현대글로비스(086280)

[최프로]

1. 사업의 개요

 (1) 종합물류사업
      [산업의 특성]
      물류는 경제 전반을 구성하는 물적요소들의 흐름에 관련된 사업으로 생산지에서부터
      소비지까지 물품과 정보의 흐름과 저장이 효율적으로 이루어 질 수 있도록 계획, 
      통제, 실행하는 프로세스를 말합니다. 이러한 물류 기능에는 수송, 보관, 하역, 포장, 
      유통, 가공, 정보 등의 기능이 포함되어 있습니다. 
     물류산업은 국내화물의 물동량과 수출입물량의 추이에 따라 영향을 받는데, 타 
      업종에 비해 상대적으로 경기변동성에 영향을 적게 받는 경향이 있습니다. 그 원인은
      내수와 수출입이 동반하여 부진한 경우가 적으며, 산업경쟁 격화에 따른 상품 가격 
      하락에도 불구하고 화물의 이동은 꾸준히 증가하고 있기 때문입니다. 계절적 경기
      변동은 크지 않으며, 제품의 생산을 감소시키는 명절, 휴가, 화주 기업의 노사분규 
      등에 다소 영향을 받고 있습니다. 
  
     [산업의 성장성]
     물류산업은 고용유발 효과가 크고 양적, 질적으로 지속 성장하고 있으며, 국가의 기간
     산업으로 자리 매김하고 있습니다. 물류산업은 2012년 국가물류비를 기준으로 
    GDP 대비 11.9%(152조원)의 비중을 차지하고 있으며, 최근 5년간 평균 7.2%씩 
     성장하고 있습니다. 2000년대 들어 정부는 아시아 금융위기 이후 한국 경제 성장 
     잠재력 둔화와 고용부진, 경제 양극화 등에 대응하여 물류산업의 성장 동력화를 위해 
     적극적인 서비스산업 육성정책을 추진하고 있습니다.
   
    [국내외 시장 여건]
     국내 물류시장 매출액은 2012년 47.1조원 규모로 추정되며, 유럽발 경기침체 등에도
     불구하고 2011년 44.6조원과 비교할 때 약 5.5% 성장하였으며, 종합물류기업은
     소비침체에 따른 저단가 출혈 경쟁속에서도 해외시장 개척 등에 힘입어 12%의
     비교적 높은 성장을 기록하였습니다.
     캡제미니의 2014년 3자물류 연구에 따르면, 2012년 세계 3PL 시장규모는 전년대비
     9.9% 성장한 6,769억달러 규모로써 아시아-태평양 2,362억달러, 북미 1,706억달러,
     유럽 1,562억달러 순입니다 무역협회 조사에 따르면 국내 3PL 활용률의 경우, 매년
     꾸준히 증가하여 '12년 기준으로 59.6%를 기록하였으나 유럽 80%, 미국 78%, 
     일본 70% 등 물류 선진국에 비해 낮은 수준입니다. 
 
     [회사의 경쟁력]
     당사는 현대자동차그룹의 물류를 담당하고 있으며, 그룹사의 대규모 화물 취급을
     통해 규모의 경제를 실현하고 있습니다.
     이를 통해 당사는 여타 물류회사와 차별화된 가격 경쟁력을 가지고 있으며, 타 산업         및 비계열 고객 물류 사업을 적극 확대해가고 있습니다. 
     효율적인 물류 운영을 위해 국내/외 구축되어 있는 물류 네트워크, 자체 개발하여
     물류 프로세스 전 영역에 적용되고 있는 고객 맞춤형 IT시스템, 실시간 물류 정보 
     제공 서비스 등이 당사의 경쟁력입니다.
     당사는 정부가 우수 물류기업 대상으로 지정하는 종합물류기업 인증을 2007년 취득/
     유지하고 있으며, 2012년에는 글로벌물류기업 육성대상기업에 선정되어 글로벌 
     물류사업 확대에 박차를 가하고 있습니다.
     또한 녹색물류인증 취득을 통해 저탄소 녹색성장을 선도하는 물류 기업으로 
     자리매김하고 있습니다.

(2) 유통판매사업
   ① CKD
      [산업의 특성]
      자동차 CKD사업은 해외공장으로부터 국내 부품에 대한 주문을 접수하여 발주, 
      집하, 포장, 컨테이너 작업, 해상/항공운송을 통하여 현지공장에 납입하는 것으로,
      리드타임의 단축과 적시납입체계, 포장품질 유지와 포장 표준화를 통한 물류비 
      절감이 전략적으로 중요한 요소입니다. 
      일반적으로 CKD 공급은 부품조달/포장/해외운송하는 시간을 고려해야 하기 때문에
      해외공장의 주문시점부터 생산이 완료되는 시점까지는 약 2개월 정도 소요되는 
      특성을 갖습니다.

      [산업의 성장성]
      현재 자동차 메이커들은 현지 생산을 통한 해외판매를 확대시키는 추세에 
      있습니다. 특히 현대/기아자동차의 경우 전세계 자동차 시장에서 성장을 유지하고
      있는 기업으로서 각국 현지 생산 공장의 지속적인 증설과 신규 가동으로 CKD사업의
      시장 전망은 양호한 상태입니다.

