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## 모닝 타사 시황리포트 - 신한금융투자 투자분석부 정리
▪ 대우증권: 뱅가드를 생각한다(Ⅲ)
- 3월 말 기준, FTSE Emerging Transition index 내 한국 비중 8.08%로 12주 정도 지난 시점을 감안하면 계획된 수준에 근접한 흐름을 유지하고 있는 것으로 파악
- 2013년 뱅가드 인덱스 펀드의 한국물 비중 축소분은 대략 4조 5천억원
- 전체 외국인 순매도는 2조 8천억원 수준으로 뱅가드 펀드의 이탈을 제외하면 외국인은 순매수
- 미국계 자금의 이탈에 반해 중국계 자금의 매수세가 유입되며 뱅가드 물량의 부담 흡수
- 3월에는 키프러스 이슈 등의 영향으로 이머징 전반적으로 외국인 순매도, 블랙록의 주요 이머징펀드에서 자금이탈과 동시에 선진시장 펀드로의 자금유입이 확대
- 그러나 미국 경기의 회복기조 유지되며 최근 미국에서도 해외펀드로의 자금유입
- 동남아 지역에서는 외국인 순매수가 재개. 한국 증시에서도 외국인 매물 부담 축소될 가능성이 높음
- 국내 가계자금의 증시유입은 더딘 편이나 금리가 크게 낮아지면서 저축성예금이 감소하고 자금의 부동화 현상도 완화되고 있음을 감안하면 주식형펀드에서의 자금이탈도 진정될 가능성 높음
- 업종별 비중흐름을 보면 향후 증권, 화학, 건설, 정유 등의 업종 비중축소 속도가 완만해 질 가능성 높음
- 현재 뱅가드 펀드 내 비중이 시장 평균 대비 과도하게 축소된 업종은 향후 비중축소의 속도가 상대적으로 완만해질 것
▪ 한국투자: KOSPI 200 / KOSDAQ 100 대차잔고 점검
- 대차잔고는 기말배당 등의 요인으로 연말에 감소했다 연초에 증가하는 계절적 특성
- 그러나 올해 대차잔고는 이를 감안한다 해도 높은 수준(제조업 대차잔고 비율 2.6%, 작년말대비 30% 증가)
- 높은 레벨의 대차잔고는 수급적으로 부정적 시그널이 될 수 있음
- KOSPI 종목 중 최근 대차잔고가 늘어난 상위 20개 종목 중 헬스케어 업종이 다수 포진
- 한편 KOSDAQ 시장에서는 대차잔고와 함께 신용융자가 증가
- 신용융자 증가는 개인투자자의 투자 심리 개선으로 해석
- 올해 KOSDAQ 시장에서 연기금이 3,900억원, 외국인이 7,200억원을 매수하는 가운데 개인이 9,400억원을 매도했다는 점을 고려하면 수급에 있어 긍정적 신호
▪ 대신증권: 2000에서의 밀고 당기기 승자는?.
- 외국인 자금 유입이나 강력한 호재가 아직 나타나고 있지 않기에 2000선을 가운데 두고 등락이 반복되는 현상이 나타날 가능성이 높음.
- 2012년 이후 KOSPI가 1980~2020의 좁은 박스권에서 등락을 보였던 적이 네 차례 정도 있었음. KOSPI가 1980~2020 사이에서 머무는 동안 나타났던 특징은 ‘중소형주의 강세’와 ‘방어업종의 강세’ 두 가지로 요약할 수 있음.
- 최근에도 대형주 대비 중소형주의 성과가 양호하게 나타나고 있음.
- 코스닥 종목들보다는 KODPI내 중형주, 소형주에 대한 접근이 필요해 보임.
- KOSPI가 2000선 근처에 있을 때 나타났던 또 다른 특징은 경기방어업종의 강세현상.
