ETF관련 기본적으로 알아두면 좋은 내용(기본적이지만 매우 중요하니 꼭 보세요)

[어울림]

ETF(231003 카페용) (2).hwp

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ETF (Exange(거래소) Traded(상장된) Fund(펀드))

□증시대표지수 및 지수추종 ETF(한국, 미국, 중국)

(1)한국

(당초)

o코스피는 한국의 대표증권시장

o코스닥은 나스닥처럼 기술주 중심으로 혁신기업들의 자금을 조달 할 수

 있도록 출범한 시장이었으나

(실제)

o업종별로 나뉜다기 보다는 기업의 크기에 따라 상장할 시장을 결정하는

 모습을 보임

예)셀트리온(코스닥에서 이전).삼성바이오로직스,네이버,카카오→코스피상장

(투자하는 지수)코스피200, 코스닥150

o코스피200

-코스피 786개 상장 종목중 시장대표성, 산업대표성, 유동성 고려 200개종목 선정

-종목교체는

①정기: 6월, 12월

②수시(특례편입): 시총상위 50위 안에 드는 대형종목 상장시 가능

        →예)sk바이오팜(7월상장), 원칙적으로 12월 편입이나 9월초에 편입됨

-코스피200 종목교체에 따른 매매전략

액티비자금은 패시브자금이 이동하기 전에 먼저 주식을 매입해서 시세차익을

노리는 전략 사용하기도 함

예)sk바이오팜 코스피200편입시 1100억원 규모 패시브 매수 수요발생, 예상제외 종목 고려제강
-코스피200지수를 추종하는 패시브 자금(ETF+인덱스펀등 등)42조원 가정시, sk바이오팜의 패시브 수요규모는
 1100억 규모로 추종된다 sk바이오팜의 상장이후 편균거래대금을 고려할 경우
 Days to Cover(커버링하는데 걸리는 날짜, 공매도량/최근 하루평균 거래량)는 0.21일이다 D to C
 수치로만 판단시 sk바이오팜은 낮은 유동주식 비중과 높은 거래대금
 으로 인해 패시브자금의 영향력이 오히려 크지 않을 수 있다 동시에 액티브 자금의 경우 패시브이벤트를
 고려하여 선제적으로 해당 종목에 대한 매수 포지션을 확보하는 것이 과거사례였다 하지만 sk바이오팜은
 낮은 유동주식비중과 상장초기 매수세 집증에 따라 주가가 급등했다는 점에서 과열구간이 해소되는
 시점을 진입타킷으로 활욜할 가능성이 높다는 판단이다 한편 sk바이오팜의 특례편입에 띠라 제외되는
 종윽으로는 고려제강이 예상된다

-코스피200을 추종하는 ETF(규모와 보수를 보고 선택)

상품명	상장일자	자산운용사	시가총액 (억원)	보수(%)	20일평균 거래대금(억원)
kodex200	02.10.14	삼성	5조 2955	0.15	2476
Tiger200	08.04.03	미래에셋	2조 5818	0.05	607
KBSTAR200	11.10.20	케이비	1조 856	0.045	103
Arirang200	12.01.10	한화	7848	0.04	55
Hanaro200	18.03.30	NH아문디	7828	0.036	56
kindex200	08.09.25	한국투자신탁	6223	0.09	95
kosef200	02.10.14	키움투자	5946	0.03	17
파워200	12.02.13	교보악사	239	0.145	1.1
Trex200	09.01.23	유리에셋	207	0.325	0.02
kodex200TR	17.11.21	삼성	1조 999	0.07	17
kosef200TR	18.04.23	키움투자	4187	0.012	7
kindex200TR	19.08.28	한국투자신탁	1832	0.03	7
Hanaro200TR	19.08.28	NH아문디	1567	0.07	1

*TR(토탈리턴)ETF에 담긴 주식들의 배당인 분배금을 재 투자

o코스닥150

-성장성에 비해 이익이 나지 않는 바이오기업,자동차,반도체,스마트폰을 생산

 하는 기업의 2,3차 벤더기업(중간다리 역할 기업)들이 많이 상장됨

-업종별 구성

ITH/W 21.47%	제약 18.88%	기타서비스 14.25%	유통 12.91%	ITS/W&SVC 7.35%
운송장비부품 4.61%	오락,문화 3.99%	화학 3.46%	일반전기전자 3.1%	기타 9.98%

-코스닥150에 투자하는 것은 IT, 바이오 중소형주에 반반 나눠투자하는 것과 같음

-코스피150을 추종하는 ETF(규모와 보수를 보고 선택)

