이트레이드증권은 31일 향후 은가격 상승의 경우, 영업이익 증가가 기대된다며 투자의견 '매수'와 목표주가 40만원으로 고려아연(345,500원
4500 -1.3%)에 대한 종목 분석을 시작한다고 전했다.
고려아연이 아연 및 연(lead) 잔재에서 회수하는 은의 지난 2분기 기준 판매량 비중은 0.2%밖에 되지 않지만 매출비중은 44.4%로 매출 기여도가 가장 높다고 평가했다.
이어 금속가격 민감도를 분석해보면 런던금속거래소(LME) 은 가격이 온스당 1달러 상승할 경우, 영업이익 변동률은 2.1%로 영업이익 456억원이 증가한다고 덧붙였다. 또 금속가격이 10% 상승하면 은의 경우, 영업이익이 3.4% 증가한다며 아연 1.3%, 금 0.5%에 대비 가장 영업이익 기여도가 높은 것으로 판단된다고 말했다.
고려아연이 높은 수익성을 이룰 수 있는 원천은 뛰어난 은 회수능력이라며 아연잔재처리라인(Fumer)에서 아연 및 연잔재를 재처리해 회수한 은은 지난해 기준 1268톤으로 경쟁사인 니르스타(417톤), 볼리덴(450톤)에 비해 약 3배 물량이라고 평가했다.
아울러 올해 고려아연의 3분기 누적 은 생산량은 1258톤이며 내년 7월에 Fumer 1기가 추가 완공되면 연간 은 생산량은 2000톤 규모가 돼 수익성 증가가 기대된다고 전했다
고려아연 추세적으로 양호한 종목이었으나 최근 조정의 모습을 보이고 있습니다. 동종목의 분기점인 손절선은 321000원이며 만약 손절선을 지지선 삼아 반등한다면 추가상승도 가능하나 설정한 지지선을 붕괴하고 오늘 종가가 결정된다면
고려아연 상승 탄력은 크게 떨어질 있어 수 있어 이 경우 일단 매도후 추이를 지켜봐야 하겠습니다. 반등이 나타난다면 목표가에 도달할 것으로 판단됩니다만 목표가 부근의 저항이 두터워 큰 폭의 상승을 기대하기는 어렵습니다.
고려아연 목표가를 고수하시기 보다는 시장상황에 맞추어 대응하시기 바랍니다. 반등시 목표가로는 372000원을 설정할 수 있습니다.
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첫댓글 감사합니다^^
잘보고갑니다.
잘보고 갑니다 ~^^*
좋은내용 감사합니다