      [회사의 경쟁력]
      당사의 CKD사업은 One-Stop Service를 추구하고 있습니다. 부품의 발주/집하에서 
      포장, 해상/항공 운송, 그리고 현지에서의 C/C운영으로 JIT, JIS를 통한 공장
      납입까지 전부문을 통합관리해줌으로써 고객의 만족도를 높이고 있습니다. 특히 
      당사가 현대차 앨라바마 공장에 적용한 RFID시스템은 실시간 화물 추적을 통한 
      긴급운송률 감소에 큰 도움이 되고 있어 비용 절감에도 크게 기여하고 있으며
      이러한 성과를 인정받아 제3회 RFID산업화대상 대통령상을 수상하기도 했습니다.
      또한 장시간 운송기간에 대한 제품 안정성 확보를 위해 당사만의 노하우 및 신포장
      기법 등을 적용하여 해외공장의 만족도를 충족시키고 있으며, 또한 해외 운송시 
      발생될 수 있는 사고에 대비해 적하보험에 가입하여 리스크에 대비하고 있습니다.    
      아울러, '11년 발효된 한-EU FTA 및 '12년 발효된 한-미 FTA에 적절하게
      대응함으로써 해외공장 원가절감에 기여하고 있으며, FTA를 포함한 통상환경 
      변화에 적절하게 대응함으로써 국내 자동차부품산업의 수출경쟁력을 유지하고 
      있습니다.

② 중고차 경매
      [산업의 특성]
       - 내수 : 현재 중고차 시장이 신차 시장을 추월한지 10년이 넘었으며, 앞으로 
                   자동차의 생산기술이 진보함에 따라 자동차 보유기간도 늘어나면서 
                   중고차시장은 보다 확대될 것입니다. 이렇듯, 중고차 시장의 점진적 
                   확대와 자동차 품질 향상에 따른 신차교체주기 증가 및 인터넷을 통한 
                   직거래 증가로 중고차 거래 대수는 2010년 273만대, 2011년 약 326만대,
                   2012년 약 322만대, 2013년 약 331만대, 2014년 340만대로 
                   집계되었습니다(국토해양부). 
                   중고차거래는 당사자끼리 직접 매매하는 형태와 매매업체와 거래하는 
                   사업자거래로 구분되는데 2015년 9월말 기준, 37:63 정도의 비중을
                   보이고 있습니다. 
                   인터넷의 활성화는 중고차 시장에서 소비자의 정보력 증가와 개인간 
                   직거래를 확대시키고 있어, 시장의 변화를 주도하는 중요한 변수로 
                   작용하고  있습니다.
        - 수출 : 2000년 중반 이후 러시아 등 신규시장으로의 수출이 증가하면서 점진적인 
                   증가 추세를 보이고 있습니다. 2014년 들어 엔저 및 원화 강세, 신흥국
                   시장 침체 등의 영향으로 2014년 수출대수가 전년 대비 약 20%정도
                   감소하였습니다. 더불어 2015년 수출시장도 엔화 약세현상, 신흥국 경기
                   침체로 인한 수요감소에 따른 약세가 지속될 전망입니다.

     [산업의 성장성]
     중고차 시장은 신차시장에 비해 거래대수로 약 2.1배 큰 시장입니다. 하지만 2014년
     우리나라의 중고차 경매 대수는 15.1만대로 전체 중고차 판매 대수 대비 4.4% 
     정도의 미미한 비중을 차지하는 등 그 규모가 아직은 작습니다. 
     그러나 일본의 경우, 중고차 판매에서 경매를 통한 비율이 50%를 상회하고 있습니다.
     따라서 자동차 선진시장에서의 중고차 경매 비중을 고려한다면 한국의 중고차 
     경매사업의 중장기 성장 가능성이 매우 높을 것으로 판단됩니다.

     [국내외 시장여건]
     국내 : 내수경기 침체에도 불구하고 15년에는 주요신차 출시 효과로 완성차 판매는 
              소폭 호전되는 모습이며 중고차 시장 역시 완만한 성장세를 보였습니다.
              중고차 경매시장은 중고차 경매에 대한 인식 전환과 인지도 향상에 맞추어
              거래 비중을 조금씩 늘려가는 추세입니다. 더불어 몇몇 대기업의 사업진출과
              맞물려 중고차 경매시장은 성장세를 유지하고 있습니다.
     해외 : 2014년은 엔저 및 원화 강세의 영향으로 한국산 중고차의 가치를 제대로 
              인정받지 못하였습니다. 새로운 수출시장 개척도 미미하며, 주요국가의 
              수출역시 부진한 상황입니다. 2015년에도 이러한 기조는 지속되고 있습니다. 