상품명	상장일자	자산운용사	시가총액 (억원)	보수(%)	20일평균 거래대금(억원)
kodex코스닥150	15.10.01	삼성	3834	0.25	540
Tiger코스닥150	15.11.12	미래에셋	3540	0.19	131
KBSTAR코스닥150	17.06.16	케이비	1716	0.18	5
Hanaro코스닥150	18.08.14	NH아문디	408	0.2	1
kosef코스닥150	19.01.22	키움투자	387	0.15	0.3
kindex코스닥150	20.05.07	한국투자신탁	215	0.1	2
Arirang2코스닥150	18.07.05	한화	101	0.15	0.6

(2)미국

o뉴욕증권거래소와 나스닥 시장으로 구분

o뉴욕증권거래소시장

-시가총액기준 세계1위 증권시장

-미국의 대표우량주가 상장된 시장

o나스닥시장

-시가총액기준 세계2위 증권시장

-기술주 중심의 우량IT기업 상장

o다우지수(다우존스산업평균지수)

-1884년 발표된 아주 오랜 역사를 지닌 지표

-다우존스가 가장 신용있고 우량한 기업 30개를 골라서 만든지수

-뉴욕증시에 상장된 기업과 나스닥에 상장된 기업수를 감안할 때 30개는

 너무 적은 숫자

-다우존스지수는 지수를 시가총액에 따라 산출하는게 아니라 주식의 주당가격

 으로 산출(가격가중방식: 지수에 편입한 주식들의 가격합/종목수)함으로써

 주당가격이 높은 종목의 영향력이 커짐

-반면에 액면분할한 주식은 기업가치가 드대로 여도 지수에 미치는 영향

 줄어듬 이런 이유로 미국지수 대표성에 대한 의심을 받고 있음

-종목수도 적어서 다우지수가 아니라 다우펀드로 봐야한다는 얘기도 나옴

-S&P500에 미국대표지수 자리 내어주는 상황, 그래도 가장 오래된 지수로서의

 영항력은 대단함

-과거와 현재를 비교할 수 있는 지표로 자주 사용

-(다우의 개)다우지수 종목종 전년 배당 수익률이 높은 10개 종목을 뜻함

 배당수익률=시가배당율→주당배당금을/현재주식가격, 배당수익률이 높다는

 것은 배당에 비해 주가가 낮다는 의미로 그만큼 주가가 저평가될 가능성이

 높다고 해석, 이 종목들을 한해의 마지막 거래일 똑같은 비중으로사서

 다음해 마지막 거래일에 파는 것→다우의 개 전략

 미국펀드매니저 마이클 오 히긴스가 Beating the Dow라는 책에서 처음

 소개한 전략→요즈음 별개 없음

-(다우지수를 추종하는 ETF

미국ETF	티커코드	상장일자	ETF브랜드	시가총액(억달러)	보수(%)
	DIA	98.01.14	SPDR	210	0.16
국내 ETF	상품명	상장일자	자산운용사	시가총액(억원)	보수(%)
	Tiger미국다우존스30	16.07.01	미래에셋	341	0.35

DIA(한국에서는 월배당을 주는 ETF로 유명) TOP10개기업이 54.73%

유나이티드헬스	골드만 삭스	홈디포	마이크로소프트	맥도날드	암젠	비자	허니웰	캐터 필라	트라플레스
10.79	6.86	7.79	5.47	5.24	4.91	4.14	3.94	3.91	3.4
헬스 케어	금융	경기 소비재	IT	경기 소비재	헬스 케어	금융	산업재	산업재	금융

oS&P500지수

-신용평가사인 스탠더드 앤 푸어스가 뉴욕증시와 나스닥을 합쳐 500종목을

 고른 지수

-기업규모,유동성,산업대표성 등을 고려 종목 선정

-공업주400종목, 운수주20종목, 공공주40종목, 금융주40종목

-시가총액에 따라서 기업의 비중을 정함

-기업규모가 지수에 영향을 미치게 되니까 보다 일반적이고 합리적인 방식

-ETF투자자들은 미국증시를 추종할 때 다우지수보다는 S&P500을 선택

-(S&P500을 추종하는 ETF)

