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<신한생각> ## 모닝 타사 시황리포트 - 신한금융투자 투자분석부 정리
▪ 대우증권: 중국, 국유기업 공룡을 겨냥한 부정부패 단속
- 부패척결의 대상이 변하고 있다
기존 정통관료에서 중국 최대 국위기업인 중국석유집단 고위급 관리들로 대상이 변함
뜨거운 감자로 부상한 ‘석유방’
- 정부의 화살이 향한 곳은 국유 기업
1) 바오시라이vs 쟝제민 : 정통 관료 vs 국유 기업 관료
2) 국가 소유의 독점 기업에 대한 부패척결 ex)광둥성 차이나 모바일 사장인 쉬룽에 대한 기소
3) 국유기업은 거대공룡이면서 부패/비효율의 온상
4) “China 2030”로 제시한 개혁과제 : 6대 과제 중 첫 번째로 시장경제를 위한 구조개혁을 꼽았고. 그 핵심은 국영기업 독점 개혁
- 국유기업 개혁 임박?
1) 개혁을 위한 기득권 세력의 제거
2) 국유기업 임금조사
3) 국유기업 개혁 방안 언급
- 시장은 경제지표 개선으로 상승 모멘텀 기대
8월 초 발표된 HSBC 제조업 PMI 지수와 국가 통계국 제조업 PMI 지수가 상승, 전반적인 경제지표도 동반 상승될 가능성이 높음
▪ 한국투자: 시장 중간 진단 “ 제한적인 선진국 경기 회복 VS 정책 효과 기대되는 내수”
- 8.28 부동산 정책과 내수
1) 취득세 영구 인하, 수익/손익 공유형 모기지, 생애최초주택 구입자 금리혜택 등으로 주택매매는 활성화 될 가능성이 높아 보임
2) 2년간 규제로 일관했던 정부 정책이 바뀌는 조짐이라면, 규제 때문에 지나치게 할인 되었던 은행, 유통 등의 섹터 할인율 축소 움직임 가능
- 그러나 선진국 경기 본격 회복까지는 시간 필요
당장의 추가 업사이드 제한적
- 올해 연말까지 한번 더 싸게 살 기회가 있을 것
기대감이 덜 반영됐고 정책 수혜가 예상되어 안전마진 확보한 은행/내수 섹터로 대응
▪ 신영증권: 9월 동시 만기일 : 매수 우위 전망
- 순차익잔고는 2.9조원 순매수, 만기일 수급은 매수우위가 전개됨
- 차익거래 가격 조건 호조
1) 풍부한 외국인들의 매수 여력
2) 이론치를 상회하는 베이시스와 스프레드 가격
3) 4분기 배당 투자 자금 유입을 염두에 둔 선취매 가능성
- 리스크 요인
1) 만기일 이후 누적 기준으로 최대치에 달하는 외국인 선물 매수 포지션
2) 시리아 공급으로 인한 위험 회피 심리 부각에 따른 전매도 가능성
- 외국인 매수 여력이 4.2조원에 달함
- 4분기 지수 수급의 계절성 : 전방위적 매수세가 유입
배당 투자가 그 원인으로 금년에도 되풀이 될 가능성
▪ 대신증권: Not Bad, 말레이시아
- 아시아 신흥국 자금이탈 영향
- 신흥국 위기설이 만연하지만 말레이시아 위험수준은 다른 신흥국에 비해 낮은 것으로 판단됨
1) 경상수지 흑자 유지와 관리 변동 환율제 채택해 환율 변동성이 크지 않음
2) 높은 수출 비중 : GDP대비 87%, GDP내 제조업 비중이 높고 대부분 전기전자, 석유화학 제품으로 구성되어
선진국 경기 회복시 수혜가 예상됨.
