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LNG선 및 해양부문 경쟁력 우위, 인수관련 현재 실사 진행중 | |
대우조선해양 | |
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대우조선해양(042660) 매각이 좌초 위기에 놓이면서 그 여파가 어디까지 미칠지에 관심이 쏠리고 있다. 대우조선해양은 다음 주중으로 결론이 안날 수도 있지만 이미 노출된 재료이기 때문에 주가는 별다른 영향을 받지 않을 것으로 전망된다.
대우조선 매각 불발 이후 주가 향배는?
전문가들은 자금난을 겪고 있는 한화컨소시엄의 인수보다는 단독 운영하는 것이
오히려 긍정적일 수 있어 협상이 결렬되더라도 주가 등에는 별다른 영향을 미
치지 않을 것으로 보고 있다.
16일 관련업계에 따르면 한화 측의 분할 매각안에 대해 산업은행 측이 거부입장
을 분명히 하면서 매각 협상 결렬 가능성이 점차 높아지고 있다.
한화 측은 지분 분할 매입 방안 외에 새로운 자금조달 계획서를 제출하지 않았
다고 밝히고 있고, 산은도 이를 한화의 최종 입장으로 보고 내주 중에 공동매각
추진위원회와 이사회를 열어 결론을 내기로 했다.
한화는 대우조선 지분 51% 중 30.2%만 우선 인수하고 나중에 잔여지분을 매입하
는 지분 분할 인수 방안 산은 측이 수용해 줄 것으로 요구했다.
하지만 산은은 특혜시비 등이 일어날 수 있어 이 같은 요구에 대해 부정적인 입
장을 강조하고 있다.
이렇게 대우조선 매각이 혼돈상태로 빠지면서 협상 결렬 이후 주가에 미칠 파장
등에 투자자들은 촉각을 곤두세우고 있다.
전문가들은 매각이 최종 무산되더라도 대우조선 주가에는 별다는 영향이 없을
것으로 내다보고 있다.
대우조선이 글로벌 조선 3사 중 하나고 자생 가능한 구조를 갖고 있기 때문에 인수·합병(M&A) 이슈가 큰 영향을 주지는 않을것"이라며 "협상이 최종 결렬되더라도 주가에는 의미가 없을 것이다, 오히려 상승할 가능성이 높다
.
대우조선해양은 현재 주가에 악영향을 미치는 것은 불확실성"이라며 "대우조선 임원인사가 미뤄지는 등 매각지연에 따른 부작용이 현실화 단계에 접어들고 있는 만큼 협상 결렬이든 인수든 빨리 결론이 나는 것이 주가에는도움이 될 것이다.
대우조선해양은 오히려 자금난을 겪고 있는 한화컨소시엄이 인수해 그룹 리스크에 노
출되는 것 보다는 단독 운영으로 가는 것이 주가에는 더 긍정적일 수 있다.
대우조선해양은 한화가 분할매수안을 내놓은 것은 인수자금이 없다는 것을 자인한 것으로 시장에서도 이미 협상 결렬에 대한 예측을 해왔다
대우조선해양은 협상이 최종 결렬된다면 새주인을 찾는데는 다소 긴 시간이 걸릴 수
있다.
산은, 다음주 대우조선 매각 결론낸다 | |
대우조선해양(042660) 매각에 대한 최종 입장을 발표할 예정이다. 16일 대우조선해양의 주가는 전일대비 0.56%상승한 18,050원에 장을 마감했다, 대우조선해양의 주가는 상승세를 이여갈것으로 전망된다. | |
대우조선해양(042660 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
01/16 장마감 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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2008년도에는 매출액이 34.9%증가하면서 영업이익도 85.7%증가하였습니다. 산업이 활황기였거나 기업의 시장지배력이 좋았다고 볼 수 있습니다. | ||||||
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대우조선해양 최근뉴스 | |||||||||||||||||||||||
한화·산은, 대우조선 협상 결렬 수순
2009-01-16
産銀, 내주 이사회서 최종 결론
대우조선해양(042660) 인수를 위한 한화와 산업은행의 협상이 결렬 수순에 돌입했다. 산
업은행은 한화가 대우조선 지분의 분할매입 외에 추가로 검토할 방안이 없다는
서한을 보내옴에 따라 내주중 공동매각추진위원회와 이사회를 열어 최종 입장
을 정리해 발표하겠다고 16일 밝혔다. 한화는 전날 대우조선 인수를 위한 추가
방안이나 새로운 자금조달계획서도 제출하지 않았다.
