<p>저번 유상증가 경험담에 많은 댓글이 달려, 한화시스템 유상 증자에 대해 한 번 이야기해보려고 합니다.</p><p> </p><p>오늘 유상증자 권리락 (21250 -> 19000) 이 이루어졌고, 중요한 1차 발행가격이 확정되었습니다. (15,800)</p><p> </p><p>한화시스템 최근 3/30 공시를 보니, 대주주인 한화에어로스페이스와 에이치솔루션 모두 기존 보유 비중만큼</p><p>유증 참여 공시가 있습니다. 대주주가 책임지고 유증에 참여하는 공시니 좋은 소식입니다.</p><p>이런 대형회사는 보통 우리사주에 20%를 배정하는데, 유증규모가 1조 2000억이니, 그중 20%인 2400억이 임직원 3585명에게</p><p>배정됩니다. 인당 7000만원 정도 배정되는데 우리 사주의 1년 보호 예수를 고려할때에 다소 실권물량은 나올 것 같습니다.</p><p> </p><p>20% 초과 배정에 대해서는 예상이 어려우나 최근 포스코케미칼 4%, 한화솔루션 6.4%, 대한항공 11.9% 초과배정된 걸 고려하면</p><p>5~8% 내외 초과 배정이 가능할 것으로 생각됩니다신. 20% 초과청약시 인수권 1주당 1.05~1.08주 배정될수 있을 것 같습니다.</p><p> </p><p>어제 종가인 21250원에 100주를 매수하고, 오늘 권리락 기준가인 19000원에 유증권리만 받고 매도한다면</p><p>(21250 - 19000) x 100 = 225,000의 손실이 발생합니다.</p><p> </p><p>이 손실을 유상증자 신주인수권으로 만회한다고하면,</p><p>주식 100주에 배정되는 인수권은 배정비율 0.581에 따라 58주의 인수권이 배정됩니다.</p><p>225,000 의 손실를 배정된 인수권 58주로 나눈 가격인 3880원에 매도하면 손해가 발생하지 않습니다.</p><p> </p><p>그러므로, 신주인수권 상장 시 3880원 혹은 더 높은 가격에 매도가 가능하다면 유증에 참여하지 않고도 수익은 발생합니다.</p><p> </p><p>여기까지는 기존 권리락 맞은 주주의 입장이고, 신규 인수권 투자하는 입장에서 글을 써보겠습니다.</p><p> </p><p>현재 권리락 주가인 19,000이 최종 발행가 결정까지 유지된다는 가정하에,</p><p>3880원에 신주인수권을 매수하는 입장에서는 15800(1차 발행가) + 3880 (인수권 손익분기가격) = 19880 이 매수 단가가 됩니다.</p><p> </p><p>그러나 신주인수권 투자하는 입장에서는 유상증자 후 물량 부담에 따른 주가하락 등을 고려할 때에</p><p>수익도 좀 나야하기 때문에 안전마진을 10%로 잡고, 19,000의 10% 할인된 가격인 17100을 매수 단가로 잡고 매수를 진행해보겠습니다. 개인 성향 및 종목에 따라 안전마진은 5% 가 될수도 있고 30% 가 될수도 있습니다.</p><p> </p><p>이에 적정 인수권 가격은 17100 (매수 단가) - 15800(발행가)= 1300 입니다. </p><p>이에 인수권 투자하는 제 입장에서 한화시스템의 신주인수권 적정가는 높게 잡아도 2000 원 정도입니다.</p><p> </p><p>이처럼 기존 주주의 손익분기점 단가인 3880원과 신규 투자자가 생각하는 안전마진 포함한 적정가 사이에는</p><p>큰 괴리가 있으며, 5월 13일부터 5일동안만 거래되는 신주인수권 가격 추이를 한 번 보시기 바랍니다</p><p> </p><p>물론 그동안 본주 주가가 상승하면 신주인수권도 가격이 많이 상승할 수 있으나,</p><p>신규 투자자 입장에선 높은 가격에서는 신주인수권 투자를 하지 않으면 그만입니다.</p><p> </p><p>참고로 전 최근 한화솔루션 신주인수권 투자에서는 손해를 봤습니다. 인수권 거래 시점보다 상장 시 주가가 많이 하락했지요</p><p> </p><p> </p>
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전 다르게 2만원초반에 매수하여서...오늘 시초가에 권리락때 19250원에 매도 하였음.. .유증 권리는 가지고 가고 20%초과청약해서 홀딩전략입니다. 다시 신주인수권가격이 높게 형성되면 매도 .. 낮게 형성되면 매수 관점입니다. 적어도 신주인수권이 3천원 이하면 매수 5천원 이상이면 매도 관점입니다. 현재로서는...
