[BGF리테일,코리아세븐,한국미니스톱]편의점, 1인가구 증가·창업 붐 타고 올해도 두자릿수 성장

<P> </P> <P>지난해 편의점 시장은 10조4000억원 규모로 19.8% 성장했다. 대형마트와 달리 최근 10년 사이에 최고 성장률을 달성한 것이다.<BR><BR>CU, GS25, 세븐일레븐, 미니스톱 등 편의점협회에 소속된 편의점들의 작년 말 기준 점포 수는 2만4500개. 2011년 말 점포 수가 2만650개였던 점을 감안하면 작년 한 해 동안 3850개 이상 늘어난 것이다.</P> <P> </P> <DIV class=sub_s_tt>주가정보</DIV> <P> <TABLE class=stock_info cellPadding=0> <CAPTION>기업개요</CAPTION> <COLGROUP> <COL width=110> <COL width=139> <COL width=110> <COL width=139> <COL width=110> <COL width=140></COLGROUP> <TBODY> <TR> <TH class=btm_line>기준가</TH> <TD class="btm_line "> <DIV style="COLOR: " align=center>128,500 <SPAN>( 0)</SPAN> </DIV></TD> <TH class=btm_line>52주 최저가</TH> <TD class=btm_line>83,000</TD> <TH class=btm_line>52주 최고가</TH> <TD class="btm_line line">128,500</TD></TR></TBODY></TABLE></P> <DIV class=sub_s_tt>기업개요</DIV> <P> <TABLE class=company_info cellPadding=0> <CAPTION>기업개요</CAPTION> <COLGROUP> <COL width=110> <COL width=139> <COL width=110> <COL width=139> <COL width=110> <COL width=140></COLGROUP> <TBODY> <TR> <TH style="BORDER-TOP: #7d90b6 2px solid">회사명</TH> <TD style="BORDER-TOP: #7d90b6 2px solid">BGF리테일(구,보광훼미리마트)</TD> <TH style="BORDER-TOP: #7d90b6 2px solid">자본금</TH> <TD style="BORDER-TOP: #7d90b6 2px solid">240억</TD> <TH style="BORDER-TOP: #7d90b6 2px solid">업종 및 사업개요</TH> <TD style="BORDER-TOP: #7d90b6 2px solid">상품 종합 도매업</TD></TR> <TR> <TH>설립일</TH> <TD>1994.12.01</TD> <TH>액면가</TH> <TD>5,000원</TD> <TH>대표이사</TH> <TD>홍석조,백정기</TD></TR> <TR> <TH>결산월</TH> <TD>12월</TD> <TH>발행주식수</TH> <TD>4,795,146</TD> <TH>계좌이체</TH> <TD>불가능</TD></TR> <TR> <TH class=line>주소</TH> <TD class=line colSpan=3>서울 강남구 삼성동 141-32</TD> <TH class=line>전화번호</TH> <TD class=line>02-528-7109</TD></TR></TBODY></TABLE></P> <DIV class=sub_s_tt>주요주주</DIV> <P> <TABLE class=stock_name_list cellPadding=0> <CAPTION>주요주주</CAPTION> <COLGROUP> <COL width=40> <COL width=208> <COL width=2> <COL width=40> <COL width=208> <COL width=2> <COL width=40> <COL width=208></COLGROUP> <THEAD> <TR> <TH></TH> <TD width=700 colSpan=7>주주명 / 지분률(%)</TD></TR></THEAD> <TBODY> <TR> <TH></TH> <TD colSpan=7>홍석조(35.02%)</TD></TR></TBODY></TABLE></P> <DIV class=sub_s_tt>사업개요</DIV> <DIV class=text_area> <P>편의점 업계 최대의 점포망을 갖추고 있는 국내 선도 CVS업체. 2003년말 2000점을 돌파에 이어 2008년 10월에는 4천점 시대를 개막, 국내 편의점 업계의 초일류 유통기업으로 부상함.