     [회사의 경쟁력]
     당사 중고차사업의 핵심인 경매는 차량을 출품하는 개인(또는 법인)과 입찰을 통해
     차량을 매입하는 중고차매매사업자로 구성되어 있습니다. 출품은 고객들이 신차
     구입과 함께 중고차를 매각하기 때문에 신차판매와 밀접한 연관을 갖고 있습니다.
     경매는 경쟁입찰을 통해 차량을 매각하기 때문에 매도자 입장에서는 매매업체에
     개별적으로 매도하는 것보다는 높은 가격을 받을 수 있으며, 특히 신뢰성 있는 사후         관리를 받을 수 있는 장점이 있습니다. 
     입찰에 참여하는 매매사업자들은 최종 구매자의 수요에 따라 차량을 매입하기 
     때문에 거래량과 낙찰가는 소비심리, 경제상황, 수요공급 등에 영향을 받고 있습니다.
③ 기타 상품
     [산업의 특성]
     기타 상품은 재제조 부품 및 중고부품 등을 유통하는 자동차 부품사업과
     완성차 및 합성수지, 철강, 비철자원 유통 등을 포함하는 트레이딩으로 구성되어 
     있습니다. 
     자동차 부품사업의 경우, 부품 협력사 및 순환자원 네트워크를 통해 공급 받은 부품을
     대리점에 판매하는 사업입니다. 트레이딩은 완성차ㆍ철강ㆍ비철 등을 수출입 혹은 
     삼국간 중계 무역을 하는 사업으로 주요 사업 대상지는 중남미, 동구, 아태 등 
     신성장 지역이며 본 지역에서의 수요 제품을 수출하고 공급 자원을 수입하는 
     전략을 취하고  있습니다.

     [산업의 성장성]
     글로벌 경기침체가 자동차 등의 산업에 직접적인 영향을 미치면서 트레이딩 사업
     부문 또한 직접적인 영향을 받을 가능성이 높으나 각국 정부의 경기부양책과 이에 
     따른 수요 회복 기미로 인해 향후 안정적인 성장세를 보일 것으로 예상됩니다.
     또한 종합상사는 그동안 수행했던 단순 수출 대행 역할에서 벗어나 독자적인 
     거래선을 발굴하고, 외형적 성장보다는 수익성을 강화하는 영업 형태로 변모해가고
     있습니다. 자체적인 해외 네트워크를 활용하여 삼국간 영업을 확장함과 더불어, 
     무역을 통해 파생되는 물류 기능을 강화하는 등 끊임 없는 성장을 추구하고
     있습니다.
       
    [회사의 경쟁력]
     해외법인 24개를 포함한 해외거점 총 56개를 통한 글로벌 네트워크를 이용하고
     지역별로 차별화된 마케팅과 서비스를 지속 확대하여 매출 규모를 확대할 것이며,
     당사만의 브랜드를 이용한 마케팅과 신시장 개발 등도 병행해 갈 것입니다. 또한
     당사 물류 인프라 및 노하우를 이용하여 유통과 물류를 연계하는 시너지 효과 
     또한 기대할 수 있습니다.

2. 주요 상품/서비스
     당사가 영위하는 사업은 크게 종합물류업과 유통판매업입니다.
     종합물류업은 고객의 화물에 대한 운송 서비스를 제공하는 사업으로, 당사는 고객의
     화물에 대한 운송, 보관 및 하역 등의 물류 관련 업무를 총괄 담당하고 있습니다.
     업무 특성에 따라 외부의 실행업체에게 다시 운송, 보관 등의 실행을 outsourcing 
     하고 있으며 완성차 해상운송사업의 경우 직접 실행하고 있습니다.
     종합물류업은 내수와 수출입에 따라 국내물류와 해외물류로 구분합니다.
     유통판매업은 크게 CKD부품 공급사업과 중고차 경매사업이 있으며 이외에도 원자재
     및 완성차를 세계 각지에 수출하고 친환경 기업경영을 위해 자동차 부품의 재활용 등
     자원순환 및 녹색사업에도 참여하고 있습니다.

     2015년 3분기(누적) 주요사업의 연결 매출 및 매출비중은 아래와 같습니다.
                                                                                                     (단위 : 억원)

구분	제15기 3분기	매출비중	제14기	매출비중
물류부문	55,573	50.8%	71,628	51.5%
CKD부문	40,492	37.0%	50,826	36.5%
기타부문	13,417	12.2%	16,766	12.0%
합계	109,482	100.0%	139,220	100.0%

    2015년 3분기(누적) 주요사업의 별도 매출 및 매출비중은 아래와 같습니다.
                                                                                                     (단위 : 억원)

구분	제15기 3분기	매출비중	제14기	매출비중
국내물류	8,807	10.0%	11,567	10.4%
해외물류	28,289	32.0%	36,381	32.6%
CKD	39,005	44.2%	48,595	43.5%
중고차	2,575	2.9%	3,070	2.7%
기타상품	9,641	10.9%	12,055	10.8%
합계	88,317	100.0%	111,668	100.0%

3. 주요 설비에 관한 사항
    [물류거점]
    당사는 국내 27개, 해외 56개의 주요 물류거점을 확보하고 있습니다.
    국내의 경우 완성차 수출입을 위한 평택항 물류기지와 CKD집하 및 포장 등을 위한
    KD센터, 자동차 공장의 부품 서열화 등에 기여하는 C/C (Consolidation Center) 등
    자동차 관련 거점을 구축하였으며 중고차사업을 위해 분당과 시화 및 양산에
    경매장을 운영하고 있습니다. 이외에도 현대제철과 현대하이스코 등의 철강운송을 
    위한 사무소 등이 운영중에 있습니다.

