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<P>지난 주 해외증시는 여전한 지정학적 리스크에도 불구하고 단기 급락에 따른 반발매수세 유입으로 미증시가</P>
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<P>반등하고, 아시아증시도 중국의 강세지속과 미증시 강세 영행으로 좋은 흐름을 이어갔으나 유럽은 우크라이나사태여파에</P>
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<P>성장율 침체 등 경기우려가 겹치며 여전히 지지부진한 흐름으로 마감.</P>
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<P>국내증시도 직전주의 급락으로 상승분을 다 돌려내준후 만기 물량부담을 이기고 반등세를 보인 상태에서 </P>
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<P>코스피는 실적시즌 마감으로 접어들었으며</P>
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<P>우리가 기존에 살펴본 것처럼 <STRONG>기업의 실적이 전반적으로 부진을 면치 못하는 상황에서 지수는 강세 지속이니</STRONG></P>
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<P><STRONG><U>하반기 전망치를 높여 현재의 밸류에이션을 정당화시키거나</U></STRONG></P>
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<P>밸류에이션과 관계없이 <STRONG><U>정책모멘텀에 집중하는 시장상황이 지속.</U></STRONG></P>
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<P><STRONG>일부 강세주들이 실적효과로 신고가를 경신하는 강한 시세도 보여주긴 했지만 (화장품, 게임, 증권</STRONG>) </P>
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<P>더 많은 수의 종목들이 실적흐름과는 반대로 진행되는 롱숏스위칭의 흐름이 주 흐름이었던것은 마찬가지고,</P>
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<P>지속적으로 살펴보는 실적주 점검에서 보듯이 기조적 실적강세주들은 경기 시장상황과 관계없이 대부분 </P>
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<P>좋은 실적을 그대로 나타내고 있으며 최근의 혼란에서 <STRONG>결정적 요인은 실적과 전망이 아니라 수급의 차이 </STRONG></P>
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<P><STRONG>임은 누차에 걸쳐 확인한 바있슴.</STRONG></P>
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<P>일단의 강력한 베팅과 되돌림을 거친후 반등세로 중간 위치에 도달한 현재...</P>
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<P>메이져들의 변화는 그간 매도세를 강하게 보엿던 코스닥에서 모두 매수로 돌아선 흐름말고는 변화가 없고 </P>
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<P> 주간 투자주체별 매매현황</P>
<P style="TEXT-ALIGN: center"><img src="https://t1.daumcdn.net/cfile/cafe/23123A3853F04C7636" class="txc-image" style="FLOAT: none; CLEAR: none" actualwidth="724" data-filename="0815주간매매현황.jpg" exif="{}" border="0" hspace="1" vspace="1" width="724" id="A_23123A3853F04C7636928A"/></P>
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<P>외국인은 파생쪽에서 선물매도, 합성선물 매도, 주식선물 매도로 원사이드의 하방 유지 </P>
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<P>현물주식은 코스피 코스닥 모두 매수이니 <STRONG>중기 싸이클이 컴비네이션 조정으로 들어선게 확실해졋고 </STRONG></P>
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<P>기관은 여전히 시장, 업종보다 종목이 우선이란 태도 그대로...</P>
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<P style="TEXT-ALIGN: center"><img src="https://t1.daumcdn.net/cfile/cafe/2437653C53F04D4432" class="txc-image" style="FLOAT: none; CLEAR: none" actualwidth="695" data-filename="0815코스피 매매상위.jpg" exif="{}" border="0" hspace="1" vspace="1" width="695" id="A_2437653C53F04D4432BE7B"/></P>
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<P>매매상위 종목의 구조도 변화가 거의 없이 외국인 지수주 베팅, 개별 고가주 매도 </P>
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<P>기관은 지수 업종 무관, 모멘텀 중심 개별주 매매 그 상태 그대로...</P>
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<P><STRONG>방향만 소폭 들어올려졌을뿐, 박스권 장세의 모습 그대로 아직 진행중이란 얘긴데 </STRONG></P>
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<P><STRONG>실적시즌이 마감된 현재, 도무지 전망이란게 왜 존재하나 싶을 정도로 이번 분기의 실적전망도 실제 결과와는 </STRONG></P>
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<P><STRONG>터무니없을 정도로 어긋나 있고 ( <SPAN style="COLOR: #0900ff">기조적 강세주를 제외하면 </SPAN><SPAN style="COLOR: #0900ff">이젠 아예 예상부합치도 희귀할 정도</SPAN>) </STRONG></P>
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<P><STRONG>그러다보니 시장이 통으로 기대만으로 베팅되는 테마주 장세가 된 상태 </STRONG></P>
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<P><STRONG>펀더멘탈의 뒷받침없는 테마성 시세의 결말은 우리 모두가 이미 잘 알고잇는 상황이니 생략하고</STRONG></P>
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<P><STRONG>컴투스 같은 경우처럼 기대성 시세의 뒤를 이어 실적이 강하게 턴되어 받쳐준다면 문제가 없을 것.</STRONG></P>
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<P><STRONG>7월 중순 실적시즌 스타트에서 8월초까지도 가파른 실적 하향추이가 이어졋으니 </STRONG></P>