- 음식료와 종이목재 업종은 네 번의 경우 모두 KOSPI 수익률을 상회했고, 경기민감업종 가운데는 전기전자 업종만이 세 차례 초과 수익을 기록하면서 높은 성과를 거둠.
-1분기 실적을 감안한 중소형 유망업종: 비금속, 종이목재, 음식료 등 경기방어업종과 전기전자 업종의 1분기 영업이익 추정치가 상향조정되고 있는데, 이들 업종은 KOSPI가 1980~2020의 박스권에서 등락을 반복할 때 강세를 보였던 업종과 일치함.
- KOSPI 2000 부근 등락시 초과수익이 기대되는 실적 개선 중형주: 롯데삼강, 롯데칠성, 자화전자, 코리아써키트, 지역난방공사, 삼천리.
▪ 동양증권: 국내 증시 고유의 요인에 주목하자: 중앙은행과 수출
- 단기 불확실성 요인 1. BOJ 통화정책 회의
1)당분간 개별 국가의 증시는 글로벌 공통의 소재 보다는 각 국 고유의 요인에 의해 방향성이 결정될 것으로 예상.
2)BOJ가 경기 부양에 나서는 것은 중장기적 안목에서 글로벌 경기 회복이라는 명제로 이어질 수 있기 때문에 긍정적인 이슈로 받아들일 수 있음.
- 단기 불확실성 요인 2. 한국은행 금융통화위원회
1)최근 나타난 정부의 경기 부양적 스탠스와 관련해 다음 주 예정된 한국은행의 금통위의 금리인하 결정 여부에 대한 관심이 높아지고 있는 상황
2)금리 인하 여부와 관련된 불확실성이 상존하는 만큼 관망세를 유발하는 소재로 작용할 가능성이 높음.
- 1분기 수출입 동향, IT와 석유화학이 이끌어 준 개선.
1)우리나라의 1분기 수출이 전년 비 +0.5% 증가하면서 1년만에 플러스 증가율을 기록한 상황.
2)부문별로 살펴 보게 되면, 수출 지표의 개선은 IT부문과 석유화학 부문이 이끌어 준 것으로 집계됨.
- 1분기 우리나라 수출 개선을 이끌어 준 IT와 화학 섹터에 주목할 필요.
▪ 신영증권: 한국은행도 실망을 감추지 못할 것.
- 2월 수출 전년동월 대비 0.4% 증가. 1분기 수출은 전년동기대비 0.39% 증가에 그치며 한국은행의 상반기 수출 전망치인 4.6%에 크게 못 미쳐.
- 수출회복이 예상보다 지연된다면?
1)설비투자: 기업은 수출증가가 선행되지 않은 상황에서 설비투자를 증가시키지 않을 것.
2)소비: 가계부채 문제 존재, 수출회복과 고용증가 없이 민간소비의 자생적 증가는 기대하기 어려워.
- 수출증가 둔화되니 투자와 소비 모두 둔화.
- 한국은행 성장률 전망치 하향조정은 불가피. 4월 정책금리 인하 가능성 더 커져.
- 정책금리를 2.5%로 인하한다면 당분간 국고 3년 금리는 2.5%를 하회할 전망.