    주요 설비 현황은 아래와 같습니다.

(단위 : ㎡, 억원)

소유구분	구 분	소재지	토 지	건 물	장부가액	비 고
소유	물류기지	경기 평택	172,751	9,192	431	도로용도변경 부지 취득
	KD센터	충남 아산	109,795	37,108	311	-
		울산 울주	66,780	39,710	351	-
	영업소	충남 당진	99,408	3,812	538	-
		울산 북구	4,212	757	16	-
		인천 동구	9,610	606	58	-
		포항 남구	14,846	1,465	34	-
		전남 광양	13,438	689	33	-
	울산1C/C	울산 남구	-	19,493	49	-
	울산2C/C	울산 북구	64,903	37,646	317	-
	전주C/C 및 KD센터	전북 완주	44,758	27,760	218	-
	경매장	경기 광주	25,369	7,206	303	-
		경기 시화	32,939	3,253	385	-
		경남 양산	39,669	3,509	222	-
	물류센터	경기 화성	21,358	602	105	-
	사무소	충남 서산	-	532	10	-
임차	본사	서울 강남	-	13,811	-	-
	사무소	울산 북구	1011	633	-	면적증가
		광주 서구	-	56	-	-
		경기 화성	-	43	-	-
		충남 아산	-	410	-	-
		부산 중구	-	174	-	-
		경남 창원	-	83	-	-
		충남 천안	-	33		신규임차
	대구 영업소	대구 달서구	-	127	-	-
	대구 영업소 차고지	대구 북구	66	-	-	-
	광주C/C	전남 광주	-	17	-	-
	울산1CC부지	울산 남구	39,555	-	-	-
	울산TP대기장	울산 남구	6,158	-	-	-
	구로전산사무실	서울 용산	-	953	-	-
	현대차지역 출고센터	화성외	-	1,115	-	-
	기아차지역 출고센터	화성외	-	934	-	-
	전주 출고센터	전북 완주	-	214	-	-
	서산 TP 사무실	충남 서산	-	26	-	-
	서산C/C사무실	충남 서산	-	40	-	-
	울산화물사무소	울산 북구	96	60	-	-
	평택화물사무소	경기 평택	-	36	-	-
	목포화물사무소	전남 목포	-	27	-	-
	울산중고차평가센터	울산 북구	40	25	-	-
	중고/재제조부품 창고	경기 용인	-	3,319	-	-
	현대백화점 배송사무실	서울 외	-	439	-	-
	소하리사무소	경기 광명	-	154	-	-
	서산사무소 신축부지	충남 서산	20,286	-	-	-
	현대백화점 구로센터	서울 구로	-	458	-	-
			-	2,876	-	-
	H-mall 배송사무실	서울 외	-	167	-	-
	H-mall 배송사무실	경기 군포	-	1,739	-	-

   주요 해외 물류거점으로는 24개의 현지법인과 18개의 지사, 14개의 사무소가 
    운영되고 있는데 이중 Glovis Alabama와 Glovis Slovakia, Glovis Czech, Glovis Georgia 
    등은 차량생산과 관련한 물류전반을 담당하며 GAPS는 수출입 차량의 최종검사 및 
    선적 등의 업무를 수행합니다.
    기타 해외법인들도 각자 현지에서의 자동차 관련 물류 활동을 수행하고 있으며 필요에
    따라 지사 및 사무소 등을 설치하고 있습니다. 당사가 진출하지 않은 지역에서는 현지
    협력업체와의 공조로 물류 네트워크를 구축하고 있습니다. 

 [투자계획]
    2014년 및 2015년 3분기 동안 진행된 국내법인 투자 상세 내역과 2015년 투자계획은
    다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분		기투자액		향후투자액	투자기대효과
		2014년	2015년 3분기	2015년
물류	선 박	694,558	568,747	229,589	매출증대 및 업무효율 증가
	토지 및 건물	11,675	17,537	103,770
	기계장치 외	5,626	7,556	19,922
유통	토지 및 건물	13,323	5,101	21,779
	기계장치 외	889	711	5,231
IT투자		5,822	4,486	3,734
합 계		731,893	604,138	384,025	-

  2014년 및 2015년 3분기 동안 진행된 해외법인 투자 상세 내역과 2015년 투자계획은 
   다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분		기투자액		향후투자액	투자기대효과
		2014년	2015년 3분기	2015년
시설투자	토지 및 건물	-	23,440	6,047	매출증대 및 업무효율 증가
	기계장치 외	17,298	18,645	7,728
합 계		17,298	42,085	13,775

4. 매출에 관한 사항
(1) 매출실적
  당사의 매출은 크게 4가지 사업부문으로 구분하고 있습니다. 
    국내 내수 시장에서의 물류 매출인 국내물류, 
    국내외 수출입 매출 및 선사운영인 해외물류, 
    CKD부품 판매 매출인 CKD,
    중고차와 기타 상품들의 매출인 상품이 그것입니다.

