 좋지 못한 종목 에 대한 투자비중을 늘리고 투자성과가 좋은 종목에 대한 투자비중을 줄이는 것이다

20. 종류형펀드에 대해 잘못 설명한 것은?

① 수수료와 보수를 차등적용할수 있다.

② 전체 수익자총회와 클래스수익자총회로 구분 운용한다.

③ 운영성과등에따라 배당을 달리 적용할수있다.

④ 멀티클래스라고도한다.

[정답] ③

21. 간접투자상품유형에 대한 설명으로 바르지 않은 것은?

① 전환형은 일정수익을 달성하면 해지하거나 투자유가증권을 달리하여 투자하는 방식이다.

② 공모형은 모집 또는 매출의 방법으로 발행하는 방식이다.

③ 추가형은 기설정된 펀드에 추가설정이 가능한 방식이다.

④ 단위형은 기설정된 펀드에 추가설정이 불가능한 방식이다.

[정답] ①

22. 증권투자기구 투자대상 아닌 것은?

① 투자증권

② 파생상품

③ 간접투자증권 및 신탁회사 수익증권

④ 보험지급청구권(제3자양도가능한 것)

[정답] ④

23. 다음 공모펀드의 운용제한에 대한 설명중 틀린 것은?

① 펀드자산 총액의 10% 이하로 동일종목의 유가증권에 투자

② 장내파생상품 거래에 따른 위험평가액은 펀드자산총액의 10% 이하로 유지해 투자

③ 펀드 자산총액의 100%를 상장지수펀드의 간접투자증권에 투자

④ 펀드자산총액의 20% 이하로 투자증권을 차입

[정답] ③

(해설) 펀드자산총액의 100분의 30까지 동일종목에 투자할수 있는 경우

ㄱ...상장지수간접투자기구의 간접투자증권

ㄴ...지방채

ㄷ..정부투자기관 발행 채권 어음

ㄹ...금융기관이 발행한 채권 채무증서 또는 어음

24. 공모펀드와 구별되는 사모펀드의 특례 중 관련 없는 것은?

① 사모펀드는 폐쇄형으로펀드설정시 상장이 불필요하다.

② 매일 기준가격 산정하여야하나 공고의무는 없다.

③ 투자설명서 제공 의무가 없다.

④ 외부회계감사 수검의무가 없다.

[정답] ②

(해설) 매일 기준가격 산정하여야 하나...라는 표현이 틀렸죠

25. 다음 설명 중 틀린 것은?

① 패시브전략이 액티브전략보다 비용이 더 많이 소요된다.

② 인덱스펀드는 종목에 대한 비용등이 적어 운용비용이 저렴하다.

③ 하이일드 채권형은 신용평가등급이 낮은 투지등급 채권에 투자하여 높은 수익을 추구하는 펀드이다.

④ 가치주 펀드란 미래성장성은 낮으나 현재 수익성, 자산가치가 높은 기업의 주식에 투자하는 펀드이다.

[정답] ①

26. MMF의 운영제한으로 틀린 것은?

① 환매를 조건부채권에 매도는 보유하는 채권총액의 5%범위 이내

② 금융기관 예치 CD를 매입하는 경우에는 만기가 6개월 이하

③ 과거가격으로 계산할 수도 있다.

④ 대여는 가능하나 차입은 허용 하지않는다.

[정답] ④

27. 다음 중 재간접투자기구의 설명에 해당하지 않는것은?

① 재간접펀드는 펀드 재산의 50% 이상을 타 펀드의 증권에 투자하는 펀드를 말한다.

② 재간접펀드는 동일한 자산운용사가 발행한 동일한 간접투자증권에 자산총액의 20% 초과하여 운영할수

없다.

③ 재간접펀드에서 재간접펀드에 투자 가능하다.

④ 현재 주로 국내 자산운용회사가 해외투자펀드를 개발할때 활용되고 있는 펀드이다.

[정답] ③

28. 다음 중 파생상품의 종류가 아니것은?

① 선물거래

② 옵션거래

③ 스왑거래

④ 상장지수

[정답] ④

29. 특별 자산에 포함되지 않는것은?

① 지적재산권 ② 금융기관에 예치한 자금 ③ 광업권 ④ 어업권

[정답] ①

30. 선박투자회사에 대한 설명으로 옳은 것은?

① 선박투자회사는 주식회사 형태이다.

② 1척 이상의 선박을 소유할 수 있으나 그 존립기간 중에 다른 선박으로 대체해서는 안된다.

③ 선박투자회사의 존립 기간은 인가를 받은 날로부터 10년 이상으로 한다.

④ 업무 수행에 따른 해외 지사의 설립이 허용되지 않는다.

[정답] ①

31. 파생상품 펀드에 대한 설명으로 틀린 것은?

