[2월 5일 테마 Focus]

[예스예스]

[테마 Focus] CJ 그룹주 (Today!!)

- CJ는 식품 및 식품 서비스(매출비중 50%), 생명공학(13%), 엔터테인먼트 및 미디어(19%), 신유통 사업군(18%) 등을 영위하는 지주사

- 식품, 엔터, 외식, 유통 등 4대 핵심사업군의 아시아 소비시장 진출 확대

- 상장사 (CJ제일제당, CJ CGV, CJ오쇼핑 등) 양호한 실적과 아시아 시장 확대 전략 유효. 비상장 자회사 성장 등 주목

- 단기 매크로 환경(환율 이슈)에 따른 경기 민감주 조정으로 경기 방어적인 성격의 내수 비중 높은 업종 다수 보유

- 관련주 : CJ, CJ제일제당, CJ프레시웨이, CJ E&M, CJ오쇼핑, CJ CGV, CJ헬로비젼

[참고]

1) 상장사

- CJ제일제당(지분 37%): 판매가격 인상, 국제 곡물가격 하락세로 안정적 수익성 및 원화강세에 따른 원가부담 완화 전망

- CJ 프레시웨이(지분51.7%) : 국내 B2B 시장 경쟁력 바탕으로 차별화된 성장 지속, 해외 모멘텀도 주목

- CJ E&M(40.2%) : 게임(다함께 차차차 등), 방송(컨텐츠 경쟁력 상승으로 광고수익 증가) 등 중심으로 이익모멘텀 증가 전망

- CJ오쇼핑(지분 40.1%) - CJ헬로비젼 지분(60.3%) 보유 : 안정적 TV홈쇼핑 사업 기반으로 매체 다양화를 통한 성장, 해외자회사 완만한 실적개선

- CJ CGV(지분 40.1%) : 꾸준한 시장점유율 확대와 영화관람객 증가로 실적 개선, 적극적 해외 진출도 주목

2) 비상장사

- CJ 푸드빌(지분 96.3%) : VIPS, 뚜레쥬르, 투썸플레이스 등 지속적 매장수 확대에 따른 이익 성장, 해외 매출 비중 증가(5%대)

- CJ올리브영(지분 100%) : Beauty & Health 분야 선도기업으로 시장선점 효과

- CJ GLS (지분 93.2%) - 자회사 CJ대한통운(지분 20.1%)

- 기타 : CJ건설(지분 99.9%), CJ시스템즈(지분 66.3%) 등

※ 테마 Focus는 최근 시장에서 집중 조명되는 테마를 선정하여 소개하는 신설 코너입니다.

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여행 (2/4)

- LCC(저가항공사)의 대형 여행사 의존도 확산, 볼륨 인센티브 도입으로 현재 여행산업은 대형사 중심의 성장으로 재편 중

- 항공원가 하락은 여행 상품 가격을 하락시키면서 해외여행 수요와 수익성 개선에 긍정적인 요인으로 작용

- 저가항공 확대와 호텔사업 본격화로 사업규모 및 수익성 레벨업 국면 진입

- 관련주 : 하나투어, 모두투어

스마트폰, 태블릿 PC 케이스 (2/1)

- 친환경 폴리우레탄 합성피혁 원단 전문 생산업체는 기존 스포츠신발 및 글로브 등, 자동차 내장용, 전자제품 케이스 등 다양한Application에 사용됨

- 기존 스마트폰, 태블릿 PC용 케이스 및 신규 모델 양산에 따른 부가가치 높은 전자제품 케이스용 원단 수요 증가로 실적 레벨업 기대

- 관련주 : 백산(S사 스마트폰 및 태블릿 PC 케이스 납품 등), 덕성(A사 태블릿 PC 케이스 납품)

의료기기 (1/31)

- 급속한 인구고령화, 노인장기요양보험제도 실시, 베이비부머 은퇴 본격화로 고령화산업에 대한 시장 수요 확대 전망

- 고령친화 의료기기산업은 소량 다품종 생산의 특성으로 중소기업에 적합한 측면을 가짐

- 2010년 고령친화산업의 시장규모는 33조 2,241억원으로 2020년까지 연평균 성장률 14.2%를 보일 것으로 전망

- 고령친화 의료기기 시장규모는 2015년 1조3,516억원, 2020년 1조6,975억원으로 확대될 전망

- 관련주 : 오스템임플란트(임플란트, 치과기자재 판매 등), 바텍(치과용 X-ray 장비 제조), 디오(임플란트 제조), 대원제약(보청기), 인터로조(콘택트렌즈 제조), 제이브이엠(병원, 약국의 조제업무 자동화 기기 제조) 등

LED (1/30)

- 글로벌 LED 사용 권장하는 정부정책 진행에 따라 조명용 LED시장 성장 전망

- 올해 글로벌 LED 패키지 시장 규모 96억불(+6% YoY). 조명부문은 전년비 18% 성장하며 LED패키지 시장 주도할 전망 (현대)

