[행복투자] 채권 알면 왜 좋은가

[행복투자]

<< 채권을 잘 알면 왜 좋은가 >> ................. 행복투자(이건희)

.

“아는 만큼 보인다”는 말이 있습니다.

“알아서 남주냐” “아는 것이 힘이다”는 속담이나 격언도 있습니다.

.

그러나 “나는 채권은 잘 모른다. 채권에는 투자하지 않는다” 이러한 사람들도 많습니다.

.

채권에 직접 투자하지 않는 사람이라도 자신이 돈을 납입하는 금융상품에서

일부 자금은 채권에 투자되고 있는 경우가 많아서

대부분 사람들이 알게 모르게 채권과 인연을 맺고 있습니다.

.

요즘은 연금에 해당하는 것에 많은 사람들이 가입해 있는데,

연금을 관리하는 곳에서도 채권에 투자하기 때문에

자신의 돈 일부는 간접적으로 채권에 의해 운용되는 셈입니다.

.

자산 취득시 자신의 의사와는 관계 없이 의무적으로 채권을 직접 매입해야하는 경우들도 있습니다.

.

주택구입시에는 국민주택채권을 매입해야하고,

자동차 구입시에는 도시철도채권을 매입하거나, 도 지역에 거주한다면 지역개발채권을 매입해야합니다.

.

채권에 대해서 잘 모르면 중개상에게 시장 금리보다 높은 금리로 할인하여 싸게 넘기게 됩니다.

직접 보유하고 있다가 적절한 시기에 판다면 좀더 나은 수익의 투자 결과를 얻을 수 있습니다.

.

경제적으로 다른 사람에게 전적으로 의존하여 살아가지 않는 이상

투자의 대상이 될 수 있는 것들에 대해서는 골고루 알아두면 개인 경제에 보탬이 됩니다.

.

투자에 관련된 객관적인 사실들은 많이 알수록 자산관리를 그만큼 더 잘 할 수 있으며,

아는 범위가 넓을수록 기회를 찾아내고 기회가 왔을 때 활용할 수 있는 요령이 생겨납니다.

.

지금 당장 활용 가능성이 적은 것도 언젠가 활용가치가 커질 수도 있고

투자대상의 전부가 아닌 부분적인 활용을 통해서도 자산 전체에서 얻어지는 효과를 증대시킬 수도 있습니다.

.

[1] 채권 투자의 수익률이 주식보다 좋을 때가 있다.

.

요즘은 채권 수익률이 좋은 시기는 아닙니다. 그러나 여러 투자대상의 수익률을 비교해 볼 때

항상 어떤 것이 더 좋고 다른 것은 뒤떨어지는 것이 아니라 시기에 따라서 상대적인 비교가 달라집니다.

.

<사례1>

1986년 7월부터 2002년 7월까지 16년 동안 국채(국민주택채권 1종), 정기예금, 주식, 강남아파트 및

전국 평균 수준의 주택에 투자한 결과를 비교해 본다면

가장 높은 수익률은 국채로서 560%의 수익률이었습니다.(LG경제연구원, 2002년 9월)

.

가장 안전한 정기예금이 332%의 높은 수익률을 기록하였고, 강남아파트는 215%, 주식은 190%,

전국평균 수준의 주택은 75%에 불과하였습니다.

.

1997년 7월부터 2002년 7월까지 투자했을 경우는 국채와 강남아파트가 거의 비슷한 59% 수익률이었습니다.

정기예금 51%, 전국 평균 수준의 주택 11% 수익률이었고 주식은 -2%의 손실을 기록하였습니다.

.

투자 대상	1986년7월~ 2002년7월 16년간 수익률	1992년7월~ 2002년7월 10년간 수익률	1997년7월~ 2002년7월 5년간 수익률	1998년1월~ 2002년7월 4년반 수익률
국채(국민주택채권1종)	560%	186%	59%	50%
주식	190%	44%	-2%	93%
정기예금	332%	138%	51%	43%
강남아파트	215%	77%	59%	58%
전국 평균수준 주택	75%	11%	11%	11%

.

<사례2>

제 개인적인 실제 사례를 소개한다면, 1998년 4월말에 ‘경남지역 98-4’ 채권을 사서

3년 뒤인 2001년 5월초에 73.0% 수익률을 얻으면서 매도하였고

.