3) 정치적 안정과 정부의 부양정책 기조 : 올 5월의 총선에서 집권당인 국민전선이 연정에 성공, 2010년 시작된
경제개혁 프로그렘은 2020년까지 진행
4) 물가 및 성장률 안정 : 3분기 GDP성장률 4.75%전망, 산업생산지수 2분기에 상승 전환, 외환보유고는
금융위기 이후 꾸준히 증가(8/16 기준 1,370억달러)
- 말레이시아 자본규제 변화
- 과거 1997년 외환위기 당시 IMF 긴축프로그램 대신 ‘자본통제’를 택하여 외국인 투자자금 유출경험 있음
- 최근 외국인 자금 유출에 관한 규제는 상당부분 해제된 상태
- 최근 나타나고 있는 자금 유출은 Tapering 우려로 인한 신흥국 자금 이탈의 일부로 해석되며 말레이시아
특유의 구조적 문제는 아닌 것으로 판단
▪ 동양증권: 국내 증시에 조금 더 자신감을 가져도 된다
- 신흥아시아 지역의 반등이 눈에 띄었던 지난 주 글로벌 증시
- 신흥 아시아 증시 약진의 원인
1) 신흥 아시아권 증시가 글로벌 금융위기 이후 가장 저평가 되어있는 가격 영역
2) 중국 경기 부양에 대한 기대감과 유로존과 중국의 PMI가 양호한 수준으로 발표, 글로벌 경기 회복에 대한
기대감 형성
3) 아시아권 증시가 보다 민감하게 반응하고 있는 QE와 관련된 우려가 단기적으로나마 경감되는 흐름
- 신흥아시아 증시, 단기적으로는 변동성에 주의할 필요
- 고용지표의 개선과 미국의 국채 금리 가격의 상승이 QE축소 우려로 확대로 직결되는 모습이 나타나고 있어
변동성 구간 노출될 가능성 염두
- 그러나 한국 증시에 자신감을 가질 필요가 있는 시점
- 강한 펀더멘털에 대한 반영이 이루어 지면서 국가별 차별화가 나타나고 있는 구간
- 양호한 펀더멘털로 외국인의 차별화된 시각 형성과 리스크에 대한 내성이 생겨 국내 증시 긍정적 .
[특징 상한가]
흥구석유(024060) : 국제유가 상승에 따른 수혜 기대감 [2일연속]
세미텍(081220) : 고부가가치 융복합 MCP 제품 물량 증가 소식
울트라건설(004320) : 상반기 실적 호조 모멘텀 부각
SH에너지화학(002360) : 국제유가 불안이 셰일가스(Shale Gas) 가격에도 긍정적 영향을 미칠 것이란 기대감
파브코(101990) : 방진전문업체로서 3D 프린터의 큰 소음과 진동을 해결할 수 있는 원천기술을 보유
[특징 섹터 및 종목]
* 건설주 : 업황 개선 기대감 - 벽산건설, 성지건설, 신한, 동양건설, 삼부토건, 고려개발 등
* 타이어주 : 업황 개선 기대감 - 넥센타이어, 한국타이어월드와이드, 한국타이어, 금호타이어, 동아타이어 등
NAVER(035420) : 라인(LINE)이 삼성전자의 갤럭시기어에 기본 앱으로 제공된다는 소식
에스원(012750) : 국내 보안시장의 성장에 따른 수혜 전망
일진전기(103590) : 구조적 턴어라운드 성공 분석
현대제철(004020) : 3분기를 저점으로 수익성이 회복될 것이란 전망
POSCO(005490) : 하반기 실적개선 전망
삼성전자(005930) : 신제품 공개 및 SK하이닉스 中공장 화재 반사익 기대감
금성테크(058370) : 50.16억원 규모 화장품 수출공급 계약 체결
포스코 ICT(022100) : 성장성 기대감
이라이콤(041520) : 3분기 실적 개선 기대감
코리안리(003690) : 향후 실적 개선세가 지속될 것이라는 전망
[신규보고서]
2013/09/06 기업분석 SK C&C-안정적 실적 아래 지속 성장을 위한 준비 5 정대로 KDB대우증권 유지 매수 유지 140,000
2013/09/06 기업분석 SK C&C-안정적 실적 아래 지속 성장을 위한 준비 (요약) 3 정대로 KDB대우증권 매수 140,000
2013/09/06 기업분석 BS금융지주-경남은행 고가 인수 가능성은 낮다 (요약) 2 최진석 우리투자증권 BUY 20,000
2013/09/06 기업분석 에버다임-3분기도 순항중 3 김영옥,김진성 우리투자증권 신규 Not Rate
2013/09/06 기업분석 BS금융지주-경남은행 고가 인수 가능성은 낮다(요약) 2 최진석 우리투자증권
