1. 최근 주도주 없는 장세 지속, 이유와 전망? 언제까지? 시장 이슈는?
1) 금리인하 기대감 반영된 증시, 2600 돌파는 거래대금, 외인수급 부족
: 최근 미국 국채금리 하락에도 지수는 미지근한 반응, 호재소멸, 금리반등영역
2) 반도체 가격 반등으로 지수 하방경직은 유지될 듯. 좁은 박스권
3) 중국 요소수 수출통제 등 무역관련 리스크 확대.
* 연준은 금리인하 명분을 무엇을 보고? 매크로는 이미 보여주었고 이제부터는 해석의 영역 진입
: 기간조정 이후 상승이냐, 조정후 상승이냐,
: 주가 조정은 연준 피벗의 확실한 명분이 될 것.
2. 연말 양도세 회피 물량 등 조정가능성은? (일각에서 11월산타 이미 왔다갔다는데?)
1) 진부한 악재지만 수급의 악재는 전망자체가 불가. 딱히 오를 시장도 아님
2) 막판까지 기대감이 있었기에 당분간 시장 어수선한 분위기 유지될 듯
3) 2차전지, 반도체 두섹터가 가장 부담. 올해는 지나보내야~~
항공주
1. 국제유가 급락에 항공주 상승, 먼저 국제유가 조정 계속될가?
- 전일 미국장 항공주 상승에 우리증시도 화답
- 유가 5개월만에 70달러 하향돌파, OPEC+자발적 감산 합의했으나 알아서,,,라는 의미 의심
: 10월 여객 실적 537만명으로 코로나 이전 19년 10월의 91%까지 회복
: 화물은 수요와 운임상승이 동시에 나타나며 바닥 확인.
- 작년 사상최고치 영업익 실적 발표후 피크아웃 우려, 주가 지속하락 PBR 0.8배 영역은 해볼만
2. 대한항공 아시아나 합병 내년 2월 결론, 그 전까지 어떤 흐름 보일까?
- 2월 합병여부 시나리오별 전망은?
- 기업결합심사하는 EU 경쟁당국 내년 2월 14일까지 결정내리기로.
- 대한항공은 EC에 아시아나항공 화물사업부 분리매각 계획 포함 시정조치안 제출
- 통과되면 그 이후 미국과 일본 경쟁당국 심사가 남아있어.
: 아직은 전통 항공주업황으로만 접근
3. 여행수요도 꾸준히 증가세 대형항공사 VS LCC 어디가 좋은가?
- 중국발 폐렴 새로운 뇌관될까? 어깨에 짐 한가득 싣고 언덕오르는 느낌
- 일본여행 증가는 이미 반영, 중국은 아직, 중국발 폐렴 새로운 변수되나?
=- 둘다 그닥.
건설주
1. 지난달 언급한 GS건설이 슬금슬금 오르는 모습. 건설주 전반에 모습은?
- 어제 국토부 장관 후보자 부동산 규제 완화 입장 밝히며 모처럼 업종 반등
- 건설섹터 바닥론 기본 내년 상반기 미국 금리인하 + PF우려보다 금리인하가 먼저
- 최근 시장상황 소외주 낙폭과대주들의 반란. 건설주들 은근히 한자리 차지
- 내년 미국은 대선, 한국은 총선. 무슨 말이라도 해야하는 상황
- 디지털 뉴딜은 이미 써먹음. 다시 전통뉴딜이 필요한 시기일수도.
2. 금리인하, 공급부족, 부동산 정책 등 호재 다수, 우려할 상황은?
- 냉정한 현실은 국내 건설 빠른 회복 기대 어려움. 분양 착공이 감소함에 따라
브릿지론의 본PF 전환률이 낮아져 만기 연장 사례 증가. 롤오버 리스크 부각
- 내년 4월 총선앞두고 대형 PF터지는 것은 어떻게는 막아낼 듯.
- 정부의 마중물 전략 가장 쉬운것이 부동산 규제완화 및 정부사업 등등
3. 오늘 장 막판 원전주 강세
: 대우건설 원전 신한울 3.4호기 입찰서 제출. 해외 체코, 폴란드 원전 입찰 참여예정
그밖에
1. 비트코인 시세에 따라 관련주도 연일상승. 비트코인 우상향 지속되나?
- 코인과 금의 상승 기반은 달러약세, 달러약세는 수입물가 하락 ->> 물가안정 기여
- 주식시장 포함 모든 재료에 우선하는 핵심은 미국 금리인하,
- 주식시장 빅테크에서 섹터 전환 및 확산 국면 과도기에 코인이 오히려 쉬운 대안으로
매력 유지될 듯
2. 제약바이오.
- 종근당 : 지난달 신약후보물질 'CKD-510' 노바티스에 기술이전 계약 성공 총 계약금 약 1.7조원
: 오랜도안 R&D성과 부재에 따른 기업 상대적 저평가 해소 되었다고 판단. 바닥권 종목이란 매력도
- SK바이오팜 : 미국 3세대 뇌전증치료제 시장에서 당사 Xcopri 시장점유율 2위(MS 8.7%)
: Xcopri 처방받은 환자 평가 다른 경쟁 제품 대비 우수. 내년 시장점유율 1위 달성 기대감
- HLB : 간암1차치료제 리보세라닙+캄렐리주맙 병영요법, 작년 9월 543명 대상 임상 3상결과 공개
: 결과 올해 9월 최고학술지 LANCET에 게재, 결과 바탕으로 올해 5월 FDA 신약허가 신청
: 최종승인은 내년 5/16일, 결과 나와야 하겠으나 임상 잘되는 대비 주가만 못갔음. 공매도 금지 수혜도