비슷한 기간 동안 ‘부산교통 97-1’ 채권에서는 64.1% 수익률을 얻었습니다.

반면에 주식시장은 이 기간 동안 39% 올랐습니다.

.

외환위기에 금리가 치솟았고 위기의 절정이 지난 뒤에 구입한 것으로서

향후 금리가 내려가리라는 생각 하에 투자한 것입니다.

..

당시 정부채권 수익률은 98년 4월에 15.2%로부터 98년 10월에는 9.78%로 빠르게 내려갔으며

채권을 매도하던 시점인 2001년 5월에는 7.43%으로 내려가 있었습니다.

금리 하락으로 채권 가격이 상승하여 채권투자 수익률이 더욱 높아진 결과를 얻은 것입니다.

.

적금식으로 채권에 투자한 사례로는, 91년 4월부터 근로자장기증권저축통장에 매달 일정금액을

3년 동안 납입하였습니다. 각종 회사채가 매입되어 통장에 매달 찍혀 나왔습니다.

.

벽산건설26, 대림산업44, 대명건업1, 한국월드스포츠1, 흥농종묘14회, 정식품8, 연합인슈파널9 등을 비롯하여

여러 채권들이 매수되었습니다. 채권이자 들어오는 것은 재투자 되면서

3년 뒤 찾을 때에는 총 납입금액의 1.324배를 실수령했습니다.

.

이를 연 수익률로 환산하면 연 18%에 해당하는 것입니다.

.

비교를 하자면, 납입 시작 시점인 91년 4월에 예금금리가 연 10% 였고

채권저축이 끝나는 시점인 94년에는 연 8.5% 였습니다.

정부채권수익률은 각 시점에 연 16.3%와 12.1% 였습니다.

.

<사례3>

주식이나 채권에 직접 투자하지 않고 간접 투자해도 되는 것이므로 펀드의 투자성과를 비교해볼 수 있습니다.

2009년 3월13일 기준, 1년간 투자성적이 채권형펀드가 훨씬 더 좋았습니다.

.

주식형펀드는 아예 상당한 손실을 보았습니다.

순수주식형펀드는 -28.84%의 손실률이었지만 채권형펀드는 7.32%의 양호한 수익률을 기록하였습니다.

.

채권형펀드가 그 이전 수년 동안은 연평균 수익률이 4~5%대에 머물고 있었습니다.

미국에서 서브프라임 모기지 사태로 촉발되어 전세계 퍼져나간 금융위기 이후

국채금리를 중심으로 채권금리가 하락하면서 채권가격이 올랐던 것입니다.

.

국내펀드 유형	수익률
채권형	7.32%
혼합형(주식저)	1.40%
혼합형(주식중)	-3.63%
혼합형(주식고)	-13.39%
주식형	-28.84%
코스피	-31.98%

.

<사례4>

해외펀드가 2008년에 주식형에서는 50%를 넘는 손실을 기록하는 동안에

채권형은 그보다 훨씬 나은 8%대의 손실로 그쳤습니다.

.

해외펀드 유형	주식비중	2008년 수익률	2009년 수익률
주식형	70% 이상	-52.99%	58.21%
주식혼합형	40%~70%	-48.3%	55.61%
채권혼합형	10%~40%	-16.42%	18.25%
채권형	10%미만	-8.7%	23.72%
원자재형	-	-39.76%	19.43%

.

2009년 들어서 국내만이 아니라 해외의 주식시장도 크게 오르면서 주식형펀드가 58%를 넘는 수익률을 올렸습니다.

그에 비하면 채권형에서 얻어지는 23.7%의 수익률은 초라해보일 수도 있습니다.

.

그러나 2008년과 2009년, 2년의 성과를 합치면, 채권형 해외펀드의 수익률이

다른 것들에 비하여 더 높게 나와 있습니다.

.

<사례5>

2010년 들어서는 1분기(1월~3월30일)에 채권형펀드가 주식형펀드보다 성과가 좋았습니다.

.

채권시장에서는 시중금리가 하락하면서 채권값이 상승하였고,

주식시장에서는 펀드로부터 환매가 계속 이어지면서 시장이 박스권에 갇혀있었기 때문입니다.

.