2013/09/06 기업분석 삼성전자-3Q13 Preview: 반도체와 디스플레이가 앞에서 끌고,스마트폰이 받쳐 줄 전망!! 7 이정 유진 유지 BUY 유지 1,900,000
2013/09/06 기업분석 KT&G-3Q 부진 지속 전망. 배당이 주가 방어의 힘 4 송광수 메리츠종금증권 유지 BUY 하향 90,000
2013/09/06 기업분석 동양기전-중국법인의 부활이 시작되다 5 이상헌,하준영 하이투자증권 신규 NR
2013/09/06 기업분석 LG화학-목표주가 상향, 화학업종 내 최선호 추천 8 곽진희 유진투자증권 유지 BUY 상향 384,000
2013/09/06 기업분석 CJ헬로비전-중장기 성장 기반의 강화가 중요하다 (요약) 2 박진 우리투자증권 BUY 24,000
2013/09/06 기업분석 대덕전자-하반기 무난한 실적에 아쉬운 성장성 4 김상표 HMC투자증권 유지 BUY 유지 13,500
2013/09/06 기업분석 에버다임-3분기도 순항중 (요약) 2 김영옥 우리투자증권 Not Rate
2013/09/06 기업분석 POSCO-4분기 실적개선 기대감 유효 4 박현욱 HMC투자증권 유지 BUY
2013/09/06 기업분석 보령제약-자체 신약 카나브의 글로벌 B2B사업 확대로 금년 이후 펀더멘털 퀀텀 점프 예상 4 김지현,박나영 키움 BUY 신규 48,000
2013/09/06 기업분석 롯데케미칼-2014년 화학 수요 회복에 따라 영업이익 레벨 올라갈 전망 5 곽진희 유진투자증권 유지 HOLD 상향 203,000
2013/09/06 기업분석 한국가스공사-대차거래잔고 감소는 주가 단기 상승에 긍정적 4 주익찬 유진투자증권 유지 BUY 유지 108,000
2013/09/06 기업분석 쎌바이오텍-B2C 강화로 제 2의 성장 3 최성환 교보증권 신규 NR
2013/09/06 기업분석 현대위아-확대되고 있는 하반기 실적 개선 가능성 4 남경문 KTB투자증권 유지 BUY 상향 230,000
2013/09/06 기업분석 SK이노베이션-9월 보릿고개만 지나면… 5 이응주 신한금융투자 유지 매수 하향 200,000
2013/09/06 기업분석 현대차-현대차 노사 임단협 잠정 합의 3 송선재 하나대투증권 유지 BUY 유지 270,000
2013/09/06 기업분석 현대차-현대차 임금협상 잠정 합의 긍정적 1 채희근,최주홍 현대증권 유지 BUY
2013/09/06 기업분석 SK-탐방속보 2 이훈 한국투자증권 유지 매수 유지 234,000
2013/09/06 기업분석 SK브로드밴드-IPTV성장 지속! 3 원형운 동부증권 유지 BUY 유지 7,200
2013/09/06 기업분석 현대중공업-2014년 매출액 상향조정 4 엄경아 신영증권 유지 매수 유지 260,000
2013/09/06 기업분석 현대건설-이익 성장에 따른 기업가치 상승 지속 4 한종효 신영증권 유지 매수 유지 95,000
[경제일정]
09:30 식약처, 제약업계 합동 워크숍
15:00 국정과제 추진협의회(서울청사)
10:00 산업통상자원부, 한·중 FTA 제7차 협상 결과
11:00 산업통상자원부, 의료분야 정보보호 표준화, 범부처 정책 협력 추진
대통령, G20 러시아 정상회의 참석
09:30 정부, 일본산 수산물 안전관련 대책 발표(서울청사)
[뉴스관심주] KDB대우증권 투자정보지원부
손목시계로 전화 받고 사진 찰칵...삼성, 갤럭시기어 공개로 `입는 컴퓨터 시대` 성큼 <매경>
勞에 밀리지 않은 `현대차의 원칙`...임단협 잠정합의, 정년 현행대로…성과급 500% + 850만원 <매경>
"친환경차, 미래 아닌 현실"...세계 최대프랑크푸르트 모터쇼 12일 개막..월드프리미어 70여대 현대차 신형 i10 등 신차 18대 공개 <매경>
태클걸린 금호산업 구조조정…금호석유, 출자전환 이의제기...공정위 판단 주목 <매경>
탈세혐의 경영진 출국금지…효성 '베트남 사절단'서 빠져 당혹 <한경>
SK하이닉스 중국공장 화재에 반도체시장 들썩…D램 현물가격 하루 만에 18% 급등...수급 부족 우려 번져…하이닉스 주가는 하락..
