현대차증권에서 16일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 'LG "에너지" 솔루션, AMPC 효과 반영 목표주가 상향'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 760,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ LG에너지솔루션 리포트 주요내용
현대차증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 'Tesla Investor Day, 배터리 시장이 단순히 자동차에만 머무르지 않는다는 것을 강조. 배터리 수요처를 EV에만 국한하는 것은 잠재 시장을 과소평가. ESS는 재생에너지와 연계하여 전력망, 히트펌프, 산업용 열 생산 등에 활용될 수 있음. EV용 전지 시장의 약 70% 규모. LG에너지솔루션 EaaS(Energy as a Service) 사업, ESS 중심 2025년부터 점차 가시화될 것. 장기 적으로 5,000조원을 상회하는 전력사업으로 진출 가능성 열려 있음. 파우치형 LFP, ESS용으로 양산 라인 난징 공장에 준비 중. 2025년부터는 미국에서 생산. 향후 EV 용으로 활용될 경우 중장기 M/S 기대치 상향조정될 전망. AMPC 예상 수익의 30%를 영업이익에 반영. 2024년 예상 EPS에 Target P/E Multiple 50x 적용 하여 목표주가 760,000원으로 상향. 2차전지 업종 Top pick 유지'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 'AMPC 세액공제 혜택이 반영되면서 Valuation 매력이 점차 높아질 전망. 중장기 EV시장 이외 사업 성과 창출 가능. 성장성을 EV 시장 내로 국한할 필요는 없음. CATL, 중국 시장 빠른 성숙 및 경쟁 심화, 해외 진출 어려움 등으로 우려가 큼. 반면, 한국 2차전지 산업은 AMPC 혜택, 미국을 중심으로 성장 모멘텀이 부각되는 등 프리미엄 요인 충분'라고 밝혔다.
◆ LG에너지솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 675,000원 -> 760,000원(+12.6%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 상승
현대차증권 강동진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 760,000원은 2023년 01월 30일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 675,000원 대비 12.6% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 03월 31일 640,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 760,000원을 제시하였다.
◆ LG에너지솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 644,500원, 현대차증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 760,000원은 23년 01월 30일 발표한 미래에셋증권의 750,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 644,500원 대비 17.9% 높은 수준으로 LG에너지솔루션의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 644,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 560,053원 대비 15.1% 상승하였다. 이를 통해 LG에너지솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
※ 출처 씽크풀 https://m.thinkpool.com/news/report