국내펀드 유형	1분기(1월~3월30일) 수익률
채권형	2.82%
채권혼합형	1.30%
주식혼합형	0.73%
주식형	-0.70%

.

*** ‘채권을 잘 알면 왜 좋은가’의 주제 이야기는 추후 더 이어집니다.

글 속에 “요즘은 채권 수익률이 좋은 시기는 아닙니다.” 이렇게 써 놓았듯이

지금이 채권투자의 시기라는 의미가 아니라 채권에 대해서도 여러 각도에서 알아두어야할 것들을

여러개 글로 나누어서 작성하려는 것입니다.

[차상목]

채권도 생각을 해봐야 겠네요. 매일 주식만 보았는데...

[세르반테스w]

좋은글 감사합니다.

[언틸]

좋은글 항상 감사합니다.

[민,온맘]

행복한 주식투자책에서 읽었는데 아직 제가 너무 무식해서...짬짬이라도 관심을 계속 가져보려구요.
항상 좋은 글 감사드려요......^^

[마린보이저]

잘 보았습니다. 늘 감사 드립니다. 다들 축구 보느라 바쁘신지 오늘 저녁에는 댓글이 없네요 ^^& 월드컵 시작하고 전세계 주식시장이 상당히 상승했네요. 이런 때일수록 시장을 세심하게 살펴서 투자를 결정해야 하는데.... 어쨋든, 패배에도 굴하지 않고, 열심히 노력하는 우리 한국인이 자랑스럽습니다. 대한민국 축구 대표팀 힘내라!

[봄난초]

채권은 어디서 구입하나요? 은행에서는 채권을 살수가 없는걸로 아는데..채권투자한다는 사람도 있던데 어떻게 하는지 좀 가를켜 주시면 감사하겠습니다.

[April79]

오빠!!! 화이팅!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! ^ㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡ^*

[Red-hawk]

1-2년후 채권으로 금융 자산을 상당 비율 옮겨 두고자 하는데.... 좋은 글 감사합니다. 채권 더 알려주세요~~~

[별1212]

이번 21일에 나온다는 물가연동국공채는 어떨까요?

[하이서울]

힘들게 써 주신글 가볍게 읽고 갑니다..앎이 더해지는 글 감사드립니다.

[진달래 J]

잘 읽었습니다. ^^

[2년에 1억]

솔직히 주식...모르는 사람들은 도박이라고 아예 알려고하지도 않고, 무조건 부정적으로만 봅니다. 몰라서 그런게 아닐까요...주식..개인이 재테크하기게 제일 좋은 방법인 거 같습니다(개인적인생각입니다) 수십억 가지신 어르신이 채권에 관심을 가져보라하십니다. 채권은 어디서 구입하고, 어떻게 투자를 해야하는지요...좀 구체적인 글 부탁드려도 될까요? 감사합니다...

[hms리짱]

주식은 도박입니다 .주식으로 망하는 사람들 못봤나봐요? 주식이 얼마나 무서운건데...
지금도 주식때문에 자살하는 사람들..증권사 직원들이 손실난 고객들돈 메꾸는대다,,주식실적 스트레스에.. 얼마나 자살을 하는지 모르는군요...

[2년에 1억]

음..그렇죠..주식으로 망하고 자살하는 사람많죠..전 조그만 개미고 다 잃어도 되는 여유돈으로 매매를 하기때문에 그냥 편하게 합니다..욕심내지 않고 소소하게 수익(손실)나는 게 생활의 활력소도 되고 재밌습니다. 생각의 차이는 있을 수 있죠..전 그렇습니다..^^; 주식은 무섭다는 말에는 공감을 합니다...

[항상-1]

님 말씀에공감합니다 . 선진국일수로 주식이 생활화 되있다고 봅니다

[미로08]

체권은 넘 어려워요..

[산다는 것은 기쁨이다]

좋은 글 잘 읽었습니다. 채권에 대해 좀더 알고 싶어요

[승리아]

좋은 글 감사해용~

[미래향,]

네 그렇군요. 채권은 수익률이 않좋다고만 생각했던 나의 오류를 발견했습니다~앞으로 채권도 연구해봐야 겠네요

[소금을 이고]

글 감사합니다.

[소문 만복래]

많이 배우고 갑니다.....

[옥희]

감사합니다~