각 사업부문별 누적 연결 매출 세부내역은 다음과 같습니다.

                                                                                                 (단위 : 백만원)

구분	제15기 3분기(누적)	제14기	제13기
물류부문	5,557,331	7,162,818	6,745,271
CKD부문	4,049,220	5,082,563	4,900,468
기타부문	1,341,697	1,676,639	1,215,516
합계	10,948,248	13,922,020	12,861,255

각 사업부문별 별도 매출 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	내수/수출	제15기 3분기(누적)	제14기	제13기
국내물류	내수물류 서비스	내수	880,663	1,156,649	1,247,233
		합계	880,663	1,156,649	1,247,233
해외물류	수출입물류 서비스/선사운영	수출입	2,828,890	3,638,092	3,146,043
		합계	2,828,890	3,638,092	3,146,043
CKD	CKD부품 판매	수출입	3,900,509	4,859,477	4,703,818
		합계	3,900,509	4,859,477	4,703,818
상품	중고차 외 상품 판매	내수	556,500	669,144	567,500
		수출입	665,184	843,397	510,074
		합계	1,221,684	1,512,541	1,077,574
합계		내수	1,437,163	1,825,793	1,814,733
		수출입	7,394,583	9,340,966	8,359,935
		합계	8,831,746	11,166,759	10,174,668

(2) 판매경로 및 판매전략 등
    물류사업은 고객사의 요구에 보다 신속하고, 정확하게 대응하기 위하여 국내에서는 
    전국의 주요 거점에 영업소 및 사무소를 운영하고 있으며, 해외에는 해외법인과 
    사무소를 설치하여 국제물류에 대응하고 있습니다. 단순 물류아웃소싱을 벗어나 
    고객의 물류환경에 적합한 물류전략과 프로세스를 설계하고, 첨단물류정보시스템과 
    선진물류 기술로 물류업무를 효과적으로 수행할 수 있는 One Stop Total Logistics 
    Service를 제공하여 고객의 가치를 최대화시킴으로써 기존 고객을 고정고객화 시키고 
    새로운 화주를 개척하고 있습니다.

    CKD사업은 현대/기아자동차의 해외 완성차 생산을 위한 자동차부품을 국내외 
    협력사로부터 수급하여 현지 공장에 운송, 판매 하는 사업입니다. 발주에서 포장, 
    운송은 물론 현지에서의 내륙운송 및 보관 등 KD물류에 대한 종합서비스를 
    제공함으로써 현지 공장의 생산성 향상에 기여하고 있습니다.
 
    중고차사업부문은 오프라인에서는 분당과 시화 및 양산에 경매장을 운영하고 있으며, 
    온라인으로는 중고차 경매 전문사이트(glovisaa.com)를 활용하고 있습니다. 현재의 
    중고차 시장은 복잡한 유통구조, 품질보증의 미흡, 가격 및 품질에 대한 투명성 저하 
    등으로 소비자들로부터 신뢰를 받지 못하고 있습니다. 따라서 당사는 "고객이 
    안심하고 중고차를 거래할 수 있는 유통망의 선진화" 를 목표로 투명한 상품정보 제공,
    전문인력을 통한 1대1 서비스를 제공함으로써, 고객신뢰 구축을 통해 기존 업체와 
    차별화하고 있습니다. 또한 고객의 다양한 Needs를 충족시키기 위해 판매경로와 부가
    서비스를 확대할 계획입니다.

   마지막으로 2015년 3분기말 현재 연결기업의 주요 매출처와 전체 매출에서 차지하는
    비중에 대해 설명드리겠습니다.
   2015년 3분기 연결기업의 주요 매출처는 현대자동차(주)와 기아자동차(주) 이며,
    그 비중은 2015년 3분기 누적 연결매출액 대비 각각 36.10%, 22.41% 입니다.
    (해외종속법인 포함). 연결회사의 주요매출처는 중요성의 관점에서 매출비중이 
    10%이상인 거래처를 표시하였습니다.

5. 영업외적인 사항

가. 시장위험과 위험관리
      연결기업의 주요 금융부채는 단기차입금, 매입채무, 기타지급채무 및 
      장기차입금으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 
      조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 연결기업은 영업활동에서 발생하는 
      매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.
      연결기업의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 
      신용위험 및 유동성위험입니다. 연결기업의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와
      같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한
      연결기업은 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

 (1) 시장위험
      시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.
      시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다.
 
    ① 이자율위험
        이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 
         위험입니다. 당분기말 및 전기말 현재 변동이자율이 적용되는 장기차입금은 
         각각 858,115,381천원과 808,197,622천원으로, 당분기말 현재 연결기업의 
         이자부채의 규모를 고려할 때 이자율변동이 금융부채의 공정가치 및 현금흐름에
         미치는 영향은 중요하지 아니합니다.