미국ETF	티커코드	상장일자	ETF브랜드/ 운용사	시가총액(억달러)	보수(%)
	SPY	93.01.22	SPDR	2885	0.09
	IVV	00.5.15	아이쉐어즈	2026	0.03
	VOO	10.09.17	뱅가드	1528	0.03
국내 ETF	상품명	상장일자	자산운용사	시가총액(억원)	보수(%)
	Tiger미국S&P500선물(H)	11.07.18	미래에셋	1497	0.3
	Kodex미국S&P500선물(H)	15.05.29	삼성	853	0.25
	Arirang미국S&P500(H)	17.05.16	한화	294	0.3

o나스닥시장 대효지수 나스닥100

-기술기업 중심인 나스닥 상장사 가운데 100개를 골라 만든 지수

→비 금융기업중 대형주 100종목

-구글, 아마존, 마이크로소프트 등 빠르게 성장하는 IT기업 들

-(나스닥100지수를 추종하는 ETF)

미국ETF	티커코드	상장일자	ETF브랜드/ 운용사	시가총액(억달러)	보수(%)
시가총액방식	QQQ	99	인베스코	1250	0.2
동일가중 방식 (100개를 골고루)	QQQE			894	0.35
	QQQEW			293	0.59
레버리지 2배	QLD
레버리지 3배	TQQQ
인버스1배	PSQ
인버스2배	QID
인버스3배	SQQQ
국내 ETF	상품명	상장일자	자산운용사	시가총액(억원)	보수(%)
	Tiger미국나스닥100		미래에셋	470	0.49
	Kodex미국나스닥100선물(H)		삼성	210	0.45

(Tiger미국나스닥100)→현물로 운용(분배금 있음),환헤지 않함(달러영향 받음)

(Kodex미국나스닥100선물(H))→선물로 운용(분배금 없음)환헤지 했음(잘러 영향 박지 않으나 환헤지 비용발생)

(3)중국

o중국기업들이 뿔뿔이 흩어져서 상장해 있는 가장 큰 이유

-중국본토 증시 상장요건이 매우 까다롭끼 때문(상장직전2~3년 흑자, 상장심사기간 최소1~2년)

-그래서 중국본토에 IT, 플랫폼, 바이오 상장하기 어려움

-텐센트(게임업체) 홍콩거래소 상장, 알리바바(전자상거래업체) 나스닥에 사장됨

-최근 중국이 금융시장도 패권을 노려서 여기저기 흩어져 있는 중국IT기업들을

 중국증시로 다 불러 들이겠다고 했으나 아직까지는 뿔뿔히 흩어져 있음

-미국S&P→중국CSI300, 미국나스닥→차이넥스트지수, 항셍지수

o중국대표지수에 투자하고 싶다면

→CSI300지수를 추종하는 ETF에 투자하면 됨, 300개종목이 많아 더 압축

  투자하고 싶다면 CSI100이나 FTSEA50지수를 추총하는 ETF에 투자

o중국대표지수 투자가 아닌 나스닥처럼 좀 더 성장하는 기업에 투자하고

 샆다면

→차이넥스트지수나 항셍지수 추종하는  ETF에 투자하면 됨

-(중국증시 거래소 및 대표지수)

거래 소명 (소재지)	상하이거래소 (중국본토)		심천거래소 (중국본토)				홍콩거래소 (홍콩)
성격	국유기업중심 (은행, 소재등 대형주)		민영기업중심 (IT,제약,미디어 등 중형주)				외국인에게 개방
시장	메인보드	커촹반 (스타마켓)	메인보드	중소판		창업판	메인보드		GEM
	대형주중심	IT벤처 (적자기업 상장가능)	대형주	중소형주		IT벤처	대형주		IT벤처
주식 종류	A주	B주	A주		B주		H주	레드칩주		항셍주
	중국인, 허가받은 외국인	그 밖의 외국인	중국인, 허가받은 외국인		그 밖의 외국인		자본과 소재지가 중국	자본은 중국 본토, 소재지는 중국외부		그 외 홍콩주식
지수	상해종합지수			심천 성분지수		차이넥스트지수	홍콩H지수
	CSI100, CSI300, CSI500, FTSE차이나A50,  FTSE차이나50						항셍지수
	MSCI차이나A, MSCI차이나
지수추종 ETF	Tiger차이나 CSI300, kodex,중국본토A50, Tiger차이나HSCEI(H지수 추종)