- 공급 과잉과 원가 경쟁력 상승에 따라 LED 칩 단가 인하로 LED 조명 가격이 백열등 대비 시장경쟁력을 확보했다는 점도 긍정적인 요인

- 글로벌 조명용 LED관련주 주가 양호. 미 Cree, 필립스 등

- 관련주 : 서울반도체, 루멘스, 오디텍, 금호전기, 루미마이크로 등

중국 춘절 (1/29)

- 중국 춘절(2/9~15일) 시즌을 앞두고 중국인 인바운드 관광객 증가에 따른 관련주 수혜 기대

- 춘절 소비 증가에 따른 중국 내수시장에 성공적으로 진출한 기업들도 수혜 전망

- 인바운드 관광객 관련주 : 호텔/면세점(호텔신라 등), 여행(하나투어, 모두투어), 외국인카지노(GKL, 파라다이스), 화장품(에이블씨엔씨, 아모레G, 제닉 등), 백화점(롯데쇼핑, 현대백화점, 신세계)

- 중국 소비 증가 수혜 : 음식료(오리온, 빙그레 등), 화장품(아모레퍼시픽, 코스맥스, 한국콜마 등), CJ오쇼핑, 락앤락, 베이직하우스

신흥국 성장 (1/28)

- 글로벌 경기 반등 기대에 따라 위험자산 선호 강화 가능성 높음

- 동남아시아 국가들은 소비 및 투자로 인한 내수 기반 확대로 경제성장률 상승 기대됨

- 1월 IBES 실적 추정치(MoM)는 전세계 -0.28%, 선진국 -0.36%, 신흥국 +0.20%으로 신흥국이 선진국을 앞서고 있음

- 위기 완화 국면에서 풀려나간 유동성이 이머징마켓으로 유입되면서 이익모멘텀 개선

- 관련주 : 코라오홀딩스, CJ(CJ제일제당, CJ CGV 등), 화장품/생활용품(에이블씨엔씨, 아모레G, LG생활건강, 락앤락 등), 음식료(빙그레,오리온 등)

무선충전 (1/25)

- 삼성전자 갤럭시S4 등 차기 전략 제품에 무선충전 기술 적용 기대

- 미 AT&T(통신사), 국내 스마트폰 제조사(LG전자, 팬텍 등)에게 무선충전 솔루션 사용 요구 소식이 전해지는 등 수요 증가 가능성 점증

- 업계, 글로벌 무선 충전기 시장은 올해 4천만대, 14년 8천만대, 15년 1.5억대로 매년 2배 이상 고성장 예상

- 이미 표준화가 완료된 자기유도방식(수 mm 내외로 인접한 경우 배터리 충전 가능)으로 상용화될 전망

- 관련주 : 알에프텍(삼성전자와 무선충전 공동개발 진행), 크로바하이텍(무선충전 송신부용 코일세트 개발), 켐트로닉스(무선충전용 전자소재), 한솔테크닉스, 와이즈파워

시멘트 산업 (1/24)

- 신정부의 SOC 투자 및 부동산 거래 활성화에 따른 건설 경기 회복 기대

- 시멘트 내수 가격 인상과 원재료(유연탄 등) 가격 하락에 따른 스프레드 개선

- 업계 구조조정 및 경쟁완화 구도 재편

- 대부분 시멘트 관련주 P/B 0.4배 수준으로 밸류에이션 매력 보유

- 관련주 : 아세아시멘트, 성신양회, 쌍용양회, 한일시멘트 등

전자지불결제 (1/23)

- 전자결제 시장 2001년 이후 연평균 24% 성장 지속, 2008년 이후 온라인 쇼핑몰 성장 연평균 27% 성장

- 온라인 시장 성장 외에도 향후 모바일 결제 시장 성장세 주목

- 스마트폰 사용자 증가에 따른 모바일 쇼핑 활성화 기대

- 해외 모바일 결제 구축 진행, 모바일 직불 결제 시행 등 결제 플랫폼 다양화 시도 긍정적

- 관련주 : 다날, 한국사이버결제, KG이니시스, KG모빌리언스

스마트폰 부품 (1/22)

- 신흥국 수요 증가에 따른 피쳐폰의 스마트폰 교체 가속화

- 삼성전자, 글로벌 스마트폰 위상 강화

- 갤럭시 S4 조기 출시 등 삼성전자향 부품업체의 수혜 기대

- 관련주 : KH바텍, 유원컴텍(마그네슘 다이캐스팅), 인탑스(케이스), 대덕GDS, 비에이치(FPC), 자화전자(AFA), 나노스, 옵트론텍(필터) 등

※ 테마 Focus는 최근 시장에서 집중 조명되는 테마를 선정하여 소개하는 신설 코너입니다.

[돈주앙]

감사합니다 ㅎㅎ

[가자가자]

좋은정보 감사합니다^^