처음앤씨(111820) "2012년 VOLUME UP, 외형확대 본격 시작"

[여의도찌라시]

[스몰캡은 교보] 처음앤씨(111820)
"2012년 VOLUME UP, 외형확대 본격 시작" - 교보 최성환

- 2012년은 B2B 구매대행사업의 지속적인 고성장과 M&A 등 변화에 주목.
- B2B구매대행사업의 외형확대 본격 시작과 2012년 예상실적대비 PER 6.2배(90억원 BW 완전희석가정)수준임.
- 자산가치대비 낮은 시가총액은 매력적으로 판단.
- 동사는 최근 90억원 규모의 BW를 모두 상환 완료함으로써 시장의 자본조달이슈 해소.
- 동사의 올해 1Q 예상 매출액과 영업이익은 각각 111억원(+392%,y_y), 6억원(+22.8%,y_y)수준으로 전망.
- 2012년 2Q 매출액과 영업이익은 150억원(+289%, y_y), 13억원((+27.5%, y_y)전망. 
- 2012년 회사측 연간 매출 목표인 400억원(+66.6%), 영업이익 40억원(+17.6%)이상은 충분히 달성 가능 전망.