한화는 이에 앞서 매각 대상인 대우조선 지분 51% 중에서 30%만 우선 인수하고
나중에 잔여 지분을 매입하는 방안을 제안했으며 산은은 이에 대해 현실성 없
는 대안이라는 반응과 함께 거부의사를 명확히 밝혔다.
산은 관계자는 "분할 인수 방안은 당초 대우조선 매각을 추진할 때의 방향과 전
혀 다른 것으로,특혜 논란이 따를 수 있는 만큼 수용할 수 없다"고 못박았다.
애당초 분할 인수가 가능하다고 발표했다면 더 많은 인수의향자들이 나왔을 것
이므로 한화가 우선협상자가 되지 않았을 수도 있다는 설명이다.
양측의 협상이 좀처럼 접점을 찾지 못하면서 양측의 협상이 결렬 단계에 접어들
었다는 관측과 함께 향후 사태는 한화측이 이미 납부한 3000억원의 이행보증금
을 둘러싼 법정공방으로 이어질 것이라는 전망이 나오고 있다. 산은은 협상 결
렬의 책임이 한화에 있는 만큼 우선협상대상자 자격 취소와 함께 이행보증금은
몰수한다는 방침이다. 이미 체결한 양해각서(MOU)상 본계약 체결이 무산되면
산은은 우선협상대상자 자격을 취소하고 이행보증금을 몰취할 수 있게 돼 있다
.
반면 한화는 본계약 체결이 무산된 데는 대우조선에 대한 실사를 하지 못하도록
한 노조와 이를 관리하지 못한 산은의 책임도 크다는 입장이다. 산은은 그러나
MOU상 실사 없이 본계약을 체결할 수 있다고 돼 있다며 계약 무산시 우선협상
대상자 자격 취소와 이행보증금 몰취 등 매도인의 권리행사는 법적으로 문제가
되지 않는다고 재반박했다.
한편 이날 한화 주가는 대우조선 인수가 사실상 무산됐다는 소식이 전해지면서
13% 이상 급등,전날보다 3150원 오른 2만6800원에 거래를 마쳤다. 대우조선 인
수 계획이 원점으로 돌아가면 기업 경영의 불확실성이 제거돼 기업 가치가 올라
갈 것이라는 분석에 따른 것이다.
하나대투증권 이정헌 애널리스트는 "한화가 대우조선 인수에 투입하기로 한 6조
원은 최근 이 회사 시가총액에 비해 너무 비싸다"면서 "한화가 계약금 3000억원
을 포기해도 향후 기업가치에는 오히려 도움이 될 것"이라고 덧붙였다.
대우조선 올해 최대 3조원 자금부족 | |
2009-01-16 | |
수주 상황 최악…공자금 추가 투입 필요할수도]
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이구택 "대우조선 관심없다"..포스코 올해 7조5000억원 투자(2보)
2009-01-15
1년여 임기를 남겨두고 사퇴 의사를 밝힌 이구택 포스코 회장이 “더이상 대우조선해양 인수에 관심을 갖고 있지 않다”고 밝혔다.
이 회장은 15일 오후 서울 여의도 증권선물거래소 국제회의장에서 열린 ‘포스코 2009 CEO포럼’에 참석해 “그 부분(대우조선 인수)에 대해선 더이상 우려하지 않아도 된다”며 이 같이 말했다.
이 회장은 이어 올 1분기가 가장 힘든 시기가 될 것이라는 전망도 내놨다. 그는 1분기가 가장 힘들겠지만 상반기 중에 바닥을 치고 하반기부터는 약간의회복세를 기록할 것”이라며 “최근 금융위기와 경기침체는 우리 모두에게 외환위기 당시 이상의 용기와 도전을 요구하고 있다”고 강조했다. 이어 “힘들겠지만 1분기에 적자는 내지 않을 것”이라는 말도 덧붙였다.