① 위험회피 이외의 목적으로 10% 이상을 장내.외 파생상품에 투자하는 펀드이다.

② 대표적인 파생상품 펀드에는 ELF가 있다.

③ 장내.외 파생상품에는 하이일드 채권도 포함된다.

④ 파생상품은 금융공학을 이용하는 다양한 자산구성에 많이 활용된다.

[정답] ③

32. 다음중 부동산 펀드에 관련된 설명으로 틀린 것은?

① 부동산간접투자기구 중 부동산투자회사의 순자산 70%이상을 부동산에 투자가능하다.

② 부동산 간접투자기구에 70%이상 투자해야한다 .

③ 부동산매입후 국내 6개월, 해외 3년이내 매각금지

④ 부동산 펀드와 구별하여 부동산 투자회사법상의 부동산 투자회사를 리츠라고 한다.

[정답] ③

33. 부동산 펀드중 임대형부동산펀드 점검사항에 해당하는 것은?

① 부동산개발회사사업부지확보

② 시공사의 신용평가등급수준

③ 부동산개발사업의 분양업무

④ 매입부동산의 공실률증가 기능성 유무

[정답] ④

34. 다음 중 부동산투자회사(리츠)에 대한 설명으로 맞은 것은?

① 자본시장에서 주식형태로 발행하지만 주식시장에서는 매매가 불가능하다.

② 부동산 직접투자보다 수익성, 안정성, 유동성면에서 불리하다.

③ 리츠는 투자자에게 채권을 발행하고 그 채권을 재원으로 해서 사업을 한 후 이자는 물론 그 이익금을

투자자에게 지불하는 형태로 운용된다.

④ 부동산투자회사는 투자회사재산를 70%이상 투자가능하다.

[정답] ④

35. 다음 보기 중 ( ) 안에 들어갈 말로 맞은것은?

이익분배금을 수익증권으로 수익증권을 추가발행 해주는 것을 ( )이라 한다.

①상환금 ② 재투자 ③ 배당금 ④ 충당금

[정답] ②

(해설) 간접투자기구는 신탁회계기간의 종료일이나 신탁계약 해지일에 신탁약관에 정한 바에 다라 이익분배

금을 계산하고 이익분배금만큼 기준가를 줄이는 절차이다.

36. 투자이익과 투자신탁이익금을 구하시오

(배당이자, 평가차익)

채권1,000,000 -1,000,000

주식1,000,000 -2,000,000

( 투자이익 : 투자신탁이익 )

① -1,000,000 : +1,000,000

② -1,000,000 : -1,000,000

③ +1,000,000 : +1,000,000

④ +1,000,000 : -1,000,000

[정답] ①

37. 판매보수와 판매수수료에 대한 설명으로 맞는것은?

① 판매수수료는 납입금액 또는 환매금액의 5% 한도로 한다.

② 판매보수는 간접투자자가 부담한다.

③ 판매수수료는 간접투자기구가 부담한다.

④ 판매보수 판매수수료는 중복부과 할수 없다.

[정답] ①

38. 수익증권저축자에 대한 우대조치로 환매수수료가 면제되는 것중 틀린것은? 1번

① 목적식저축은 저축기간에 관계없이 수수료가 면제된다.

② 목적식저축은 저축기간이 1년이상이어야 수수료가 면제된다.

③ 환매수수료는 이자 이익금과 환매금액으로 산정한다.

④ 환매수수료는 이자 이익금과 환매금액 합쳐서 5%를 넘을수 없다.

[정답] ①

39. 다음중 과표기준가격에 대한 보기 중에서 틀린 것은?

① 과세기준가격은 기준가격처럼 거래지표역할을 한다.

② 과세기준가격이란 세법상 투자신탁이익을 산출하기 위하여 산출된 기준가격을 조정한 가격이다.

③ 과세기준가격은 투자신탁의 순자산에서 비과세 손익을 공제한 단위당 가격이다.

④ 여기서 비과세손익이란 소득세법상 주식등의 매매 평가손일을 말한다.

[정답] ①

(해설) 단지세법상 투자신탁이익을 산출하기위한 산출된기준가격을 조정한가격일뿐이다.

과세기준가격은 기준가격처럼 거래의 지표로서 역활을 하는 것은 아니고 단지 세법상 투자신탁이익

을 산출하기 위하여 이미 산출된 기준가격을 조정한 가격일 뿐이므로, 저두 정답은 1번이라고 생각

합니다.

40. 다음 보기 중 ( )안에 들어갈 내용중 순서대로 맞는 것은?

Late Trading 적용 시간은 주식투자신탁과 신탁약관상 허용되는 주식편입비율이 ( ) 이상인

혼합투자신탁은 ( ) 다른 유형의 투자신탁은 ( )를 기준시점으로 한다.