장마감 후 주요 종목 공시
* 현대건설(000720) - 아부다비 해상 유전 운영회사로부터 2조1,075억원(매출액대비 15.82%) 규모 공사 수주
* 해성산업(034810) - 최대주주와 42.60억원(매출액대비 33.7%) 규모 빌딩 시설관리용역 서비스 제공 계약 체결
* 오상자이엘(053980) - 26,500주(3.03억원) 규모 자사주 처분 결정
* POSCO(005490) - 387주(1.25억원) 규모 자사주 처분 결정
* 포켓게임즈(004870) - (주)아인스 지분 전량(20만주)을 16억원에 처분키로 결정
* 3노드디지탈(900010) - 12년 매출액 3,667.73억(전년대비 +3.75%), 영업손실 15.90억(전년대비 적자전환),
순손실 94.27억(전년대비 적자지속), 자회사 3노드그룹(홍콩)유한공사 12년 매출액 1,275.40억(전년대비 +23.75%),
영업이익 25.17억(전년대비 +241.71%), 순이익 11.97억(전년대비 흑자전환), 자회사 심천시3노드찌잔전자유한공사 12년 매출액 371.23억
(전년대비 -26.00%), 영업손실 9.62억(전년대비 적자전환), 순손실 10.83억(전년대비 적자전환), 자회사 심천3노드정보과학기술유한공사
12년 매출액 690.90억(전년대비 +31.92%), 영업손실 40.30억(전년대비 적자지속), 순손실 48.12억(전년대비 적자지속)
* 디웍스글로벌(071530) - 48.60억원(972만주) 규모 제3자배정 유상증자 결정
* 차이나하오란(900090) - 자회사 상치우신하오지업유한공사 12년 매출액 859.80억(전년대비 +159.2%),
영업이익 40.74억(전년대비 흑자전환), 순이익 31.40억(전년대비 흑자전환)
* 대성산업(128820) - 명품오산열병합발전소 건설공사에 5,815.44억원 투자 결정
* 대한방직(001070) - 97.50억원 규모 전주시 완산구 소재 토지 처분 결정
* 현대증권(003450) - 자산재평가 결과 881.42억원 규모 재평가차액 발생
* 하이쎌(066980) - 50억원 규모 BW 발행 결정
* NHN(035420) - NHN Japan Corp. 계열회사 추가
* 모나리자(012690) - 최대주주가 김광호외 4인에서 엠에스에스홀딩스(주)로 변경
* 유비프리시젼(053810) - 80억원 규모 BW 발행 결정
* 한전기술(052690) - 대성산업(주)과 3,882.99억원(매출액대비 49.43%) 규모 명품 오산열병합발전소 건설공사 계약 체결
* 조이맥스(101730) - 32,478주(14.03억원) 규모 자사주 처분 결정
오늘의 주요이슈
* 뉴욕증시, 4월2일(현지시간) 뉴욕주식시장은 미국의 공장 주문 호조로 상승 마감...
다우 14,662.01(+0.61%), 나스닥 3,254.86(+0.48%), 필라델피아반도체 424.21(-0.84%)
* 국제유가, 4월2일(현지시간) 미국 뉴욕상품거래소(NYMEX)에서 국제유가는 공장주문 증가로 소폭 상승...
서부 텍사스산 중질유(WTI) 5월 인도분 가격은 전일보다 0.12달러(+0.12%) 상승한 97.19달러에 거래 마감.
* 유럽증시, 영국(+1.23%), 독일(+1.91%), 프랑스(+1.98%)
* 양도세 감면 9억/85m2이하 논란, 8억6천 은마 세혜택, 지방 중대형은 찬밥
* 삼성전자 빼면 영업익 18% 감소, 작년 499개 상장사 실적
* 북한, 영변 핵시설 재가동 정부 매우 유감