첫댓글 생생하고 친절한 투자전략 너무 감사합니다
저도 이번에 소량 매수했어요.
유증곰님의 분석 많은 도움이 될것 같습니다.
두고두고 볼게요.^^
감사합니다.
아주 감칠맛 나는 분석글입니다. 글은 이렇게 쓰는거죠.ㅋ
저는 이번에는 신주 상장까지 가볼예정입니다. 수익보다 많은 경험의 가치를 원합니다.
이해하기 싑게 잘 풀어주셨네요
공모받은물량 다정리하고 100주남겨서
공부하고있읍니다 괸심있게 보겠읍니다
감사합니다.
논리적이고 체험적인 좋은 글 보고 많은 공부가 됩니다
이렇게 모든 상황 고려해서 계산해 보고 투자 여부를 결정하시는 유증곰님도 손해가 났다니 어려운 영역인 것만은 확실한 듯 하네요.
고맙습니다
한화솔루션 기존 주주로 유상증자에 참여했었는데, 신수인수권 사신 분들이 걱정되긴 하더라고요.
유증곰님도 투자하여 손실을 보셨군요.
한화시스템은 모든분들 수익 나셨으면 좋겠네요.
감사합니다.,유상증자하고 신주인수권이 이해가 마니 되내요.. 앞으로의 투자에 많은 도움이 될꺼 같내요. 성투 하십시요,
차분한 분석글 너무나 감사합니다!
새로운 돌파구에 크나큰 도움이 될듯합니다.
다시한번 감사 드립니다.
간결하게 내용을 써 주셔서 이해가 잘 됩니다~~ 이런 경우의 수도 있구나 하면서 공부가 되어 좋습니다~~ 좋은 글 감사합니다 🙏
권리락 가격이 결정되는 데 적용되는 규칙이 있나요?
차분하게 경험하신 내용을 알기쉽게 적어주셨네요
저도 따라 해보려고 쪼금 샀는데 미리 이렇게 알려주시니 너무 감사합니다
한화솔루션 신주인수권에 대한 친절한 설명 감사합니다
전 다르게 2만원초반에 매수하여서...오늘 시초가에 권리락때 19250원에 매도 하였음.. .유증 권리는 가지고 가고 20%초과청약해서 홀딩전략입니다. 다시 신주인수권가격이 높게 형성되면 매도 .. 낮게 형성되면 매수 관점입니다. 적어도 신주인수권이 3천원 이하면 매수 5천원 이상이면 매도 관점입니다. 현재로서는...
유증받은 사람도 120퍼 초과 청약 가능한가요??
신주인수권 매수자 말구요
이런 전략을 나눠주셔서 큰 도움이 됩니다. 감사합니다
친절한 설명 감사드립니다.
너무나 귀한 정보를 나누어 주셔서 감사드립니다! 이번 기회에 참여하고 성공적인 후기를 남길 수 있도록 해 보겠습니다
분석글 감사합니다
전체적인 설명글 감사합니다.. 그동안 유증이나 신주인수권 거래하면서 체계적이지 못했는데 많은 도움이 될 것같습니다.
상세한 정보와 분석을 이리 공유해주시고 자세히 설명해 주시니 큰 공부가 됩니다 정말 감사드립니다~~
좋은 글 감사합니다. 매번 생각은 해도 글로 정리해서 올리기가 힘든 일인데, 참 글도 잘 쓰시고 , 다시한번 감사드립니다.
도움이 되는 글입니다
감사합니다
도움주셔서 감사합니다.
도움,감사합니다
실전사례풀이와 자상한 설명으로 쉽게 이해할 수 있었습니다. 감사합니다.
투자전략 감사드립니다.
정말 감사드립니다. 신주인수권 유상증자에 대해 많이 이해가 되었습니다 ^^
자세하게 풀어 주셔서 많은 공부가 됩니다 감사합니다.