<BR><BR>2009년 1월 2일 취득한 자기주식 453,854주를 2009년 3월 24일을 기준일로 소각, 23억원의 자본 감소와 246억원의 감자차손이 발생. <BR><BR>2011년 매출액은 전년대비 17.6% 증가한 2조 6028억원을 시현하였고 영업이익과 순이익도 전년대비 각각 19.1% 증가한 928억과 17.7% 증가한 774억원을 시현하며 견조한 성장세를 이어감. </P></DIV> <DIV class=sub_s_tt>재무제표<SPAN>(단위:백만원,원,%)</SPAN></DIV> <P> <TABLE class=stock_table_type01 cellPadding=0> <CAPTION>재무제표</CAPTION> <COLGROUP> <COL> <COL> <COL> <COL> <COL></COLGROUP> <THEAD> <TR> <TH></TH> <TH>2008.12</TH> <TH>2009.12</TH> <TH>2010.12</TH> <TH>2011.12</TH></TR></THEAD> <TBODY> <TR> <TH>A.영업결과</TH> <TH colSpan=4></TH></TR> <TR> <TD>매출액</TD> <TD>1,754,036</TD> <TD>1,999,122</TD> <TD>2,212,334</TD> <TD>2,602,770</TD></TR> <TR> <TD>영업이익</TD> <TD>40,759</TD> <TD>56,910</TD> <TD>77,924</TD> <TD>92,839</TD></TR> <TR> <TD>순이익</TD> <TD>42,604</TD> <TD>49,009</TD> <TD>65,768</TD> <TD>77,425</TD></TR> <TR> <TD>EPS</TD> <TD>8,116</TD> <TD>10,218</TD> <TD>13,716</TD> <TD>16,147</TD></TR> <TR> <TD>영업현금흐름</TD> <TD>116,286</TD> <TD>119,950</TD> <TD>157,581</TD> <TD>188,198</TD></TR> <TR> <TH>B.재무상태</TH> <TH colSpan=4></TH></TR> <TR> <TD>부채총계 </TD> <TD>343,931 </TD> <TD>379,592 </TD> <TD>440,512 </TD> <TD>492,609 </TD></TR> <TR> <TD>자본총계</TD> <TD>191,865</TD> <TD>205,777</TD> <TD>264,373</TD> <TD>330,043</TD></TR> <TR> <TD>자본금</TD> <TD>26,245</TD> <TD>23,976</TD> <TD>23,976</TD> <TD>23,976</TD></TR> <TR> <TD>BPS</TD> <TD>31,889</TD> <TD>35,793</TD> <TD>46,449</TD> <TD>58,319</TD></TR> <TR> <TH>C.제비율</TH> <TH colSpan=4></TH></TR> <TR> <TD>영업이익률</TD> <TD>2.3</TD> <TD>2.8</TD> <TD>3.5</TD> <TD>3.6</TD></TR> <TR> <TD>순이익률</TD> <TD>2.4</TD> <TD>2.5</TD> <TD>2.9</TD> <TD>3.0</TD></TR> <TR> <TD>ROA</TD> <TD>8.5</TD> <TD>8.7</TD> <TD>10.2</TD> <TD>10.1</TD></TR> <TR> <TD>ROE</TD> <TD>24.4</TD> <TD>24.6</TD> <TD>28.0</TD> <TD>26.1</TD></TR> <TR> <TD>유동비율</TD> <TD>50</TD> <TD>48</TD> <TD>61</TD> <TD>56</TD></TR> <TR> <TD>부채비율</TD> <TD>179</TD> <TD>184</TD> <TD>167</TD> <TD>149</TD></TR> <TR> <TD>배당수익률</TD> <TD>30</TD> <TD>30</TD> <TD>50</TD> <TD>50</TD></TR></TBODY></TABLE></P> <DIV class=sub_s_tt>동종업체 비교<SPAN>［2011년 결산실적기준］(단위:억원,원,배,%)</SPAN></DIV> <P> <TABLE class=stock_table_type01 cellPadding=0> <CAPTION>동종업체 비교</CAPTION> <COLGROUP> <COL> <COL> <COL> <COL> <COL></COLGROUP> <THEAD> <TR> <TH class=title colSpan=5>【 상장 소매유통업체와의 요약재무정보 