* 국세청 1분기 주식 장외거래 내역 5월말까지 내라, 큰손 떠나는 장외증시...거래 마비
* 간 나오토 한/중/일 에너지 신동맹 구축하자, 세계 경제/금융 컨퍼런스
* 과천/서초...부자동네 담배 덜핀다. 질병관리본부, 지역사회건강조사
* 눈물난다 다같은 월급쟁이 아니었네, SK텔 평균연봉 9881만원 1위...롯데쇼핑 3323만원 30대 기업중 꼴찌
* 북한, 무력시위 안먹히자 핵카드로 미국 자극
* 앞서가는 김한길 반김 단일화 속도, 민주당 대표 여론조사, 김한길 34% 1위
* 중국 압박 2주만에 무릎끊은 애플, 팀쿡 고객에 오만 공개사과 AS등 개선 성명...주가 3% 급락
* 미국 단순사무직 5년새 200만개 줄어, 기술발달 영향...최고 연봉 직업은 마취과 의사
* 아베 천연가스 찾아 러시아행, 29~30일 자원외교...일본총리로는 10년만
* 4.1 하우스/렌트푸어 대책 금융권 싸늘한 반응, 은행 담보 확실한 채권 싼값에 왜 넘기나
* 하나만 해선 위험 IT생태계 경쟁, 레노버/아마존/MS/애플... 플랫폼-단말기-부품 계열화
* 파격 부동산대책에도 증시는 비실, 과거에도 비슷한 양상...금리인하 등 거시대책 발표때 약발과 대조
* 4.1 부동산 대책 영향, 지금 계약해도 될까요 수도권 모델하우스 문의전화 빗발
* 정부 비상 곳간 바닥 드러냈다. 세입감소 여파...재정 일시차입금 30조 한도 육박 사상 최고
* 정몽구의 품질 경영 전동차에도 통했다. 현대로템 인도 지하철 1조 따내
신문기사 요약 - 신한금융투자 시황팀
매일경제 (면)
삼성전자 빼면 영업이익 18% 감소, 작년 499개 상장사 실적 (1)
8억 6천 은마 稅혜택, 지방 중대형은 찬밥 (1)
정부 과제 실패땐 ‘3년 낙인’… 연구보다 논문에만 몰두 (3)
中 압박 2주만에 무릎꿇은 애플…팀쿡 ”고객에 오만” 공개사과 AS등 개선 성명…주가 3% 급락 (8)
아베 천연가스 찾아 러시아行 29~30일 자원외교…日총리로는 10년만 (8)
中 신종 AI 공포…4명 추가감염…상하이, 안후이성 이어 장쑤성서도 발생 (8)
新카드 수수료체계 도입 100일, 가맹 수수료 0.13%P ‘뚝’ (12)
정몽구 품질 뚝심…현대로템, 인도 최대 1조 전동차 사업 수주 (13)
전자소재 드라이브 건 이서현, 제일모직 OLED 핵심 양산…갤럭시, 대형TV에 납품 (14)
STX, 산업은행에 SOS 채권단 자율협약 추진... 자구 통해 위기 돌파 (14)
“하나만 해선 위험” IT 생태계 경쟁…플랫폼-단말기-부품 계열화 (15)
애플 ‘바운스백’ 사실상 무효…美 특허청 최종판결 (15)
파격 부동산 대책에도 증시는 ‘비실’…과거에도 비슷한 양상…금리인하 등 거시대책 발표때 약발과 대조 (19)
추격자 SK이노베이션 LG화학 시총 추월할까…정유 업황회복 빨라 주목 (19)
상장사 올해는 실적쇼크 벗어날까 電車, 화학, 중국株 턴어라운드 예상…조선, 해운株는 ‘글쎄” (21)
한국경제 (면)
국세청 “1분기 주식 장외거래 내역 5월말까지 내라”… 큰손 떠나는 장외증시 (1 )
北 “영변 핵시설 재가동”… 2007년 6자회담 합의 파기 (1)
금융완화서 기업 氣 살리기로… 아베노믹스 ‘시즌2’ (11)
유로존 2월 실업률 ‘사상 최고’… 3월 제조업도 크게 위축, 키프로스 재무장관 사임 (11)
팀쿡 ”中 소비자에게 죄송”… 고객 숙인 애플 (11)
정부 ‘비상 곳간’ 바닥 드러냈다…세입감소 여파, 재정 일시차입금 30조 한도 육박 (13)
잇단 금리인하 압박에 방어 나선 韓銀… “통화정책보다 재정확대가 경기부양에 더 효과적” (13)
