***HB테크놀러지의 합병이후 향후 전망****
우선 주주들께 축하 인사드립니다. 초대박 잡으셨네요.
*이슈---> 울트라급 초대형호재 =>엘에스텍과 합병
<피합병법인인 엘에스텍>
2011년 매출 1030억 영업이익 150억
2012년 매출 730억 영업이익 79억 자기자본 347억 부채 99억
PER10으로 보더라도 엘에스텍 시가총액이 1000억-1500억선의 초우량회사
***그러나엘에스텍을 500억으로 낮게 평가해서 합병하는 이유---->
합병할 회사를 낮게 평가해서 합병이후 효과 발생
3배이상 상승 효과가 여기에 숨어 있슴(탱큐)
***바로 HB테크놀러지의 엄청난 주가부양의 호재
HB테크의 재무구조가 획기적으로 개선되는 동시에 HB테크의 최근 영업상황이 크게 호전
****합병이후 HB테크놀러지 매출액 규모변화
- 기존 매출액 600억+제일모직 도광판 부품 매출 400억+엘에스텍 매출 올해 1000억선을 합하면 약 2000억원이상 매출 가능해보임
-영업이익은 HB의 경우 작년 유비프리시젼의 투자손실분을 헷징했는데 오히여 주당 700원차이 현재 영업외 이익 발생
-약 60억의 영업외이익 추가발생 예상
2013년 예상매출,영업이익추정치
*기존 사업 600억매출---70억선 영업이익
*제일모직 도광판 부품 400억매출---60억원 영업이익
*엘에스텍 1000억 매출----120억 영업이익
따라서 2013년도 예상매출은 총 2000억대, 예상영업이익 250억,
영업외이익 60억, 당기순익 310억선 예상
동종업계인 AP시스템을 능가하는 수준
AP시스템 2013년 4월19일 시가총액 약 3000억 per 29.41
HB는 예상대로 매출 1000억선 예상 영업이익 150억선시 현재 에상 PER 3-4선
엘에스텍 합병시 매출액 2000억선 예상 영업이익 250억도달시 예상 PER 3-4선
따라서 동종업계 수준의 PER유지시 동종목은 약 시가총액 3,000억-3,500억선 밸류로 성장가능, 시가총액 1,000억이 넘을 시 기관, 스몰펀드에서도 매수 가능해짐.
따라서 합병후 주가로 환산시 동종업계 주가 대비
적정가는 4,000원-4500원 예상 까지 성장가능할듯합니다.
![](https://t1.daumcdn.net/cfile/cafe/021B8F4D5173EBE645)
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