[행복투자] 아파트 매매시점을 파악하는 방법에 대하여

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▶▶ 아래에 제가 그려서 올린 아파트 가격차트를 보면서

아파트투자에 대한 방향을 정하는데 참고가 될 수 있는 또다른 내용을 설명드리겠습니다.

서울 강남구 압구정동의 32평형 한양아파트를 사례로서 설명하겠습니다.

그래프 세로축의 왼쪽축은 매매가, 또는 전세가를 천만원 단위로 나타낸것이고, 오른쪽축은 전세/매매 비율입니다

어떤 투자에서나 항상 성공할 수 있는 절대적인 투자전략은 없으며

주식투자에서처럼 부동산투자에서도 차트를 통해서 확률을 높이는 방향의 전략을 추구할 수 있습니다.

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< 첫 번째 참고사항 > -- 매매가의 이평선에 의한 매매전략

▶▶ 매매시점을 파악하는 방법중 하나으로서

매수하려는 사람은 아파트 매매가격의 12개월이평선을 기준선으로 하여서

현재가격이 기준선을 확실하게 상향 돌파하면 매수를 하고

매도하려는 사람은 현재가격이 기준선인 매매가격의 12개월이평선을 하향돌파하면 매도를 합니다.

▶ 이러한 전략에 따르면

80년대 말부터 91년 10월까지: 매수후 보유 상태 지속

91년 10월: 이평선을 하향돌파함에 따라 매도

94년 10월: 이평선을 상향돌파함에 따라 매수

98년 4월: 이평선을 하향돌파함에 따라 매도

99년 4월 이평선을 상향돌파함에 따라 매수

04년 4월현재: 아직까지 이평선인 지지선위에 놓여있으므로 보유 상태지속

이런 전략이 상당히 무난하였음을 알 수 있습니다.

지금으로서는 현재가격이 이평선에 근접함에 따라 매도전환될 가능성이 높아진 상태입니다

물론 이평선과의 이격도를 축소시킨 뒤에 다시 재상승할 수도 있습니다.

( 여기에서 얘기한 전략은 세금이나 제반비용은 고려하지 않고, 단순히 가격변동에 의해서만 판단하는 방법이며

매수매도를 반복하는 행위를 지속하는 경우가 아니라,

새로운 매수시점이나 기존아파트의 매도시점을 파악하는 경우에는 도움이 되는 전략입니다.

▶ 상승추세선상에서는 이평선을 지지선으로 하면서 계단식 상승이 이루어지고

하락추세선상에서는 이평선을 저항선으로 하면서 계단식 하락이 이루어져왔습니다.

지난 20년 가까이 아파트 가격차트에서 이런 모습이 확인되고 있습니다.

이는 주가의 움직임과도 흡사한데, 사람의 심리에 따른 결과가 어떤 투자에서나 비슷하게 나타나곤 합니다.

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< 두 번째 참고사항 > -- 매매가와 전세가의 움직이는 시기의 관계

▶▶ 매매가와 전세가가 움직이면서 함께 동행할 수 도 있고,

어떤가격이 다른 가격을 선행할 수도 있고, 또는 후행할 수도 있습니다.

이런 관계도 매매전략을 세울 때 참고로 할 수 있습니다.

매매가격이 장기하락하거나, 또는 횡보하던 시기에

매매가는 아직 안오르는데 전세가가 먼저 오르기 시작하거나, 또는 매매가와 동반하여 전세가가 상승한다면,

이는 매매가가 향후에도 오를 가능성을 높여주기 때문에 매수시점으로 잡으면 무난합니다.

반대로, 매매가는 오르고 있더라도 전세가격은 안오르고 있다면,

다소 긴장하면서 향후 매도시점이 나타날 가능성을 염두에 두면 좋습니다.

그러나 이는 절대적인 판단이 될 수 없으므로 다른 조건들도 함께 참고로 해야 합니다.

▶ 이론적으로 보아도, 전세가격은 실제 주거를 목적으로 하는 사람이 지불하는 가격이므로

전세가격의 동향에 의해서 실제 주거가치를 가늠할 수 있습니다.

80년대말부터 매매가와 전세가가 동시에 크게 올랐는데, 이는 실제 주거가치의 상승에 의한 것입니다.

90년 들어서면서부터 전세가는 정체상태에 돌입하였고 매매가만 계속해서 올라갔습니다.