      ② 환율변동위험
         연결기업은 해외물류 및 KD 수출 거래에서 발생하는 외화수금이 해외 운송비 및
         부품 매입에 의한 외화지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로, 환율 변동에 
         따라 자산가치가 변동할 수 있습니다.

        환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 
         연결기업은 해외 영업활동 등으로 인하여 USD 및 EUR 등의 환위험에 노출되어 
         있으며 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 
         있습니다. 
         보고기간 종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 
         당분기손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

                                                                                                      (단위: 천원)

구 분	당분기말		전기말
	5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시
USD	(66,566,623)	66,566,623	(50,282,906)	50,282,906
EUR	8,032,449	(8,032,449)	(4,455,616)	4,455,616
기타	48,778	(48,778)	15,465	(15,465)
합     계	(58,485,396)	58,485,396	(54,723,057)	54,723,057

         
         상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 
         자산ㆍ부채 및 파생상품자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

     ③ 기타 가격위험 

        기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 
         금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당분기말 현재 
         연결기업의 매도가능지분상품 중 288,712,490천원이 가격변동위험에 노출되어
         있으며, 당분기말 현재 해당 주식의 주가가 5% 변동시 상장지분상품의 가격
         변동이 기타포괄손익(매도가능금융자산평가손익)에 미치는 영향은 다음과 
         같습니다.

                                                                                                      (단위: 천원)

구 분	5% 상승시	5% 하락시
법인세효과 차감전 기타포괄손익	14,435,625	(14,435,625)
법인세효과	(3,043,030)	3,043,030
법인세효과 차감후 기타포괄손익	11,392,595	(11,392,595)

       
 (2) 신용위험
     신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 
     연결기업의 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.

   ① 매출채권 및 기타수취채권
       연결기업은 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을
       원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 
       또한, 대손위험에 대한 연결기업의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 
       있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타수취채권 잔액에 대한
       지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 당사의 대손위험에 대한 최대 노출정도는
       다음과 같습니다.

                                                                                                      (단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
매출채권	1,891,133,746	1,749,055,592
기타수취채권	21,145,744	37,471,191
기타장기수취채권	10,437,285	10,174,631

      연결기업은 상기 채권에 대해 매 보고기간말에 개별적 또는 집합적으로 손상여부를 
      검토하고 있습니다.

     한편, 당분기말과 전기말 현재 당사의 채권 중 주요 10대 고객이 차지하는 비중과 
      금액은 각각 55.20%, 1,043,927,848천원 및 48.08%, 841,093,741천원입니다.

   ② 기타의 자산
      현금, 단ㆍ장기예금 등으로 구성되는 연결기업의 기타의 자산으로부터 발생하는 
       신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 
       노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 
       연결기업은 신한은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고있으며, 
       신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은
       제한적입니다.

 (3) 유동성 위험 
      유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 
      조달하지 못할 위험입니다.

      연결기업은 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 
      있습니다. 연결기업은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 
      고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

      당분기말 현재 금융부채의 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 
      만기별로 구분한 표는 다음과 같습니다.

                                                                                                      (단위: 천원)

구 분	1년이내	1년초과	계
매입채무	1,136,476,270		1,136,476,270
단기차입금	1,098,743,438		1,098,743,438
기타지급채무	209,442,364		209,442,364
기타금융부채	68,968,653	740,569,559	809,538,212
장기차입금		746,780,814	746,780,814
합     계	2,513,630,725	1,487,350,373	4,000,981,098

(4) 위험 관리 정책
   ① 위험 관리 방식
       연결기업은 불확실한 시장위험을 최소화하여 재무구조의 건전성 및 경영의 안정성
       실현을 목표로 리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 
        - 환율변동에 따른 위험
           연결기업은 체계적이고 효율적인 환리스크 관리를 위하여 국내외 금융기관과 
           환리스크 관리에 대한 의견을 지속적으로 교류하고 있습니다. 또한 환리스크
           관리를 위한 전담인원을 배정하여 효율적이고 안정적으로 환리스크 관리 체계를
           유지하고 있으며, 향후 보다 안정적인 환리스크 관리를 위하여 내부 승인을 득한 
           기준에 따라, 시장상황 변화에 따라 헤지전략 및 수단을 검토하여, 환변동으로 
           인한 위험을 최소화하기 위한 노력을 지속적으로 진행하고 있습니다.
        - 시장금리 변동에 따른 위험
           여유자금의 운용은 대부분 확정 금리 상품을 이용하여 운용하고 있으므로, 운용
           기간 도중 금리변동으로 인한 시장위험의 정도는 미미한 수준입니다. 현재 
           LIBOR에 연동하여 발생하는 이자비용은 LIBOR 상승시 증가할 위험이 있습니다.
           향후 이자비용의 변동성을 줄이기 위하여 이자율 변동 헤지 목적의 금리파생
           상품을 일부 운용할 예정입니다.
        - 신용등급 변동에 따른 위험
           현재 신용등급과 연관된 금융상품을 이용하지 않아 직접적인 리스크는 없습니다.
           다만 향후 금융거래상의 의사결정이 있을 시에, 그 신용등급에 기초한 다각적인 
           평가를 받을 수 있기 때문에 신용등급 변동에 따른 리스크를 최소화하기 위하여 
           노력하고 있습니다.