-후강퉁: 2014년 홍콩거래소와 상하이 거래소간의 교차거래, 홍콩거래소를 통해 외국인이 상하이 거래소 상장

        종목을 자유롭게 거래 가능

-선강퉁: 2016년 홍콩거래소와 심천거래소간의 교차거래, 홍콩거래소를 통해 외국인이 심천 거래소 상장

        종목을 자유롭게 거래 가능

-CSI: 중국지수선출전문회사인 중국지수유한공사에세 만든지수

-CSI300: 가정 널리쓰임, 대형주 중심300개 기업(상하이거래소 50%, 심천거래소30%)으로 만든 지수,

-FTSE: MSCI와 함께 글로벌 양대지수 사업자, 파인낸셜타임지(FT)와 런던증권거래소(LSE)가 합작해서 만든 회사

-MSCI: 미국 모건스탠리캐피털인터내셔널이 만든 지수

-항셍지수: 중국최대은행인 HSBC의 자회사인 항셍은행이 홍콩거래소에 상장된 종목중 상위 우량주(33개)룰

 골라서 산출한 지수

-H지수: 홍콩거래소에 상장된 H주중 상위 우량주(32개)를 골라서 산출한 지수, 한국에서 ELS의 기초지수로 유명

-차이넥스트지수: 심천거래소중 창업판에 상장된 주요종목으로 만든 지수

-FTSE차이나A50: A주 있음

-MSCI차이나A: 중국본토거래소(상하이,심천)에서 주로 대형주를 골라 만든 지수,A주 있음

-MSCI차이나: 중국본토거래소가 아닌 H주, 레드칩주 등에서 주로 종목을 골라서 만든 지수

□ 국내상장 ETF와 해외(미국)상장 ETF 비교

구분		국내상장 ETF		해외(미국)상장ETF
		국내주식형 ETF	국내기타형 ETF
상장국가		대한민국		미국
거래시간		오전9시부터 오후 3시 20분		오후 10시 30분(11시 30분)부터 오전 4시(5시)
거래화폐		원화		미국달러 (환전필요)
투자대상		국내주식으로 구성하는 ETF(국내지수, 국내섹터)	국내주식형 ETF를 제외한 채권,원자재,해외주식, 파생상품(레버리지,인버스).TR 기반 ETF	미국주식시장에 상장된 ETF
종류		KODEX200 KODEX보험	KODEX단기채권 KODEC레버리지 TIGERS&P500 TIGEG구리실물	QQQ,TQQQ,SQQQ SPY,SPLG,SCHD,JEPI,
증권사 거래수수료		주식과 동일한 매매수수료 발생	주식과 동일한 매매수수료 발생	주식과 동일한 매매수수료 발생
자산운용사별 실직총보수 (판매수수료+총보수+기타비용)		투자하는 개별 ETF 상품에 따라 발생	투자하는 개별 ETF 상품에 따라 발생	투자하는 개별 ETF 상품에 따라 발생
거래시 (거래대금)	증권 거래세	비과세	비과세	비과세
보유시 (분배금) 배당금, 대차수수료, 이자	배당 소득세;	분배금×15.4% (배당세14%+주민세: 배당세의 10%)	분배금×15.4%	분배금×15.4%
매도시 (매매차익 환차익)	양도 소득세	-	-	기본공제 250만원을 제외한 매매차익×22%
	배당 소득세	비과세	Min( 매매차익과 과표기준가 증가분)×15.4% *실제는 과표기준가 증가분이 적기 때문에 세금 적음(단 배당락일+3일 (12/27-1/2)까지는 배당락에 따른 과표기준가 증가분이 많을 수 있음으로 유의	-
	환차익	-	비과세	비과세 (환전시 수수료발생)
금융소득종합과세	배당 소득	분배금 대상 (2천만원 초과시)	분배금+매매차익 대상 (2천만원 초과시)	분배금 대상 (2천만원 초과시)
젤세팁 (금융소득종합과세)		-	1.연간수익 나눠 실현(2천만내) 2.절세형계좌에서 투자   -과세이연, 손익통산,연금으로     수령시 저율과세 3.연간 매매차익 833만원  초과 2천만원이하 유리	연간 매매차익이 833만원 보다 적거나 2천만원 초과시 유리
매도시 발생한 이익과 손실에 대한 연간손익통산 (주식은 손익통산)		×(절세형 계좌에서 투자시는 손익통산 됨)		○
투자가능계좌		일반계좌, 젤세형계좌(연금저축펀드, 개인형IRP, 중개형ISA-파생상품(레버리지, 인버스) 불가)		일반계좌

□미국 ETF(개념,장점,브랜드.종류)

(1)미국ETF린?

o미국시장에 상장되어 있는 ETF

 *미국ETF
 -종류)SPDR S&P500, ISARES CORE S&P500, VANGURD TOTAL STOCK
 -미국ETF=미국상장ETF, 역외ETF, 글로벌ETF

