OLED장비 리포트 - 테라세미콘을 찾아라

[유토피아]

1.9 일에 나온 동부증권리포트입니다.

동부20170109전기전자.pdf

종목 추천으로는 

에스에프에이 (056190, BUY, 목표주가 100,000원)

비아트론 (141000, BUY, 목표주가 39,000원)

AP시스템 (054620, BUY, 목표주가 40,000원)

입니다. 그런데 왜 제목이 테라세미콘이 있냐고요 리포트를 둘러보면 재밋는게 보입니다.

내용을 보면 사실 탑픽은 테라세미콘입니다. 17E PE가 DMS 바로 다음이고 18E는 탑입니다.

EPS growth 는 비교 불가일정도로 놀라운 벨류를 보여줍니다. ROE 역시 상위권 18E는 AP도 누르고 역시 탑입니다.

지금 주가는 너무너무 싸다라고 저 숫자들을 말해줍니다.

탑픽으로 안꼽은 이유는 거래처가 다양하지 않고 한거래처 비중이 심하다 라는겁니다.

그러나 작년 부터 중국수주를 해냈고 현지 법인도 오픈했습니다.

http://www.dt.co.kr/contents.html?article_no=2016120702100832816001

삼성디스플레이에 수주가 몰빵되어있긴합니다. 그러나 향후 가장 많이 OLED에 투자할곳은 

삼성이며 중국업체들이 OLED라인을 벤치마크하는것 역시 삼성입니다.

같은 장비가 있다면 삼성에서 이미 검증받은 업체를 쓰겠죠 어드벤티지를 줘야하는 요소로 보입니다.

리포트 곳곳에서도 비아트론의 추천이유를 들면서 테라세미콘이 나옵니다.

열처리 장비 수요 증가로 비아트론 수혜 예상: LTPS라인에서는 선수축, 탈수소, 수소 화, 활성화 등 4개의 추가적인 열처리 공정이 필요하며 Oxide에서는 산화물 (IGZO) 증착 처리 후 별도의 열처리 공정으로 표면 평탄화 과정을 거쳐야 한다. 열처리 장비 수요 증가로 인해 OLED 열처리 장비 시장에서 높은 기술력과 양산경 험을 확보하고 있는 비아트론의 수혜가 예상된다. 국내 경쟁 업체인 테라세미콘 역시 중화권 시장으로 발을 넓히고 있다. 

PIC 분야에서 높은 시장지배력을 보유한 비아트론:: PI Curing (PIC)은 Glass위에 PI resin을 바른 후 전체적으로 일정한 열을 공급하여 열경화 처리를 하는 장비로 flexible OLED를 구현하기 위한 필수 장비다. 비아트론은 LG디스플레이에 PIC를 장비를 공급하고 있으며 2017년부터는 중화권 업체를 바탕으로 폭발적인 신규수주 를 전망한다. TFT 열처리 장비와는 다르게 PIC 분야에서는 테라세미콘이 유일한 경 쟁사로, 중국 시장에서 동반 성장이 기대된다.

또한 ALD 장비도 기대가 되는데요 최근 기사들을 보면 OLED쪽은 아니고 반도체장비로 보입니다.

http://www.futurekorea.co.kr/news/articleView.html?idxno=35887

"차세대 공정의 핵심분야로 부상되고 있는 ALD(Atomic Layer Deposition) 장비를 테라세미콘의 독창적인 설계를 토대로 기존 300mm furnace 대비 고 생산성을 목표로 개발하고 있으므로, DRAM/Flash/Logic의 모든 분야에서 양산 확대가 기대되어진다."

OELD는 ALD를 지금 버리는 분위기더군요 OLED향이 아니라 다행입니다^^

http://www.kinews.net/news/articleView.html?idxno=102313

테라 들고있는지 벌써 1년이 되어갑니다. 보유중에도 레전드님도 참 많이 언급해주셔서 

계속 비중을 늘리는바람에 비중이 지금 어마무시합니다. 뉴스나 전망을 보면 갈거 같은데 현 주가는 답답하네요

하지만 결국엔 굉장히 좋은 모습을 보여주지 않을까 기대합니다. 

[주식훈련병]

좋은글감사합니다ㅎ
언급하신 dms도 보유중인데 50퍼수익중입니다 그담은 테라가 아닐까합니다ㅎ

[골드곤]

정말 좋은 회사임은 확실해 보입니다만... 주가가 이모양인게 제일 문제죠 ㅋㅋ

[은아]

좋은 분석 감사합니다.