   ② 위험 관리 조직
       연결기업은 시장위험을 관리하기 위하여, 집행업무와 거래확인 업무를 분리하여 
       운영하고 있습니다. 첫째, 집행업무로는 금융거래 실행, 시장위험 조사, 취합, 관리,
       분석 및 시장상황 보고 등이 있으며, 둘째, 거래확인 업무는 금융거래 실행이 금융
       사항을 최대한 고려하여 판단된 것인지, 금융기관과 체결한 약정대로 거래가 
       체결되었는지 금융거래내역 확인 등이 있습니다

(5) 시장위험관리 관련 추진사항
      당사는 위의 시장위험을 관리하기 위하여, 위험관리 조직을 보다 체계적으로 
     조직하고 보다 완전하고 체계적인 리스크 관리를 위한 외부 기관의 교육 등을 
     정기적으로 이수하여 리스크 관련 전문성을 키우고 있습니다.

나. 파생상품 거래 현황

1) 위험회피목적 파생상품계약 현황

    연결기업 파생상품 계약에 따라 권리와 의무를 공정가치로 평가하여 자산, 부채로 
     계상하고, 평가시 발생한 손익은 발생시점에 당기 손익으로 인식하고 있습니다. 
     계약내용은 당사가 만기일에 약정한 외화금액을 거래상대방(금융기관)에 인도하고,        계약시점의 행사환율로 환산한 원화금액을 거래상대방으로부터 인도받는 
     거래형태입니다.
     2015년 9월 30일 현재 미결제 약정액은 USD 254,117천이고, 
    세부내용은 다음과 같습니다.
                                                                                                      

                                                                                                                             (단위 : 천외화)

통화	계약금액	행사가격	계약만기일
USD	254,117	1,121.51원~1,206.36원	2015.10.19~2015.12.17

     당사는 USD 선도 및 옵션계약을 체결하고 있고, 파생상품의 공정가액은 결산일 
     기준으로 거래 금융기관이 제공한 평가내역을 이용하였습니다.
     한편, 동계약을 2015년 9월 30일 현재의 공정가액으로 평가하여 1,518백만원의 
     평가이익, 4,487백만원의 평가손실을 계상하였습니다.
     
     당사는 선박 원료유 가격변동에 따른 가격 위험을 회피하기 위해서 금융기관과 매월
     기준가격과 지급가격간의 차액을 정산하는 상품스왑계약을 체결하였습니다. 동 
     계약에 대하여 거래상대방이 계약취소옵션을 보유함에 따라, 당분기말 현재 위험회피
     효과를 합리적으로 추정할 수 없으므로 매매목적 파생상품회계처리를 적용하고 
     있으며, 계약내역은 다음과 같습니다.

                                                                                                                                         (단위 : 톤 / USD)

계약처	계약기간	지급가격	수령 상한가격	총 약정물량	월 약정물량
바클레이즈 (*1)(*2)	'14. 01 ~ '16. 12	USD 380	USD 422	360,000 MT	10,000 MT

(*1) 기준가격이 지급가격 이하로 하락할 경우 계약별 월 약정물량이 2.0배로 증가하게 됩니다.
(*2) 기준가격이 수령 상한가격 이상일 경우 약정물량 단위당 USD 42을 정산받게 됩니다.

    연결기업은 원자재상품 매입 매도에 따른 상품선물 계약을 체결하고 있으며, 파생상품
    계약과 관련하여 발생된 손익은 기업회계기준에 따라 당기손익으로 인식하고 
    있습니다.                                                                                                

                                                                                                      (단위: MT)

구분	미결제약정물량
	매도	매수
알루미늄	91,975	37,600

    연결기업은 동 상품스왑계약을 당분기말 현재의 공정가액으로 평가하여 
  6,360백만원의 평가이익과 1,061백만원의 평가손실을 계상했습니다.

다. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항
   [지적재산권]
       - 현대글로비스(HYUNDAI GLOVIS)
           1. 지적 재산권의 종류 : 서비스표
           2. 취득일 : 2012년 10월 16일등
           3. 제목 및 내용
               당사의 변경된 사명의 서비스표 등록
           4. 관계법령 : 상표법
           5. 독점적, 배타적 사용기간 : 10년 (10년씩 갱신가능)

       - 오토와이즈(AutoWise)
           1. 지적 재산권의 종류 : 서비스표
           2. 취득일 : 2006년 2월 14일등
           3. 제목 및 내용
               당사 중고차 경매장 서비스표 등록
           4. 관계법령 : 상표법
           5. 독점적, 배타적 사용기간 : 10년 (10년씩 갱신가능)
       
       - 글로비스오토옥션(GLOVIS AUTO AUCTION)
           1. 지적 재산권의 종류 : 서비스표
           2. 취득일 : 2012년 6월 27일
           3. 제목 및 내용
               당사 중고차 경매장 서비스표 등록
           4. 관계법령 : 상표법
           5. 독점적, 배타적 사용기간 : 10년 (10년씩 갱신가능)