① 50% 17시, 15시 ② 50% 15시, 17시 ③ 40% 17시, 15시 ④ 40% 15시, 17시

[정답] ②

41. 다음 중 펀드개설절차와 거리가 먼 것은?

① 판매직원과 상담후 투자할 간접투자기구를 고객이 선택한다.

② 투자설명서의 교부및 주요내용을 설명한다.

③ 투자설명서를 교부하고 요약(핵심)설명서에 고객 서명을 징구하여 지점에 보관한다.

④ 저축종류, 가입방법, 가입기간 등을 고객이 선택한다.

[정답] ③

(해설) 요약설명서에 판매회사 점포명 판매직원과 고객의 성명을 기재하고 판매직원이 서명 또는 날인하여

고객에게 교부하고,고객이 자필로 기재하고 서명또는 날인한 투자설명서 교부및 주요내용 설명확인

서를 징구하여 보관한다.

42. 저축자가 저축기간 및 저축금액을 정하지 않고 임의로 저축하는 방식은?

① 거치식 ② 임의식 ③ 적립식 ④ 목표식

[정답] ②

43. 다음 중 기술적 분석에 관한 설명으로 맞는 것은?

① PER은 현재 시장에서 기업청산이 이루어질때 최소한 확보할수 있은 순자산 가치

② PBR이 1이하이면 고평가, 1이상이면 저평가로 본다.

③ 펀드등급은 펀드평가회사가 과거의 수익률을 이용하여 등급을 부여하고 미래의 수익률을 예즉한다.

④ 주식의 내재가치와는 관계없이 주가 차체 또는 거래량등을 도표화하여 그것으로부터 일정한 패턴이나

추세를 알아내고 이 패턴을 이용하여 주가변동을 예측하고 주식의 선택은 물론 매매의 시기를 판단하는

기법을 기술적분석이라한다.

[정답] ④

44. 다음 중 최근 스태그플레이션 현상으로 적합하지 않은 것은?

① 유가등급 ② 기업재고감소 ③ 공고요금인상 ④ 내수경기악화

[정답] ②

45. 다음은 파생상품펀드의 일종인 주가연계상품에 대한 설명이다. 사실과 다른 것은?

① 수익구조가 사전적으로 결정되는 구조화 펀드로 볼 수 있다.

② 조기상환형은 원금은 보호되지 않으나 주가가 일정 수준 이상일 경우 비교적 높은 금리를 지급한다.

③ ELF는 원금손실분의 일정비율을 증권사에서 보전해주므로 증권사의 신용상태가 상대적으로 중요하다.

④ 원금보장형 수익구조시 주가상승률이 %일 때 수익률이 12%라면 참여율은 120%가 된다.

[정답] ③

46. 잔존만기별수익별곡선의 우상향을 전제로 하여 잔존만기축소에따른 시장수익률하락을 이용 자본이득을

확보하려는 채권투자전략은?

① 수익률곡선타기전략

② 수익률예측전략

③ 이종채권 채권교체전략

④ 바벨형전략

[정답] ①

47. 다음에 보기의 내용에 해당되는 것은?

기하수익률,펀드매니저의 운용능력을 가장 정확하게 나타낸다.

① 금액가중수익률 ② 시간가중 수익률 ③ 투자수익률 ④ 내부수익률

[정답] ②

48. 다음 중 펀드의 등급과 관련된 내용으로 틀린 것은?

① 수익률과 위험을 종합적으로 판단할 수 있도록 산출한 평가척도이다.

② 펀드의 성과가 발생한 과정과 원인을 잘 설명해 주며 미래의 성과가능성을 예측할 수 있게 한다.

③ 일반적으로 위험조정성과를 산출한 후 순위를 부여 이를 표식(별표, 태극마크 등)과 문자(AAA, AA

등)로 표현한다.

④ 평가회사의 고유철학과 방법론에 따라 산출되므로 투자판단의 시발점은 될 수 있으나 절대적으로 의존

해서는 안된다.

[정답] ②

49. 벤치마크에 대한 설명으로 틀린 것은?

① 펀드의 평가 개시 전에 기준수익률의 결정이 이루어져야 한다.

② 투자전략 수립의 기초자료로서 기준수익률 구성의 기준은 투자자산의 구성방법에 관계없이 향상 동일하

다.

③ 펀드의 성과와 비교되는 기준으로 삼으며 성과평가의 기준이 되는 수익률을 의미한다.

④ 투자가능성 : 기준지표의 구성 종목에 투자하여 보유할 가능성

[정답] ②

50. 다음 보기 내용이 설명하고 있는 것은?

적극적 투자활동의 결과로 발행한 초과수익률과 펀드의 초과수익률에 대한

표준편차의 비율로 평가비율(Appraisal Ratio)이라 하기도 한다.

① 샤프비율 ② 젠센의 알파 ③ 트레이너비율 ④ 정보비율

[정답] ④