[리포트 브리핑]녹십자, '일회성 R&D 비용 반영으로 기대치 하회 전망' 목표가 170,000원 - 키움증권

[애플]

키움증권에서 19일 녹십자(006280)에 대해 '일회성 R&D 비용 반영으로 기대치 하회 전망'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 170,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 녹십자 리포트 주요내용
키움증권에서 녹십자(006280)에 대해 '1분기 매출액은 3,788억원(YoY -9%, QoQ -8%), 영업이익 -147억원(YoY 적전, QoQ 적지)로 시장 컨센서스 매출액 3,997억원, 이익 246억원을 하회할 것으로 전망. 통상 4분기만 적자였으나, 올해는 일회성 R&D 비용 반영으로 4분기에이어 1분기도 영업적자를 기록할 것으로 전망. 실적 턴어라운드를 확인하는 데에는 시간이 소요되고, 시장의 실적 기대치도 낮은 것으로 보임. 실적 외 모멘텀으로는 이번달내로 FDA의 IVIG 실사가 완료될 것으로 보여, BLA 재제출이 전망. 연말~연초 IVIG 미국 승인과 큐레보 대상포진 백신 결과가 기대'라고 분석했다.

또한 키움증권에서 '올해 매출액은 1조 7,570억원(YoY +3.5%), 영업이익 655억원(YoY -20%)이 전망'라고 밝혔다.


◆ 녹십자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 160,000원 -> 170,000원(+6.2%)
- 키움증권, 최근 1년 목표가 하락
키움증권 허혜민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2023년 01월 25일 발행된 키움증권의 직전 목표가인 160,000원 대비 6.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 키움증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 07월 18일 240,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 01월 25일 최저 목표가인 160,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 170,000원을 제시하였다.


◆ 녹십자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 163,667원, 키움증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 키움증권에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 163,667원 대비 3.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 180,000원 보다는 -5.6% 낮다. 이는 키움증권이 타 증권사들보다 녹십자의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 163,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 218,556원 대비 -25.1% 하락하였다. 이를 통해 녹십자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

※ 출처 씽크풀 https://m.thinkpool.com/news/report