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<P><STRONG>실적추정치 하향은 종결이란 증권사 멘트는 허구이나</STRONG></P>
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<P><STRONG>만 3년간의 감익 추세 진행중 확실히 좋아진 점 하나는 각 업종 선도주 대표주들의 실적이</STRONG></P>
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<P><STRONG>돌아나오고 있다는 점 이고 </STRONG></P>
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<P><STRONG>(전기전자 - 하이닉스, LG디스필레이 LG전자 , 자동차 - 완성차 실적유지, 부품주 강세지속</STRONG></P>
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<P><STRONG> 화학 정유 - 대표주는 부진지속이나 개별주 강세가 늘고, 조선 - 삼성중공업 대우조선은 나름 견조</STRONG></P>
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<P><STRONG>철강 - 하이스코 세아 등 강세 지속에 대표주 POSCO 현대제철 턴어라운드 , 금융섹터 턴어라운드 등)</STRONG></P>
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<P><STRONG>문제는 기대에 의한 베팅이 과한 상태라 외국인의 시장베팅이 약화되는 시점의 충격을 이겨낼 수 있느냐..</STRONG></P>
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<P><STRONG>현재 시장에서 가장 강한 업종 코스피 증권 코스닥 게임주 들의 실적을 보면 </STRONG></P>
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<P><STRONG>코스피 증권 </STRONG></P>
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<P style="TEXT-ALIGN: center"><img src="https://t1.daumcdn.net/cfile/cafe/211DC13D53F051CE20" class="txc-image" style="FLOAT: none; CLEAR: none" actualwidth="812" data-filename="0815증권주실적.jpg" exif="{}" border="0" hspace="1" vspace="1" width="812" id="A_211DC13D53F051CE201478"/></P>
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<P><STRONG>시총 상위 10개 종목중 절반은 개선, 절반은 악화로 업황의 개선보다 구조 조정의 영향으로 실적개선이라는 점이 뚜렷</STRONG></P>
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<P><STRONG>주가만 무더기로 강세 </STRONG></P>
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<P><STRONG>코스닥 게임주 </STRONG></P>
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<P style="TEXT-ALIGN: center"><img src="https://t1.daumcdn.net/cfile/cafe/253B234653F0524D16" class="txc-image" style="FLOAT: none; CLEAR: none" actualwidth="795" data-filename="0815코스닥 게임주실적.jpg" exif="{}" border="0" hspace="1" vspace="1" width="795" id="A_253B234653F0524D16438E"/></P>
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<P><STRONG>코스닥 게임주는 편차가 더 커서 단 3종목만 실적 호전이고 나머지는 모두 부진...</STRONG></P>
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<P><STRONG>기대에 의존해 베팅을 지속하기는 무리다란 결론.</STRONG></P>
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<P><STRONG>기조적 실적강세주군이 고스란히 모두 살아있기 때문에 개별 강세주의 수는 줄지 않는 상황이므로 </STRONG> </P>
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<P><SPAN style="COLOR: #ff0000"><STRONG>이미 제시되어 있는 실적강세주군을 포트의 주력으로 지속 유지해 가고 </STRONG></SPAN></P>
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<P><SPAN style="COLOR: #ff0000"><STRONG>당대 개별주도 업종에서의 매매도 선도주를 중심으로 (금융 - 신한지주, 기업은행 등, 위 2개 업종 강세주만으로) 접근</STRONG></SPAN></P>
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<P><SPAN style="COLOR: #ff0000"><STRONG>약세업종의 숏커버 시세는 짧게 , 기존 보유시는 반등시 매도로 (<SPAN style="COLOR: #0900ff">반등후 다시 밀리는 시점</SPAN>)</STRONG></SPAN></P>
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<P><SPAN style="COLOR: #ff0000"><STRONG>누차에 걸쳐 강조한 것처럼, 올해의 시세는 이미 1분기에 결정된거나 마찬가지며 종목도 거의 뻔한 그 종목 그대로 </STRONG></SPAN></P>
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<P><SPAN style="COLOR: #ff0000"><STRONG>누가 얼마나 인내심을 가지느냐 혹은 매매 타이밍의 문제 일 뿐 </STRONG></SPAN></P>
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<P><SPAN style="COLOR: #ff0000"><STRONG>아직은, 여전히, 시장 업종 보다 종목이며 </STRONG></SPAN></P>
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<P><SPAN style="COLOR: #ff0000"><STRONG>기대에 베팅하고 현실에 불안해 하기보다 , 현실에 베팅하고 기대를 추가하는 방향으로 진행.</STRONG></SPAN></P>
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카페 게시글
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주간 투자전략
커지는 기대와 현실의 차이 , 기대에 베팅할 것인가 현실에 베팅할 것인가
석진욱대표
추천 5
조회 231
14.08.17 16:11
댓글 14
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첫댓글 감사합니다..
감사합니다
감사합니다
시황 감사드립니다.
감사합니다.
감사합니다^^* 대표님...(추천 꾸~~욱 누르고 갑니다....ㅎㅎ )
감사합니다~~
감사합니다 대표님
감사합니다~
감사합니다
감사합니다~~^^
감사합니다^^
고맙습니다
감사합니다