 *국내상장해외투자ETF(미국ETF와 완전 다름)
  -종류)TIGER나스닥100, KODEX S&P500선물, KINDEX 미국다우존스리츠 등
  -국내상장해외투자ETF=국내ETF 국내상장ETF, 국내상장해외ETF

(2)시장규모

o미국시장 ETF 거래규모 40%

o‘08년 금융위기를 겪으면서 패시브 투자 인가 많아짐

 -패시브투자: 지수를 따라함

 -액티브투자: 사람이 매매함

oETF종류: 2700개 이상

oETF시장 규모: 8000조원 이상

(3)이름 읽는 법

구분	한국ETF	미국ETF
이름	KODEX200	SPDR S&P500 ETF TRUST
코드(티커)	069500	SPY

 -미국은 코드대신 티커 더 많이 사용

  *티커: 숫자대신 알파펫 축약어 사용,이름이 너무 길어서 티커 많이 사용

 -SPDR(운용사의 ETF브랜드명) S&P500(투자하는 대상) ETF TRUST

(4)미국ETF 장점

o원하는 투자를 쉽게 할수 있다

 -원자재ETF, 국가별ETF, 레버리지ETF, 비트코인ETF 등

o가장 거래규모가 큰 시장이다

o괴리율이 적다

o달러로 투자할 수 있다

(5)대표 브랜드

o미국ETF를 만드는 대표적인 자산운용사 4개

-①②③3대 자산운용사

①BLACKROCK→ISHARES

②VANGUARD→VANGUARD

③STATE STREAT→SPDR

④INVESCO→INVESCO

(BLACKROCK)

-세계에서 가장 큰 자산운용사

-ETF에서도 대장

-브랜드: ISHARES

(VANGUARD)

-인덱스펀드라는 개념을 만듬

-브랜드 따로 없음

-ETF이름 앞에 V를 붙이는 경우 많음(티커만 봐도 짐작가능)

(STATE STREAT)

-풀네임: STATE STREAT GLOBAL ADVISORS(줄여서 SSGA)

-브랜드: SPDR(스파이더)

(INVESCO)

-QQQ를 운용하는 자산운용사

-브랜드 따로 없음

-QQQ외 많은 ETF 운용중

(6)대표적인 미국ETF(‘21.11.7 환율 1170원 기준)

티커명	이름/ 설명	한주가격	시종	연 보수율
SPY	SPDR S&P500 ETF TRUST -미국 최초의 ETF -미국에서 최고로 큰 ETF -SPDR:스테이트 스트릿사의 ETF브랜드명 -S&P500:S&P가 선정한 대표적인 미국기업500개에 투자	55만원	502조	0.09%
QQQ	INVESCO QQQ TRUST -미국 5번째 큰 ETF -INVESCO: 인베스코자산용사명 -QQQ: 나스닥100에 투자(원래는 나스닥100이여야        하는데 특이하게 QQQ사용)	47만원	243조	0.2%
DIA	SPDR DOW JONES INDUSTRIA AVERAGE ETF TRUST -SPDR:스테이트 스트릿사의 ETF브랜드명 -DOW JONES INDUSTRIA AVERAGE:  다우존스산업평균지수에 투자	42만원	35조	0.16%

(7)그 외 알아두면 좋은 미국ETF

분야	티커	이름	자산운용사	비고
금ETF	GLD	SPDR GOLD TRUST	SSGA	세계 최대 금ETF
은ETF	SLV	ISHARES SILVER TRUST	블랙록
원자재ETF	DBC	INVESCO DB COMMODITY INDEX TRACKING FUND	인베스코	14가지 종류의 원자재 ETF(원유,금,은,구리,농산물등)
자산배분ETF	ADR	ISHARES CORE GROWTH ALLOCATION ETF	블랙록	채권40%, 주식60%
채권ETF	AGM	ISHARES CORE US AGGREGATE BOND ETF	블랙록	미국투자등급채권
비트코인 ETF	BITO	PROSHAREW BITCOIN STRATEGY ETF
일본ETF	EWJ	ISHARES MSCI JAPAN ETF	블랙록
중국ETF	MCHI	ISHARES MSCI CHINA ETF	블랙록
한국ETF	EWY	ISHARES MSCI SOUTH KOREA ETF	블랙록
중국ETF	MCHI	ISHARES MSCI CHINA ETF	블랙록
기타국가 ETF	EWT INDA VNM RSX ERUS RUSL	대만 인도 베트남 러시아 러시아 러시아(2배)

[싸이언스]

감사합니다~~^^

Etf 숙지를 첫번째 공부로
시작해 보겠습니다~~^^