올해 투자계획 등 사업전략도 소개했다. 이 회장은 “올해는 해외를 포함해 총7조5000억원을 투자할 계획”이라며 “이와 함께 9000억원 수준의 원가절감도추진할 방침”이라고 말했다.
"워룸에서 대우조선 매각 조율하라” | |
2009-01-15 | |
이명박 대통령이 신년연설에서 ‘비상경제정부’를 선포, 곧바로 청와대 지하벙커에 ‘워룸(전시작전상황실)’을 가동했다. 지난 8일 실물경제 활성화를 의제로 열린 첫 비상경제대책회의에서 이 대통령은 “지금부터 실물경기 침체가 본격화할 가능성이 높은 만큼 더욱 치밀하고 선제적인 대책이 필요하다”고 말했다. 정부가 ‘워룸’을 가동할 만큼 기업들이 느끼는 실물경제 침체현상은 매우 심각하다. 한국은행이 기준금리를 잇따라 내리고, 채권을 사들이고 있지만 뚜렷한 성과를 거두지 못하고 있다. 지난해 인수합병(M&A) 시장 최대어인 대우조선해양(042660)(DSME)이 대표적이다. 우선협상대상자인 한화그룹은 당초 예정했던 자금조달에 차질이 생기자 분할매입을 요구하기에 이르렀다. 하지만 매각책임을 맡은 산업은행(KDB)은 “인수에 임하는 진정성이 의심된다”며 새로운 자금조달 계획서를 낼 것을 되풀이하고 있다. DSME 매각이 꼬이게 된 건 경제상황 때문이다. 자본확충이 시급한 은행과 국민연금 등 자본시장의 큰 손들이 돈 주기를 꺼리고 있다. 상대방이 한화라서가 아니다. 포스코나 GS도 수조원대의 자금을 조달하기 힘든 상황이라고 전문가들은 지적한다. 채권, 주식, 부동산 등 자금조달 통로가 마비됐기 때문이다. 실제 한화그룹이 계획했던 차입(Debt Financing)은 물론이고 에쿼티 파이낸싱(Equity Financing) 역시 수익률을 맞추지 못해 무산됐다. 수익률을 맞추기 위해 담보를 쥐어주려 했지만 부동산 담보가치마저 형편없어 떨어져버렸다. 경제상황이 급변했지만 매각을 책임지고 있는 산업은행(KDB)의 태도는 여느 때와 별반 차이가 없다. 외형상 한화그룹과 약속한 본 계약 체결시한을 한달 늦추고, 자산매입이라는 방안을 제시하기도 했다. 하지만 국내외 투자자들의 활동이 저조한 1월 한달 동안 시한을 연장한 점이나, 인수가격 논란의 소지가 있는 자산매입을 제안한 것은 딜을 성사시키기 위한 절박함이 부족해 보인다. 산은 내부에서는 상대가 한화라서 딜이 안되고 있다는 분위기마저 팽배하다. KDB의 주장처럼 한화그룹이 DSME와 모든 계열사를 바꾸겠다는 각오로 임하지 않는 것도 사실이다. 하지만 포스코나 GS였다면 KDB의 뜻대로 딜이 끝났을 것이라는 보장도 없다. 재매각을 했을 경우 6조원 이상을 받을 수 있다는 기대도 요원하다. 파국으로 치닫고 있는 DSME 매각문제를 지금이라도 ‘워룸’에서 다뤄야 하지 않을까. DSME는 단순히 KDB와 한화그룹간 개별협상이 아니라 시장을 대표하는 딜이기 때문이다. 만약 DSME 매각이 실패로 끝날 경우 투자자들은 더욱 움츠러들 수밖에 없을 것이다. 정부가 연일 돈을 풀고 있지만 실물로 전달되지 않고 있다는 방증일 수도 있다. 매각여부를 결정할 때 유념해야 할 제1원칙은 매각을 포기했을 때 6조원 이상을 받을 수 있느냐는 것이다. 공정성, 투명성 등의 명분이 경제적 논리를 뛰어 넘기에는 국민혈세가 너무 많이 들어갔다. | |
Financial Highlight | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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