및 밸류에이션 비교 】</TH></TR> <TR> <TH width=150>-</TH> <TH width=150>보광훼미리마트</TH> <TH width=150>GS리테일</TH> <TH width=150>하이마트</TH> <TH width=150>이마트</TH></TR></THEAD> <TBODY> <TR> <TD class=line>제품명</TD> <TD class=line>-</TD> <TD class=line>-</TD> <TD class=line>-</TD> <TD class=line>-</TD></TR> <TR> <TD style="BACKGROUND: #eee">총자산</TD> <TD style="BACKGROUND: #eee">8,227</TD> <TD style="BACKGROUND: #eee">26,100</TD> <TD style="BACKGROUND: #eee">27,671</TD> <TD style="BACKGROUND: #eee">106,210</TD></TR> <TR> <TD>자기자본</TD> <TD>3,300</TD> <TD>14,254</TD> <TD>14,282</TD> <TD>55,060</TD></TR> <TR> <TD style="BACKGROUND: #eee">자본금</TD> <TD style="BACKGROUND: #eee">240</TD> <TD style="BACKGROUND: #eee">770</TD> <TD style="BACKGROUND: #eee">1,180</TD> <TD style="BACKGROUND: #eee">1,394</TD></TR> <TR> <TD></TD> <TD></TD> <TD></TD> <TD></TD> <TD></TD></TR> <TR> <TD style="BACKGROUND: #eee">시가총액</TD> <TD style="BACKGROUND: #eee">4,100</TD> <TD style="BACKGROUND: #eee">18,480</TD> <TD style="BACKGROUND: #eee">14,518</TD> <TD style="BACKGROUND: #eee">75,264</TD></TR> <TR> <TD>매출액</TD> <TD>26,028</TD> <TD>39,840</TD> <TD>34,003</TD> <TD>72,008</TD></TR> <TR> <TD style="BACKGROUND: #eee">영업이익</TD> <TD style="BACKGROUND: #eee">928</TD> <TD style="BACKGROUND: #eee">1,022</TD> <TD style="BACKGROUND: #eee">2,581</TD> <TD style="BACKGROUND: #eee">5,953</TD></TR> <TR> <TD>순이익</TD> <TD>774</TD> <TD>914</TD> <TD>1,400</TD> <TD>2,476</TD></TR> <TR> <TD style="BACKGROUND: #eee">EPS</TD> <TD style="BACKGROUND: #eee">16,147</TD> <TD style="BACKGROUND: #eee">1,186</TD> <TD style="BACKGROUND: #eee">6,554</TD> <TD style="BACKGROUND: #eee">8,874</TD></TR> <TR> <TD>BPS</TD> <TD>58,319</TD> <TD>16,600</TD> <TD>60,314</TD> <TD>196,236</TD></TR> <TR> <TD style="BACKGROUND: #eee"></TD> <TD style="BACKGROUND: #eee"></TD> <TD style="BACKGROUND: #eee"></TD> <TD style="BACKGROUND: #eee"></TD> <TD style="BACKGROUND: #eee"></TD></TR> <TR> <TD>P/E</TD> <TD>5.3</TD> <TD>20.2</TD> <TD>9.4</TD> <TD>30.4</TD></TR> <TR> <TD style="BACKGROUND: #eee">P/B</TD> <TD style="BACKGROUND: #eee">1.47</TD> <TD style="BACKGROUND: #eee">1.45</TD> <TD style="BACKGROUND: #eee">1.02</TD> <TD style="BACKGROUND: #eee">1.38</TD></TR> <TR> <TD></TD> <TD></TD> <TD></TD> <TD></TD> <TD></TD></TR> <TR> <TD style="BACKGROUND: #eee">영업이익률</TD> <TD style="BACKGROUND: #eee">3.6</TD> <TD style="BACKGROUND: #eee">2.6</TD> <TD style="BACKGROUND: #eee">7.6</TD> <TD style="BACKGROUND: #eee">8.3</TD></TR> <TR> <TD>순이익률</TD> <TD>3.0</TD> <TD>2.3</TD> <TD>4.1</TD> <TD>3.4</TD></TR> <TR> <TD style="BACKGROUND: #eee">ROE</TD> <TD style="BACKGROUND: #eee">26.1</TD> <TD style="BACKGROUND: #eee">6.6</TD> <TD style="BACKGROUND: #eee">11.5</TD> <TD style="BACKGROUND: #eee">-</TD></TR> <TR> <TD></TD> <TD></TD> <TD></TD> <TD></TD> <TD></TD></TR> <TR> <TD style="BACKGROUND: #eee">주가(3/2)</TD> <TD style="BACKGROUND: #eee">85,500</TD> <TD style="BACKGROUND: #eee">24,000</TD> <TD style="BACKGROUND: #eee">61,500</TD> <TD style="BACKGROUND: #eee">270,000</TD></TR></TBODY></TABLE></P> <DIV class=sub_s_tt>평가 및 전망</DIV> <DIV class=text_area> <P>▶ CVS산업, 여타 유통업 대비 높은 성장세<BR><BR>- CVS산업은 성숙기 단계에 접어 들었다는 예상에도 불구하고, 2007년 CVS점포 1만점 돌파 이후 성장세가 오히려 가속화되고 있음. CVS산업의 성장률은 여타 유통업 대비 월등한 수준으로 지난 5년간 매출액 기준 72%, 점포수 기준 71%의 높은 성장세를 시현하였음.<BR><BR>- 한편, 주요 소매업태(백화점, 대형마트, 슈퍼마켓, CVS) 중 CVS산업의 비중은 2010년 기준 8.23%로 2005년 6.21%에 비하여 30% 이상 증가하였음. 여타 소매업태 대비 높은 성장률에 따라 CVS산업의 비중은 더욱 커질 것으로 예상됨.<BR><BR>▶ 훼미리마트, GS25, 세븐일레븐+바이더웨이 3강 체제 중심 재편<BR><BR>- 2011년에는 업체별 출점 경쟁 및 업태간 경쟁 심화 등의 요인에 따라 신규 CVS 점포수는 3천점 이상일 것으로 예상되며, 이에 따라 CVS산업의 성장세는 지속될 것으로 예상되고 있음. 특히 편의점 업계 상위기업의 공격적인 점포 개점이 예상되고 있어, 금년 중 CVS 점포수는 2만여개 정도로 예상되고 있음.<BR><BR>- 국내의 프랜차이즈 체인 CVS는 모두 8개사로, 주유 병설형 CVS만을 운영하는 2개사를 제외할 때 CVS업체는 총 6개사임. 이 중 바이더웨이는 2010년 초 세븐일레븐에 인수되었으며, 점차 세븐일레븐으로의 브랜드 변경작업을 진행 중에 있어 CVS산업을 영위하는 실질적인 업체는 5개사라 할 수 있음.<BR><BR>- CVS는 대부분 프랜차이즈 체인으로 운영되는 바, 브랜드의 인지도가 경쟁에 있어서 가장 중요한 요소 중의 하나임. 따라서 신규 사업자의 진출이 쉽지 않기 때문에, 현재 6개 CVS업체 간의 경쟁구도는 계속될 것으로 예상됨.<BR><BR>- 한편, 현재 CVS시장은 '3강 1중 1약'의 모습을 보이고 있는데, 상위 3개사인 훼미리마트, GS25, 세븐일레븐-바이더웨이의 경우 공격적인 확장정책에 따라 그 시장점유율이 지속적으로 높아지고 있음. 또한 주유병설형 CVS의 경우에도 입지, 상품구색, 물류/정보 인프라, 오퍼레이션 역량상의 한계로, 경쟁력이 갈수록 떨어지면서 폐점이 증가하는 추세임. <BR><BR>- 2010년 기준 훼미리마트, GS25, 세븐일레븐-바이더웨이 등 상위 3개사의 시장점유율은 88.5%(점포수 기준)로 시장의 대부분을 차지하고 있음. 이들 업체들은 2011년에도 시장점유를 위한 공격적인 확장전략을 펼쳐나갈 것으로 예상되고 있음.<BR><BR>▶ 향후전망<BR><BR>- 앞으로 2~3년간은 업체간 출점경쟁 격화로 점포수 증가율이 과거의 예상치를 크게 상회할 것으로 예상됨. 