즉 그 아파트의 실제 주거가치는 거의 한계에 다다른 것이고

투기가치에 의해서만 매매가가 계속 오른 것입니다.

그러다가 뒤이어서 매매가격이 크게 하락하기 시작하였습니다.

▶ 97년도 이전에도 역시 매매가와 전세가가 동시에 오르다가

97년도 들어서서 매매가에 비해서 전세가가 먼저 하락으로 기우는 경향이 나타났고

그뒤로 매매가격이 크게 하락하였습니다.

▶ 2002년 이전에도 역시 매매가와 전세가가 동시에 오르다가 2002년부터는

전세가 상승은 한계에 도달하여 정체상태가 지속되거나 오히려 하락하는 경향이 나타났고

매매가는 계속하여 상승을 이어가고 있습니다.

상승과정에서 여름과 겨울 비수기때마다 조정을 보이다가 다시 봄과 가을에는 상승하는 패턴이 반복되어왔는데

현재로서 전세가 상승은 멈추어 있거나 다소 하락하는 모습을 나타내고 있습니다.

(아파트시세는 (주)부동산뱅크 네오넷의 데이터를 이용하였습니다.)

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< 세 번째 참고사항 > -- 전세가/매매가 비율에 의한 매매전략

▶▶ 오랜 세월동안 이 아파트는 [전세가/매매가] 비율이 30%~60% 사이를 왔다갔다 하는데

30%에 근접해가면서 매매가격의 상투가 나타고

60%에 근접해가면서는 오히려 추가상승이 나타난다는 것이 그림에서 확인됩니다.

이런 현상을 매매전략 세우는데 참고사항으로 하면 좋습니다.

그러나 상투와 바닥에서 기록되는 이 비율은 지역과 아파트의 특성에 따라 달라짐을 염두에 두어야합니다.

서민이 주로 사는 비인기지역일수록 이 비율은 상대적으로 높게 나타납니다.

▶ 그래프에서 보면, 96년 봄과 2000년 가을에, 이비율이 60% 까지 치솟았는데

그뒤로도 매매가격은 상승을 이어갔습니다.

전세비율이 높으면 아파트를 살 때 자기돈이 적게 들어가면서 레버리지 효과가 높아져서

사람들이 실거주가 아닌 투자(또는 투기)목적으로 아파트를 사려는 경향이 강하게 나타납니다.

▶ 91년봄에 30% 근처까지 내려와 바닥을 쳤는데, 이시점이 매매가격 상투시점과 비슷하였습니다.

전세가격이 매매가격에 비해서 크게 싸면 레버리지 효과가 줄어들어서

실제 거주가 아닌 투자(또는 투기)목적으로 구입하려는 동기가 줄어들게 됩니다.

▶ 실제 거주하려는 사람입장에서도 전세가격이 매매가격에 비해서 크게 싸면

자기 집으로 그 아파트를 구입하느니 그냥 전세로 살면

구입가격과 전세가격의 차이만큼의 돈을 활용할 수 있기 때문에 구입을 유보하려는 경향이 늘어납니다.

이런 측면에서 지금의 이비율이 30%에 근접해 있다는 것은 매매가격의 상승에 상당한 부담이 되리라 예측됩니다.

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▶▶ 차트 모양은 아파트에 따라서 다소 달라지게 됩니다.

서울에서도 가장 비인기지역 중 하나에 해당하는 중랑구면목동의 어떤 아파트를 살펴보겠습니다.

압구정동 아파트는 99년도에 전세가가 오르기 시작하면서 매매가도 함께 오르기 시작하였지만,

아래 그림에서 보이듯이, 이 아파트는 99년도에 전세가는 오르기 시작하면서 매매가는 전혀 안 움직였습니다.

즉 실거주 수요가치는 인기지역이건 비인기지역이건 전체적으로 생겨난 반면

매매수요는 인기지역에서 먼저 유발되기 시작한 것입니다.

▶ 이 이파트는 99년도부터, 매매가는 안올라가고 있었지만,

전세가가 먼저 우선적으로 올라가다보니 2001년들어서 결국 매매가도 올라가게 되었습니다.