       - 온에코(ONECO)
           1. 지적 재산권의 종류 : 상표
           2. 취득일 : 2012년 6월 7일
           3. 제목 및 내용
              당사 중고 재제조부품 사업 상표
           4. 관계법령 : 상표법 
           5. 독점적, 배타적 사용기간 : 10년 (10년씩 갱신가능)

       - 수송용 팔레트
           1. 지적 재산권의 종류 : 디자인
           2. 취득일 : 2007년 2월 27일
           3. 제목 및 내용
              화물을 적재하여 수송하는 팔레트에 가장자리의 상판프레임과 지지 프레임에
              걸림턱을 형성시켜 새롭게 디자인 한것으로 디자인 등록
           4. 관계법령 : 디자인보호법
           5. 독점적, 배타적 사용기간 : 15년

       - 수송용 팔레트의 상판 프레임
           1. 지적 재산권의 종류 : 디자인
           2. 취득일 : 2007년 2월 27일
           3. 제목 및 내용
              화물을 적재하여 운반하는 팔레트의 상판 구성의 일측에 걸림턱을 형성시켜
              새롭게 디자인 한 것으로 디자인 등록
           4. 관계법령 : 디자인보호법
           5. 독점적, 배타적 사용기간 : 15년

       - 절첩이 용이한 파레트
           1. 지적 재산권의 종류 : 특허권
           2. 취득일 : 2008년 1월 15일
           3. 제목 및 내용
              파레트의 절첩이 용이하도록 한 발명의 특허 등록
           4. 관계법령 : 특허법
           5. 독점적, 배타적 사용기간 : 20년

       - 컨테이너 알에프아이디 태그 고정구
           1. 지적 재산권의 종류 : 특허권
           2. 취득일 : 2010년 1월 26일
           3. 제목 및 내용
              컨테이너에 부착하는 알에프아이디의 방식변경 특허 등록
           4. 관계법령 : 특허법
           5. 독점적, 배타적 사용기간 : 20년

       - 기간계 시스템과 연계된 전자식 자동납입현황표시방법
           1. 지적 재산권의 종류 : 특허권
           2. 취득일 : 2010년 8월 17일
           3. 제목 및 내용
              기간계 시스템과 연계한 전자식 자동납입 현황 표시방법의 특허 등록
           4. 관계법령 : 특허법
           5. 독점적, 배타적 사용기간 : 20년 

       - 오토벨(Autobell)
           1. 지적 재산권의 종류 : 서비스표
           2. 취득일 : 2014년 9월 5일
           3. 제목 및 내용
              중고차 매입 서비스 관련 상표
           4. 관계법령 : 상표법
           5. 독점적, 배타적 사용기간 : 10년 

       - 왁스 분사용 노즐
           1. 지적 재산권의 종류 : 특허권
           2. 취득일 : 2015년 6월 26일
           3. 제목 및 내용
              차체의 구석에 왁스를 도포하는 왁스 분사용 노즐의 특허 등록
           4. 관계법령 : 특허법
           5. 독점적, 배타적 사용기간 : 20년 

       - 지게차용 안전거리표시장치
           1. 지적 재산권의 종류 : 특허권
           2. 취득일 : 2015년 8월 20일
           3. 제목 및 내용
              지게차용 안전거리표시장치의 특허 등록
           4. 관계법령 : 특허법
           5. 독점적, 배타적 사용기간 : 20년 

    [환경경영]
      현대글로비스 주식회사는 기업의 사회적인 책임을 깊이 인식하고 지구환경 보전에 앞장서기 
      위하여 2007년 12월 KS A ISO14001:2004 환경경영시스템을 구축하였으며 "오염물질 배출 최소화",
      "자원 및 에너지의 효율적 활용","환경법규의 준수"라는 환경방침 아래 일관성 있는 환경목표 및
      세부목표를 수립하여 지속적인 환경 보전 및 지속가능한 발전을 위해 노력하고 있습니다.
      또한 온실가스 절감을 위한 정부의 정책을 견지하고 지구환경 보전을 위해 선도적인 
      녹색물류기업으로 나아가고자 합니다.

     1. 정부 규제 법규대상
           i. 환경범죄 등의 단속 및 가중처벌에 관한 법률 (법률 제12738호, 시행 2015. 06. 04, 타법개정)
           ii. 대기환경보전법 (법률 제13034호, 시행 2015.01.20, 일부개정)
           iii. 수질 및 수생태계 보전에 관한 법률 (법률 제12519호, 시행 2015. 3.25, 일부개정)
           iv. 화학물질 관리법 (법률 제 13035호, 시행 2015. 07. 21, 일부개정)
           v. 기타 환경관련 시행령 및 시행규칙
      2. 규제 항목 및 준수 사항
           i. 수질 : pH,COD,SS,n-H(동식물),nH(광유류),T-N,T-P,ABS
           ii. 대기 : 먼지, THS
              ☞ 규제 기준대비 70% 이하 관리

[이제마]

감사합니다.