또한 1인 가구 및 맞벌이 가구 증가로 소량 식품에 대한 수요가 커지면서 CVS 이용 고객 증가와 함께 CVS산업은 지속적으로 신장할 것으로 예상됨. <BR><BR>- 또한 CVS산업은 택배/ATM/핸드폰/교통카드 충전 등 생활서비스 상품의 취급 등을 통해 다른 소매업태가 할 수 없는 각종 서비스 제공의 기능을 담당하면서 국민 생활에 빼놓을 수 없는 “사회적 인프라”로서의 역할을 확대하는 방향으로 진화해 나갈 것으로 예상되고 있음. <BR><BR>- 현재까지는 각 CVS업체들도 성장을 위해 점포수 확장에만 주력해왔으나, 앞으로는 특화된 상품, 특수입지 진출확대, 새로운 서비스 상품개발 등의 성장전략으로써 여타 소매업태와의 차별화를 통해 지속적으로 성장하는 산업이 될 것으로 기대되고 있음.</P> <P> </P> <P> </P> <DIV class=sub_s_tt>주가정보</DIV> <P> <TABLE class=stock_info cellPadding=0> <CAPTION>기업개요</CAPTION> <COLGROUP> <COL width=110> <COL width=139> <COL width=110> <COL width=139> <COL width=110> <COL width=140></COLGROUP> <TBODY> <TR> <TH class=btm_line>기준가</TH> <TD class="btm_line "> <DIV style="COLOR: " align=center>--- </DIV></TD> <TH class=btm_line>52주 최저가</TH> <TD class=btm_line>0</TD> <TH class=btm_line>52주 최고가</TH> <TD class="btm_line line">0</TD></TR></TBODY></TABLE></P> <DIV class=sub_s_tt>기업개요</DIV> <P> <TABLE class=company_info cellPadding=0> <CAPTION>기업개요</CAPTION> <COLGROUP> <COL width=110> <COL width=139> <COL width=110> <COL width=139> <COL width=110> <COL width=140></COLGROUP> <TBODY> <TR> <TH style="BORDER-TOP: #7d90b6 2px solid">회사명</TH> <TD style="BORDER-TOP: #7d90b6 2px solid">코리아세븐</TD> <TH style="BORDER-TOP: #7d90b6 2px solid">자본금</TH> <TD style="BORDER-TOP: #7d90b6 2px solid">1,811억</TD> <TH style="BORDER-TOP: #7d90b6 2px solid">업종 및 사업개요</TH> <TD style="BORDER-TOP: #7d90b6 2px solid">상품종합 중개업</TD></TR> <TR> <TH>설립일</TH> <TD>1999.05.16</TD> <TH>액면가</TH> <TD>5,000원</TD> <TH>대표이사</TH> <TD>소진세</TD></TR> <TR> <TH>결산월</TH> <TD>12월</TD> <TH>발행주식수</TH> <TD>36,227,634</TD> <TH>계좌이체</TH> <TD>불가능</TD></TR> <TR> <TH class=line>주소</TH> <TD class=line colSpan=3>서울시 중구 남창동 51-1번지 롯데손해보험빌딩 8층</TD> <TH class=line>전화번호</TH> <TD class=line>02-1577-0711</TD></TR></TBODY></TABLE></P> <DIV class=sub_s_tt>주요주주</DIV> <P> <TABLE class=stock_name_list cellPadding=0> <CAPTION>주요주주</CAPTION> <COLGROUP> <COL width=40> <COL width=208> <COL width=2> <COL width=40> <COL width=208> <COL width=2> <COL width=40> <COL width=208></COLGROUP> <THEAD> <TR> <TH></TH> <TD width=700 colSpan=7>주주명 / 지분률(%)</TD></TR></THEAD> <TBODY> <TR> <TH></TH> <TD colSpan=7>롯데쇼핑㈜(51.14%), 롯데제과㈜(16.50%), 롯데로지스틱스㈜(13.78%)</TD></TR></TBODY></TABLE></P> <DIV class=sub_s_tt>사업개요</DIV> <DIV class=text_area> <P>동사는 1999년 4월 1일 설립되어 종합소매점 운영을 포함한 가맹점 구성 및 운영지도 등을 주요사업으로 영위하고 있으며, 1999년 5월 15일을 기준일로 주식회사 롯데리아로부터 7-Eleven상호를 사용하는 편의점사업부문과 관련된 일체의 권리와 의무를 포괄적으로 양수하여 영업을 개시하였음. <BR><BR>또한, 동사는 2000년 1월 1일자로 코오롱마트주식회사의 246개점으로부터 편의점업과 관련된 자산과 부채를 양수하였으며, 2010년 4월 20일에 코리아리테일홀딩스 B.V.