재형저축 한 달… 평균 가입액 12만 6000원 (14)
현대로템, 인도 지하철 1조 따내 (15)
STX조선해양 자율협약 신청… 조선, 해운 복합불황…결국 채권단에 SOS (16)
애플 ‘바운스백’ 특허 사실상 무효…美 특허청 판결, 삼성 배상액 줄어들 듯 (19)
리딩투자증권 경영권…이덕훈(前 우리은행장)의 키스톤PE가 품나 (23)
채권시장 단기물 인기몰이… MBS 1, 2년물 응찰률 사상최고, 추경 부담 등으로 장기물은 소외(23)
12월 결산 상장사 2012년 실적… 매출 7.6% 늘었지만 수익은 악화, 4곳 중 1곳 적자 (24)
서울시 ‘한강변 관리 방향’ 재건축 가이드라인… 여의도 50층+알파, 잠실 50층, 압구정은 35층 (31)
서울경제 / 전자신문
제일모직, OLED 소재 최강 노린다… 원천기술 다수 보유한 獨 ‘노바엘이디’ 인수 협상
中 거대시장에 고개 숙인 애플 CEO… 보증정책 규정 공식 사과, 한국선 늑장 대처 ‘대조’
LG전자 ‘옵티머스 G프로’ 40일만에 50만대 판매… 인기, 성능 검증됐으니 ‘해외로’
NHN, 맞춤형 서버 ‘통 큰 주문’… 1500억짜리 춘천DC 입주 “효율, 성능 두 토끼 잡아라”
‘90조원’ 4G시장 中에 눈 쏠려.. 연내 서비스 승인, 사용화
위도8, 2조원 마케팅 비용 부끄럽구먼… 시장점유율 3.17%에 그쳐, 실패작 비스타보다 낮아
조선일보 / 중앙일보 / 동아일보
베이징 대기오염에 종말론…외국인 대탈출-오염도 WHO 기준치 40배 넘어…사업철수 고려 기업도
세계 4위 STX조선 채권단에 자율협약 신청, 숨통 트이나
남북 긴장고조에 해외시장 촉각…"北 체제불안 징후
최대 20조 추경, 당정 협의 본격 개시
애플, 中 공격에 항복…팀 쿡 CEO 사과-中언론, 애플의 자국민 차별 논란 확산
美 USTR "韓 쇠고기 전면개방 압박 계속할 것-“2008년 30개월 미만 소고기 수입은 한시적 조치”
‘왕서방’ 바이코리아 1분기 10배 증가...2분기도 이어질까?-중국계 자금 매수규모 점차 확대 중
갤럭시S4 선주문 1000만대-스마트 포즈, 스마트 스크롤, 에에뷰, 에어 제스쳐 등 SW기능 향상
3‘오일권력’ 미국부상… 흔들리는 중동-원유, 셰일가스 대폭 증산, 국제시장 ‘을에서 갑’변신
韓 외환보유액 3274.1억弗…전월과 비슷
주요 외신
현대, 기아차 미국 시장 판매 회복세
미국 “북한 또 의무 위반… 핵보유국 인정 못 해”
세계 TV 생산 10년만에 하락세
미국서 25달러 짜리 PC 출시 첫날 매진
이탈리아 현인그룹, 정국 타개 방안 논의
영국 금융당국, “영국 내 키프로스은행 예금은 보호”
중국 신종 AI 감염 확산… ‘사스 악몽’ 되살리나
유로존 2월 실업률 12%... 사상 최고치 경신
주요 공시
추가상장 : 자화전자(8만), 차바이오앤(11만), 루멘스(107만), 한진중공업(2100만), 티모이앤엠(16만), 사람인에이치알(14만), 로만손(28만), 코아크로스(27만)
한국전력 : 대성산업과 3,882억 규모 오산열병합발전소 건설공사 계양 체결
모나리자 : 최대주주 변경 (김광호외 4인 -> 엠에스에스홀딩스) 양수도 계약체결
디윅스글로벌 : 3자배정 유상증자 결정 (972만주)로케트전기 : 일반공모 유상증자 결정 (118만), 청약일 : 4/15일
국동 : 일반공모 유상증자 결정 (49만), 청약일 4/16~4/17까지
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