핵심시설은 화재피해 없어 "예상보다 영향적다" 분석도 <한경>
창원상의 "STX정상화, 강덕수 회장 필요"...정부·채권단에 재신임 요청 <한경>
프랑크푸르트 모터쇼 10일 개막. 친환경차, 최첨단 하이브리드...달리는 IT에 디자인 싣다 <서경>
SKT 연내 수도권 광대역 LTE서비스. 내년 7월엔 전국으로 확대. KT와 치열한 경쟁 예고, 내년 4분기 광대역 LTE-A 결합 <서경>
천덕꾸러기 외국기업에 진주도 있네. 회계 투명성 노력 덕. SBI모기지 수익률 연초이후 80% 넘어 <서경>
현존 최고 사양 '갤노트3' 출고가 얼마? 갤럭시노트2 보다 높은 출고가 예상 <전자>
애니모드, 유럽 중심부 프랑크푸르트에 `브랜드숍` 오픈 <전자>
CJ E&M, 베트남 국영방송과 손잡고 드라마 공동제작 <전자>
포스코에너지, 300㎿ 미국 태양광 사업 난항. 최근 미국 신재생에너지 시장의 과잉 공급과 셰일가스 이슈로 PPA 가격이 폭락한 것이 이유
<전자>
미래나노텍, 재귀반사시트 현대자동차 7.5톤 이상 화물차량 승인 <전자>
네이버 "뉴스 유료화 결제 솔루션 지원하겠다" 속보 뉴스를 무료 서비스하고 광고를 붙여 수익을 얻는 모델과 프리미엄 콘텐츠를
유료 판매하는 모델을 개발 <전자>
오늘의 주요 이슈
* 뉴욕증시, 9월5일(현지시간) 뉴욕주식시장은 경제지표 호조로 소폭 상승...
다우 14,937.48(+0.04%), 나스닥 3,658.78(+0.27%), 필라델피아반도체 477.04(+0.73%)
* 국제유가, 9월5일(현지시간) 미국 뉴욕상품거래소(NYMEX)에서 국제유가는 원유재고 감소로 상승...
서부 텍사스산 중질유(WTI) 10월 인도분 가격은 전일보다 1.14달러(+1.06%) 상승한 108.37달러
* 유럽증시, 영국(+0.89%), 독일(+0.48%), 프랑스(+0.66%)
* 재형저축∙렌트푸어대출 줄줄이 실패...관치금융상품 ‘속빈강정’
* 전세 10억넘는 세입자 국세청 자금출처 조사
* 당정, 日 방사능 오염 수입 수산물 대책 논의
* G20 참석 朴대통령 “美 출구전략 신중해야”...”북한 핵포기땐 전기∙통신 지원”
* 美 車판매 6년만에 최대...유럽 7분기만에 경기 반등
* 이석기 구속수감...與, 의원직 제명 추진
* 남북, 5개월만에 오늘 서해 軍통신선 재가동...개성공단 조기가동 기대
* 한국 10억달러 외평채 발행, 투자자 몰려 금리 사상최저
* 서울시 “무상보육 계속 추진” 2,000억 지방채 발행
* 美 상원외교위, 시리아공습 결의안 10대7 가결
* 日방사능대책 1년후 가동...오염수 생성경로 일부 확인
* ‘방사능 올림픽’ 추궁에...쩔쩔맨 도쿄 대표단
* 세계 최대 프랑크푸르트 모터쇼 12일 개막
* 與, 네이버 ‘시장지배적 사업자’ 지정 추진
* 네이버, 회사채 흥행참패…3년물 1000억 모집에 유효수요 `0`
* STX조선해양 채권단, 박동혁 대우조선해양 부사장 새 대표 추천 강행
* 태클걸린 금호산업 구조조정...금호석화, 공정위에 금호산업 출자전환 이의 제기
* 현대차 노사 올해 임단협 잠정 합의…9일 찬반투표
* 현대기아차, 안방도 고전...내수 점유율 70% 아래로
* 미스터피자 中사업 ‘날개’.. 중국 진잉그룹서 40억 유치
* 서울시, 용산개발구역 12일 해제
* 서울시, 제물포터널 연내 착공
* 전두환 일가, 추징금 액수∙납부방법 막판 조율 중
* 공공 비정규직 6만5,700명 정규직으로...2015년까지 단계 전환
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