로부터 주식회사 바이더웨이의 지분 100%를 인수하였음. 주요주주는 롯데쇼핑주식회사 등의 롯데그룹과 그와 관련된 특수관계자로 지분율은 98.00%에 이르고 있음. </P> <P> </P> <P></P> <DIV class=sub_s_tt>주가정보</DIV> <P> <TABLE class=stock_info cellPadding=0> <CAPTION>기업개요</CAPTION> <COLGROUP> <COL width=110> <COL width=139> <COL width=110> <COL width=139> <COL width=110> <COL width=140></COLGROUP> <TBODY> <TR> <TH class=btm_line>기준가</TH> <TD class="btm_line "> <DIV style="COLOR: " align=center>--- </DIV></TD> <TH class=btm_line>52주 최저가</TH> <TD class=btm_line>0</TD> <TH class=btm_line>52주 최고가</TH> <TD class="btm_line line">0</TD></TR></TBODY></TABLE></P> <DIV class=sub_s_tt>기업개요</DIV> <P> <TABLE class=company_info cellPadding=0> <CAPTION>기업개요</CAPTION> <COLGROUP> <COL width=110> <COL width=139> <COL width=110> <COL width=139> <COL width=110> <COL width=140></COLGROUP> <TBODY> <TR> <TH style="BORDER-TOP: #7d90b6 2px solid">회사명</TH> <TD style="BORDER-TOP: #7d90b6 2px solid">한국미니스톱</TD> <TH style="BORDER-TOP: #7d90b6 2px solid">자본금</TH> <TD style="BORDER-TOP: #7d90b6 2px solid">254억</TD> <TH style="BORDER-TOP: #7d90b6 2px solid">업종 및 사업개요</TH> <TD style="BORDER-TOP: #7d90b6 2px solid">체인화 편의점</TD></TR> <TR> <TH>설립일</TH> <TD>1997.02.12</TD> <TH>액면가</TH> <TD>5,000원</TD> <TH>대표이사</TH> <TD>이상복</TD></TR> <TR> <TH>결산월</TH> <TD>12월</TD> <TH>발행주식수</TH> <TD>5,080,000</TD> <TH>계좌이체</TH> <TD>불가능</TD></TR> <TR> <TH class=line>주소</TH> <TD class=line colSpan=3>서울시 서초구 방배2동 474-14 엔지니어링 공제조합빌딩7층</TD> <TH class=line>전화번호</TH> <TD class=line>02-2103-9506</TD></TR></TBODY></TABLE></P> <DIV class=sub_s_tt>주요주주</DIV> <P> <TABLE class=stock_name_list cellPadding=0> <CAPTION>주요주주</CAPTION> <COLGROUP> <COL width=40> <COL width=208> <COL width=2> <COL width=40> <COL width=208> <COL width=2> <COL width=40> <COL width=208></COLGROUP> <THEAD> <TR> <TH></TH> <TD width=700 colSpan=7>주주명 / 지분률(%)</TD></TR></THEAD> <TBODY> <TR> <TH></TH> <TD colSpan=7>일본 MINISTOP㈜(76.06%), 대상㈜(20.00%), 일본 MITSUBISHI㈜(3.94%)</TD></TR></TBODY></TABLE></P> <DIV class=sub_s_tt>사업개요</DIV> <DIV class=text_area> <P>동사는 1997년 2월 12일에 상품연쇄화사업, 편의점운영을 주목적으로 설립되었습으며 현재 일본 MINISTOP㈜가 76.06%, 일본 MITSUBISHI㈜가 3.94%를 투자하고 있는외국인투자기업임.<BR></P></DIV></DIV></DIV>