앞서 살펴본 압구정동 아파트가 근래 들어 실수요가치인 전세가는 오르지 못하면서

매매가만 투기수요에 의해 오르다보니 전세/매매 비율이 크게 하락하여 30%근처로 내려온 것과는 달리,

이 아파트는 매매가도 전세가와 마찬가지로 상승이 멈추고 횡보하고 있기 때문에

전세/매매 비율이 여전히 60% 에 머물러 있습니다.

▶ 이런 유형의 아파트를 보유한 경우에, 매매가는 아직 안오르고 있더라도

전세가가 상승하고 있다면 팔지 말고 좀더 기다려서, 매매가도 오르길 기다렸다가

매매가가 상승한 뒤, 매매가와 전세가의 상승이 둘다 멈추게 되면 그때 파는 전략을 취할 수 있습니다.

(아파트시세는 (주)부동산뱅크 네오넷의 데이터를 이용하였습니다.)

[찌아찌아푸]

정말 도움이 되었습니다. 내용이 좀 긴듯 하지만 자세히 읽어보면 알기쉽고 간결합니다. 앞으로도 좋은 글 기대하겠습니다. 감사합니다.

[태음인]

부동산을 바라보는 새로운 시각을 가지게 됩니다

[고향언덕]

항상 관심있게 보고 있습니다. 행복투자에서처럼 좋은글 부탁 드립니다.

[부루셀라]

저는 행복투자님 팬입니다. 앞으로도 계속 좋은 글 올려 주십시오. 꾸벅..

[Old-friend]

회장님. 글이 더욱 날카로워지고 분석력이 뛰어나 보입니다. 건강하세요. 사실 개인적으로 지난달 아버님께서 하늘나라에 가셨거든요.. 건강에 대한 아쉬움이 더욱 많이 남습니다. 카페엔 일부러 알리지 않았구요.. 암튼 회장님과 가족들의 건강을 언제나 기원합니다. ......인사....

[행복투자]

그러셨군요. 연세가 아주 많지는 않으셨을것 같은데... 안타깝습니다. 삼가 조의를 표합니다.

[쎈놈]

여기에 질문을 해도 될까요? 형님이 목동에 20평 아파트를 계약을 했더군요..쩝.. 2억이 좀 넘는금액..켁..잘한결정인지 모르겠네요..모기지까지 한것이라..켕..뭐 십년을 바라보고 계약했다는데 어떤지 평좀 내려주세요..꾸벅..

[얼큰달큰]

항상 좋은글 감사합니다~ 근데요 질문하나 드려도 될까요..제가 인천서구에 아파트를 분양받았는데요.. 매수자가없으니 전세를 주고 당분간 보유를 해야하는지 아니면 분양가에 처분해야 하는지..입주가 다가오니 마음이 급해지네요~

[돈이랑친해지기]

저도 질문하나 할께여? 여긴 부산인데여 결혼을 앞두고 전세를 구할려다 아파트를 사는게 낫지 않을까 해서 고민중임다 부산지리를 잘아실려나 모르겟는뎅 부산에 교대에서 연산로타리사이에 아파트구여(지하철이랑 교통은 덩말 좋슴다) 19평 7000~8500정도 하더라구여 오래된 아파트라 좀싼거 같은데 괜찬을까여???

[부자꼭대기]

좋은글 감사드립니다...^^* 복 마니 마니 받으세여^^*

[행복투자]

쎈놈님께: 목동이 얼마나 넓고 아파트 종류도 무척 많아서, 목동 20평 아파트로 2억좀 넘는다만 하면 알수가 없습니다

[행복투자]

얼큰달큰님께: 실거주할 수 있는 경우인지 아닌지/ 1가구 1주택인지 아닌지/ 서구에서도 어느지역의 몇평정도 되는지/ 몇세대 되는 단지인지/ 분양금액 완납하면서 대출을 어느정도 끼고 있는지/ 등을 고려하면서 생각해야 할것 같습니다.

[행복투자]

돈이랑친해님께: 아마 실거주목적으로는 좋은 지역같은데 그지역 재료는 제가 잘 모르겠고, 일반적으로는 19평이면서 오래된 아파트는 교통이 좋더라도 가격상승은 다른 아파트에 비해 후행적이라는 점은 참고로 하실수 있습니다.

[돈이랑친해지기]

답변 감사합니다.^^

[TECHNOPRENEUR]

원본 게시글에 꼬리말 인사를 남깁니다.

[말비여기다]

전세/매매 60%의 의미를 알고 갑니다. 감사합니다.